20190217-华创证券-电气设备行业周报：新能源汽车1月淡季不淡，辅助服务市场化推进带动储能需求

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 未经许可，禁止转载 证券研究 报告 电气设备 行业周报（ 20190211-20190215） 推荐 （ 维持 ） 新能源汽车 1 月淡季不淡，辅助服务市场化推 进带动储能需求  新能源汽车 1.各主机厂陆续发布 1 月份的新能源销售数据 2.动力电池 1 月装机 4.98GWh 增长 281%，宁德时代市占率 43.6% 3.宁德时代将在德国建 100GWh 全球最大动力电池工厂，远超特斯拉超级工厂  新能源发电 1.BNEF 公布 2018 年全球风电装机 50GW，预计 2019 年陆上风电将增加至 60GW 2.山西省发布推进风、光发电无补贴平价上网工作通知 3.龙头风机厂商价格基本稳定 ，单晶 硅料 及海外单晶硅片涨价  能源服务 1.“ 储能 +” 调频模式将向风光领域迈进、储能市场已达到达 GW 级别 2.加州优化电网主体接入程序，全球电网软硬件升级趋势显现  工业自动化 控制 1.工控行业四季度同比持平，项目型市场好于 OEM 市场 2.本土品牌增长好于行业，建议布局市占率提升的行业龙头 3.PMI 小幅回升仍位于荣枯线之下，工控行业短期增长承压预计下半年将逐渐 好转  风险提示 ： 电力设备与新能源产业发展不及预期；智能电网建设进度低于预期。 重点公司盈利预测、估值及投资评级 EPS（元） PE（倍） 简称 股价（元） 2018E 2019E 2020E 2018E 2019E 2020E PB 评级 正泰电器 26.3 1.69 2.04 2.41 15.56 12.89 10.91 2.83 强推 金风科技 13.33 1.05 1.27 1.41 12.7 10.5 9.45 2.09 强推 杉杉股份 14.42 1.03 1.12 1.27 14.0 12.88 11.35 1.55 强推 天赐材料 28.45 1.44 1.05 1.57 19.76 27.1 18.12 3.81 强推 璞泰来 48.54 1.26 1.64 2.11 38.52 29.6 23.0 8.62 强推 星源材质 26.47 1.35 2.08 2.76 19.61 12.73 9.59 4.01 强推 汇川技术 24.33 0.7 0.86 1.11 34.76 28.29 21.92 7.46 推荐 信捷电气 27.2 1.23 1.6 2.14 22.11 17.0 12.71 4.11 强推 英威腾 5.08 0.38 0.49 0.6 13.37 10.37 8.47 2.07 推荐 天顺风能 5.2 0.28 0.37 0.44 18.57 14.05 11.82 1.91 强推 亿纬锂能 18.48 0.65 0.83 1.08 28.43 22.27 17.11 5.13 强推 通威股份 11.49 0.51 0.79 1.02 22.53 14.54 11.26 3.34 推荐 隆基股份 23.6 0.97 1.32 1.62 24.33 17.88 14.57 4.64 强推 阳光电源 12.32 0.6 0.77 0.96 20.53 16.0 12.83 2.58 推荐 振江股份 25.6 0.73 1.4 1.9 35.07 18.29 13.47 2.39 推荐 资 料 来源： Wind，华创证券预测 注：股价为 2019 年 02 月 15 日 收盘价 证券分析师：胡毅 电话： 0755-82027731 邮箱： huyi@hcyjs.com 执业编号： S0360517060005 证券分析师：于潇 电话： 021-20572595 邮箱： yuxiao@hcyjs.com 执业编号： S0360517100003 证券分析师：邱迪 电话： 010-63214660 邮箱： qiudi@hcyjs.com 执业编号： S0360518090004 证券分析师：王俊杰 电话： 021-20572543 邮箱： wangjunjie@hcyjs.com 执业编号： S0360516090004 联系人：杨达伟 电话： 021-20572572 邮箱： yangdawei@hcyjs.com 占比 % 股票家数 (只 ) 192 5.36 总市值 (亿元 ) 16,117.08 3.03 流通市值 (亿元 ) 11,272.59 2.94 % 1M 6M 12M 绝对表现 4.3 14.95 -11.47 相对表现 -2.41 13.05 4.36 -32% -18% -3% 11% 18/02 18/04 18/06 18/08 18/10 18/12 2018-02-22～ 2019-02-15 沪深 300 电气设备 相对指数表现 行业基本数据 华创证券研究所 行业研究 电气设备 2019 年 02 月 17 日 电气设备 行业周报（ 20190211-20190215） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 2 目 录 一、本周周观点 .4 （一）新能源汽车 4 （二）新能源发电 5 （三）能源服务 7 （四）工业自动化控制 .8 二、本周行情回顾 .9 三、本周重点覆盖公司信息归总 10 （一）主营业务动态 . 10 （二）投资、并购与资产转让 . 11 1．涉及增发 11 2．融资担保、股权质押 11 3．其他 . 11 四、本周电新行业信息总结 . 12 （一）新能源汽车 12 （二）电改及电力设备 . 13 五、电池市场数据（数据来源：中国化学与物理电源行业协会） . 15 （一）锂电池 . 15 （二）正极材料 15 （三）负极材料 16 （四）隔膜 . 17 （五）电解液 . 17 六、风险提示 18 电气设备 行业周报（ 20190211-20190215） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 3 图表目录 图表 1 主要新能源 19 年上市计划 .4 图表 2 2018 年 3 月 16 日 -2019 年 2 月 14 日价格走势 7 图表 3 本周各板块涨跌幅 .9 图表 4 本月各板块涨跌幅 .9 图表 5 各板块涨跌幅 10 图表 6 新能源汽车一周国内信息汇总 12 图表 7 电改及电力设备一周行业信 息汇总 . 13 图表 8 电芯市场价格走势（元 /颗） 15 图表 9 正极材料价格走势（元 /吨） 15 图表 10 正极材料上游（元 /吨） 16 图表 11 负极材料价格走势（万元 /吨） . 17 图表 12 隔膜价格走势（万元 /吨） 17 图表 13 电解液价格走势（万元 /吨） 18 电气设备 行业周报（ 20190211-20190215） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 4 一、本周周观点 （一）新能源汽车 新能源汽车 -新能车销量淡季不淡，龙头企业产业布局延续 1． 各主机厂陆续发布 1 月份的新能源销售数据 新能源 1 月淡季不淡，而低端市场承压。 比亚迪新能源汽车销量达 2.8 万辆，同比上年增长 291%；广汽集团销售新 能源乘用车 2323 辆，同比增长 116%；吉利电气化（含混动、 PHEV、 EV）车型销量 9022 部；长城欧拉销售 3785 量。而北汽蓝谷 1 月份销量为 4512 辆，同比减少 43.66%，与 A00 成本提高，市场萎缩有关。 19 年新能源开局表现优异，有市场低基数和产业应对充分双重因素。 一方面， 18 年补贴换挡，造成年初市场销售谨 慎，基数较低，且以 A00 为主。另一方面，今年龙头主机厂对政策准备充分，加之以蔚来、小鹏为代表的新势力开 始冲量，因此，尽管 19 补贴迟迟未落地，但并 未 延缓市场销售节奏。 从全年来看，产业链通过深度协作，降本提效，力争做大做强新能源。主流主机厂的新车型将在年内密集发布上市， 新能源的渗透速度有望进一步加快。 图表 1 主要新能源 19 年上市计划 资料来源： 第一电动 ，华创证券整理 电气设备 行业周报（ 20190211-20190215） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 5 2． 动力电池 1 月装机 4.98GWh 增长 281%，宁德时代市占率 43.6% 2019 年 1 月我国新能源汽车生产约 10.2 万辆，同比增长 156%；动力电池装机总电量约 4.98GWh，同比增长 281%。 其中，装机总电量排名前十动力电池企业合计约 4.45GWh，占整体的 89%。宁德时代装机电量达 2.17GWh，市占率 43.6%；比亚迪装机电量 1.37GWh，市占率 27.5%；排名第 3至 10名分别为国轩高科（ 188MWh）、亿纬锂能（ 150MWh）、 孚能科技（ 145MWh）、比克电池（ 124MWh）、力神（ 95MWh）、中航锂电（ 75MWh）、卡耐新能源（ 69MWh）、 多氟多（ 61MWh）。 3． 宁德时代将在德国建 100GWh 全球最大动力电池工厂，远超特斯拉超级工厂 根据《德国商业日报》报道，宁德时代的欧洲负责人马蒂亚斯·曾特格拉夫（ Matthias Zentgraf）在波鸿召开的一次 汽车会议上表示，公司拟在原目标之上大幅提升工厂产能，宁德时代在德国第一阶段将实现 14GWh 的产能，马蒂亚 斯表示最晚到 2026 年将实现三位数 GWh 的产能。特斯拉的超级工厂目前的产能为 20GWh，特斯拉与松下联合运营 的内华达工厂预期最终的年产能为 35GWh，宁德时代的德国工厂将比特斯拉的超级工厂规模更大。德国汽车制造商 已经与宁德时代签下数十亿欧元的电池供应合同，宝马计划在未来几年内从宁德时代购买 40 亿欧元的电池，而大众 去年与宁德时代、韩国的 LG Chem 和 Samsung SDI 签署的电池供 应合同价值约 480 亿欧元。我们认为，宁德时代加 快在德国工厂的产能建设，将有望在欧洲市场的竞争中持续保持领先，奠定全球动力电池龙头地位。 4． 本周电池材料价格跟踪 电 池： 年后数码电池市场还未正式启动主流 2500mAh 数码圆柱电芯 6.1-6.4 元 /颗，和年前持平。动力电池包 1.1-1.2 元 /wh，部分中低端产品已有 1 元 /wh 以下报价。 正极材料： 本周三元正极材料报价并未变化， NCM523 动力型三元材料报价仍为 15.5 万元 /吨，而 811 型主流价格则 维持 20 万 /吨不变。 正极原料及前驱体 ： 本周常规 523 型前驱体报价在 9.6-9.9 万元 /吨之间，和年前持平；硫酸钴价格持稳，目前报 6.5-6.8 万 /吨；电解钴价格报在 32-33 万 /吨，均价较节前下滑 1 万元左右；四氧化三钴本周报价 25-26 万元 /吨之间，较年前 持平。磷酸铁锂目前主流报价 5.3-5.8 万 /吨，和节前持平。 负极： 本周国内负极材料低端产品主流报 2.3-3.1 万元 /吨，中端产品主流报 4.5-5.8 万元 /吨，高端产品主流报 7-9 万 元 /吨，总体未出现明显变化。 隔膜： 本周隔膜市场有降价倾向。企业表示电池厂已主动沟通新一年度的价格，目前 9um 中端湿法基膜报价 1.8 元 / 平，用量较大且稳定的企业价格可以低至 1.5 元 /平以下，高端 9um 湿法基膜价格 3-3.5 元 /平。 电解液： 国内电解液价格主流报 3.4-4.5 万元 /吨，高端产品价格在 7 万元 /吨左右，低端产品报价在 2.3-2.8 万元 /吨， 总体来说价格平稳。六氟磷酸锂价格节前报价普遍调涨，节后涨价将会陆续落到实处，现普遍报普遍在 10-12 万元 / 吨，部分高报 13-15万元 /吨。溶剂市场暂稳，现 DMC报 9500-10500元 /吨， DEC报 15200-15800元 /吨， EC报 14000-14500 元 /吨。 电解液材料： 现 DMC 报 9500-10500 元 /吨， DEC 报 15200-15800 元 /吨， EC 报 14000-14500 元 /吨。六氟磷酸锂价格 有所上涨，普遍调涨 10000 元 /吨左右，现普遍报 10-11 万元 /吨，部分高报 13 万元 /吨。 其他材料： 本周其他材料价格总体稳定，没有显著变化。 （二） 新能源发电 增量项目不再拖欠补贴，平价政策陆续出台 电气设备 行业周报（ 20190211-20190215） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 6 1． 本周新能源发电最新观点： 1） 风电方面 ： 2018 年 10 月末随着部分风机厂商 IPO 成功以及整体需求复苏，风机价格开始触底反弹，带动整体情 绪回暖；而随着 11 月份招标价格的公布，市场情绪再次陷入对风机价格的担心；龙头整机厂商四季度股价出现了一 些波动。同时随着三季度末以钢材为代表的大宗商品的下跌，对于塔筒、主轴、转子、定子等中游制造起来将带来 实质性的成本下降，风机零部件供应商迎来实质性成本改善。风电整机需求端，预计随着“三北”地区的逐步恢复、 分散式的开发加速以及海上风电的兑现，风电预计将进入一轮明显的需求上行周期；同时随着能源局开始发文推动 批复项目开工，预计 2019-2021 年风电将迎来显著抢装；我们看好未来几年风电装机量的爬升逻辑。风电的龙头公 司毛利率拐点有望出 现在下半年，但预期修复将早于这一进程，整体而言风电已进入需求驱动行业改善的逻辑。根 据我们的目前的调研信息，一季度风电行业同比有比较显著改善，预计一季报将是重要催化节点。 2） 光伏方面 ： 自 2018 年 11 月 2 日能源局组织召开 “ 十三五 ” 新能源发展规划中期评估会议以来，市场对于“ 531” 以来的光伏悲观预期已经全面扭转，二级市场对此反应为龙头公司股价的快速拉升。我们认为光伏系统经过近半年 多下调，已奠定了平价上网的基础，国内领跑者以及工商业项目已基本具备平价能力，其余项目仅需政策最后的一 程扶持，而政策端正有序推动平价以 及补贴项目并行并最终向平价过度。而国际来看，光伏已成为不少国家、地区 最便宜的能源形式，下半年装机需求增加显著。因此全球看光伏正处于平价过度期，行业成长空间正逐步打开，行 业格局已趋于明朗。中期看行业的平价属性已经明朗；长期看龙头企业具备业绩增长以及行业空间逐级打开所带来 的估值提升机会；本周光伏产业链持续涨价，整体需求好于预期。 2． 本周重要新闻及点评： 1） BNEF 公布 2018 年全球风电装机 50GW，预计 2019 年陆上风电将增加至 60GW： 根据 BNEF 的统计数据 2018 年全球陆上及海上分别新增装机容量 45.4GW 以及 4.3GW，其中中国陆上新增 19.3GW 海上新增 1.7GW。同时 BNEF 预计 2019 年全球风电市场将迎来强劲反弹，陆上新增有望达到 60GW。同时风机市场集中度持续提升， Vestas、金 风科技、 GE、西门子歌美飒占据全球 57%的陆上风电市场，金风 2018 年全球陆上风电市场份额 15%，较 2017 年提 升 3%。 点评： 2019 年全球范围内陆上风电以及海上风电都 有望 迎来一轮显著的复苏，而其中以中国尤为明显。且风电发展 已明显进入到寡头竞争的格局，市场集中度持续提升。我们看好新一轮风电复苏过程中国内风电龙 头企业的投资机 会。建议积极关注风机制造龙头以及各环节零部件制造龙头。 2） 山西省发布推进风、光发电无补贴平价上网工作的通知： 近日山西省能源局发布《关于推进山西省风电、光伏发 电无补贴平价上网有关工作的通知》。具体提出了四电要求：一、开展平价上网项目和低价上网试点项目建设。二、 优化投资环境，积极支持平价上网项目和低价上网项目建设。三、严格落实试点项目消纳条件和接网工程建设责任。 四、落实工作机制，统筹协调有关工作。 点评： 这是继国家能源局 1 月 7 日出台平价扶持政策后，率先响应能源局推出地方相应平价政策的省级政策，且要 求各地域 2 月 22 日上报平价示范项目。我们认为 2019-2020 年是国内有序走向平价的关键年份，新能源平价装机项 目将有序接替补贴项目成为新能源主要增量来源。我们看好平价项目所带来的增量，以及打开补贴的瓶颈制约，看 好对光伏制造龙头的需求的长期驱动，建议积极关注光伏制造龙头。 3． 产业链价格 情况 （ 2018 年 3 月 16 日 -2019 年 2 月 14 日） 1） 龙头风机厂商价格基本稳定 ： 自 3 季度行业价格降至冰点后，产业链相关企业已进入盈利困难期。风机招标价格 自 3 季度末开始逐步企稳反弹，根据我们最新统计和了解的信息，金风科技在 1 月 4 日开标的中广核兰考仪封 95MW 风电投标均价 3214元 /kW；远景能源在 12月 24日开标的康保卧龙山三期 100MW的风电项目中投标均价 3340元 /kW； 中车株洲在 12 月 10 日开标的中广核中广核湖南郴州七甲 -江背山 120MW 风电项目中投标均价 3480 元 /kW；东方电 气在 12 月 10 日开标的中广核广西钟山县花山 49.5MW 风电场项目中投标均价 3319 元 /kW；明阳智能在 12 月 10 日 电气设备 行业周报（ 20190211-20190215） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 7 开标的中核汇能灵川兰田风电场 50MW 项目中投标均价 3343 元 /kW。龙头风机厂商报价均介于 3200-3400 元 /kW， 基本保持稳定。 2） 单晶硅料及海外单晶硅片涨价 ： 本周单晶用致密料以及海外单晶硅片有所上涨，主要因为海外需求端情况好于预 期。多晶硅料环节：单晶用料 81 元 /kg，环比上涨 1 元 /kg；多晶用料 71 元 /kg，环比下跌 3 元 /kg。硅片环节：单晶 硅片 3.25 元 /片，环比上涨 0.05 元 /片；金刚线多晶硅片 2.15 元 /片，环比上涨 0.01 元 /片。电池片环节：单晶电池 0.99 元 /W，环比持平；多晶电池 0.9 元 /W，环比持平； Perc 单晶电池 1.33 元 /W，环比上涨 0.01 元 /kg；双面 Perc 电池 1.35 元 /W，环比上涨 0.02 元 /W。组件环节：单晶组件 1.96 元 /W，环比持平；多晶组件 1.9 元 /W，环比持平。 图表 2 2018 年 3 月 16 日 -2019 年 2 月 14 日价格走势 资料来源： Solazoom （三） 能源服务 储能：山西风电 +储能调频项目试验成功，美国加州优化电网主体接入程序 1.“储能 +”调频模式将向风光领域迈进、储能市场已达到达 GW 级别 近日，欣旺达参与的在龙源老千山风电场的“风电 +储能”调频试验成功，试验实现了无备用、有弃风（有备用）等 多种情况模拟下的调频动作。山西风电 +储能调频试验的成功，标志着“储能 +”模式将开始向风电、光伏领域推进。 2018 年，全国辅助服务市场陆续启动，不同地区分别启动了各自需求较大的辅助服务品种的市场化进程。山西（华 北）、广东等地区的调频市场率先启动，使得这些地区的“储能 +火电”业务爆发，多家火电厂陆续进行了“储能 +” 的改造。据我们初步统计， 2018 年这一领域的总装机功率达到了 300MW，对应装机量不少于 150MWh（多数为 2C 倍率）。 电气设备 行业周报（ 20190211-20190215） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 8 从电力系统发电装机结构来看， 2018 年我国新增并网光伏装机量 44GW、风电 21GW，全口径装机量约为 1900GW， 风电 +光伏装机量已经达到 368GW，占比已经逼近 20%。随着这些电力电子并网设备的接入，系统惯量水平逐步下 降，频率响应恶化，急需要增加新的调频资源。 “储能 +“模式在火电领域可以优化火电的调频性能，而在风光领域也 同样进一步增加了风光发电的频率响应和调频能力。 我们认为，随着电力系统风光发电比例的不断提高，以及国内辅助服务市场的全面启动，调频义务和调频服务将会 成为风光发电不可缺少的重要功能部分。这一需求将会成为风光领域储能需求的重要方向，从盈利模式上看也有希 望率先形成较好的投资收益率。从火电调频的装机比例来看，通常在 3%左右，如果新增风光装机量按照 1%~2%左 右进行配置，未来三年这一领域储能装机量有望达到 GW 级别。 2． 加州优化电网主体接入程序，全球电网软硬件升级趋势显现 2 月 7 日，加州电网独立运营商出台了三项政策变更，主要为电网升级定义与明确其成本责任、接入程序 最低验收 标准以及接入验证程序。这一政策变更，主要针对着其目前在申请队列中的 288 个发电与储能项目。目前，加州电 网的可再生能源比例正在快速提高，随之而来的电力系统变革也在加快，对电网的运行机制和模式都需要进行调整。 我们认为，此次加州的政策调整就是在进一步简化、优化多样主体的接入，为储能、分布式光伏等主体创造更简易 的接入流程，并将流程公开透明的明确相关成本的承担主体，为这类主体减轻成本压力。 反观国内，我国电力工业的体制机制相对而言计划经济色彩更重，也更需要更加简化的公开透明的改革机制。目前， 电力辅助服务市场、 电力现货市场改革正在快速推进，我们认为这就是目前国内电力工业体系机制调整的重大方向。 于此同时，欧洲地区在风电光伏的发展下，传统水电的调峰调节能力也开始受到了挑战。比亚迪与波兰、德国、英 国、美国等多个国家进行了储能业务的拓展，阳光电源、南都电源等公司也在海外接手多个储能业务。可以看出， 全球范围内可再生能源的发展，已经对各地一些电力系统规模较大的地区，如中国、欧洲、美洲，提出了较大的挑 战。随着电网运行模式的升级进步，储能、充电桩等新兴电网设备都将会出现全新的运营机制模式。 （ 四 ） 工业自动化 控制 工控行业四季度同比持平，看好本土品牌市占率提升 1． 工控行业四季度同比持平，项目型市场好于 OEM 市场 根据工控网统计， 2018 年四季度工控行业整体和 2017 年四季度持平，其中 OEM 型市场同比下滑 6.4%，项目型市 场同比增长 5%。分产品来看，低压变频、高压变频四季度同比均略有增长，接近 1%，通用伺服由于在电子制造设 备、机床等 OEM 市场同比下滑，四季度同比降低约 7%， PLC 产品同比增长约 5%。 2． 本土品牌增长好于行业，建议布局市占率提升的行业龙头 虽然工控行业整体平稳，但本土品牌仍取得了较好的增长。汇川技术 2018 年营收增长 10-25%，我们预计其中通用 自动化业务收入增长约 30%，四季度增长预计 20%～ 30%，远超工控行业增速。麦格米特去年前三季度营收增长 57.33%，净利润增长 56.33%，公司预计 2018 年全年归母净利润增长 30%～ 70%。信捷电气去年前三季度营收增长 28.53%，利润总额增长 17.57%，我们预计四季度也实现较好增长。汇川技术工控业务增速大幅领先同行，彰显行业 龙头地位，麦格米特和信捷电气工控业务增长较快，目前市占率较低仍有极大提升空间。 3． PMI 小幅回升仍位于荣枯线之下，工控行业短期增 长承压预计下半年将逐渐好转 1 月我国制造业 PMI 为 49.5%，比上月微升 0.1 个百分点。其中，生产指数为 50.9%，比上月上升 0.1%，表明制造 业生产延续扩张态势，增速略有加快；新订单指数为 49.6%，比上月下降 0.1%，位于临界点之下，表明制造业企业 产品订货量环比有所减少。 2018 年工业企业利润总额同比增长 10.3%，增速比 1-11 月份减缓 1.5 个百分点，总体保 持较快增长，但 12 月份当月利润同比下降 1.9%。自去年下半年以来工控下游制造业景气度持续下降，目前处于筑 电气设备 行业周报（ 20190211-20190215） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 9 底阶段，我们预计 2019 年 2 季度将达到底部 ，考虑到去年上半年工控行业较高基数，预计从下半年起行业增速有望 逐渐好转。 二、本周行情回顾 本周市场行情各板块 普遍上涨，且涨幅相对较大 。 新能源 汽车 、 电力设备 、 新能源 板块、电力 版块 周涨跌幅分别为 7.18%、 7.16%、 5.87%、 5.10%。 图表 3 本 周 各板块涨跌幅 资料来源： wind，华创证券 本月市场行情各板块基本处于 上升 趋势。其中新能源、新能源 汽车 、电力 版块 、电力 设备 涨跌幅分别为 7.41%、 3.10%、 2.49%、 1.30%。 图表 4 本 月 各板块涨跌幅 资料来源： wind，华创证券 梳理各板块涨跌幅排行榜如下：电力设备板块 风范股份 涨幅最高，为 31.25%；跌幅最高为 日月股份 ，跌幅达 -6.57%。 7.18% 7.16% 5.87% 5.10% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% SW 电子 SW 农林牧渔 SW 通信 SW 计算机 新能源汽车 SW 电气设备 电力设备 SW 机械设备 SW 有色金属 SW 化工 SW 医药生物 SW 传媒 SW 综合 SW 公用事业 SW 轻工制造 SW 食品饮料 电力设备新能源 SW 国防军工 SW 建筑装饰 SW 汽车 SW 家用电器 SW 商业贸易 SW 纺织服装 电力版块 SW 非银金融 SW 交通运输 SW 房地产 SW 休闲服务 SW 建筑材料 SW 采掘 SW 钢铁 SW 银行 7.41% 3.10% 2.49% 1.30% -4.00% -2.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% SW 农林牧渔 SW 食品饮料 SW 电子 电力设备新能源 SW 医药生物 SW 计算机 SW 钢铁 SW 化工 SW 银行 SW 非银金融 新能源汽车 SW 家用电器 SW 机械设备 SW 商业贸易 SW 轻工制造 SW 交通运输 电力版块 SW 电气设备 SW 房地产 SW 采掘 SW 建筑材料 SW 休闲服务 电力设备 SW 公用事业 SW 有色金属 SW 纺织服装 SW 建筑装饰 SW 汽车 SW 国防军工 SW 通信 SW 综合 SW 传媒 电气设备 行业周报（ 20190211-20190215） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 10 新能源板块 亿晶光电 涨幅最高，为 18.46%；跌幅最高为 正泰 电气 ，跌幅达 -0.42%。新能源汽车板块 国轩高科 涨幅最 高，为 23.19%； 智慧能源 跌幅最高为 -4.16%。电力板块 科达洁能 涨幅最高为 21.59%， 陪陵电力 跌幅最高为 -1.99%。 图表 5 各板块涨跌幅 电力设备板块 涨幅榜前五名 本周涨跌幅 20 日涨跌幅 跌幅榜前五名 本周涨跌幅 20 日涨跌幅 风范股份 31.25% -12.86% 日月股份 -6.57% 8.41% 禾望电气 30.44% 22.60% 金智科技 -4.39% 2.64% 新雷能 29.92% 15.90% 天顺风能 -2.80% 11.35% 金辰股份 26.65% 20.69% 泰胜风能 -2.63% -0.27% 摩恩电气 24.46% -9.30% 金风科技 -2.42% 26.35% 新能源板块 涨幅榜前五名 本周涨跌幅 20 日涨跌幅 跌幅榜前五名 本周涨跌幅 20 日涨跌幅 亿晶光电 18.46% 23.40% 正泰电气 -0.42% 10.97% 珈伟新能 16.49% 1.51% *ST 海润 0.00% 0.00% 科陆电子 15.25% -4.99% 吉鑫科技 13.33% 13.33% 科华恒盛 10.22% 1.85% 新能源汽车板块 涨幅榜前五名 本周涨跌幅 20 日涨跌幅 跌幅榜前五名 本周涨跌幅 20 日涨跌幅 国轩高科 23.19% 24.09% 智慧能源 -4.16% -4.16% 奥特迅 18.04% 8.56% 长园集团 16.09% 9.54% 盛弘股份 11.70% 6.95% 和顺电气 11.04% 1.33% 电力板块 涨幅榜前五名 本周涨跌幅 20 日涨跌幅 跌幅榜前五名 本周涨跌幅 20 日涨跌幅 科达洁能 21.59% 10.61% 陪陵电力 -1.99% 13.67% 西昌电力 13.65% 21.11% 川投能源 -0.77% 9.41% 内蒙华电 13.50% 12.55% 长江电力 -0.31% 5.91% 华银电力 11.99% 7.55% 岷江水电 10.02% 9.31% 资料来源： Wind，华创证券 三、本周重点覆盖公司信息归总 （一）主营业务动态 2019-2-13 长高集团： 公司全资子公司湖南长高高压开关有限公司在隔离开关和接地开关类产品招标中中标。在国家电网有限 公司青海 -河南、陕北 -武汉± 800kV 特高压直流输电工程第一次设备招标采购中，长高开关中标隔离开关和接地开关 类产品共 3 个包，合计中标金额为 7,475.22 万元。 电气设备 行业周报（ 20190211-20190215） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 11 （二）投资、并购与资产转让 1．涉及增发 2019-2-12 中环装备： 公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项已经中国证券监督管理委员会核准， 核准公司向周震球等 8 人发行 30,517,019 股股份购买相关资产，核准公司非公开发行股份募集配套资金不超过 41,000 万元。 2．融资担保、股权质押 2019-2-12 露笑科技： 公司于近日接到实际控制人鲁永关于股票质押证明的文件，截止本公告日，鲁永共计持有本公司股份 45,763,422 股，占公司总股本 1,102,237,150 股的 4.15%，鲁永累计质押的本公司股份数为 45,760,000 股，占其持有 股份数的 99.99%，占公司总股本 1,102,237,150 股的 4.15%。 江特电机： 公司近日接到控股股东江特电气函告，获悉江特电气所持有本公司的部分股份已经被质押。截止公告披 露日，江特电气持有公司股份 240,875,533 股，占公司股份总额的 14.12%，江特电气累计质押其持有的公司股份 15， 607 万股，占公司股份总额的 8.39%。 2019-2-13 中电兴发： 公司持股 5%以上股东束龙胜先生将其持有公司的部分股份办理了股份解除质押及质押的业务。本次质押 股数为 28,960,000 股，质押股份占其所持股份比例 32.31%；解除质押股数 26,410,000 股，占其所持股份比例 29.47%。 2019-2-15 露笑科技： 公司于近日接到公司控股股东、公司实际控制人鲁小均关于股票解除质押及质押证明的文件，截止本公 告日，鲁小均共计持有本公司股份 61,200,000 股，占公司总股本 1,102,237,150 股的 5.55%，鲁小均累计质押的本公 司股份数为 0 股，占其持有股份数的 0%，占公司总股本 1,102,237,150 股的 0%。 蓝海华腾： 近日接到公司控股股东、实际控制人徐学海先生的通知，其股票质押式回购交易部分提前购回解除质押， 截至本公告披露日，徐学海先生持有公司股份数量 20,196,648 股，占公司股份总数的 9.71%。本次解除质押 1 股， 解除质押完成后，徐学海先生持有的公司股份尚有 10,399,998 股处于质押状态，占其所持公司股份的 51.49%，占公 司股份总数的 5.00%。 3．其他 2019-2-12 上海电气： 公司增持控股子公司上海机电股份的计划已经实施完成。 2018 年 2 月 12 日至 2019 年 2 月 11 日期间， 公司及全资子公司电气香港通过上交所交易系统累计增持上海机电 6,853,222 股 A 股， 3,179,846 股 B 股，合计占上 海机电已发行总股份的 0.98%。 2019-2-13 日月股份： 公司股东上海鸿华、上海祥禾自 2019 年 2 月 14 日起 15 个交易日之后 180 天内通过大宗交易方式减持及 自 2019 年 2 月 14 日起 3 个交易日之后 180 天内通过在证券交易所集中竞价交易方式减持合计不超过 24,433,800股， 占日月股份总数的 6.000%。其中通过集中竞价方式减持不超过 8,144,600股；通过大宗交易方式减持不超 过 16,289,200 电气设备 行业周报（ 20190211-20190215） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（ 2009） 1210 号 12 股。 四方股份： 公司通过集中竞价交易方式首次回购股份数量为 240,800 股，占公司目前总股本的比例为 0.03%。成交的 最低价格为 5.70 元 /股，成交的最高价格为 5.73 元 /股，支付的总金额为人民币 1,375,010 元。 2019-2-14 新宙邦： 公司近日收到公司控股股东、一致行动人、股东的减持公司股份的告知函，于 2019 年 1 月 28 日至 2 月 13 日期间其通过大宗交易系统减持本公司无限售条件流通股份共 6,910,000 股，占目前公司总股本 379,430,368 股 的 1.82%。本次减持后，公司控股股东不发生变动。 温州宏丰： 公司拟对本次公开发行可转换公司债券的方案进行调整，具体为发行规模由不超过人民币 22500 万元调 整为不超过人民币 23200 万元，募集资金用途由投资于“年产 3000 吨热交换器及新能源汽车用复合材料”、“年产 2.5 亿只精密特种保护器用元件”和“企业技术中心升级扩建项目”调整为投资于“年产 3000 吨热交换器及新能源 汽车用复合材料”、“股份回购项目”和“补充流动资金”。 科达洁能： 广东科达洁能股份有限公司收到公司股东梁桐灿的《简式权益变动报告书》，本次权益变动中，信息 披 露义务人于 2018 年 10 月 23 日至 2019 年 2 月 13 日，通过上海证券交易所集中竞价交易系统买入科达洁能的股票， 合计买入 78,860,203 股，占上市公司总股本的 5%。 中恒电气： 公司实际控制人及其一致行动人合计直接持有公司股份 60,497,250 股，占公司总股本比例 10.73%；公司 董事兼董事会秘书持有公司股份 570,000 股，占公司总股本比例 0.10%。上述股东计划自本公告披露之日起 15 个交 易日后的六个月内通过集中竞价、大宗交易等方式分别减持不超过公司总股份 4.68%、 0.025%的股份。 2019-2-15 金雷风电： 山东莱芜金雷风电科技股份有限公司变更公司名称、证券简称及注册地址。变更后的公司中文名称：金 雷科技股份公司；变更后的证券简称：金雷股份；证券代码不变，仍为“ 300443”。 泰豪科技： 公司拟发行公司债券，本次公司债券的发行规模不超过人民币 15 亿元（含 15 亿元）。 吉鑫