加氢站投资机会几何？.pdf

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 加氢站 投资机会几何 ？ 环保及公用事业 证券研究报告 /行业周报 2022 年 1 月 16 日 评级： 增持 （ 维持 ） 分析师：汪磊 执业证书编号： S0740521070002 电话： 021-20315185 Email： wanglei01@r.qlzq.com.cn 联系人： 郑汉林 Email： zhenghl@r.qlzq.com.cn Table_Profit] 基本状况 上市公司数 185 行业总市值 (亿元 ) 34288 行业流通市值 (亿元 ) 12400 [Table_QuotePic] 行业 -市场走势对比 [Table_Report] 相关报告 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价 EPS PE PEG 评级 20A 21E 22E 23E 20A 21E 22E 23E 苏文电能 70.22 1.69 2.36 3.18 4.19 41.55 29.75 22.08 16.76 0.42 买入 隆盛科技 26.38 0.37 0.56 1.06 1.83 71.30 47.11 24.89 14.42 0.23 增持 英科再生 83.36 2.18 1.69 2.37 3.41 38.24 49.33 35.17 24.45 1.34 增持 中国电研 28.29 0.70 0.93 1.27 1.62 41.31 31.10 22.77 17.85 1.41 未评级 申菱环境 25.26 0.69 0.71 1.00 1.41 36.61 35.58 25.26 17.91 1.96 买入 智洋创新 21.46 0.80 0.85 1.19 1.64 26.83 25.25 18.03 13.09 0.52 未评级 首创环保 3.39 0.20 0.28 0.36 0.42 16.95 12.11 9.42 8.07 0.29 买入 芯能科技 14.14 0.16 0.23 0.43 0.64 88.38 61.48 32.88 22.09 2.93 增持 安科瑞 35.90 0.56 0.80 1.12 1.55 64.11 44.88 32.05 23.16 2.12 买入 路德环境 35.90 0.52 0.75 1.31 1.97 37.88 26.27 15.04 10 0.47 买入 备注： 股价取自 2022 年 1 月 14 日 ， 盈利数据取自 Wind 一 致预期 。 [Table_Summary] 投资要点  行情回顾： 本周 公用事业（申万）行业指数下跌 1.57%，跑输沪深 300 指数 0.41%。环 保行业细分子行业 全部下跌，其 中， 园林、固废处理、水务下跌较多 ；公用行业细分子 行业中， 水电 上 涨，其余下跌。  专题研究： 加氢站是为燃料电池汽车充装氢气燃料的专门场所，是氢能应用的重要基础 设施。随着国家政策推动和下游燃料电池汽车保有量增长，加氢站建设和运营数量有望 快速增加。压缩机、储氢容器、加氢机在加氢站建设成本中占比较高，随着加氢站建设 推进，压缩机、储氢容器、加氢机市场需求有望快速增加，相关公司有望显著受益。  行业动态： 发改委 提出 2022 年重点抓好加快完善碳达峰碳中和‚ 1+N‛政策体系 、 审 核衔接各地区碳达峰实施方案 、 推动重点工作取得突破 、 高水平推进节能降碳工作 、 夯 实碳达峰碳中和工作基础 、 统筹开展应对气候变化国际合作 等工作 。《‚十四五‛水安全 保障规划》指出，到 2025 年，水旱灾害防御能力、水资源节约集约安全利用能力、水 资源优化配臵能力、河湖生态保护治理能力进一步加强，国家水安全保障能力明显提升。  投资建议： ‚十四五‛期间为碳达峰的关键时间窗口，碳控排政策力度有望超预期，环 保公用行业迎来发展机遇。碳中和政策推进为环保行业发展开辟了新的增长空间和 带来 了增量收入来源，把握供给侧低碳化发展、消费端电气化、碳交易基础设施端、碳交易 引发 CCER 增量收益四大投资方向。建议关注 谱尼测试、国检集团、华测检测、瀚蓝环 境、三峰环境、上海环境、英科再生。 国六实施带来后处理产业链机会，建议关注 隆盛 科技、龙蟠科技。 废弃物资源化带来市场新机会，建议关注有机糟渣资源化快速放量的 路德环境 。 能源结构低碳化转型是实现碳中和的关键举措，风光新能源运营迎发展机遇， 建议关注积极转型新能源发电的 华能国际、华电国际、华润电力， 新能源发电建议关注 福能股份、三峡能源、龙源电力、节能风电、吉电股份、芯能科技 。同时，未来气电装 机容量有望不断增加，天然气市场需求向好态势持续，建议关注产业链一体化布局优势 突出的 新奥股份 ，以及转型发展神安线投运带来天然气业务持续成长的天壕环境。电力 神安线投运带来天然气业务持续成长的 天壕环境 。电力行业智能运检标的 申昊科技、智 洋创新、苏文电能 。工业温控专家，储能热管理大有可为的标的 申菱环境 。电力紧缺以 及峰谷价差持续拉大推动了企业能耗控制的需求，建议关注企业微电网综合能源管理解 决方案供应商 安科瑞 。  风 险提示： 项目推进不及预期；市场竞 争加剧；研究报告使用的公开资料可能存在信息 滞后或更新不及时的风险。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 内容目录 1.行情回顾 . - 5 - 2.专题研究 . - 8 - 3.上市公司动态 . - 14 - 4.行业动态 . - 20 - 5.碳中和动态跟踪 . - 23 - 5.1.国内碳市场行情 - 23 - 5.2.国际碳市场行情 - 24 - 5.3.国内外碳市场动态 - 25 - 6.投资组合及建议 . - 25 - 风险提示 - 27 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 8 - 行业周报 多晶电池片 -金刚线 /单晶电池片 -166/单晶电池片 -182/单晶电池片 -210 现货均价分别为 0.761/1.05/1.08/1.035 元 /瓦，周环比变化均为 0%； 单晶组件 -166/ 单晶组件 -182/ 单晶组件 -210 现货均价分别为 1.850/1.880/1.880 元 /瓦，周环比变化均为 0%。 图表 16： 多晶硅现货均价（元 /千克） 图表 17： 硅片现货均价（元 /片 ） 来源： PVInfoLink， 中泰证券研究所 来源： PVInfoLink， 中泰证券研究所 图表 18： PERC 电 池片现货均价（元 /瓦） 图表 19： 组件现货均价（元 /瓦） 来源： PVInfoLink， 中泰证券研究所 来源： PVInfoLink， 中泰证券研究所 2.专题研究  加氢站是为燃料电池汽车充装氢气燃料的专门场所 ， 氢气经氢气压 缩增压后 ， 在高压储罐内储存 ， 然后通过氢气加注机为燃料电池汽 车加注 氢气。在实际燃料电池汽车加注氢气的过程中，氢气加注时 间一般控制在 3-5 分钟内。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 9 - 行业周报 图表 20： 中国石化加氢站实景 来源： 正星科技官方微信公众号 ， 中泰证券研究所  加氢站类别 ：根据《中国氢能源及燃料电池产业白皮书（ 2019 版）》， 从供氢压力等级来看，加氢站有 35MPa 和 70MPa 压力供氢两种， 用 35MPa 压力供氢时，氢气压缩机的工作压力为 45MPa，此时高 压储氢瓶工作压力为 45MPa，主要供乘用车使用；当使用 70MPa 压力 供氢时 ， 氢气压缩机的工作压力为 98MPa，此时高压储氢瓶工 作压力为 87.5MPa。此外，根据氢气来源不同，加氢站可分为外供 氢加氢站和站内制氢加氢站两类，但由于氢气按照危化品管理，目 前制氢站仅放在化工园区，尚未有站内制氢加氢站；同时，根据加 氢站内氢气储存相态不同， 加氢站 有气氢 加氢站和 液氢 加氢站两类 。 图表 21： 中国加氢站的等级划分 等级 储氢罐容量（ kg） 总容量（ G） 单罐容量 一级 4000＜ G≤ 8000 ≤ 2000 二级 1000＜ G≤ 4000 ≤ 1000 三级 G≤ 1000 ≤ 500 来源： 《加氢站技术规范（ GB 50516-2010）》 ， 中泰证券研究所  加氢站技术趋于成熟 。根据《中国氢能产业发展报告 2020》，中国 35MPa 加氢站技术较为成熟，加氢站设计建造的三大关键设备： 45MPa 大容积储氢罐、 35MPa 加氢机及 45MPa 隔膜式压缩机均已 实现国产化。当前，国内已开始 主攻 70MPa 加氢站技术，中国首 座利用风光互补发电制氢的 70MPa 加氢站于 2016 年在大连建成， 该座加氢站集成了 90MPa 高压氢气压缩和存储技术、 70MPa 加注 技术以及 70MPa加氢站集成技术。根据 高工产研氢电研究所（ GGII） 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 10 - 行业周报 调研数据显示， 2020 年国内 70MPa 加氢站已建和在建数量超过 10 座 ， 2021 年以来 70MPa 加氢站建设明显增多 。 图表 22： 45MPa 加氢站用储氢瓶式容器组 实景图示 图表 23： 35MPa 加氢机 实景图示 来源： 浙江蓝能 ，中泰证券研究所 来源 ：国家能源集团低碳院， 中泰证券研究所 图表 24： 45MPa 隔膜压缩机 实景图示 来源： 豫氢装备 ， 中泰证券研究所  加氢站产业链由上游的设备（储氢瓶、加氢机、压缩机）、中游的加 氢站建设与运营、下游的 商用车 &乘用车、叉车、 UPS 电源、便携 式电源等应用领域所组成。我们认为，在整个加氢站产业链中， 随 着加氢站建设推进 ， 将会对上游设备市场需求有显著拉动 ；同时， 随着下游燃料电池汽车保有量增加，加氢站运营企业也有望逐步实 现盈利。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 11 - 行业周报 图表 25： 加氢 站产业链分布情况 来源： 中商产业研究院 ，势银能链，高工氢电， 中泰证券研究所  政策加快推动加氢站建设 。 “双碳”目标政策推动背景下，各地为 促进能源结构转型和加快清洁能源发展，政策均积极推动氢能产业 发展。加氢站作为氢能应用的重要基础设施，部分地区明确规定了 加氢站建设数量和建设节奏，引领地方加氢站建设推进。政策大力 支持下，加氢站建设有望提速。  中石化布局发展加氢站 ， 推动加氢站建设落地 。 据中国石化报 ， “十 四五”期间，中国石化将加快发展以氢能为核心的新能源业务，进 一步加大氢能基础设施建设力度 ， 拟规划布局 1000 座加氢站或油 氢合建站 。随着中石化加氢站建设布局落地，加氢站产业链有望迎 来爆发。 图表 26： 地方政府加氢站建设规划 地区 政策文件 加氢站建设规划 2022 年 2023 年 2025 年 2030 年 北京市 《北京市氢燃料电池汽车产业发展规划 (2020-2025 年 )》 37 74 上海市 《上海市燃料电池汽车产业创新发展实施计划》 30 广东省 《广东省加快氢燃料电池汽车产业发展实施方案》 300 山东省 《山东省氢能产业中长期发展规划（ 2020-2030 年）》 30 70 200 河北省 《河北省推进氢能产业发展实施意见》 20 50 100 河南省 《河南省氢燃料电池汽车产业发展行动方案》 50 80 江苏省 《江苏省氢燃料电池汽车产业发展行动规划》 50 重庆市 《重庆市氢燃料电池汽车产业发展指导意见》 10 15 宁夏 《加快培育氢能产业发展的指导意见》 2 四川省 《四川省氢能产业发展规划（ 2021-2025 年）》 60 天津市 《天津市氢能产业发展行动方案（ 2020-2022 年）》 10 浙江省 《浙江省加快培育氢能产业发展的指导意见》 30 内蒙古 《内蒙古自治区促进燃料电池汽车产业发展若干措施 （试行）》（征求意见稿） 60 90 合计 791 来源： 各地政府官网 ， 中泰证券研究所 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 12 - 行业周报  全球加氢站数量稳步增长 。 IEA 数据显示，截至 2020 年，全球累 计的加氢站数量为 540 座，同比增长 15.38%。日本、德国、中国、 美国、韩国的加氢站数量分别为 137、 90、 85、 63、 52 座 ， 建设 数量居于全球前列 。 图表 27： 2017-2020 年 全球加氢站建设数量 图表 28： 2020 年全球加氢站地区分布情况 来源： IEA，中泰证券研究所 来源： IEA，中泰证券研究所  中国加氢站建设数量快速增长， 根据 《中国氢能产业发展报告 2020》 和 IEA 数据， 2015-2020 年期间 中国加氢站建设数量的 CAGR 为 69.92%。 地区分布来看 ， 中国已运营的加氢站主要分布在广东 、 江 苏 、 上海 、 湖北等地区 。 图表 29： 中国已运营加氢站分布情况 来源： 中国氢能联盟 ， 中泰证券研究所 注：截至 2018 年。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 13 - 行业周报  压缩机、储氢容器、加氢机在加氢站建设成本中占比较高。 TrendBank 数据显示 ， 国内 35MPa&1000kg/d 加氢站 建设成本中， 压缩机、储氢容器、加氢机 占加氢站建设成本的比例为 62%，其中 压缩机占比最高为 39%。 图表 30： 中国 35MPa&1000kg/d 加氢站建设成本构成 来源： TrendBank， 中泰证券研究所  预计 “ 十四五 ” 期间加氢站建设市场规模有望达到 100 亿元。 根据 TrendBank 数据 ， 国内 35MPa&1000kg/d 加氢站建设成本 合计约 为 1000 万元，同时参考中国石化加氢站建设数量规划，保守假设 “十四五”期间加氢站假设数量为 1000 座，则“十四五”期间加 氢站建设市场空间为 100 亿元。 图表 31： 中国加氢站市场规模测算 加氢站建设数 量（座） 单座加氢站建 设投资（万元） 项目 占比 市场规模 （亿元） 1000 1000 压缩机 39% 39 储氢容器 12% 12 加氢机 11% 11 建设成本 21% 21 其他设备 9% 9 设备安装调试 4% 4 控制系统 4% 4 来源： TrendBank， 中泰证券研究所  加氢站上游设备供应市场行业 竞争格局 较为分散， 主要企业有厚普 股份、中材科技、京城股份、中集安瑞科、正星氢电、上海舜华、 派瑞氢能 、 国富氢能 、 氢枫能源 、 海德利森 等。其中，厚普股份 70MPa 加氢机 已成功推向市场，京城股份下属企业 天海工业 70MPa III 型 氢瓶 完成测试并推向市场，而中集安瑞科在 加氢站储氢瓶组、液氢 储罐、隔膜压缩机、加氢机等产品 上均有布局，在加氢机和储氢瓶 设备上技术较为领先。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 14 - 行业周报 图表 32：加氢站 产业链上市公司梳理 公司 加氢站产业链布局 厚普股份 公司自 2014 年以来开展氢能相关业务，目前氢能产品已涵盖加氢机、压缩氢气加气机检定装置、 加氢质量流量计、加氢橇装设备、加氢站控制系统等多款产品。公司自主研发的加氢核心设备 100MPa 氢气质量流量计、 70MPa 加氢机、 70MPa 加氢枪已成功推向市场。公司参与过多个大型 储氢站项目建设。 中材科技 公司批量生产 35MPa 的高压储氢瓶，主要应用于商用车及无人机领域。目前，公司 70MPa 四型瓶柔性自动化生产线建设已启动。 冰轮环境 公司可提供氢液化领域高效氦气螺杆压缩机、氢气输送压缩机、高压加氢压缩机、燃料电池空气压缩机等，其中高压加氢压缩机技术处于国际领先水平。 京城股份 公司下属的天海工业已具有 35MPa 和 70MPa 的氢燃料气瓶产品，并已经批量化推向市场。天海 工业 70MPa III 型氢瓶于 2021 年 2 月完成氢循环测试，是国内首家完成该测试的企业。 中集安瑞科 公司具有加氢站储氢瓶组、液氢储罐、隔膜压缩机、加氢机等产品，生产的 70MPa 撬装全集成撬装加氢站设备成功交付。 雪人股份 公司将现有压缩机技术、制冷技术以及换热技术延伸应用在液氢以及加氢装备领域。 来源： 公司 公告 ， 中泰证券研究所 3.上市公司动态 图表 33：中标签约和对外投资 公司代码 公司名称 公告时间 公告名称 公告内容 002034.SZ 旺能环境 2022/1/10 关于收购浙江立鑫新材料 科技有限公司股权的进展 公告 公司子公司旺能与立鑫新材料、陆立松及张甲亮正 式签署了《关于浙江立鑫新材料科技有限公司之股 权转让及增资协议》，收购立鑫新材料 60%的股权。 截至本协议签署日，立鑫新材料公司的注册资本为 3000 万元人民币，对应投前每股价格为 3 元人民 币。 000925.SZ 众合科技 2022/1/10 关于与专业投资机构合作 开展围绕物联网与人工智 能领域基金投资的进展公 告 为继续深化‚智慧交通 +泛半导体‛一体双翼战略， 加快公司数据服务和产业数字化业务布局，公司与 曜途投资开展合作，出资 4000 万元认购其发起设 立的新一期围绕新一代信息技术领域的人民币基 金的有限合伙份额。耀途基金主要投资方向为物联 网与人工智能行业的底层传感器、芯片、算法、数 据和存储等，应用领域包括汽车电子、消费电子、 云计算、智能驾驶、企业级服务和机器人等。公司 于近日收到通知，耀途基金已完成工商变更登记手 续，并在中国证券投资基金业协会完成私募投资基 金备案手续。 003035.SZ 南网能源 2022/1/10 关于对外投资的公告 公司拟通过全资子公司南网能源广西公司投资建 设宾阳县农光互补综合资源利用项目，项目总投资 约 5-7 亿元（具体视最终投资建设情况而定），项目 装机容量约 175.93 兆瓦，资金来源为自筹，项目 建设期约 6-18 个月，项目运营期为 25 年。根据可 行性研究报告，宾阳县农光互补项目装机容量约 175.93 兆瓦，预计年均上网电量为 17248.72 万 kWh；按照 0.4207 元 /kWh 的上网电价测算，预计 项目年均收入（税前） 7946.87 万元。本项目已获 批进入广西 2021 年保障性并网光伏发电项目建设 方案项目清单，目前已经完成项目备案、土地租赁 等前期工作，后续还需要进行环境影响评价等手续 办理。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 15 - 行业周报 002573.SZ 清新环境 2022/1/10 关于公司与关联方签署 EPC 总承包合同暨关联 交易的公告 公司的云南玉溪玉昆钢铁集团有限公司产能臵换 升级改造项目烧结、球团脱硫脱硝项目公开招标 后，确定中标单位为铝能清新。公司拟与中标单位 铝能清新签署《云南玉溪玉昆钢铁集团有限公司产 能臵换升级改造项目烧结、球团脱硫脱硝 EPC 总 承包合同》，铝能清新作为昆钢新区二期球团、烧 结烟气脱硫脱硝项目 450m²烧结机 EPC 总承包方， 负责工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等 全过程总承包，合同金额为人民币 3.51 亿元。该合 同尚未签署。铝能清新为公司参股公司， 本次交易 构成关联交易。 002340.SZ 格林美 2022/1/10 关于下属公司签署 15 万 吨 /年磷酸铁项目投资合 作协议暨对外投资进展的 公告 公司此前审议通过了《关于与荆门市政府签署建设 新能源材料循环经济低碳产业示范园区以及新能 源材料、工业固体废物综合处理等项目的投资合作 协议的议案》，同意公司新增投资建设年产 5 万吨 磷酸铁锂正极材料、 10 万吨磷酸铁前驱体材料等项 目， 2022 年 1 月 10 日，公司全资下属公司格林美 （湖北）新能源材料有限公司与洋丰楚元签署了 《洋丰楚元新能源科技有限公司与格林美（湖北） 新能源材料有限公司关于 15 万吨 /年磷酸铁项目投 资合作协议》，双方同意共同出资成立合资公司作 为 15 万吨 /年磷酸铁项目的投资经营主体，合资公 司注册资本为 33000 万元，其中甲方以货币认缴出 资 21450 万元，占注册资本的 65%；乙方以货币 认缴出资 11550 万元，占注册资本的 35%。 002340.SZ 格林美 2022/1/10 关于与新洋丰签署磷资源 化工新能源材料产业链一 体化战略合作框架协议的 公告 2022 年 1 月 10 日，格林美和新洋丰经友好协商共 同签订了《磷资源化工新能源材料产业链一体化战 略合作框架协议》，格林美和新洋丰决定组合双方 优势资源、联合投资‚磷资源 — 磷酸铁‛新型磷化 工新能源材料产业链，打造全球竞争力的‚磷化工 资源 — 磷酸铁锂材料制造 — 动力电池回收与再利 用‛的新型磷化工新能源材料全产业链。根据战略 合作框架协议，从 2022 年起， 2 年内，新洋丰牵 头开发磷资源，牵头投资建设不小于年 15 万吨的 磷酸铁材料以及配套的磷酸基础化学品；公司牵头 开发下游市场，并牵头发展磷酸铁锂制造技术，牵 头建设不小于年 10 万吨的 磷酸铁锂材料。 600475.SH 华光环能 2022/1/11 关于子公司签署工程总承 包合同的公告 近日，公司子公司无锡市政设计研究院有限公司 （以下简称‚市政设计院‛）（牵头人）、中铁十九 局集团第六工程有限公司（联合体成员）与中铁建 （无锡）工程科技发展有限公司签署了《无锡中铁 建新基建研发创新产业园 EPC 工程总承包（一 期）》，合同总价为 843,752,550.00 元，工期总日 历天数为 630 天。 601199.SH 江南水务 2022/1/12 关于公司参与合伙企业的 进展公告 近日，公司接到西藏禹泽投资管理有限公司《关于 福州清禹新能股权投资合伙企业（有限合伙）成立 日的说明》的通知，截止 2022 年 1 月 10 日，合伙 企业已完成扩募后的工商变更登记，合伙人江南水 务和北清环能集团股份有限公司完成首期出资，为 顺利推动合伙企业运行及项目投资，合伙企业于 2022 年 1 月 10 日正式成立。 000591.SZ 太阳能 2022/1/12 关于子公司项目进展情况 自愿性信息披露公告 2022 年 1 月 12 日，镇江公司智能制造一期项目中 1.5GW 高效太阳能电池组件智能制造项目在镇江 新区新能源产业园开工。本项目主要产品为大尺寸 高效太阳能电池组件，投产后可实现 1.5GW 以上 的高效光伏组件年生产能力，将进一步推动镇江公 司规模化、品牌化发展。目前 1.5GW 高效太阳能 电池组件智能制造项目处于工程建设阶段，距离投 产运营尚需一定时间。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 16 - 行业周报 000685.SZ 中山公用 2022/1/13 关于中山市污水处理有限公司三期扩建项目的公告 为落实公司‚深耕挖潜市政环保‛的发展战略，根 据《中山市水污染治理总体工作方案》，为加快推 进完成中心城区污水厂的扩容，公司将对全资子公 司中山市污水处理有限公司进行三期扩建，扩容规 模为 20 万吨 /日，总投资估算为 97,765 万元。 000539.SZ 粤电力 A 2022/1/13 广东电力发展股份有限公 司关于广东粤华发电公司 气代煤发电项目获得核准 的公告 近日，公司控股子公司广东粤华发电有限责任公司 收到广州市发展和改革委员会《关于广东粤华发电 公司（黄埔电厂）气代煤发电项目核准的批复》（穗 发改核准“ 2022” 1 号）。根据该文件，广东粤华 发电公司（黄埔电厂）气代煤发电项目获得核准。 该项目主要新建 1 台 600 兆瓦级（ H 级）燃气蒸汽 联合循环调峰机组及其配套设备。项目总投资为 153,219 万元，其中项目资本金为 31,000 万元，占 项目总投资的比例为 20.2%，其余通过银行贷款方 式解决。 300266.SZ 兴源 环境 2022/1/13 关于公司全资子公司收到 中标通知书的公告 公司全资子公司浙江水美环保工程有限公司于近 日收到《山东博汇纸业股份有限公司 -制浆造纸污水 处理改造 EPC 项目中标通知书》，确认浙江水美为 该项目供应商。 603689.SH 皖天然气 2022/1/14 关于参与认购深圳能源燃 气投资控股有限公司增资 释放不超过 45%股权项 目中部分股权中标的公告 为积极拓展对外合作业务，打造多层次气源供应体 系， 2021 年 11 月 25 日经公司第三届董事会第二 十四次会议审议批准，公司通过公开投标方式认购 深能燃控增资不超过 45%股权项目中的部分股权。 公司于近期收到深圳联合产权交易所出具的《谈判 结果通知书》，公司成功摘牌深能燃控增资 40.14% 股权中的 10%股权，摘牌价为 8.39 亿元。本次投 资事项不构成关联交易，不构成《上市公司重大资 产重组管理办法》规定的重大资产重组。 来源： 公司公告 ，中泰证券研究所 图表 34：股东增减持和股份质押 公司代码 公司名称 公告时间 公告名称 公告内容 000546.SZ 金圆股份 2022/1/10 关于全资子公司收购股权的投资进展公告 公司此前审议通过了《关于全资子公司签署股权转让 协议的议案》，鉴于革吉县锂业开发有限公司已完成 并取得西藏革吉县捌千错盐湖锂盐项目的最新的审 计报告、储量核实报告、可研报告、评估报告，已达 到第二笔股权转让款支付条件。近日，公司交易对手 方西藏金泰工贸有限责任公司、加布已按股权转让协 议相关条款指定相关人员对公司股票进行第二次增 持。 002310.SZ 东方园林 2022/1/11 关于公司监事股份减持计划预披露的公告 北京东方园林环境股份有限公司（以下简称‚公司‛ 或‚本公司‛）监事何巧玲女士持有公司股份 2,088,991 股，占公司总股本比例为 0.0778%。何巧 玲女士因个人资金需求，计划自本公告之日起 15 个 交易日后的 6 个月内（窗口期不减持），通过集中竞 价方式减持公司股份不超过 450,000 股，占公司总股 本比例为 0.0168%。 300012.SZ 华测检测 2022/1/11 关于高级管理人员减持股份的预披露公告 副总裁钱峰先生钱峰先生持有公司股份 2,177,128 股，占公司总股本的 0.1302%。因个人资金需求，计 划自本公告之日起 15 个交易日后六个月内，以集中 竞价的方式减持本公司股份不超过 200,000 股（占公 司总股本的 0.012%）。 603686.SH 福龙马 2022/1/11 部分监事减持股份计 划公告 福龙马集团股份有限公司（以下简称‚公司‛）监事 会主席沈家庆先生持有公司股份 798,450 股，占公司 总股本的 0.1921%。沈家庆先生拟自公告披露之日起 15 个交易日之后的 6 个月内通过集中竞价或大宗交 易或两者相结合的方式减持合计不超过 199,600 股， 即合计不超过公司总股本的 0.0480%。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 17 - 行业周报 600168.SH 武汉控股 2022/1/11 武汉三镇实业控股股 份有限公司重大投资 进展公告 北京碧水源科技股份有限公司（以下简称‚碧水源‛） 减持武汉三镇实业控股股份有限公司（以下简称‚公 司‛）股份计划实施前，碧水源持有公司无限售条件 流通股 35,731,092 股，占公司总股本的 5.04%。 2021 年 12 月 20 日，碧水源通过集中竞价减持公司股份 252,700 股，占公司总股本的 0.04%（详见公司 2021 年 12 月 21 日临 2021-033 号公告）； 2022 年 1 月 10 日，碧水源通过集中竞价减持公司股份 6,842,992股， 占公司总股本的 0.96%。 2021 年 12 月 20 日至 2022 年 1 月 10 日期间，碧水源通过 集中竞价累计减持 7,095,692 股，占公司总股本的 0.9999993%，本次 减持计划已实施完毕。 600903.SH 贵州燃气 2022/1/12 关于持股 5%以上股东 部分股份解除质押的 公告 贵阳工投持有贵州燃气股份 4.10 亿股，占公司总股 本的 35.94%；本次股份解除质押后，贵阳工投累计 质押股份 7684 万股，占其所持公司股份数的 18.78%，占公司总股本的 6.75%。 2022 年 1 月 12 日，公司收到持股 5%以上股东贵阳工投《关于部分 股份解除质押告知书》，获悉贵阳工投将原质押给昆 仑信托有限责任公司的 1120 万股无限售条件流通 股，办理了解除质押手续，本次解质股份占其所持股 份比例为 2.74%，占公司总股本比例为 0.98%。 603588.SH 高能环境 2022/1/13 关于公司控股股东、实 际控制人增持公司股 份计划实施完成的公 告 公司控股股东、实际控制人李卫国先生计划自 2021 年 2 月 1 日起未来 12 个月内（即 2021 年 2 月 1 日 至 2022 年 1 月 31 日），以自有资金通过上海证券交 易所交易系统以集中竞价交易方式择机增持公司股 份，累计增持金额不低于 10,000 万元人民币，不高 于 50,000 万元人民币。本次增持计划未设定价格区 间，李卫国先生将基于对公司股票价格的合理判断， 并根据公司股票价格波动情况及资本市场整体趋势， 逐步实施增持计划。 603568.SH 伟明环保 2022/1/14 关于控股股东及一致 行动人股份持股比例 变动超过 1%的提示性 公告 公司近日收到大股东伟明集团、项光明先生、嘉伟实 业和一致行动人王素勤女士、朱善玉先生、朱善银先 生、章锦福先生、章小建先生、陈少宝先生、项淑丹 女士、项鹏宇先生、项奕豪先生、朱蓓蕾女士、上海 嘉恳资产管理有限公司－新享嘉恳 7 号私募证券投 资基金、迎水兴盛 6 号、迎水飞龙 20 号、迎水巡洋 12 号的通知，由于项光明先生、朱善玉先生、朱善 银先生通过大宗交易方式减持公司股份，王素勤女士 通过大宗和集中竞价交易方式减持公司股份，章锦福 先生通过集中竞价交易减持公司股份，以及因可转换 公司债券转股导致股东持股比例被动变化，公司大股 东及一致行动人股份占比合计减少 1.000%。 600681.SH 百川能源 2022/1/14 关于股东减持股份计 划的公告 曹飞先生因个人投资及资金安排需求，计划减持公司 股份不超过 0.94 亿股，即不超过公司总股本的 6.88%，其中拟通过集中竞价交易 方式减持不超过 0.39 亿股，拟通过大宗交易或其他上海证券交易所认 可的方式减持不超过 0.55 亿股。截至本公告披露日， 曹飞先生持有公司股份 1.95 亿股，占公司总股本 14.30%，全部为无限售条件流通股。 000993.SZ 闽东电力 2022/1/14 关于持股 5%以上股东 减持公司股份的进展 公告 公司于 2021 年 12 月 17 日披露了《关于 5%以上股 东减持股份的预披露公告》。公司持股 5%以上股东福 建省投资开发集团有限责任公司拟在减持计划披露 之日起十五个交易日后的六个月内通过集中竞价交 易方式减持公司股票数量不超过 915.90 万股 , 减持 比例不超过公司总股本的 2%，且在任意连续九十个 自然日内，减持股份总数不超过公司总股本的 1%。 本次减持后合计持有股份为 0.53 亿股，占总股本比 例为 11.58%。 来源： 公司公告 ，中泰证券研究所 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 18 - 行业周报 图表 35：股权增发、债权融资和其他融资 公司代码 公司名称 公告时间 公告名称 公告内容 600481.SH 双良节能 2022/1/10 关于非公开发行 A 股股 票申请获得中国证监会 发行审核委员会审核通 过的公告 2022 年 1 月 10 日，中国证券监督管理委员会发 行审核委员会对双良节能系统股份有限公司非公 开发行 A 股股票的申请进行了审核。根据审核结 果，公司本次非公开发行 A 股股票的申请获得通 过。 600011.SH 华能国际 2022/1/10 关于第一期超短期融资 券发行的公告 公司此前审议同意一次或分次滚动发行本金余额 不超过 300 亿元人民币的超短期融资券。公司已 于近日完成了华能国际电力股份有限公司 2022 年度第一期超短期融资券的发行。本期债券发行 额为 20 亿元人民币，期限为 46 天，单位面值为 100 元人民币，发行利率为 2.08%。本期债券由 招 商银行股份有限公司为主承销商组织承销团， 通过簿记建档、集中配售的方式在全国银行间债 券市场公开发行。本期债券募集资金将用于补充 公司营运资金、调整债务结构、偿还银行借款及 即将到期的债券，其中不少于 12 亿元拟用于公司 日常经营周转包括但不限于采购煤炭等。 600617.SH 国新能源 2022/1/10 关于中国银行间市场交 易商协会接受公司中期 票据注册的公告 近日，公司收到中国银行间市场交易商协会文件 《接受注册通知书》，决定接受公司中期票据注 册。公司中期票据注册金额为 12 亿元，注册额度 自本通知书落款之日起 2 年内有效，由中国银行 股份有限公司和兴业银行股份有限公司联席主承 销。 601330.SH 绿色动力 2022/1/10 关于公开发行 A 股可转 换公司债券申请获得中 国证监会发审委审核通 过的公告 2022 年 1 月 10 日，中国证券监督管理委员会发 行审核委员会对公司公开发行 A 股可转换公司债 券的申请进行了审核。根据会议审核结果，公司 本次公开发行 A 股可转换公司债券的申请获得审 核通过。目前，公司尚未收到中国证监会的书面 核准文件，公司将在收到中国证监会予以核准的 正式文件后另行公告。 601139.SH 深圳燃气 2022/1/12 关于对控股子公司增资 暨关联交易的公告 ‚深圳燃气‛控股子公司斯威克拟新增股份 0.47 亿股，增资金额 6 亿元人民币。本次增资由深燃 鲲鹏、深燃创新投拟与深圳市远致辰光、成都希 望、新希望广东等方共同认购。本次增资完成后， 目标公司的股份总数将自 2.81 亿股增加至 3.28 亿股，对应目标公司的注册资本自人民币 2.81 亿 元增加至人民币 3.28 亿元。 000591.SZ 太阳能 2022/1/12 关于非公开发行股票申 请获得中国证监会受理 的公告 公司于近日收到中国证监会出具的《中国证监会 行政许可申请受理单》（受理序号： 220025）。中 国证监会对公司提交的非公开发行股票申请材料 进行了审查，认为申请材料齐全，决定对该行政 许可申请予以受理。 000685.SZ 中山公用 2022/1/12 关于‚ 19 中山 01‛调整 票面利率及投资者回售 实施办法的第二次提示 性公告 根据《募集说明书》，中山公用事业集团股份有限 公司有权在本期债券存续期内的第 3 年末决定是 否调整本期债券的票面利率，发行人将于本期债 券第 3个计息年度付息日前的第 30个交易日披露 是否调整本期债券票面 利率以及调整幅度的公 告。本期债券在存续期前 3 年的票面年利率为 4.0%；在本期债券存续期的第 3 年末，发行人选 择下调票面利率 85bp，存续期第 4 年、第 5 年的 票面利率为 3.15%。 001896.SZ 豫能控股 2022/1/12 关于 2022 年度第一期超 短期融资券发行结果的 公告 2022 年 1 月 10 日，公司成功发行了 2022 年度 第一期超短期融资券，现将发行结果公