绿色能源与前瞻性产业2022年9月报：漂浮式海上风电商业化发展可期-平安证券.pdf

月酝知风之 绿色能源与前瞻性产业 漂浮式海上风电商业化发展可期 平安证券研究所 绿色能源与前瞻性产业研究团队 陈骁 /皮秀 /郝博韬 /张之尧 2022年 9月 26日 2022年 9月报 证券研究报告 行业评级： 新能源 强于大市（维持） 本周重点  本月话题：漂浮式海上风电 • 资源禀赋决定漂浮式海上风电大有可为 ， 目前漂浮式海上风电仍处发展初期 ， 示范项目投产节奏加快 ， 降本空间较大 ， 商业化发展未 来可期 。  绿色经济与金融：四个方面推进全球气候治理目标 • 事件： 9月 21日 ， 习近平主席特别代表 、 国务委员兼外长王毅在纽约联合国总部出席气候变化高级别会议并致辞 。 中方认为应从四个 方面推进全球气候治理目标 ， 一是集中精力开好联合国气候变化沙姆沙伊赫大会 ， 二是重视落实行动 ， 三是务实推进绿色转型 ， 四是 营造良好政治氛围 。 • 点评： 中国实现双碳目标不仅是政治诉求 ， 也是对外贸易形势变化所需 ， 更是环保所需 。 同时 ， 中国在双碳目标设定上采用碳强度 （ 单位 GDP碳排放 ） 为指标 ， 实际考虑到了中国的实际国情 。 前期相对激进的减碳行为及后期的力度修正 ， 不代表中国双碳目标约束 的放松 ， 碳减排仍将是中国经济发展的长期软约束 。  新能源：欧盟拟推出 5650亿欧元能源计划 ， 大力发展光伏 • 事件： 欧盟行政部门将制定一项新的能源网数字化计划 ， 要求欧盟在 2030年前在基础设施方面投资 5650亿欧元 （ 约 3.93万亿元人民 币 ） ， 以实现其绿色计划 ， 并结束对俄罗斯化石燃料的依赖 。 • 点评： 随着俄罗斯不断削减天然气供应 ， 欧盟能源批发价格已经飙升至过去 5年内平均价格的 10倍以上 ， 欧盟此计划对于支持输电系 统运营商创建电网的 “ 数字孪生 ” ， 摆脱对俄罗斯天然气的依赖 ， 加快向可再生能源的过渡具有重要作用 。 导读  储能 • 特斯拉 Megapack储能设备发生起火事故 • 宁德时代与 FlexGen达成 10GWh电池储能系统供应协议 • 福建： 年新型储能装机 600MW， 完善储能产业基地布局  投资建议 • 光伏： 行业景气度持续提升， 2022及 2023年全球光伏新增装机 均有望较快增长；看好可能具有 α的新型电池、组件、逆变器、 金刚线等环节，推荐隆基股份、美畅股份、通威股份等，建议 关注禾迈股份、晶澳科技等。 • 风电： 建议关注海上风电以及陆上风电两条主线；海上风电有 望迎来国内外需求共振，推荐大金重工、东方电缆、明阳智能 等；陆上风电受益于分散式风电等应用场景的打开，风机及零 部件供需格局有望改善，推荐日月股份、金风科技等。 • 储能： 推动新型储能发展，有助于提升电力系统调节能力和灵 活性，促进新能源高水平消纳，保障电力可靠稳定供应。储能 电池建议关注宁德时代等；储能变流器方面，建议关注固德威 等；储能系统解决方案领域，建议关注派能科技等。  话题：漂浮式海上风电 • 资源禀赋决定漂浮式海上风电大有可为 ， 目前漂浮式海上风 电仍处发展初期 ， 示范项目投产节奏加快 ， 降本空间较大 ， 商业化发展未来可期 。  绿色经济与金融 • 王毅：四个方面推进全球气候治理目标 • 碳排放权交易：量价普跌 • 绿色债券： 2022年发行量已接近 2021年总发行量 • SEEE碳中和指数走势：周内小幅下跌 • 碳中和主题基金：涨跌参半  光伏 • 多晶硅致密料、 M6单晶硅片、 M6电池片、 440-450W单面单 晶 PERC组件均价环比持平， M10电池片均价环比提升 0.8%  风电 • 本周国内中厚板价格环比下降 0.2%，铸造生铁价格环比持平 • 美国海上浮动风电：到 2035年建设 15GW，技术成本下降 01 话题：漂浮式海上风电 • 资源禀赋决定漂浮式海上风电大有可为。目前漂浮式海上风 电仍处发展初期，示范项目投产节奏加快，降本空间较大， 商业化发展未来可期。 漂浮式海上风电全面平价，步入大规模开发阶段1.1 5 • 国内方面，从 2022年开始，中央财政补贴全面退出，风机的大型化等方面技术进步推动海上风电投资成本的快速下 降，参考近期各地海上风电项目 EPC招标情况，国内新建海上风电平价项目基本具备合理的投资回报率。按照各省规 划，十四五期间各省规划的海上风电新增装机容量将达到 48GW，部分在十三五期间未启动海上风电项目建设的省份 在十四五期间对海上风电热情高涨，考虑当前海上风电成本的快速下降，海上风电平价进程比之前预期快，十四五期 间实际装机容量有望大超规划装机目标。 • 海外方面，欧洲、亚太地区、北美等市场的海上风电均呈现明显向上的发展势头，新增装机整体呈现增长趋势，按照 全球风能协会的预测，到 2025年，中国大陆以外的海外市场海上风电新增装机有望达到 15.4GW， 2022-2025年海外市场 新增装机复合增速达到 44%。 资料来源： CWEA， GWEC，平安证券研究所 0.6 1.2 1.7 2.5 3.8 14.5 7 10 14 20 0 5 10 15 20 25 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E 国内海风新增装机（ GW） 0 0 945 1524 4718 888 1951 1539 1562 3264 3317 3174 4952 2975 7380 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 2021 2022E 2023E 2024E 2025E 欧洲 亚太 北美 国内海上风电新增装机规模预测 海外市场海上风电新增装机规模预测（ MW） 海上风电发展已呈现深水化特点，深海风资源更为丰富1.1 6 • 海上风电的开发一般是从近海向深远海逐步推进，以欧洲为例，近年海上风电项目的水深持续增大， 2020年欧洲在建 海上风电项目平均水深 36米，预计未来将进一步增加。从资源量的角度，深远海的区域面积大、风资源好，可开发的 潜力大；研究显示，全球大部分风资源位于水深超过 60米的海域。 • 目前广东新建的海上风电项目主要集中在阳江近海，三峡青洲五六七、粤电青洲一二、明阳青洲四等大型海风项目均 处于在建状态，整体看阳江海上风电的开发已经从近海浅水区向近海深水区延伸，这些项目的平均水深基本达到 40米 以上。在江苏市场，当前正在推进的射阳 100万千瓦海上风电项目、大丰 85万千瓦海上风电项目、大丰 80万千瓦海上风 电项目场址中心离岸距离分别达到 60km、 33km、 67km，明显高于已建成常规项目的离岸距离，而离岸化往往对应深 水化。 资料来源： WindEurope， DNV，平安证券研究所 不同水深区域的海上风电开发潜力估算 阳江近海深水场址拟建海风项目区位布局情况 漂浮式助力深远海海上风电开发1.1 7 • 在迈向深远海时，传统的采用固定式基础的海上风电在技术和经济上面对的挑战增加，水深越大，固定式海上风机基 础的材料用量越多，且施工难度也会提升；一般认为，当水深超过 60m，漂浮式较固定式更为适用。 • 漂浮式基础通过系泊系统与海床相连，摆脱了复杂海床地形以及复杂地质的约束，受水深影响小，且同一海域的若干 台风机基础可做成标准型式，可以大幅提高建造效率、降低开发成本，运维也较为便利。 • 在全球能源低碳转型的大背景下，基于海上风电的资源禀赋情况，漂浮式海上风电的兴起或许只是时间问题。 资料来源： BSEE，平安证券研究所 适应不同水深的海上风电基础结构示意图 漂浮式海风技术源于海上油气领域1.2 8 • 漂浮式基础概念来源于深海油气开发平台，主要包括四大类型。 漂浮式海上风电的设计思路很大程度借鉴了油气领域 的技术积累，目前漂浮式海上风电的基础类型主要包括四大类，分别是半潜式（ Semi-sub）、单柱式（ Spar）、张力腿 （ TLP）和驳船式（ barge），这些基础形式在油气领域比较常见。除了基础，漂浮式海上风电动态汉缆等环节的设计 也都吸收了海洋油气平台的工程经验。 资料来源： technip，平安证券研究所 漂浮式海上风电 基础类型 2009年全球首个漂浮式样机投运1.2 9 • 全球首个漂浮式海上风电样机 2009年投产，近年样机推出速度加快。 2009年，挪威国家石油公司 Equinor率先开展了全 球首台海上浮式风机样机实测项目，该项目采用单柱型基础，距离挪威西南海岸线 10km处，单机容量 2.3MW，水深约 200m，总投资约 4亿挪威克朗。之后，葡萄牙、日本、法国、西班牙、韩国、中国等国家也纷纷推出漂浮式样机，近 期漂浮式样机的推出速度明显加快。 • Hywind Demo和 WindFloat 1是代表性样机。 漂浮式样机主要起技术验证的作用，截至目前，前两个投运的样机 Hywind Demo和 WindFloat 1运行良好，对应的技术方案已进阶至小型漂浮风电场验证阶段。 Hywind Demo采用立柱式的漂浮式 基础，基础内部包含浮力舱和压载舱，浮力舱位于基础的上段，为上部风电机组提供支撑浮力，压载舱位于基础的下 段，通过装载水、碎石或高密度混凝土进行压载，使系统重心位于浮心之下。 WindFloat 1是全球第二台样机， 2011年 投运，采用三立柱的半潜式基础，风电机组偏置于其中一个浮体上。 资料来源： FWJIP，平安证券研究所 历年建成投运的漂浮式海上风电样机 项目名称 海域 投运时间 技术开发者 技术方案 浮式基础类型 容量 Hywind Demo 挪威 2009 Equinor Hywind 立柱式 2.3MW WindFloat 1 （已拆除 ) 葡萄牙 2011 Principle Power WindFloat 半潜式 2MW Fukushima Forward phase 1 日本 2013 Mitsui Engineering & Shipbuilding Semi-Sub 半潜式 2MW Kabashima (已拆除 ) 日本 2013 Toda Corporation Hybrid Spar 立柱式 2MW Fukushima Forward phase 2 日本 2015 Mitsubishi Heavy Industries V-Shape Semi-Sub 半潜式 7MW Fukushima Forward phase 3 日本 2016 Japan Marine United Advanced Spar 立柱式 5MW Sakiyama 日本 2016 Toda Corporation Hybrid Spar 立柱式 2MW Floatgen 法国 2018 IDEOL Damping Pool 半潜式 2MW IDEOL Kitakyushu Demo 日本 2018 IDEOL Damping Pool 半潜式 3MW Ulsan Demo 韩国 2020 Mastec Heavy Industries Semi-Sub 半潜式 0.75MW Tetraspar Demonstration 挪威 2021 Steisdal Offshore Technologies Tetraspar 立柱式 3.6MW 三峡引领号 中国 2021 惠生海工 w.semi 半潜式 5.5MW DemoSATH 西班牙 2022 Saitec SATH 驳船式 2MW 漂浮式海上风电基础平台技术路线多元1.2 10 • 漂浮式海上风电基础技术方案仍未定型，新的技术方案持续涌现。 半潜是 目前应用最多的漂浮式样机技术方案，其次是单柱式，但新的技术方案和 样机仍在持续涌现，漂浮式海上风电技术路线尚未定型。据统计，目前已 推出的漂浮式海上风电基础技术方案超过 40种，即便同是半潜，不同的方 案在基础结构设计等方面的差异较大。 2018年，搭载维斯塔斯 2MW风机 并配备 Ideo设计的 FloatGen基础的试验风机投运，这是法国首个漂浮式样 机，采用阻尼池的浮式基础方案，未来有望商业化推广； 2021年， Tetraspar浮式风电基础示范项目在挪威海域投运， TetraSpar基础是一种带 有悬浮龙骨的钢管状结构，具有制造、组装、安装过程精简以及材料成本 更低的潜力。这些新推出的基础方案有望推动漂浮式海上风电成本的下 降。 资料来源： Carbon Trust，平安证券研究所 新型张力腿式基础及其他新型基础示意图 新型的立柱式基础示意图 典型半潜式基础以及其他新型的半潜式基础 示范性风电场逐步投产，后续投产节奏有望加快1.2 11 • 截至目前全球仅有少量的漂浮式风电场投运。 截至 2021年底，全球已经投运的漂浮式海上风电场共 3个，均属于试验 性质的小型风电场，合计规模约 105MW，分别位于英国和葡萄牙；另外，由挪威国家石油公司 Equinor投资的 Hywind Tampen项目将于 2022年投运，该项目将是全球最大的漂浮式海上风电项目，同时也是全球首个商业化运行的漂浮式海 上风电项目。 资料来源： FWJIP，平安证券研究所 历年建成投运的漂浮式海上风电场 项目名称 海域 投运时间 项目开发商 技术开发者 技术方案 浮式基础类型 总容量 单机容 量 Hywind Scotland 英国 2017 Equinor Equinor Hywind 立柱式 30MW 6MW WindFloat Atlantic 葡萄牙 2019 EDPR, ENGIE, Repsol, PPI Principle Power WindFloat 半潜式 25MW 8.4MW Kincardine 英国 2021 Pilot Offshore, Cobra Principle Power WindFloat 半潜式 50MW 9.5MW Hywind Tampen 挪威 2022 Equinor Equinor Hywind 立柱式 88MW 8MW 示范性风电场逐步投产，后续投产节奏有望加快1.2 12 • Hywind Scotland是全球首个漂浮式海上风电场。 该风电场是 2009年投运的样机 Hywind Demo经过多年运行验证之后采 用同源技术的试验风电场，共包括 5台单机容量 6MW的风电机组，于 2017年投运。该风电场由 Equinor和阿联酋清洁能 源投资公司 Masdar 合作开发，其中 Equinor持有 75%股份， Masdar持有 25%股份，项目总投资约 20亿挪威克朗。根据披 露数据，该风电场运行后的前两年平均容量系数达到 56%，即年均的利用小时达到 4900小时，是英国容量系数最高的 海上风电场。 • Hywind Tampen将是全球首个商业化运行的漂浮式项目。 该项目同样采用 Hywind技术方案，包括 11台 SG 8.0-167 DD风 机，总容量 88MW；该风电场所发电力主要供给附近的 Snorre A/B、 Gullfaks A/B/C等五个石油和天然气平台，能够满 足这五个海上油气平台每年 35%的电力需求。项目离岸 140公里，所处水深 260-300米，总投资近 50亿挪威克朗，计划于 2022年三季度投产。该项目得到了挪威政府及部分商业机构较大比例的资金支持。 资料来源： Equinor，平安证券研究所 Hywind Scotland项目示意图 Hywind Tampen给油气平台供电示意图 示范性风电场逐步投产，后续投产节奏有望加快1.2 13 • WindFloat Atlantic是全球首个采用半潜技术的漂浮式海上风电场。 在 WindFloat 1样机运行多年并经受超过 17米高的海浪 以及超过 40 m/s的极端风速的情况下，全球首个采用半潜技术的漂浮式海上风电场 WindFloat Atlantic于 2020年 7月实现全 容量并网。该项目的投资方包括 EDP Renewables (54.4%)、 ENGIE (25%) Repsol (19.4%)、 Principle Power Inc. (1.2%)，采 用 3台维斯塔斯 8.4MW的机组，合计容量约 25MW，通过一条 20公里的送出海缆连接至葡萄牙维亚纳堡变电站。该项目是 首个获得银行贷款融资（约 0.6亿欧元）的漂浮式海上风电项目。 • Kincardine是当前单体规模最大、单机容量最大的采用半潜技术方案的漂浮式海上风电场。 与 WindFloat Atlantic相同， Kincardine项目采用 WindFloat半潜技术方案，但单体规模和单机容量更大。该项目距离苏格兰阿伯丁郡东南海岸约 15公 里，所处水深 60-80米，采用 5台维斯塔斯 V164-9.5MW漂浮式机组以及一台 2MW的试验风机，于 2021年 10月全容量并网。 资料来源： Principle Power，平安证券研究所 WindFloat Atlantic和 WindFloat 1的参数对比 WindFloat 1 WindFloat Atlantic 投产年份 2011 2020 海域 葡萄牙 葡萄牙 水深 (m) 40-50 85-100 离岸距离 (km) 5 20 基础形式 半潜 半潜 基础排水量 (ton) 2800 8000 基础用钢量 (ton) 900 3000 基础吃水 (m) 13.7 25 立柱直径 (m) 8.2 11 风机功率 (MW) 2 8.4 轮毂高度 (m) 56 105 风轮直径 (m) 80 164 WindFloat漂浮式技术方案的演进过程 国内已开启样机试运行阶段1.2 14 • 国内处于漂浮式样机验证阶段。 目前，国内正在实施的漂浮式海上风电项目至少包括四个，分别是三峡阳江示范项 目、龙源福建南日岛示范项目、海装风电湛江示范项目以及中海油示范项目，均为采用半潜技术方案的单台样机，其 中三峡阳江示范项目（即三峡引领号）已投运，其他三个有望在 2022年投运。随着采用固定基础的海上风电基本实现 平价，国内漂浮式海上风电的发展进程有望加快。 • 我国首台漂浮式风电机组已于 2021年实现并网。 2021年 7月，由三峡集团投资建设的国内首台漂浮式海上风电平台 —— “ 三峡引领号”在广东阳江海域成功安装并实现并网，该机组位于三峡阳西沙扒三期 400MW海上风电场项目 A1区场 址内，水深 28~32米，场址中心离岸距离 30公里。“三峡引领号”采用三立柱半潜式平台，作业时排水量约 13000吨， 风机安装于其中一个立柱上，通过 9根约 1000米长系泊缆与 9个吸力锚连接定位，最高可抗 17级台风。该台机组容量 5.5MW，由广东打捞局总包，项目整体造价约 2.44亿元。 资料来源：三峡集团，平安证券研究所 三峡引领号的工程进度 三峡引领号基础 国内已开启样机试运行阶段1.2 15 • 海装“扶摇号”漂浮式样机即将投运。 2021年 12月，由中国海装牵头联合中国船舶集团内多家成员单位自主研制的“扶摇号” 浮式风电机组浮体平台成功下线，浮体平台采用半潜技术方案，将搭载中国海装 6MW级别的海上风电机组，计划于 2022年在 广东省湛江市徐闻罗斗沙海域完成示范应用。该台样机所处海域水深 50-70m，采用 9点系泊方案，项目得到工信部等机构资 金支持。 2022年 8月，“扶摇号”落户湛江徐闻罗斗沙海域，正在进行海缆铺设。 • 龙源电力漂浮式样机工程正在建设过程中。 龙源电力漂浮式示范项目依托于福建莆田南日岛 400MW风电项目，拟安装单机 容量 4MW的漂浮式风力发电机组样机 1台，所处水深大概 35米，采用 1回 35kV动态电缆与邻近机位的固定式风力发电机组连 接，并接入海上升压站。该平台采用半潜式，平台结构由龙源电力和来福士联合设计。该项目将与水产养殖进行融合，计划 于 2022年完成示范工程建设。 • 中海油漂浮式样机工程正在建设过程中。 文昌深远海浮式风电国产化研制及示范项目位于南海北部海域，项目设计水深 120 米，离岸直线距离 136公里，是我国首个水深过百、离岸距离超百公里的“双百”深远海浮式风电项目。 2022年 5月，文昌深 远海浮式风电平台浮体在中国海油海油工程青岛建造场地正式开工建造。 • 明阳阳江青洲四漂浮式样机正在建设过程中。 2022年 9月，明阳阳江青洲四项目开工，装机总容量为 50万千瓦，拟布置 25台 MySE11-230机组、 18台 MySE12-242机组和 1台漂浮式机组，项目预计 2023年全容量并网。 • 国内样机主要采用半潜方案，且与采用固定基础的大型海上风电场相连。 由于海域的水深情况不同，国内正在推进的漂浮式 样机主要采用适应水深条件相对较浅的三立柱半潜技术方案。不同于欧洲和日本常见的独立样机的模式，国内推进的漂浮式 样机与采用固定基础的大型海上风电场相连，成为大型海上风电场的一个风机单元，有利于降低样机的并网相关成本，同时 运行情况具有较好的可对比性；整体来看，国内漂浮式样机验证模式的效率较高，有助于国内漂浮式海上风电后来居上。 资料来源：中海油，中国海装，平安证券研究所 降本是关键，欧洲造价低至 40元 /W1.3 16 • 技术的可行性已经过较充分的验证，未来降本是关键。 从 2009年首个样机投运以来，漂浮式海上风电样机验证已经超过 10 年， 2017年首个漂浮式风电场 Hywind Scotland投运，至今已有 5年，欧洲在漂浮式海上风电技术验证方面积累了较为丰富的 经验，漂浮式海上风电的技术可行性得以证实。近年新的技术方案仍在快速涌现，更多的是出于降本的考虑，以及面对不同 的海域环境所作的技术改进；整体来看，高成本是当前制约漂浮式海上风电大规模商业化发展的主要因素，未来降本情况是 影响行业发展的关键。 • 近年欧洲漂浮式海风成本下降明显， Hywind Tampen的投资成本已低至约 40元 /W。 根据 Equinor披露数据， 2017年投运的 Hywind Scotland（ 30MW）的单位千瓦投资成本较 2009年投运的 Hywind Demo（ 2.3MW）下降了 70%， 2022年即将投运的 Hywind Tampen（ 88MW）较 Hywind Scotland（ 30MW）的单位千瓦投资成本下降 40%。 Hywind Tampen作为首个商业化运行同 时也是规模最大的漂浮式风电场，总的投资规模近 50亿挪威克朗，对应的单瓦投资约 40元人民币 /W，高于当前固定式基础 海上风电的造价水平。 • 英国最新招标的漂浮式海风项目上网电价低至 87.3英镑 /MWh。 2022年 7月，英国政府公布第四轮可再生能源差价合约 （ CfD， Contracts for Difference）拍卖结果，本次拍卖结果包含 1个漂浮式海上风电项目，即 TwinHub Floating Offshore Wind Project，该项目规模 32MW，预期的投运时间为 2026-2027年。对于漂浮式海上风电项目，英国政府制定的拍卖参考价格为 122 英镑 /MWh，最终拍卖结果为 87.3英镑 /MWh（折合人民币约 0.707元 /千瓦时），考虑漂浮式海上风电仍处发展初期，这一电 价水平优于预期。 资料来源： Equinor，平安证券研究所 降本路径较为清晰1.3 17 • 单体规模的提升和单机容量的增加被认为是漂浮式海上风电降本的重要抓手，未来降本空间巨大。 目前已投运的小型漂浮式风 电场主要采用 Equinor的 Hywind技术方案和 Principle Power的 WindFloat技术方案。 Equinor认为，漂浮式风电场单体规模的增大是 降本的关键；随着单体规模达到 200MW以上，漂浮式海上风电的单位投资成本和度电成本有望进一步快速下降。根据 Principle Power披露数据，单机容量提升对于漂浮式项目降本效果明显， 2011年投运的 WindFloat 1样机的单机容量 2MW， 2021年投运的 Kincardine项目单机容量 9.5MW，虽然后者单机容量是前者的近 5倍，但漂浮式基础的重量不到前者的 2倍。以上表明，单体规模 的提升和单机容量的增加是漂浮式海上风电降本的核心手段，这与固定式基础的海上风电降本方式类似。目前漂浮式海风仍处 于发展初期，单体规模不超过 100MW，而深远海风资源较好，更利于机组大型化。 • 国内虽然起步较晚，在降本方面可能具备优势。 国内首个漂浮式样机在 2021年投运，起步相对较晚，但国内具有全球最大的海 上风电市场以及竞争力突出的制造产业，通过借鉴欧洲经验并自主创新，国内漂浮式海上风电有望快速进步，且有望复制固定 式海上风电的发展轨迹，实现后发先至。按照中国海装的预测，到 2025年，国内漂浮式海上风电可能达到相对有竞争力的成本 水平，投资成本有望降至 2万元 /千瓦左右，预计在 2030年前后降至与固定式海上风电相当的水平，达到 1-1.5万元 /千瓦。 资料来源： Principle Power，平安证券研究所 Equinor规划的漂浮式海上风电成本下降曲线 挪威船级社预测的漂浮式海上风电成本下降曲线 海外大型漂浮式海风项目正在酝酿之中1.3 18 • 蓄势待发，海外多个国家酝酿大型漂浮式海上风电项目。 目前漂浮式海上风电发展相对领先的是欧洲和日本，韩国快 速跟进，中国和美国开始布局。在当前能源低碳转型以及能源安全备受关注的背景下，结合当前技术储备情况，漂浮 式海上风电呈现加快发展的态势，部分国家推出专项资金以支持漂浮式海风发展，英国、法国、挪威、韩国等国家有 望率先推出商业化运行的大型漂浮式海上风电项目。以英国为例， 2022年 1月，苏格兰皇家地产局宣布了苏格兰海上风 电首轮用海权招标结果， 17个中标项目的拟开发容量合计 24.8GW，其中漂浮式海上风电容量 14.5GW，尽管这些项目 预留的开发年限较长，仍然反映了海上风电的发展趋势。 资料来源： Wind，平安证券研究所 苏格兰海上风电首轮用海权招标的中标项目情况 国家 漂浮式海风相关规划或动态 英国 计划到 2030年建设 1GW及以上的漂浮式海上风电。 2021年苏格兰皇家资产管理局发起 ScotWind海底租赁，最终在 74个申请人中选择了 17个海上风电项目，总容量为 24.8GW，其中漂浮式海上风电容量 14.5GW。 法国 根据“法国 2030”计划，法国将投入 3亿欧元专项资金用于发展漂浮式海上风电，目前已有多个小型漂浮 式风电场在建。法国近期宣布，启动在地中海沿岸建设两座漂浮式海上风电场的招标程序，这两座风电场 项目预计将于 2023年定标， 2030年前投入使用，单体规模均为 250MW。 挪威 挪威政府已批准两个海域的海上风电开发： Utsira Nord (1.5 GW) 和 Sørlige Nordsjø II (3 GW)，其中 Utsira 的 平均水深为 267米，适合采用飘浮式方案， Sørlige Nordsjø II的平均水深 60米，漂浮式和固定式都可行。 2022 年下半年有望举行第一阶段的拍卖。 日本 日本海域浅水区面积有限，具有较大的漂浮式发展潜力，长期以来日本推动漂浮式样机验证，但进展缓慢。 2020年完成招标的 GOTO浮式海上风电项目是日本政府公布《可再生海域利用法》后首次进行招标的海上 风电项目，也是日本首个计划商业化运行的浮式海上风电场，据报道固定上网电价为 36日元 /千瓦时。日 本 2021年进行了约 1.7GW的固定基础海上风电招标，从电价水平看，漂浮式项目电价依然明显高于固定式， 日本漂浮式海上风电的发展有赖于成本的降低。 韩国 2021年 5月，韩国宣布到 2030年漂浮式海上风电装机规模达到 6GW，欧洲诸多的油气巨头和电力巨头均在积极进军韩国漂浮式海上风电市场。 美国 2022年 9月，拜登政府宣布了一项到 2035年安装 15GW漂浮式海上风力发电装置的计划，除了 15GW的装机 目标外，这项计划还旨在将漂浮式海上风电技术的成本降低 70%以上，达到每兆瓦时 45美元。美国能源部 在一份概述其计划的介绍中说，美国大约三分之二的海上风能潜力存在于“无法在海床上固定底部的风力 涡轮机的水域之上”。 序号 中标主体 用海权费用（万英镑） 技术类型 项目容量 (MW) 1 SSE Renewables 8590 漂浮式 2610 2 Falck Renewables 2800 漂浮式 1200 3 Shell New Energies 8600 漂浮式 2000 4 VattenfaIl 2000 漂浮式 798 5 DEME 2000 漂浮式 1008 6 Falck Renewables 2560 漂浮式 1000 7 Falck Renewables 1340 漂浮式 500 8 Scottish Power RenewabIes 6840 漂浮式 3000 9 BayWa 3300 漂浮式 960 10 NorthIand Power 390 漂浮式 1500 11 Magnora 1030 混合式 495 12 BP Alternative Energy Investments 8590 固定式 2907 13 DEME 1870 固定式 1008 14 Ocean Winds 4290 固定式 1000 15 Offshore Wind Power 6570 固定式 2000 16 Northland Power 1610 固定式 840 17 Scottish Power RenewabIes 7540 固定式 2000 合计 69920 24826 主要国家漂浮式海上风电发展规划和动态 国内大型漂浮式海风项目即将启动1.3 19 • 海南：万宁漂浮式海上风电项目有望 2022年底开工。 根据相关规划，“十四五”期间，海南省将开发建设 11个场址， 总开发容量为 1230万千瓦，其中包括 100万千瓦的漂浮式海风项目。 2022年 9月，水电水利规划设计总院在北京主持召开 了万宁漂浮式海上风电 100万千瓦试验项目一期工程可行性研究报告评审会议；万宁漂浮式海上风电 100万千瓦试验项 目是海南省海上风电“十四五”重点实施工程，项目位于海南省万宁市东部海域，计划分两期建设：一期工程装机容 量 20万 kW，计划于 2025年底前建成并网；二期工程装机容量 80万 kW，计划于 2027年底前建成并网。本次项目技术方案 评审会议的顺利召开，将为电建集团项目一期工程实现年底开工、“十四五”末投产发电奠定坚实基础。 • 全国深远海海上风电规划有望出台，山东打造千万千瓦级的深远海海上风电基地。 据报道，全国深远海海上风电发展 规划正在编制之中，有望近期出台，涉及五个千万千瓦级基地。 2022年 9月，国务院印发 《 关于支持山东深化新旧动能 转换推动绿色低碳高质量发展的意见 》 ，支持山东大力发展可再生能源，打造千万千瓦级深远海海上风电基地。 • 浙江：着力打造漂浮式海上风电产业。 2022年，温州深远海漂浮式海上风电研发中心成立；金风科技携手产业链上下 游企业，在温州洞头区打造深远海海工装备制造及服务产业项目集群，主要包含漂浮式基础结构、漂浮式系泊结构、 深海导管架结构、海上运维基地等。 资料来源： GWEC，平安证券研究所 未来新增装机预测1.3 20 • 全球漂浮式海上风电新增装机有望迎来快速增长。 由于漂浮式海上风电技术、产业化、政策等发展环境的快速变化， 漂浮式海上风电的发展前景越趋乐观， 2020年全球风能协会（ GWEC）预测到 2030年全球漂浮式海风累计装机达到 6.5GW，到 2021年，结合产业最新动态， GWEC 已将 2030年全球漂浮式海风累计装机预期上调至 16.5GW。按照 GWEC 的预测，从 2026年开始，漂浮式海上风电进入新增装机达到 GW级的商业化阶段，欧洲、中日韩和美国将主导全球漂浮 式海上风电市场。 资料来源： GWEC，平安证券研究所 GWEC预测的 2030年全球漂浮式新增装机分布（ MW）全球漂浮式海上风电新增装机预测（ MW） 17 57 190 113 212 604 1670 1300 3388 2750 6254 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 20 20 20 21 E 20 22 E 20 23 E 20 24 E 20 25 E 20 26 E 20 27 E 20 28 E 20 29 E 20 30 E 挪威 , 500 法国 , 500 英国 , 500 爱尔兰 , 600 西班牙 , 250 意大利 , 504 希腊 , 500 韩国 , 1000 日本 , 1000 中国 , 400 美国 , 500 制造环节与固定式海风有较明显不同1.4 21 • 漂浮式海上风电与固定式海上风电在主设备等方面有明显差别。 首先，固定式海风基 础为桩基，包括单桩、导管架等形式，而漂浮式海风相对应的是漂浮的基础平台（如 半潜式）和系泊系统；第二，固定式海风采用静态海缆，海缆敷设在海底，而漂浮式 海风需要采用动态海缆，部分海缆段悬浮于海中。对于风电机组而言，固定式海风的 风电机组摆动幅度较小，而漂浮式海风的摆动幅度相对较大，对风机的设计、控制等 提出更高要求。由于省去固定式基础的打桩环节，且风机安装可在港口完成，漂浮式 海风的施工量相对固定式明显减少。 资料来源： Equinor，亨通光电，平安证券研究所 序号 主要内容 1 一座 5.5MW风电机组浮式基础平台建造的全部工作，主要包括但不限于浮式基础钢结构的采购、平台制作、平 台内附属设备的采购、试验和安装、平台下水，相关全部试验，以及为平台建造及下水所需的全部施工辅助措 施项目的建造安装及拆除等 2 一台 5.5MW风电机组设备及塔筒安装涉及的全部工作，主要包括所有风电机组部件的卸货存储，与浮式平台的拼组装等，并配合风机主机厂家调试和完成设备带电试验等工作 3 浮式基础平台与风电机组的一体化拖航运输、海上就位安装等 4 系泊系统采购制作运输及安装，吸力锚制作、运输及安装，锚系与浮式平台的连接以及相关的全部试验等工作 5 35kV集电线路（含动态电缆和静态电缆）安装完成后的风电机组调试（含首次送电）等 6 35kV动态电缆采购及敷设 7 浮式基础平台、系泊系统等所涉及的第三方鉴证检验服务 8 施工手续的办理及相关协调工作：包括但不限于水上水下作业许可证、通航许可证（通航安全评估）、航道部门施工许可（含相关报告编制）等 9 海事警戒、施工测量、现场试验、施工交通、施工码头、供电、供水、照明、通信、综合加工、仓库、存料场，以及涉及建造和施工的其他所有工作 三峡引领号工程总包招标包含的具体内容 漂浮式海上风电场示意图 动态海缆系统示意图 制造环节的供应链基础较好1.4 22 • 基于海洋工程和固定式海上风电的积累，漂浮式海上风电具有较好的供应链基础。 漂浮式海上风电的核心制造环节包 括风电机组（含塔筒）、浮式基础平台、系泊系统和动态海缆。风机方面，供应商与固定基础海上风电的风机供应商 重叠，海外仍然以维斯塔斯和西门子 -歌美飒为主，国内仍以明阳智能等头部风机企业为主。动态海缆方面，动态海缆 系统分为静态海缆端和动态海缆端，两部分由动态海缆 -静态海缆连接附件分隔，动态海缆在运行过程中面临大截面、 高电压、负荷波动、绝缘老化以及复杂海洋环境导致的力学载荷等耦合性问题，技术难度相对较高；国内开展了多年 的海上油气平台用脐带缆的研发，已基本掌握油气用动态海缆的设计技术，可一定程度嫁接至漂浮式海上风电；目前， 国内漂浮式海上风电示范项目动态缆供应商主要包括东方电缆等，海外仍然是以耐克森、普瑞斯曼、安凯特三大家为 主。浮式平台和系泊系统的供应商与海洋工程基本重叠，国内半潜浮式平台供应商包括中集来福士、黄埔文冲、惠