2017年光伏行业及产业链调研展望分析报告

1 ( 此文档为 word 格式，可任意修改编辑！ ）2017 年光伏行业及产业链分析报告2 正文目录光伏产业链概述：降低度电成本是不变的主题 6 光伏行业及产业链分析：产业链已完善，技术革新是未来最大亮点 6 全球光伏市场：市场占比逐渐转移，印度市场值得关注 7 国内光伏市场：格局结构双转换，增长速度将放缓 8 政策促进行业健康发展，降本提效是不变的主题 . 10 多晶硅料：流化床法值得关注，但短期内西门子法还是主流 . 13 多晶硅产能扩张继续，进口替代空间大 . 13 改良西门子法占主流，未来流化床法值得关注 . 16 硅片：金刚线切在多晶硅片上的运用有望推广，铸锭单晶值得关注 . 18 单晶龙头通过金刚线切线等方式推动行业成本下降 . 19 铸锭单晶值得关注 . 20 电池与组件→晶硅是主流，单多晶拉锯有效降低度电成本，促进平价上网 21 单晶电池符合发展趋势，市场份额将不断增加 . 21 PERC是短期内降本提效的主力军之一 22 中期看好 N 型电池：双面 +N型单晶→新势力正在崛起 24 长期看好 IBC、异质结等高效电池 . 29 金刚线切 +黑硅，多晶仍有机会 30 支架：跟踪支架有望成为打开降本空间的新钥匙 . 32 逆变器：组串式将迎来发展空间 . 33 设备：受益于产能扩张，单晶设备迎来发展空间 . 34 下游：拥抱平价上网时代，分布式市场值得期待 . 36 从梦想到现实：平价上网时代将逐步来临 . 36 政策向好，储能助力，分布式市场值得期待 . 37 主要公司分析 . 37 保利协鑫能源 . 38 隆基股份 . 38 中来股份 . 38 3 晶盛机电 . 39 林洋能源 . 39 风险提示： . 40 图目录图 1：光伏行业产业链 . 6 图 2：全球光伏装机增量（单位： GW） . 8 图 3： 2015 年全球各地区新增装机容量 8 图 4： 2016 年全球各地区新增装机容量 8 图 5： 2014-2016 全国光伏电站新增装机容量 ( 单位：万千瓦 ) . 9 图 6： 2016 年装机结构（累计量） . 10 图 7： 2016 年发电量占比 . 10 图 8： 2013-2016 年发电量占比 10 图 9： 2013-2016 分企业多晶硅产量 13 图 10： 2016 年分月份企业多晶硅产量 13 图 11： 2016 年全国多晶硅产能分布 14 图 12：中国市场份额不断增加 . 15 图 13： 2017 年中国多晶硅产量将达到 22 万吨 . 15 图 14： 2010-2016 多晶硅产量 / 进口量（万吨） 15 图 15： 2010-2016 多晶硅国内产量与进口量百分比 . 16 图 16：改良西门子法工艺简图 . 16 图 17： 2014/05-2017/04 光伏级多晶硅价格趋势（单位：美元 / 千克） 17 图 18：流化床法工艺简图 . 18 图 19： 2016-2025 年多晶硅生产技术市场占比变化趋势 . 18 图 20： 2015 年和 2016 年全球、中国硅片产量（单位： GW） . 19 4 图 21： 2014/5-2017/4 单多晶硅片价格变化趋势（单位：美元 / 片） 19 图 22：金刚线切割多晶硅片存在的问题 . 20 图 23：单晶硅与多晶硅发展进程 . 21 图 24：常规 AL-BSF电池 22 图 25： PERC电池 22 图 26：发射极及背表面钝化（ PERC）高效电池工艺流程 . 23 图 27： PERC弱光响应 23 图 28： PERC温度系数 24 图 29： N型电池与 P型电池结构比较 . 25 图 30：英利公司 PANDA电池结构示意图 . 26 图 31：中来股份的双面单晶电池的制备过程 . 27 图 32：中来股份双面电池相比单晶的 N型、 P型电池的性能优势 . 28 图 33：中来股份的技术路线图 . 28 图 34： IBC 电池结构示意图 . 29 图 35：异质结三维结构图 . 30 图 36：异质结截面示意图 . 30 图 37：晶澳太阳能推出的半切片电池组件 . 31 图 38： 2016-2025 年跟踪系统市场占比的变化趋势 . 33 图 39： 2016-2025 年不同类型逆变器的市场占比变化趋势 . 34 图 40:CZ 法原理 . 35 图 41:CZ 法流程 . 35 图 42：光伏度电成本下降趋势测算 . 36 表目录表格 1：行业值得关注的技术或发展 . 7 表格 2：我国光伏行业主要企业情况 . 7 表格 3：常规晶体硅电池平均转换效率不断进步 11 5 表格 4：光伏行业重点支持政策 11 表格 5： N型双面组件与 P型双面组件对比 26 表格 6. 中来 N型单晶双面电池九大核心优势 27 表格 7：四种主要逆变器的优缺点 33 6 光伏产业链概述：降低度电成本是不变的主题光伏行业及产业链分析：产业链已完善，技术革新是未来最大亮点光伏产业链包括上游：硅料的采集，硅片、硅棒、硅锭的生产；中游：光伏电池和组件的制作； 下游： 光伏电站系统的集成与运营。 国内最初靠电池和组件起家， 由于进入门槛低， 造成了大量企业涌入。 当时的特点可以概括为三头在外，即上游硅片、硅料靠进口，下游组件靠出口，关键的技术和设备也靠国外。随着近几年国内光伏行业的快速发展， 光伏产业链逐渐向两头延伸， 现在我国已经形成了完整的光伏产业链。 目前， 行业已到国内光伏企业引领全球技术进步的阶段：由于光伏行业的核心是将太阳能转化为电能，所以如果要提高效率、降低成本，进而达到完全平价上网，就必须要在光伏电池和组件的产业链上实现技术革新，以达到提质增效的规模化应用。图 1：光伏行业产业链