电气设备行业：光伏受新政打击大，智能制造提速-20180612-中信建投-21页

请参阅最后一页的重要声明 证券 研究报告 ·行业 简评 行业周报： 光伏新政受挫， 智 能 制造提速 行业观点 ： 本 周 电 力设 备 与新 能 源板 块 下跌 3.94% 中信电气 设备 4788.98 点 ， 下跌 3.94% ， 在中信 29 个一 级行 业中排名 最后 。 细 分 板 块 来看 ， 本周 锂电 池 、 上涨 0.67% ； 新能 源 汽 车 、 风 电 、 一次 设 备、 二 次 设 备、 核 电 、 发 电 设备、 电 力 设 备 、 光伏 均 呈下 跌 趋势， 分别 表 现 为： -0.94% 、 -1.83% 、 -2.00%、 -3.11%、-3.50%、-3.76%、-3.94%、-10.59% 。 新 能 源 汽车 ： 推广 目 录再 发布 ， 补 贴过 渡 将结 束 本周新能 源汽车 指数收于 2312.47 点，下跌 0.94% ；锂电池指数 收于 4072.54 点，上涨 0.67% 。6 月 6 日，工信部发 布 了《新能 源汽车推 广应用 推荐车 型目 录 （2018 年第 6 批） 》 ， 共 包 括 112 户 企业的 353 个车型，其 中纯 电动产品 共 109 户企业 324 个型号、 插电式混 合动力 混合动 力产 品共 8 户企 业 24 个型号 、 燃料电池 产品共 4 户企业 5 个型 号。 光伏： 受政 策 严重 打 击， 行业 陷 入 低谷 本 周 光 伏 板 块 大 受 政 府 三 部 委 下 发 的 光 伏 新 政 打 击 ， 同 比 下 跌 12.85% 。 市场进一步 陷入观 望氛围 。 报价 与市场 现货价 格呈现较 大落差。 未来的 价格趋 势也 不容乐观 。 风 电 核 电： 竞 争性 配 置风 电项 目 ， 实现 去 补贴 化 本周风电 板块下跌 4.37% ， 收盘 1135.83 点。受光伏产 业低迷气 氛影响， 风电制 造行业 呈下 跌趋势， 补贴拖 欠成为 新能 源发电当 前的痛点 。 工控& 电 气 设备 ： 智能 制 造提 速 ， 工业 电 气技 术 水平 逐渐 提 升 近 日 发 改 委 主 任 何 立 峰 签 署 中 华 人 民 共 和 国 国 家 发 展 和 改 革 委 员会令第 17 号，因机构 调 整和工作 需要， 决定废 止《 电力监管 信息公开 办法 》 （原 国家电 力监管委 员会令 第 12 号） 。 重 点 推 荐 ： 卧 龙 电 气 、 杉 杉 股 份 、 英 威 腾 、 信 捷 电 气 、 良 信 电 器 、 汇 川 技 术 ； 正 泰 电 器 、 林 洋 能 源 、 金 风 科 技 、 阳 光 电 源；澳洋顺昌 ；国电 南瑞 维持 买入 黎韬扬 litaoyang@csc.com.cn 010-85130418 执业证书 编号：S1440516090001 发布日期 ： 2018 年 06 月 12 日 市场表现 相 关 研 究报 告 -13% -3% 8% 18% 2017/6/12 2017/7/12 2017/8/12 2017/9/12 2017/10/12 2017/11/12 2017/12/12 2018/1/12 2018/2/12 2018/3/12 2018/4/12 2018/5/12 电气设备 上证指数 电 气 设备 每日免费获取报告 1 、每日微信群内分享5+ 最新重磅报告； 2 、每日分享当日 华尔街日报、金融时报； 3 、每周分享 经济学人 4 、每月汇总500+ 份当月重磅报告 （增值服务） 关注公号 回复： 加入“起点财经”微信群。 1 行业简评 研究报 告 电气设备 请参阅最后一页的重要声明 目录 一周行 情回 顾 . 3 本周电 力设 备与 新能 源板 块下 跌 3.94% 3 本周股 票涨 跌幅 前五 的公 司 . 4 新能源 汽车 ：推 广目 录再 发布， 补贴 过渡 将结 束 5 新能源 汽车 行业 追踪 . 5 动力电 池价 格情 况追 踪 . 5 行业动 态 . 6 公司公 告 . 7 光伏： 受新 政严 重打 击 行 业陷入 低谷 . 8 光伏行 业追 踪 . 8 全球光 伏市 场 . 8 国内光 伏市 场 . 9 行业动 态 . 12 公司公 告 . 12 风电： 竞争 性配 置风 电项 目，实 现去 补贴 化 . 14 风电行 业追 踪 . 14 风电行 业动 态 . 14 公司公 告 . 14 核电行 业追 踪 . 15 公司公 告 . 15 工控& 电 气设 备： 智能 制 造提速 ，工 业电 气技 术水 平逐渐 提升. 16 工控行 业追 踪 . 16 公司公 告 . 16 电气设 备行 业动 态 . 17 公司公 告 . 17 2 行业简评 研究报 告 电气设备 请参阅最后一页的重要声明 图表目 录 图表 1 ： 中信 一级 行业 本 周涨跌 幅统 计（% ） . 3 图表 2 ： 中信 电力 设备 与 新能源 板块 本周 涨跌 幅统 计（% ） . 3 图表 3 ： 电力 设备 与新 能 源板块 本周 涨跌 幅前 五的 股票涨 跌幅 统计 （% ） . 4 图表 4 ： 本周 锂电 材料 价 格一览 6 图表 5 ： 海外 多晶 硅及 硅 片价格 走势 9 图表 6 ： 海外 电池 组及 组 件价格 走势 9 图表 7 ： 多晶 硅现 货 合 约 价格（ 单位 ：元/ 千克 ） . 9 图表 8 ： 硅片 现货 合约 价 格（单 位： 元/片） . 9 图表 9 ： 电池 片现 货合 约 价格（ 单位 ：元/ 瓦） . 10 图表 10 ： 组件 现货 合约 价格（ 单位 ：元/ 瓦） . 10 图表 11 ： 多 晶硅 价格 走 势（单 位： 美元/ 千克 ） 10 图表 12 ： 多晶 硅价 格走 势（单 位： 美元/ 千克 ） 11 图表 13 ： 光伏 电池 片价 格走势 （单 位： 美元/ 瓦） 11 图表 14 ： 光伏 组件 价格 走势（ 单位 ：美 元/瓦） . 12 3 行业简评 研究报 告 电气设备 请参阅最后一页的重要声明 一周行情回顾 本周电 力设备与新能源板 块下跌 3.94% 截止 6 月 8 日 ，上证 综指 3067.15 点， 下跌 0.26% ，成 交 8107 亿 ；深证 成 指 10205.52 点， 上涨 0.36% ，成 交 9799 亿 ；创业 板 1711.52 点， 上涨 0.12% ，成交 3244 亿。 图表1 ： 中 信一级行 业本周 涨跌幅 统计（% ） 资料来源:WIND, 中信 建投证 券研 究发展部 中信电气 设备 4788.98 点， 下跌 3.94% ，在中信 29 个一级行业 中排名 最后 。 细 分 板 块 来 看， 本周 锂 电 池、 上涨 0.67% ； 新 能源 汽 车、风 电 、 一次 设 备、 二 次设 备、 核 电 、发 电 设备 、 电力 设备 、 光 伏 均 呈 下跌 趋 势， 分 别 表 现 为：-0.94%、-1.83% 、-2.00% 、-3.11%、-3.50% 、-3.76%、-3.94% 、-10.59% 。 图表2 ： 中 信电力设 备与新 能源板 块本周 涨跌幅统 计（% ） 资料来源:WIND, 中信 建投证 券研 究发展部 4 行业简评 研究报 告 电气设备 请参阅最后一页的重要声明 本周股 票涨跌幅前五的公 司 涨幅居前 五个股 票为星源材质 、 中 恒 电气 、 雄韬 股 份 、 新宏泰 、 弘讯 科 技 ； 跌幅居前五个股 票为*ST 众和、 摩恩电气 、 阳 光电 源 、通 威股 份 ， 大全 新 能源 。 图表3 ： 电 力设备与 新能源 板块本 周涨跌 幅前五的 股票涨 跌幅统 计（% ） 资料来源:WIND, 中信 建投证 券研 究发展部 5 行业简评 研究报 告 电气设备 请参阅最后一页的重要声明 新能源汽车： 推广 目录 再 发 布 ，补 贴 过 渡 将结束 新能源 汽车行业追踪 本周新能 源汽车 指数收 于 2312.47 点，下跌 0.94% ；锂电池指数 收于 4072.54 点， 上涨 0.67% 。 6 月 6 日， 工信部发 布了 《 新能源汽 车推广 应用推 荐车 型目录 （2018 年第 6 批） 》 ， 共包括 112 户企业的 353 个车型 ， 其中 纯电动 产品共 109 户企业 324 个型号、 插 电式混合 动力混 合动力 产品 共 8 户企业 24 个型号、 燃 料 电池产品共 4 户 企业 5 个型 号。按照 《关于 调整完 善新 能源汽车 推广应 用财政 补贴 政策的通 知》要 求，政 策过 渡期到 2018 年 6 月 11 日结束。 自 2018 年 6 月 12 日起， 2017 年第 1-12 批及 2018 年第 1-4 批 《推 荐车型 目录 》 将予以废 止。 动力电 池价格情况追踪 锂电池： 市场平稳，补贴转 换迎来节 点 锂电 池 市场 变 化 不大 ， 近期 接近 新 能源 补 贴 转换 时 间节 点， 加 上推 广 目 录刚 刚 发布 ，企 业 多对 后 市 有较 好 预期， 等 待订 单到来 。 主流 三元动力 电池包 1.3 元/Wh ， 考虑到 原材 料已 开 始出现 掉价现象 ， 普 遍预计 未来动 力 电池仍有 降价空 间。 下周行 业龙头 CATL 将正 式登陆 A 股市场 ， 融资 后是否 会采取 一些市场 化的手 段来冲 击市 场 也是大家 比较关 心的热 点， 值得关注 。 正 极 材 料： 三元材料持续 下 跌，磷酸 铁锂价 格略有 下降 ，碳酸锂 保持阴 跌态势 ，钴 价持续回 落 三元材料： 523 型主流报价 13-13.3 万元/ 吨， 较上 周下 调 2000 元/ 吨。 整体 来看， 第一梯队 基本保 持满产 ， 出货量也 有保障 ；部分 企业 比较谨慎 ，控制 生产。 月初 新签订单 并不理 想，市 场仍 处观望状 态。 磷 酸 铁 锂： 现主流价 6.8-7.3 万/ 吨。 生产情 况方面 ， 企业表示 需 求情 况较前 段时 间有所好 转，因 此提高 了 一些开工 率，不 过整体 仍然 偏低。另 外部分 企业前 期一 直销库存 ，近期 随着旺 季到 来有补库 行为。 碳 酸 锂 ：进 入 6 月以 来 下游需 求 仍 然未 见 好转 ， 在供 给充 足 情 况下 各 厂家 纷 纷主 动降 价 出 货。 现 电池 级 碳 酸锂报价 在 12.8-13.3 万/ 吨 ，工业级 碳酸锂 11.5-12 万/ 吨，氢氧 化锂 13 万/ 吨。 钴： 电解钴主流报价 57.5-60.5 万元/ 吨 ，较上 周下调 1.5 万元/ 吨。 四氧 化三钴 方面 ，主流报价 46-47 万元/ 吨，价格 暂时稳 定，不 过销 量也比较 清淡。 负 极 材 料： 市场大局持稳 ， 价格相对 稳定 现国内负 极材料 价格低 端产 品主流 报 2.8-3.5 万元/ 吨， 中端产品 主流 报 4.8-6.2 万元/ 吨， 高端产 品主流 报 7-10 万元/ 吨。 本周对 于整 个锂电行 业最大 的看点 就是 工信部发 布了 《新 能源汽 车 推广应用 推荐车 型目录 （2018 年第 6 批） 》 ， 共包括 112 户 企业的 353 个 车型， 其中纯 电动产品共 109 户企业 324 个型号、 插电式 混合动 力产 品共 8 户企业 24 个型 号 、 燃料电池 产品共 4 户企业 5 个型号 。 大家 期待已 久的 目 录终于尘 埃落定 ， 这 让大 家 自 本月开始 就可以 安心生 产了 ，预计到 7 月份整 个锂电 市 场也将逐 步活跃 起来。 6 行业简评 研究报 告 电气设备 请参阅最后一页的重要声明 隔膜 ：过渡期即将 结束， 生 产进入新 一周期 2018 年电 动车补 贴政 策过渡 期结束后， 各大隔 膜生产 厂 商依照新 政策， 进 入了新 一 轮的生产 周期。 据 业内 人士 透 露的 信 息， 星 源材 质 的隔 膜 产品 已 向宁 德 时代 小 批量 出 货。 同 时， 南 洋科 技 向宁 德 时代 供 应的 锂 电子 电 池隔 膜 也在 试 用检 测 中。 因 电动 车 新补 贴 政策 对 锂电 池 的续 航 能力 提 出更 高 标准 和 要求 ， 中小 型 锂电 隔 膜生 产 商的 生 存空 间 被大 厂 商进 一 步挤 压 ，据 了 解， 部 分小 生 产商 已 开辟 电 商渠 道 消化 部 分低 端 隔膜 产 品。 本 周市 场 价格方面 ，干法 双拉价 格 1.3-1.5 元/ 平 ，干法 单拉价 格 1.5-2.0 元/ 平 ，湿法 基膜 主 流产品价 格在 2.3-3.0 元/ 平， 陶瓷涂布 隔膜价 格为 4.5-6.0 元/ 平。 电解液： 市场表现稳定，价 格波动有 限 现电解液 产品价 格主流在 3.5-4.2 万元/ 吨， 高端 产品价 格在 7 万元/ 吨 左右， 低端 产品报价在 2.1-2.9 万元/ 吨。 整 个电 解 液价 格 经过 前 两个 月 的调 整 ，现 已 经基 本 平稳 。 出货 方 面也 开 始稳 中 有升 。 原料 市 场价 格 低位 持 稳，现六 氟磷酸 锂低位 持稳 ，现主流 报 10-12 万元/ 吨， 部分高 报 15 万元/ 吨。溶 剂 价格高位 持稳， 本周溶 剂市 场受上合 峰会影 响，原料 PO 价格调涨， 现稳 定在 1.16 万元/ 吨左 右，溶 剂价格 也 略涨。现 DMC 报 6900-7500 元/ 吨，现 DEC 报 13000-14000 元/吨。 图表4 ： 本 周锂电材 料价格 一览 资料来源: wind, 中国 化学与 物理电 源行业协 会，亚 洲金属 网， 中 信建 投证券研 究发展 部 行业动 态 7 行业简评 研究报 告 电气设备 请参阅最后一页的重要声明 北京新能 源汽车 产业协 会发 布 “北京新 能源汽 车指 数”: 为了对北 京市场 销售的 新能 源汽车情 况进行 比较全 面、 科 学的 衡 量和 评 价， 以 可持 续 发展 为 指导 思 想， 在 客观 、 公正 、 科学 、 全面 的 原则 指 导下 ， 发挥 市 场规 律 的能 动 性， 结 合互 联 网大 数 据， 在 北京 市 现有 新 能源 汽 车产 业 研究 的 基础 上 ，北 京 新能 源 汽车 产 业协 会 博采 众 长，研制 出“北 京新能 源汽 车指数 ” 。 海南 2018 年新能 源汽车 地 补按中央 1 ： 0.5 执行: 海 南 省转发四 部委发 布的 《关于 调整完善 新能源 汽车推 广 应用财政 补贴政 策的通 知》 ， 2018 年， 新能源 汽车车 辆购 置地方财 政补贴 标准继 续按 中央财政 同期补 贴标准 的 1 ： 0.5 执行， 其中， 省、 市 县 两级财政 各承担 50% 。 各市 县要加快 推进充 电基础 设施 建设， 新 能源汽 车地方 购置 补 贴资金将 根据中 央政策 要求 逐渐转为 支持充 电基础 设施 建设和运 营、新 能源汽 车使 用和运营 等环节 。 工信部： 企业应 建立废 旧动 力蓄电池 稳定回 收渠道 ：6 月 5 日，工信 部公开 征求 对《道路 机动车 辆生产 企 业准 入 许可 审 查要 求 （征 求 意见 稿） 》 和 《 道路 机 动车 辆产 品 准入 许 可审 查 要求 （ 征求 意 见稿） 》 的意 见 ，提 出 企业应建 立废旧 动力蓄 电池 稳定的回 收渠道 ，确保 废旧 动力蓄电 池安全 回收。 公司公 告 【 胜 利 精密 】 公司于 2018 年 5 月 14 日召 开第四 届董 事会第十 三次会 议、2018 年 5 月 30 日召 开 2018 年第 二次临时 股东大 会， 审议通 过了 《 关于变 更部分 募集资 金投资项 目实施 方式和 实施 主体的议 案》 ， 同 意公司 变 更 部分智慧 工厂制 造平台 项目 募集资金 的实施 方式及 实施 主体， 收 购 JOT 公司 100% 股权， 实 施主 体为公 司全资 子 公司胜利 科技 （ 香港）有限 公司 （以 下简称“胜利 香港 ” ） 。2018 年 6 月 4 日 ， 根据《股份购 买协议 》 的有 关约 定， 胜利 香港履 行了交 易对 价支付等 交割程 序， 完 成了 本次收购 的交割 。 胜利 香港 持有 JOT 公司 100% 股权， JOT 公司成为 胜利香 港的全 资子 公司。 【 赢 合 科技 】 公司于 2018 年 6 月 5 日收 到董事、CEO 何爱彬先 生出具 的 《关于 减 持深圳市 赢合科 技股份 有 限公司股 份的告 知函 》 ， 其减 持计划已 实施完 毕。 共计 减 持 278661 股， 减持 比例为 0.0741% 。 公司 董事会于 2018 年 6 月 8 日收 到公司 董事 、 CEO 、 董事 会审计 委员会 委 员何爱彬 先生的 书面辞 职报 告， 何 爱彬先 生因工 作原因 申 请辞去公 司第三 届董事 会董 事、 CEO 、 董 事会审 计委员 会 委员职务 。 何爱 彬先生 辞职 后将不再 担任公 司任何 职务 。 【 鸿 特 科技 】 公司于 2018 年 6 月 5 日收 到董事 长张林 先生的通 知：张 林先生 于 2018 年 6 月 5 日通过 个人 账户以集 中竞价 交易方 式增 持公司股 份 3,475,540 股， 成交均价 约 67.33 元 ，增持 金额总计 约 23,399.54 万元 人 民币。 【 科 陆 电子 】 经公司向深圳 证券交易 所申请 ， 公 司股票 （证券 简称： 科陆电 子， 证 券代码 ： 002121）于 2018 年 6 月 7 日 （星期 四） 开市 起停牌 ， 本次 停牌将 不超过 10 个交易 日。 待上述 事项确 定后， 公司将 及时公 布相关 公告并复 牌。 【 东 方 精工 】 公司收到持股 5% 以上 股东 余文芳 女士出 具 的 《关于 对广东 东方精 工科 技股份有 限公司 的减持 计划》 ： 因 个人资 金需求 ， 余文芳女 士将在 原减持 计划 披露之日 起十五 个交易 日之 后六个月 内， 以集中 竞价交 易 方式减持 公司股 份不超 过 22,983,088 股， 拟减持 比例 不超过公 司股份 总数 的 2% ，其中任 意连 续 90 个自 然 日通 过集中竞 价交易 减持股 份合 计不超过 公司股 份总数 的 1% 。 【 佛 山 照明 】 公司监事会收 到监事会 主席梁 越斐女 士的 书面辞职 报告 ， 梁越 斐女士 因工作调 整安排 的原因 ， 申请 辞去 公司监 事及监 事会 主席职务 。辞职 后，梁 越斐 女士不再 担任公 司任何 职务 。 8 行业简评 研究报 告 电气设备 请参阅最后一页的重要声明 光伏： 受 新 政 严重 打 击 行 业 陷 入低 谷 光伏行 业追踪 本周 光伏 板块 大 受政府 三部 委下发的 光伏新 政打击 ， 同 比 下跌 12.85% 。 市场进 一步 陷入观望 氛围 。 报 价与市 场 现货价格 呈现较 大落差 。另 据北极星 能源网 报道， 近期 部分地区 已开始 暂停垫 付光 伏项目的 补贴， 有城市 停止 了新增项 目备案 。下游 市场 组件、电 池片纷 纷跌价 ，未 来的价格 趋势也 不容乐 观。 硅料 本周 交 付仍 以 先 前 订 单 为主 。 整 体 市场 处 于 平盘 或 小跌 ，受 政 策影 响 硅 料市 场 第三 季度 进 入淡 季 ， 许多 厂 商将顺势 进行年 度检修 。 硅片 本周单晶 硅片供 需暂时 平衡 ，期待下 半月拉 货带来 些许 上涨；而 多晶硅 片由于 之前 一直处于 下跌趋 势，受 此次 政策影响 更是雪 上加霜 ，多 晶硅片龙 头企业 尚可通 过减 产去化库 存，而 中小企 业只 能通过竞 价等方 式对存 货进 行抛售。 目前单 晶硅片 供应 链在大陆 境内均 价RMB 4.2/Pc 、海外US$ 0.57/Pc 。 多晶硅片均价RMB2.6/Pc ，中国 大陆海外 均价 下 跌到US$ 0.38/Pc ，未来几周仍 呈现看 跌 趋势。 电池片 多晶产品 方面， 已保有 出海 口的大厂 为 交付 订单而 仍能 维持生产 。上半 年 需求 寡淡 ，加上政 府光伏 新政 冲 击， 下半年多 晶产品 线的发 展空 间可能受 限。 单 晶产品 基本 持稳。 组件 目前产业 对整体 市场发 展抱 持观望态 度，因 此本周 组件 市场以执 行 630 需求的订单 为主。 全球光 伏市场 价 格 大 跌， 需 求疲 软 。 根据 Pvinsights 数据， 本季度 早些时候 多晶硅 价格已 经从 高位大幅 回落， 因为多 晶硅 片 的预期减 产增加 担忧， 全球 需求疲软 比最初 预期更 加严 重。 中 国 需 求前 景 黯淡 ， 库存 积压 严 重 。 本周多晶硅电池价 格明显回 落至历 史低位 。随 着下游模 块制造 商之间 的恶 性竞争加 剧，中 国主要 模块 制造商强 调库存 调整并 削减 外包多晶 硅电池 的采购 。随 着中国采 购大幅 下降， 大多 数多晶电 池生产 商正在 向印 度和土耳 其的买 家提供 大幅 降价，以 尽快确 保有限 订单 。此外， 随着多 晶硅片 的价 格调整力 度加大 ，多晶 硅电 池制造商 在进一 步降价 方面 更具灵活 性。 9 行业简评 研究报 告 电气设备 请参阅最后一页的重要声明 图表5 ： 海 外多晶硅 及硅片 价格走 势 图表6 ： 海 外电池组 及组件 价格走 势 资料来源:Pvinsights ，中信 建投证 券研究发 展部 资料来源:Pvinsights ，中信 建投证 券研究发 展部 国内光 伏市场  本周多晶硅价格持续 下跌。 根据 EnergyTrend 数 据， 硅 料价格 受政 策影 响严 重 ， 最 低达 到 105 元/ 千克 。 图表7 ： 多 晶硅现货 合约价 格（单 位：元/ 千 克） 项目 高点 低点 均价 涨跌幅 多晶硅 125 105 110 -8.33% 资料来源:EnergyTrend ， 中信建 投 证券研究 发展部  本周硅片 价格维持不 变 。 根据 EnergyTrend 数据 ， 硅 片价格 受 630 带动 价格 维 持稳定 ，期 待 630 带来 一波小 高潮 。 图表8 ： 硅 片现货合 约价格 （单位 ：元/ 片） 项目 高点 低点 均价 涨跌幅 金刚线切 多晶硅 片 (156.75mm x 156.75mm) 3.05 2.70 3.000 -0.00% 单晶硅片 (156.75mm x 156.75mm) 4.35 4.15 4.200 -0.00% 资料来源:EnergyTrend ， 中信建 投 证券研究 发展部  本周电池片行情 两极 分化 。 根据 EnergyTrend 数据， 本周 受 630 影响 单晶 电 池片价 格略 有上 升 ；多晶 电池受 政策 影响 价格 下跌 明显。 10 行业简评 研究报 告 电气设备 请参阅最后一页的重要声明 图表9 ： 电 池片现货 合约价 格（单 位： 元/ 瓦 ） 项目 高点 低点 均价 % 涨跌幅 高效金刚 线切多 晶电池 片 1.30 1.10 1.230 -6.28% 单晶 PERC 电 池片 1.70 1.60 1.650 3.12% 单晶电池 片 1.55 1.36 1.540 0.00% 资料来源:EnergyTrend ， 中信建 投 证券研究 发展部  组件价 格 持稳。以执行 630 订 单为 主 ， 组件 价格 基 本保持 不变 。 图表10： 组 件现货合 约价格 （单位 ： 元/ 瓦 ） 项目 高点 低点 均价 % 涨跌幅 多晶组件 2.45 2.35 2.400 0.00% 高效多晶 组件 单晶组件 高效单晶 组件 2.50 2.70 2.80 2.45 2.60 2.70 2.480 2.650 2.750 0.00% 0.00% 0.00% 资料来源:EnergyTrend ， 中信建 投 证券研究 发展部 图表11： 多 晶硅价格 走势（ 单位： 美元/ 千 克） 资料来源: 中 信建投 证券研 究发展 部 11 行业简评 研究报 告 电气设备 请参阅最后一页的重要声明 图表12： 多 晶硅价格 走势（ 单位： 美元/ 千克 ） 资料来源: 中 信建投 证券研 究发展 部 图表13： 光 伏电池片 价格走 势（单 位：美 元/ 瓦） 资料来源: 中 信建投 证券研 究发展 部 12 行业简评 研究报 告 电气设备 请参阅最后一页的重要声明 图表14： 光 伏组件价 格走势 （单位 ：美元/ 瓦） 资料来源: 中 信建投 证券研 究发展 部 行业动 态 陕 西 太 阳能 行 业协 会 征集 关于 对 “5.31 ”光 伏 新政 的企业 反 馈 意见 与 建议 情 况汇 总 2018 年 6 月 1 日国家三部 委“关于 2018 年光伏 发电 有关事项 的通知 ”文件 下发 后，引起 光伏相 关企业 的 强烈 反 应。 对 此， 陕 西省 太 阳能 行 业协 会 现收 集 汇总 在 陕光 伏 企业 的 意见 和 建议 ， 向政 府 和行 业 相关 主 管部 门 予以反应 ，以更 好地促 进光 伏行业平 稳健康 的发展 。 全 国 各 省对 地 面光 伏 电站 限建 情 况 投 资 需谨 慎 据有关人 士统计 ， 我国地 面 光伏电站 市场已 经趋近 于饱 和，2015 年我国地面 光伏装 机规模甚 至达到 了计划 规模 的 两倍 。 意识 到 这一 趋 势， 国 家能 源 局下 达 光伏 发 电规 模 管理 文 件， 明 确要 求 各省 控 制地 面 光伏 电 站的 建 设速度， 为响应 国 家能 源局 政策，各 省纷纷 提出地 面光 伏电站的 限制建 设要求 。 国 家 能 源局 与 中国 光 伏行 业协 会 代 表座 谈 ：支 持 和促 进光 伏 产 业发 展 6 月 6 日上午， 国家能 源局 新能源司 与光伏 行业协 会部 分企业代 表进行 座谈。 座谈 会上，企 业家代 表介绍 了我 国 光伏 行 业发 展 取得 的 巨大 成 绩， 反 映了 政 策出 台 对行 业 、企 业 及资 本 市场 带 来的 影 响， 并 提出 了 相关 意 见建议。 公司公 告 【德尔未来】 根据 相关 法 律 法规 的 规定 并结 合 公司 财 务 状况 和 投资 计划 ， 本次 拟 发 行可 转 换公 司债 券 募 集 资金总额 不超过 人民币 63,000.00 万元（含本数 ） ， 具体 募集资金 数额由 公司股 东大 会授权公 司董事 会（或 其授 权人士） 在上述 额度范 围内 确定。 【 金 龙 机电 】 东北证券与金 龙集团于 2017 年 06 月 14 日进行了 一笔金 龙机电 股票 质押式回 购初始 交易， 近 期， 由 于金 龙 集团 发 生足 以 影响 其 履约 能 力的 情 形， 按 照协 议 约定 ， 东北 证 券拟 通 过交 易 系统 采 取集 中 竞价 交 易方式处 置质押 的 11,627,999 股股份, 具体依 实际情 况而 定。 0.4 0.5 0.5 0.6 0.6 0.7 0.7 0.8 现货价:单晶组件 现货价: 多晶组件 13 行业简评 研究报 告 电气设备 请参阅最后一页的重要声明 【科陆电子 】 深 圳市 科 陆电 子科 技 股份 有 限公 司 拟以 自 筹资 金 进行 股 份回 购 ，回 购 金额 最 高不 超 过人 民币 2 亿元 （含） ， 最 低不低 于人 民币 5,000 万 元， 回购股份 的价格不 超过人 民币 15 元/ 股 （含） ， 该 部分回 购的股 份 将作为公 司后期 股权激 励计 划之标的 股份。 14 行业简评 研究报 告 电气设备 请参阅最后一页的重要声明 风电： 竞 争 性 配置 风 电 项 目 ， 实现 去 补 贴 化 风电行 业追踪 本周风电 板块下跌 4.37% ，收盘 1135.83 点。 受光 伏 产业 低 迷 气氛 影 响 ， 风电 制 造 行 业 呈 下跌 趋 势 ， 补贴 拖 欠成 为 新 能源 发 电当 前的 痛 点 。 在 风 电新 政 实施 的 新形 势 下， 对 于风 机 设备 制 造商 而 言， 应 避免 陷 入价 格 战当 中 ，切 实 做好 自 主创 新 和研 发 工作 ， 不断 提 高主机产 品的性 价比和 降低 成本，促 进我国 风电产 业健 康有序的 发展。 风电机组 的发电 能力 随 着我 国多年技 术进步 而 不断 提升 ， 叠加 17 到 18 年的限电改 善以及过 去几年 风电标 杆上网电 价很小 的下调 幅度 ，目前风 电场的 资金金 收益 率普遍可 达 15% 以上， 部分 优质项目 更是可 达 30% ，具 备进一步 降低补 贴的条 件 。 风电行 业动态 节 能 风 电拟 投 建中 节 能忻 城宿 邓50MW 风 电 场项 目 。 节能风电 公告， 公 司全资 子 公司来宾 风电拟 投资建 设中 节能忻城 宿邓50MW 风电场 项目， 项目 总投资45,160 万元。其 中项目 资本金 及送 出工程 资 金 合 计 不 低 于9,978 万 元 由 公 司 自 筹 ， 其 余 资 金 向 金 融 机 构 申 请 贷 款 解 决 。 甘 肃 电 投： 酒 汇风 电 三年 业绩 承 诺 到期 母公 司 再补 偿1.12 亿 。 6 月6 日晚，甘 肃电投(000791) 公告，公司于2014年定增收购的 甘肃酒 泉汇能 风电 开发有限 责任公 司( 以下 简称 “ 酒汇风 电” ) 三 年期业 绩承诺未 能达标 ， 上 市公司 控股股东 甘肃省 电力投 资集 团有限责 任公司( 以 下简称 “ 电 投集团”) 向 公司支 付了剩 余业绩补 偿资金112032409.23 元。 保 险 资 金重 点 投资 清 洁能 源等 6 类绿 色 项目 。 根据中国 保险资 产管理 业协 会统计， 截至 2018 年 4 月 底， 保险 资金以 债权投 资计 划形式进 行绿色 投资的 总 体注册规 模达 6854.25 亿元 ， 其中 包括直 接投 向的一 些 重点生态 环保领 域 ， 如投 资 新能源 666 亿元、 水利 506.44 亿元、市 政 178.6 亿元、环保 52.7 亿元等。 公司公 告 【 节 能 风电 】 中节能风力发 电股份有 限公司 董事会 于 2018 年 6 月 7 日收到公司董 事长李书 升先生 提交的 书面 辞 呈。 因 工作 调 整原 因 ，李 书 升先 生 申请 辞 去公 司 董事 、 董事 长 及董 事 会战 略 委员 会 主席 职 务， 辞 任后 不 再担任公 司任何 职务。 选举 刘斌先生 为公司 董事长 ，任 期至本届 董事会 任期届 满为 止。 【云南能投】 云南 能源 投 资 股份 有 限公 司 拟以 发行 股 份 购买 资 产方 式 购买 云南 能 投 新能 源 投资 开 发有 限公 司持有的 大姚云 能投新 能源 开发有限 公司 100% 股权、 马龙云能 投新能 源开发 有限 公司 100% 股权、会 泽云能 投 15 行业简评 研究报 告 电气设备 请参阅最后一页的重要声明 新能源 开发有 限公司 100% 股权以 及泸西 县云能 投风 电 开发有 限公司 70% 股 权。 截至目 前，公 司本次 重大 资 产 重组相关 文件尚 处于深 圳证 券交易所 审核之 中，根 据监 管要求，公司 股票自 2018 年 6 月 11 日（星期一） 上 午开市起 继续停 牌，公 司将 在取得深 圳证券 交易所 事后 审核结果 后另行 通知股 票复 牌。 核电行 业追踪 徐 大 堡 厂址 选 择俄 罗 斯 VVER-1200。6 月 8 日， 上合 青岛峰会 前夕 ， 在中 国国家 主席习近 平和俄 罗斯国 家 总统普京 的共同 见证下 ，中 核集团与 俄罗斯 国家原 子能 集团在人 民大会 堂签署 《田 湾核电站 7/8 号 机组框 架合 同》 《 徐 大堡 核 电站 框 架合 同》 和 《中 国 示范 快 堆设 备 供应 及 服务 采 购框 架 合同》 。这 是 迄今 为 止中 俄 最大 的 核 能合 作 项目 ， 通过 项 目实 施 将有 力 带动 双 边贸 易 和产 业 合作 ， 提升 两 国务 实 合作 的 科技 含 量和 水 平， 进 一步 深 化双边利 益融合 。 台 当 局 同意 第 二核 能 发电厂 2 号 机 组 再次 重 启 。 台湾当局行政 部门“ 原子能 委员 会”5 日同 意核二( 台 湾第 二核能发 电厂简 称，下 同)2 号机组再 次重启 运转， 日前 已再到核 电厂视 察，表 示确 认安全无 虞。据 报道， 核二 厂 2 号机组 2016 年 5 月 16 日因避雷 器箱受 损而停 机进 行检修 ， 在停 机逾 650 天后， 于 2018 年 3 月 27 日重启， 但在 3 月 28 日即发生自动 跳机事件 。 日本保持 2030 年 核电 占比 20%~22% 的 发 展目 标 。 近日， 日本 经济产 业省公 布由 自然资源 与能源 咨询委 员 会的一个 分委会 编制的 国家 能源规划 草案。 该草案 建议 保持 2015 年 7 月设定 的核 电发展目 标， 即 2030 年核 发 电量在全 国总发 电量中 的占 比为 20%~22% 。 公司公告 【中 国 核电 】 承 诺首 发 限售 股解 禁 后暂 不 减 持公 司 股份 的公 告 ：中 国 核 工业 集 团有 限公 司 （以 下 简 称“ 中 核集 团” ）系 中 国核 能 电力 股份 有 限公 司 （以 下 简称 “ 中国 核 电” 或 “公 司” ）的 发起 人 股东 和 控股 股 东， 中 国 核电已于 2015 年 6 月 10 日 于 上 海 证 券 交 易 所 上 市 。 中 核 集 团 拥 有 公 司 首 次 公 开 发 行 股 份 10,946,753,570 股， 并已出 具承诺 ， 自中 国 核电 A 股上 市之日 起三十 六个月内， 不转让 或者委 托 他人管理 本公司 直接和 间接 持 有的 中 国核 电 首次 公 开发 行 股票 前 已发 行 股份 ， 也不 由 中国 核 电回 购 该部 分 股份 。 中核 集 团持 有 公司 首 次公 开 发行股票 10,946,753,570 股 上市流通 日期为 2018 年 6 月 12 日。 16 行业简评 研究报 告 电气设备 请参阅最后一页的重要声明 工控& 电 气 设 备： 智能制造提速 ， 工 业 电 气 技 术水 平 逐 渐 提 升 工控行 业追踪  2018 上 海 酒 店 锅 炉 低氮 节能 改 造 技术 研 讨会 成 功举 办 6 月 6 日， 为贯彻 落实市 政 府发布实 施的 “ 清 洁空气 行 动计划 ” ， 完成本 市中小 燃油 燃气锅炉 氮氧化 物 （NOx ） 排放 深 化治 理 的要 求 ，切 实 控制 全 市燃 气 （油 ） 锅炉 氮 氧化 物 排放 水 平， 提 升锅 炉 的效 率 ，上 海 市节 能 工程 技 术 协会 酒 店 分 会、 上 海 创 新 节 能技 术 促 进 中心 在 上 海外 滩 浦华 大 酒 店 成功 召 开 “ 20 1 8 上 海 酒 店锅 炉 低 氮节 能 改 造技术研 讨会 ” ， 此 次会议 邀 请到 70 余 家本市 宾馆酒 店 的工程总 监及相 关负责 人和 30 余家