2022年8月新能源产业链洞察：光伏主链观望情绪浓厚，风电维持招标需求高景气-国信证券.pdf

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 | 2022年 8月 30日 2022年 8月新能源产业链洞察 光伏主链观望情绪浓厚 风电维持招标需求高景气 行业研究 · 投资策略 电力设备与新能源 · 新能源发电 投资评级：超配 证券分析师：王蔚祺 wangweiqi2@guosen.com.cn S0980520080003 联系人：陈抒扬 chenshuyang@guosen.com.cn 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 投资摘要 光伏产业链价格跟踪 （ 国内市场 ） 硅料： 单晶复投料成交 均价 302元 /kg， 环比上周 +1元 /kg。 硅片 （ P型单晶 155μm） ： M6成交价 6.30-6.33元 /片 ， M10成交价 7.52-7.54元 /片 ， G12成交价 9.92-9.93元 /片 ， 环比上周均持平 。 电池片 （ P型单晶 ） ： M6成交价 1.26-1.28元 /W， M10成交价 1.29-1.30元 /W， G12成交价 1.25-1.28元 /W ， 环比上周均持平 。 组件 （ P型单晶 ） ： 单玻 M6成交价 1.92-1.95元 /W， 双玻 M6成交价 1.93-1.96元 /W， 单玻 M10成交价 1.95-1.99元 /W， 单玻 G12成交价 1.94-1.99元 /W， 双玻 M10/G12成交价 1.96-2.00元 /W， 环比上周均持平 。 辅材： 普通 EVA胶膜 15元 /平 ， 单层 POE胶膜 17.5元 /平 ， 3.2mm玻璃 27.0元 /平 ， 2.0mm玻璃 20.5元 /平 ， 铝边框 96元 /套 ， 正银 4,676元 /kg,背银 2,626元 /kg， 环比上周均持平 。 预估全产业链利润分配 （ 以 M10单玻为例 ） 硅料成本 0.12+硅料毛利 0.60+硅片非硅成本 0.12+硅片毛利 0.05+电池片非硅成本 0.16+电池片毛利 0.12+组件非硅成本 0.62+组件毛利 -0.03+增值税 0.23=1.99（ 元 /W） 。 光伏产业链招 、 中标容量跟踪 （ 不完全统计 ， 国内市场 ） 招标容量： 据不完全统计 ， 2022年初至今光伏组件招标总容量 117.7GW， 其中集中式 12.1GW， 分布式 2.1GW， 集采 21.3GW， 框架集采 82.2GW。 8月组件招标容量 6.6GW， 其中集中式 0.2GW， 分布式 0.3GW， 集采 0.5GW， 框架集采 5.6GW。 定标容量： 据不完全统计 ， 2022年初至今光伏组件中标总容量 56.7GW， 其中集中式 8.7GW， 分布式 1.1GW， 集采 18.2GW， 框架集采 28.6GW。 8月组件定标容量 9.6GW， 其中集中式 0.9GW， 框架集采 8.7GW 。 光伏产业链 出口信息 跟踪 （ 海外市场 ） 概览： 本周出口 M10单玻组件价格为 0.255-0.30美元 /W， M10双玻组件价格为 0.26-0.31美元 /W， G12单玻组件价格为 0.255-0.30美元 /W， G12双玻组件价格为 0.26-0.31美元 /W， 成交均价 下限环比上周均 -0.005美元 /W 。 7月我国出口组件 46.9亿美元 ， 环比 +3%， 同比 +119%；出口逆变器 8.67亿美元 ， 环比 +22%， 同比 +125%。 欧洲： 本周 M6组件成交价为 0.263-0.31美元 /W， 成交价均价下限环比上周 -0.002美元 /W； 7月我国出口欧洲组件 25.1亿美元 ， 环比 +2%， 同比 +159%；出口欧洲逆变器 4.86亿美元 ， 环比 +30%， 同比 +166%。 印度： 本周印度多晶组件成交价为 0.25-0.32美元 /W， 环比上周持平； M6组件成交价为 0.26-0.38美元 /W， 环比上周持平； 7月我国出口印度组件 1.04亿美元 ， 环比 +89%， 同比 -50%；出口印 度逆变器 0.22亿美元 ， 环比 -12%， 同比 -21%。 美国： 本周美国 M6组件成交价为 0.33-0.58美元 /W， 环比上周持平； 7月我国出口美国组件 0.09亿美元 ， 环比 -31%， 同比 -25%；出口美国逆变器 0.37亿美元 ， 环比 -5%， 同比 +28%。 澳洲： 本周澳洲 M6组件成交价为 0.27-0.30美元 /W， 环比上周持平； 7月我国出口澳洲组件 1.49亿美元 ， 环比 -6%， 同比 +84%；出口澳洲逆变器 0.19亿美元 ， 环比 +58%， 同比 +58%。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 投资摘要 风电产业链招 、 中标容量与价格跟踪 （ 不完全统计 ， 国内市场 ） 招标容量： 据不完全统计 ， 2022年初至今风机公开招标总容量 64.24GW， 其中陆风招标 51.58GW， 海风招标 12.66GW。 从业主构成来看 ， 华能集团 8.95GW， 国家能源 6.54GW， 国家电投 5.92GW， 华电集团 5.73GW， 中国电建 5.63GW， 大唐集团 5.57GW， 三峡集团 4.57GW。 8月风机公开招标容量 5.59GW， 其中陆风招标 3.74GW， 海风招标 1.85GW。 从业主构成来看 ， 中广 核 1.64GW， 中国电建 1.20GW， 三峡集团 0.55GW。 实际招标容量以企业披露数据为准 。 中标容量： 2022年初至今风机公开招标定标量 43.11GW， 中标容量前五名的厂商金风科技 、 远景能源 、 明阳智能 、 东方电气 、 三一重能分别中标 8.76GW、 7.30GW、 6.30GW、 4.23GW、 4.07GW， 分别累计同比 +97%/+51%/+8%/+196%/+7%。 8月公开招标中标 6.11GW， 中标容量前三名的厂商上海电气 、 远景能源 、 中车株洲所 分别中标 2.20GW、 1.30GW、 0.72GW。 实 际中标容量以企业披露数据为准 。 风机中标均价： 2021年初至今风机公开投标均价总体趋势走低 ， 陆上风电平价以来风机大型化带来的降本增效显著 。 2022年 6月开始中标均价已明显企稳 ， 后续随着行业交付景气度的上行价格 预计有较好支撑 。 2022年 8月陆上风电机组 （ 含附属设备 ） 平均中标价格为 2,555元 /kW， 环比 +799元 /kW（ +45%） ；海上风电机组 （ 含附属设备 ） 平均中标价格为 3,811元 /kW， 环比 -379元 /kW（ -9%） 。 发电侧与售电侧数据跟踪 2022年 7月 ， 全国风电平均利用小时数 150小时 ， 同比 -9小时 。 2022年 1-7月 ， 风电累计平均利用小时数 1,304小时 ， 同比 -68小时 。 2022年 7月 ， 全国新增风电装机 1.99GW， 新增光伏装机 6.85GW。 2022年 1-7月 ， 全国新增风电装机 14.93GW；新增光伏装机 37.73GW。 截至 2022年 7月底 ， 风电累计装机容量 343.70GW （ 陆风 316.98GW+海风 26.72GW） ， 同比增长 17.2%；太阳能发电累计装机容量 343.51GW（ 光伏 342.94GW+光热 0.57GW） ， 同比增长 26.7%。 风险提示 政策变动风险；原材料价格大幅波动；新能源消纳不及预期等。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏产业链数据跟踪01 风电产业链数据跟踪02 发电与售电数据跟踪03 目录 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏 ——高频价格 ——硅料 图 1： 硅料 价格走势（元 /kg） 图 2： 工业硅、三氯氢硅 价格走势（元 /吨 ） 硅料：本周成交价均价 302元 /kg， 环比上周 +1元 /kg（ +0.3%） ； 工业硅：本周成交价均价 21,800元 /吨 ， 环比上周持平 。 资料来源：百川盈孚、中国氯碱网，国信证券经济研究所整理资料来源： SolarZoom，国信证券经济研究所整理 0 50 100 150 200 250 300 350 20-01 20-04 20-07 20-10 21-01 21-04 21-07 21-10 22-01 22-04 22-07 多晶用料 单晶复投料 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 20-07 20-10 21-01 21-04 21-07 21-10 22-01 22-04 22-07 工业硅 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 P型单晶 M6（ 155μm） ：本周成交价 6.30-6.33元 /片 ， 环比上周持平； P型单晶 M10 （ 155μm） ：本周成交价 7.52-7.54元 /片 ， 环比上周持平； P型单晶 G12 （ 155μm） ：本周成交价 9.92-9.93元 /片 ， 环比上周持平 。 光伏 ——高频价格 ——硅片 图 3：硅片价格走势（元 /片） 资料来源： SolarZoom，国信证券经济研究所整理 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 20-01 20-04 20-07 20-10 21-01 21-04 21-07 21-10 22-01 22-04 22-07 多晶硅片 158mm 166mm 182mm 210mm 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏 ——高频价格 ——电池片 图 4：电池片价格走势（元 /W） P型单晶 M6：本周成交价 1.26-1.28元 /W ， 环比上周持平； P型单晶 M10：本周成交价 1.29-1.30元 /W ， 环比上周持平； P型单晶 G12：本周成交价 1.25-1.28元 /W ， 环比上周持平 。 资料来源： SolarZoom，国信证券经济研究所整理 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 1.0 1.1 1.2 1.3 1.4 20-01 20-04 20-07 20-10 21-01 21-04 21-07 21-10 22-01 22-04 22-07 多晶电池片 158mm 166mm 182mm 210mm 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏 ——高频价格 ——组件 图 5：组件价格走势（元 /W） P型单晶单玻 M6：本周成交价 1.92-1.95元 /W， 环比持平； P型单晶双玻 M6：本周成交价 1.93-1.96元 /W， 环比持平； P型单晶单玻 M10：本周成交价 1.95-1.99元 /W， 环比持平 。 P型单晶双玻 M10：本周成交价 1.96-2.00元 /W， 环比持平； P型单晶单玻 G12：本周成交价 1.94-1.99元 /W， 环比持平 。 P型单晶双玻 G12 ：本周成交价 1.96-2.00元 /W， 环比持平 。 资料来源： SolarZoom，国信证券经济研究所整理 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 2.0 2.1 2.2 20-01 20-04 20-07 20-10 21-01 21-04 21-07 21-10 22-01 22-04 22-07 多晶组件 单晶单玻 166mm 单晶双玻 166mm 单晶单玻 182mm 单晶双玻 182mm 单晶单玻 210mm 单晶双玻 210mm 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 组件不同细分市场顺价能力有所分化 区域 市场 本周价格下限 本周价格上限 本周均价 价格下限环比变化 价格上限环比变化 均价环比变化 海外 （ USD/W) 欧洲（ 182/210单晶） 0.265 0.300 0.285 -0.003 0 0 美国（ 182/210单晶） 0.330 0.580 0.350 0 0 0 澳洲（ 182/210单晶） 0.270 0.300 0.280 0 0 0 印度（ 365-375/440-450W） 0.270 0.380 0.260 0 0 0 国内 （元 /W） 集中式（ 182/210单面） 1.920 1.960 1.930 -0.010 +0.010 +0.020 分布式（ 182/210单面） 1.950 2.050 1.990 0 0 +0.010 图 6：组件价格变动一览 资料来源： PVInfoLink，国信证券经济研究所整理 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏 ——高频价格 ——辅材 图 7：胶膜 价格走势（元 /平 ） 图 8：粒子 价格走势（元 /吨） 胶膜：普通 EVA胶膜： 15元 /平 ， 环比上周 -0.5元 /平；单层 POE胶膜： 17.5元 /平 ， 环比上周 -0.5元 /平；背板： 10.5元 /平 ， 环比上周环比 上周 -1元 /平； 粒子： EVA粒子： 22,000元 /吨 ， 环比上周 +2,200元 /吨； POE粒子： 25, 500元 /吨 ， 环比上周持平 。 资料来源： Wind，国信证券经济研究所整理资料来源： SolarZoom，国信证券经济研究所整理 0 5 10 15 20 25 20-09 20-12 21-03 21-06 21-09 21-12 22-03 22-06 EVA POE 8,000 13,000 18,000 23,000 28,000 33,000 20-07 20-10 21-01 21-04 21-07 21-10 22-01 22-04 22-07 EVA粒子 POE粒子 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏 ——高频价格 ——辅材 图 9：玻璃 价格走势（元 /平 ） 图 10：纯碱 价格走势（元 /吨） 玻璃： 3.2mm： 27.0元 /平 ， 环比上周持平； 2.0mm： 20.5元 /平 ， 环比上周持平； 重质纯碱：本周成交价均价 2,739元 /吨 ， 环比上周 -93元 /吨 。 资料来源： Wind，国信证券经济研究所整理资料来源： SolarZoom，国信证券经济研究所整理 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 20-09 20-12 21-03 21-06 21-09 21-12 22-03 22-06 3.2mm 2.5mm 2.0mm 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 20-07 20-10 21-01 21-04 21-07 21-10 22-01 22-04 22-07 重质纯碱 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏 ——高频价格 ——辅材 图 11：铝边框 价格走势（元 /平 ） 图 12：银浆 价格走势（元 /kg） 铝边框： 96元 /套 ， 环比上周持平； 正银： 4,676元 /kg， 环比上周 -134元 /kg；背银： 2,626元 /kg， 环比上周 -79元 /kg。 资料来源： SolarZoom ，国信证券经济研究所整理资料来源： SolarZoom，国信证券经济研究所整理 75 80 85 90 95 100 2021/12 2022/01 2022/02 2022/03 2022/04 2022/05 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 20-09 20-12 21-03 21-06 21-09 21-12 22-03 22-06 背银 正银 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏主链利润分配 表 1：光伏 各环节利润分配（ M10单玻，元 /W） 资料来源：国信证券经济研究所测算，数据取自 SolarZoom即期报价 时间 硅料价格 硅料毛利（不含税） 硅片价格 硅片毛利（不含税） 电池片价格 电池片毛利（不含 税） 组件价格 组件毛利（不含税） 2022/1/6 0.635 0.423 0.782 -0.008 1.102 0.089 1.870 0.062 2022/1/13 0.649 0.446 0.829 0.021 1.112 0.057 1.870 0.053 2022/1/20 0.655 0.451 0.829 0.016 1.117 0.058 1.870 0.047 2022/1/27 0.663 0.458 0.842 0.021 1.133 0.060 1.870 0.055 2022/2/10 0.669 0.463 0.857 0.029 1.133 0.052 1.870 0.057 2022/2/17 0.674 0.468 0.860 0.026 1.143 0.059 1.870 0.032 2022/2/24 0.677 0.467 0.876 0.038 1.143 0.068 1.870 0.028 2022/3/3 0.680 0.467 0.876 0.038 1.153 0.076 1.880 0.018 2022/3/10 0.680 0.467 0.896 0.072 1.163 0.066 1.880 0.009 2022/3/17 0.680 0.467 0.896 0.072 1.173 0.077 1.890 0.010 2022/3/24 0.680 0.467 0.896 0.072 1.173 0.077 1.890 0.001 2022/3/31 0.688 0.477 0.896 0.065 1.173 0.077 1.890 0.000 2022/4/7 0.688 0.477 0.911 0.088 1.173 0.065 1.890 -0.006 2022/4/14 0.688 0.477 0.915 0.092 1.184 0.075 1.890 -0.015 2022/4/21 0.688 0.477 0.915 0.092 1.194 0.084 1.900 -0.015 2022/4/28 0.691 0.480 0.915 0.090 1.194 0.087 1.900 -0.015 2022/5/12 0.713 0.502 0.926 0.074 1.199 0.086 1.920 -0.017 2022/5/19 0.713 0.502 0.926 0.074 1.204 0.091 1.930 -0.025 2022/5/26 0.713 0.502 0.926 0.074 1.204 0.091 1.930 -0.025 2022/6/2 0.732 0.527 0.926 0.057 1.214 0.100 1.940 -0.025 2022/6/9 0.735 0.529 0.922 0.051 1.214 0.102 1.940 -0.020 2022/6/16 0.735 0.529 0.922 0.041 1.224 0.113 1.943 -0.031 2022/6/23 0.740 0.533 0.922 0.036 1.235 0.122 1.940 -0.043 2022/6/30 0.787 0.576 0.922 -0.006 1.235 0.122 1.950 -0.010 2022/7/7 0.798 0.586 0.977 0.051 1.286 0.119 1.990 -0.007 2022/7/14 0.807 0.593 0.977 0.044 1.286 0.119 1.990 -0.004 2022/7/21 0.810 0.595 0.977 0.042 1.286 0.119 1.990 -0.004 2022/7/28 0.812 0.598 1.016 0.076 1.326 0.123 1.990 -0.040 2022/8/4 0.823 0.608 1.016 0.064 1.326 0.122 1.990 -0.041 2022/8/11 0.829 0.613 1.016 0.055 1.326 0.122 1.990 -0.035 2022/8/18 0.832 0.611 1.016 0.052 1.326 0.122 1.990 -0.035 2022/8/25 0.834 0.611 1.015 0.049 1.326 0.123 2.010 -0.028 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏 ——高频价格 ——海外组件 图 13：出口 组件销售价格 （ USD/W） 图 14： 我国出口组件金额 （ 亿美元 ） 本周出口 M10单玻组件价格为 0.255-0.30美元 /W， 下限环比上周 -0.005美元 /W； M10双玻组件价格为 0.26-0.31美元 /W ， 下限环比上 周 -0.005美元 /W 。 本周出口 G12单玻组件价格为 0.255-0.30美元 /W， 下限环比上周 -0.005美元 /W ； G12双玻组件价格为 0.26-0.31美元 /W ， 下限环比上 周 -0.005美元 /W 。 7月我国出口组件 46.9亿美元 ， 环比 +3%， 同比 +119%。 资料来源： SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理资料来源： PVInfoLink，国信证券经济研究所整理 0.0 0.1 0.1 0.2 0.2 0.3 0.3 多晶组件 182mm单晶单玻 210mm单晶单玻 182mm单晶双玻 210mm单晶双玻 20.2 22.0 22.8 21.4 29.1 27.1 29.4 26.2 30.4 32.4 40.6 41.1 35.2 43.0 45.4 46.9 - 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0 45.0 50.0 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏 ——出口信息 图 15：我国出口逆变器金额（亿美元） 6月我国出口逆变器 8.67亿美元 ， 环比 +22%， 同比 +125%。 资料来源： SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理 2.49 0.99 2.32 2.46 2.24 2.67 3.11 2.99 3.29 3.44 4.44 3.96 3.51 3.33 3.02 3.67 3.33 4.24 3.86 4.84 4.81 4.68 5.07 5.84 4.92 3.44 4.62 5.28 5.86 7.09 8.67 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 9.00 10.00 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏 ——出口信息 ——欧洲 图 16： 欧洲组件销售价格 （ USD/W） 图 17： 我国出口欧洲组件金额 （ 亿美元 ） 本周欧洲 M6组件成交价为 0.263-0.310美元 /W， 下限环比上周 -0.002美元 /W ； 7月我国出口欧洲组件 25.1亿美元 ， 环比 +2%， 同比 +159%。 资料来源： SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理资料来源： PVInfoLink，国信证券经济研究所整理 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 0.25 0.30 21/01 21/04 21/07 21/10 22/01 22/04 22/07 275-280W多晶 355-365W单晶 360-370W单晶 365-375W单晶 8.0 9.4 11.4 9.7 13.1 11.1 12.2 8.5 10.3 11.3 15.7 19.5 21.2 24.3 24.7 25.1 - 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏 ——出口信息 ——欧洲 图 18：我国出口欧洲逆变器金额（亿美元） 7月我国出口欧洲逆 4.86亿美元 ， 环比 +30%， 同比 +166%。 资料来源： SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理 0.86 0.35 0.84 1.11 0.99 1.16 1.35 1.22 1.07 1.11 1.30 1.18 1.28 1.26 1.26 1.55 1.38 2.18 1.83 2.18 2.13 1.98 1.76 2.03 2.05 1.59 2.21 2.74 2.96 3.75 4.86 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏 ——出口信息 ——印度 图 19：印度 组件销售价格 （ USD/W） 图 20： 我国出口 印度 组件金额 （ 亿美元 ） 本周印度多晶组件成交价为 0.25-0.32美元 /W， 环比上周持平； M6组件成交价为 0.26-0.38美元 /W， 环比上周持平； 7月我国出口印度组件 1.04亿美元 ， 环比 +89%， 同比 -50%。 资料来源： SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理资料来源： PVInfoLink，国信证券经济研究所整理 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 0.25 0.30 21/01 21/04 21/07 21/10 22/01 22/04 22/07 275-280W多晶 360-370W单晶 365-375W单晶 2.20 3.29 1.99 2.07 3.88 4.04 5.89 3.64 4.63 6.64 13.77 7.57 0.16 0.52 0.55 1.04 - 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 16.00 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏 ——出口信息 ——印度 图 21：我国出口印度逆变器金额（亿美元） 7月我国出口印度逆变器 0.22亿美元 ， 环比 -12%， 同比 -21%。 资料来源： SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理 0.13 0.06 0.21 0.10 0.05 0.08 0.23 0.13 0.29 0.21 0.41 0.25 0.22 0.29 0.25 0.32 0.23 0.20 0.28 0.26 0.23 0.31 0.34 0.27 0.29 0.23 0.18 0.21 0.18 0.25 0.22 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 0.25 0.30 0.35 0.40 0.45 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏 ——出口信息 ——美国 图 22： 美国组件销售价格 （ USD/W） 图 23： 我国直接出口美国组件金额 （ 亿美元 ） 本周美国 M6组件成交价为 0.33-0.58美元 /W， 环比上周持平； 7月我国出口美国组件 0.09亿美元 ， 环比 -31%， 同比 -25%。 资料来源： SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理资料来源： PVInfoLink，国信证券经济研究所整理 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 0.25 0.30 0.35 0.40 21/01 21/04 21/07 21/10 22/01 22/04 22/07 355-365W单晶 360-370W单晶 365-375W单晶 0.12 0.14 0.12 0.12 0.10 0.09 0.09 0.08 0.10 0.09 0.05 0.04 0.06 0.13 0.13 0.09 - 0.02 0.04 0.06 0.08 0.10 0.12 0.14 0.16 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏 ——出口信息 ——美国 图 24：我国出口美国逆变器金额（亿美元） 7月我国出口美国逆变器 0.37亿美元 ， 环比 -5%， 同比 +28%。 资料来源： SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理 0.51 0.18 0.41 0.26 0.17 0.31 0.28 0.31 0.25 0.28 0.39 0.34 0.29 0.27 0.24 0.35 0.35 0.27 0.29 0.48 0.45 0.35 0.34 0.37 0.31 0.20 0.25 0.32 0.34 0.39 0.37 0.00 0.10 0.20 0.30 0.40 0.50 0.60 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏 ——出口信息 ——澳洲 图 25： 澳洲组件销售价格 （ USD/W） 图 26： 我国出口澳洲组件金额 （ 亿美元 ） 本周澳洲 M6组件成交价为 0.27-0.30美元 /W， 环比上周持平； 7月我国出口澳洲组件 1.49亿美元 ， 环比 -6%， 同比 +84%。 资料来源： SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理资料来源： PVInfoLink，国信证券经济研究所整理 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 0.25 0.30 21/01 21/04 21/07 21/10 22/01 22/04 22/07 275-280W多晶 355-365W单晶 360-370W单晶 365-375W单晶 1.09 1.16 0.95 0.81 0.83 0.86 1.18 1.64 1.60 1.44 0.78 0.99 0.86 1.50 1.59 1.49 - 0.20 0.40 0.60 0.80 1.00 1.20 1.40 1.60 1.80 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 光伏 ——出口信息 ——澳洲 图 27：我国出口澳洲逆变器金额（亿美元） 7月我国出口澳洲逆变器 0.19亿美元 ， 环比 +58%， 同比 +58%。 资料来源： SolarZoom、海关总署 ，国信证券经济研究所整理 0.14 0.06 0.11 0.17 0.15 0.17 0.19 0.17 0.13 0.17 0.17 0.17 0.17 0.22 0.21 0.19 0.19 0.15 0.12 0.16 0.14 0.23 0.14 0.16 0.21 0.14 0.19 0.16 0.21 0.12 0.19 0.00 0.05 0.10 0.15 0.20 0.25 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 据不完全统计 ， 2022年初至今光伏组件招标总容量 117.7GW， 其中集中式 12.1GW， 分布式 2.1GW， 集采 21.3GW， 框架集采 82.2GW。 8月组件招标容量 6.6GW， 其中集中式 0.2GW， 分布式 0.3GW， 集采 0.5GW， 框架集采 5.6GW。 据不完全统计 ， 2022年初至今光伏组件中标总容量 56.7GW， 其中集中式 8.7GW， 分布式 1.1GW， 集采 18.2GW， 框架集采 28.6GW。 8 月组件定标容量 9.6GW， 其中集中式 0.9GW， 框架集采 8.7GW 。 图 28： 2022年光伏组件招标容量（ MW） 图 29： 2022年光伏组件中标容量（ MW） 光伏 ——组件招标信息 资料来源：采招网，国信证券经济研究所整理资料来源：采招网，国信证券经济研究所整理 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 22-01 22-02 22-03 22-04 22-05 22-06 22-07 22-08 集中式 分布式 集采 框架集采 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 22-01 22-02 22-03 22-04 22-05 22-06 22-07 22-08 集中式 分布式 集采 框架集采 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 从招标偏好来看 ， 业主更倾向于采购 535W及以上的组件；技术路线方面 ， P型单面仍为主流 ， 但 P型双面组件占比快速提升 。 图 30： 2022年招标组件功率及占比（ %） 图 31： 2022年招标组件类型及占比（ %） 光伏 ——组件中标信息 资料来源：采招网，国信证券经济研究所整理资料来源：采招网，国信证券经济研究所整理 p535W, 18% 535W≤p600W, 80% p≥600W, 2% P型单面 , 70% P型双面 , 28% N型双面 , 2% 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 风电 ——高频价格 铸造生铁 、 炼钢生铁 、 中厚板 、 废钢主要用于风电机组 、 铸件 、 法兰 、 塔筒及其他零部件 。 铸造生铁：本周成交价 3,747元 /吨 ， 环比上周 -8元 /吨 (-0.2%) ， 较年内高点 -855元 /吨 (-19%) 炼钢生铁：本周成交价 3,400元 /吨 ， 环比上周 -38元 /吨 (-1%)， 较年内高点 -973元 /吨 (-22%) 图 32： 铸造生铁价格走势（元 /吨） 图 33： 炼钢生铁价格走势（元 /吨） 资料来源：百川盈孚，国信证券经济研究所整理资料来源：百川盈孚，国信证券经济研究所整理 3,747 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 20-05 20-08 20-11 21-02 21-05 21-08 21-11 22-02 22-05 3,400 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 20-05 20-08 20-11 21-02 21-05 21-08 21-11 22-02 22-05 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 风电 ——高频价格 铸造生铁 、 炼钢生铁 、 中厚板 、 废钢主要用于风电机组 、 铸件 、 法兰 、 塔筒及其他零部件 。 中厚板：本周成交价 4,338元 /吨 ， 环比上周 +6元 /吨 (+0.1%) ， 较年内高点 -1,039元 /吨 (-19%) 废钢：本周成交价 2,716元 /吨 ， 环比上周 -4元 /吨 (-0.1%)， 较年内高点 -644元 /吨 (-19%) 图 34： 中厚板价格走势（元 /吨） 图 35： 废钢价格走势（元 /吨） 资料来源：百川盈孚，国信证券经济研究所整理资料来源：百川盈孚，国信证券经济研究所整理 4,338 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 20-05 20-08 20-11 21-02 21-05 21-08 21-11 22-02 22-05 2,716 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 20-05 20-08 20-11 21-02 21-05 21-08 21-11 22-02 22-05 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 风电 ——高频价格 玻纤 、 环氧树脂主要用于风机叶片 。 玻纤：本周成交价 5,150元 /吨 ， 环比上周持平 ， 较年内高点 -1,450元 /吨 (-22%) 环氧树脂：本周成交价 19,600元 /吨 ， 环比上周 +1,000元 /吨 (+5%)， 较年内高点 -9,700元 /吨 (-33%) 图 36： 玻纤价格走势（元 /吨） 图 37： 环氧树脂价格走势（元 /吨） 资料来源：百川盈孚，国信证券经济研究所整理资料来源：百川盈孚，国信证券经济研究所整理 5,150 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 20-05 20-08 20-11 21-02 21-05 21-08 21-11 22-0