20160704-安信证券-电力设备：周报：持续推荐新能源汽车板块、储能和电改，关注中报预期增速较高标的

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 周报： 持续推荐新能源汽车 板块 、 储能 和电改 ，关注中报预期增速较高标的 ■中报业绩预告总结 ： 截至 2016 年 7 月 3 日，安信电新组合中已有 89 家公司发布中期业绩预告，其中 6 家公司（多氟多、天齐锂业、齐星 铁塔、理工环科、明家联合、中电鑫龙）预计业绩增速在 500%以上； 23 家公司预计业绩增速在 100%以上； 8 家公司预计业绩增速 50%-100%； 25 家公司预计业绩增速 0%-50%。 ■ 新能源汽车板块： 弹簧压得越紧蹦得越高，新能源汽车作为全市场 最具确定性的成长主题之一，基本面景气度上行趋势明显。仓位意义 大于个股，在基本面推动下，全产业链均会受益。优选五大标的：杉 杉股份、胜利精密、国轩高科、猛狮科技、江淮汽车。 锂电材料： 当升科技、杉杉股份、胜利精密、沧州明珠； 电池 ：国轩 高科、亿纬锂能，关注：澳洋顺昌； 电机电控： 方正电机、合康变频， 关注：大洋电机（停牌）、信质电机； 整车： 江淮汽车、比亚迪，关注 东风汽车、中通客车； 整车运管： 杉杉股份、猛狮科技、合康变频、 大洋电机、科陆电子； 锂电设备： 科恒股份、赢合科技、先导智能（停 牌）； 充电运营： 通合科技、北巴传媒、特锐德、万马股份； ■ 电力设备 板块 ： 国网总经理人选尘埃落定 ,南网广州电力交易中心正 式揭牌。 据北极星电力网报道，在国网刚刚结束的内部大会上，华能 集团原副总经理、党组成员寇伟被正式任命为国家电网公司总经理， 自国家电网高层更替最后悬念解开。现年 54 岁的寇伟基层发电厂出身， 长期从事水电工作，在职华能集团副总经理期间，寇伟分管市场营销 等工作，熟悉电力市场营销等领域，多次要求华能集团做好营销机构 改革、关注电改配套文件和输配电价改革进展、关注市场竞争规律 和 规则，由其出任国网经理一职有望加速国网内部电改步伐。 ■ 风险提示： 新能源车政策不确定风险 ,宏观经济下行风险 ,电改推进速 度不及预期 Tabl e_Title 2016 年 07 月 04 日 电力设备 Tabl e_BaseInfo 行业动态分析 证券研究报告 投资 评级 领先大市 -A 维持 评级 Tabl e_FirstStock 首选股票 目标价 评级 Tabl e_Chart 行业表现 资料来源： Wind 资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 0.10 -2.42 -11.30 绝对收益 -1.01 -4.52 -30.13 黄守宏 分析师 SAC 执业证书编号： S1450511020024 huangsh@essence.com.cn 021-35082092 邵晶鑫 报告联系人 shaojx@essence.com.cn 010-83321071 孟兴亚 报告联系人 mengxy@essence.com.cn 周俊宇 报告联系人 zhoujy1@essence.com.cn 010-83321073 邹玲玲 报告联系人 zoull@essence.com.cn 0755-82558183 相关报告 弹簧压得越紧崩得越高 2016-06-30 周报：情绪升温，持续推荐新能源汽车 板块和储能，电改风物长宜放眼量 2016-06-27 周报：继续推荐新能源汽车和储能，电 改风物长宜放眼量 2016-06-20 继续推荐电改和储能， 5 月电动乘用车 销量同环比增速明显 2016-06-13 周报：推荐电改和储能，新能源汽车等 待目录落地 2016-06-06 -29% -21% -13% -5% 3% 11% 19% 27% 2015-07 2015-11 2016-03 电力设备 沪深 300 行业动态分析 /电力设备 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 本周 核心观点 1.1. 本周重点推荐 杉杉股份： 锂电材料龙头，新能源汽车全产业链布局； 国轩高科： 其三元已经大幅开发新的产品和客户，下半年产能即将释放 亿纬锂能： 锂原电池龙头，在电池领域本身积累深厚；动力锂电池进入第四批目录，业绩确 定性释放；现有三元产能 1GWh，主要针对物流车和乘用车市场， 0.5GWh 磷酸铁锂针对客 车市场，与南京金龙、华泰汽车等均为战略合作；公司产线自动化水平高，产能规划清晰， 年底将形成 5GWh 产能，迎来业绩高速成长期 当升科技： 纯正三元材料正极龙头，进入国际供应链； 方正电机 :收购高科润、德沃仕和海能之后，拥有电机电控系统集成能力，尤其在 A00 级车 市场占有率突出，与众泰合作紧密；公司同时定位潜力巨大的物流车市场，并且沿“三电” 向电池延伸布局，有望成为动力总成系统解决方案提供商。 和顺电气 :首次进入国网充电桩招标体系，预期全年充电桩收入高增；并购中导电力切入电力 服务领域，同时发了光伏 EPC 项目。 胜利精密： 苏州捷力在湿法隔膜领域优势突出。大客户的开发上有深厚积累，下半年产能扩 张后，业绩的释放上会体现出来，明年捷力在湿法领域的龙头地位进一步显现，产量高增； 猛狮科技： 可再生能源发电、储能和微网、新能源汽车产业链全面布局。整车制造方面收购 台州台鹰电动车，运营端收购郑州达喀尔、成立厦门潮人租车；公司自产的电芯已经开始测 试并申请目录，目前使用国际客户电芯进行 PACK，一旦进入电池目录会大批放量。 康盛股份： 新能源汽车全产业链布局，收购成都联腾、合肥卡诺、荆州新动力布局关键零部 件，业绩增收明显。整车通过收购成都一汽客车获得资质和生产能力，定位大巴和物流车制 造，借助二股东中植新能源的资源优势在全国推广。体外中植新能源存在注入预期，达到承 诺条件后若能注入，对公司整体实力和业绩增厚更 为明显。 北京科锐： 传统配网龙头逐步转型军工 +用电服务，为业绩增长提供新动力； 智光电气： 能源互联网标的；广东省售电侧改革背景下，进入广东售电公司目录。公司定增 募集资金 ,加码需求侧线下用电服务、智能用电云平台以及综合能源系统技术，为公司即将开 展的售电业务积累用户资源和提供入口，提升盈利水平； 关注： 澳洋顺昌（子公司天鹏动力顺利进入第四批电池目录，下半年拥有 2.5 亿安时三元电 池产能，将受益于乘用车和物流车的三元需求释放） ； 1.2. 本周点评及活动回顾 【安信电新】中期策略报告：弹簧压得越紧蹦得越高 上述报告已附上超链接，点击即可查看报告原文 2. 中报业绩预告总结 行业动态分析 /电力设备 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 2.1. 中报业绩预告总结： 表 1： 上市公司中报业绩 预告 统计 业绩增长率区间 2016 上半年业绩预测 公司数目 占比 500%以上 6 6.7% 200%~500% 11 12.4% 100%~200% 12 13.5% 50%~100% 8 9.0% 20%~50% 12 13.5% 0%~20% 13 14.6% -30%~20% 15 16.9% -100%~0% 9 10.1% -1000%~100% 2 2.2% -1000 以上 1 1.1% 公司数目总计 89 100.0% 资料来源： 公司公告， 安信证券研究中心 截至 2016 年 7 月 3 日， 安信电新组合中 已有 89 家公司发布中期 业绩预告，其中 6 家公司 （多氟多 、天齐锂业、齐星铁塔、理工环科、 明家联合 、中电鑫龙 ）预计业绩增速在 500% 以上，占已发布业绩预告公司数目 6.7%； 23 家公司预计业绩增速在 100%以上，占比 25.8%； 8家公司预计业绩增速 50%-100%，占比 9%； 25家公司预计业绩增速 0%-50%，占比 28.1%； 业绩预增公司合计占比 69.7%。 表 2： 电新上市公司中报预披 露 名称 净利润下限 (万元 ) 净利润上限 (万元 ) 同比增长下限 (%) 同比增长上限 (%) 披露日期 多氟多 24,727 25,203 2,500 2,550 2016-8-18 天齐锂业 60,000 65,000 1,364 1,486 2016-8-23 齐星铁塔 1,000 1,500 960 1,490 2016-8-10 理工环科 2,610 2,750 837 887 2016-8-25 明家联合 8,450 11,000 699 940 2016-8-26 中电鑫龙 7,090 7,545 680 730 2016-7-28 雅百特 7,000 7,600 448 495 2016-8-18 方正电机 4,870 5,329 430 480 2016-8-18 精功科技 2,500 3,000 427 532 2016-8-13 荣信股份 14,000 15,000 426 464 2016-8-22 比亚迪 225,000 245,000 382 425 2016-8-22 拓日新能 5,600 6,200 363 513 2016-8-25 大连电瓷 3,500 4,500 360 435 2016-8-19 猛狮科技 1,200 1,360 266 315 2016-8-29 盈峰环境 11,000 11,000 209 209 2016-8-27 江特电机 10,389 12,120 200 250 2016-8-25 康盛股份 9,500 11,000 177 221 2016-8-23 沧州明珠 21,592 25,190 140 180 2016-8-23 鑫茂科技 2,000 2,300 136 141 2016-8-20 大港股份 1,000 1,500 134 151 2016-8-23 杭锅股份 6,000 10,000 130 150 2016-8-16 国轩高科 50,854 61,909 130 180 2016-8-23 中利科技 3,034 4,552 115 122 2016-8-24 中环股份 19,000 21,000 104 125 2016-8-18 彩虹精化 6,661 7,327 100 120 2016-8-29 行业动态分析 /电力设备 4 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 名称 净利润下限 (万元 ) 净利润上限 (万元 ) 同比增长下限 (%) 同比增长上限 (%) 披露日期 科华恒盛 3,291 4,114 100 150 2016-8-29 茂硕电源 0 1,500 100 154 2016-8-23 智光电气 6,442 8,232 80 130 2016-8-30 赫美集团 9,200 9,600 60 67 2016-8-29 中恒电气 9,716 11,659 50 80 2016-8-26 科远股份 3,720 4,464 50 80 2016-8-29 天顺风能 17,927 21,513 50 80 2016-8-22 平高电气 50 100 2016-8-5 东方铁塔 4,890 5,938 40 70 2016-8-2 晶盛机电 6,376 7,742 40 70 2016-8-25 格林美 17,161 21,121 30 60 2016-8-22 森源电气 12,718 15,653 30 60 2016-8-22 长高集团 4,313 5,308 30 60 2016-8-27 银河电子 12,174 16,389 30 75 2016-8-19 露笑科技 3,500 4,500 24 59 2016-8-26 江苏国泰 14,470 16,882 20 40 2016-8-11 大洋电机 17,743 22,178 20 50 2016-7-30 科士达 9,593 11,991 20 50 2016-8-19 高澜股份 1,600 2,000 12 40 2016-8-10 信质电机 9,480 12,066 10 40 2016-8-6 良信电器 6,565 7,759 10 30 2016-8-12 雄韬股份 5,286 6,248 10 30 2016-8-25 新时达 8,820 10,920 5 30 2016-8-2 汉缆股份 18,000 24,000 0 34 2016-8-26 思源电气 14,097 18,326 0 30 2016-8-20 科陆电子 6,831 8,880 0 30 2016-8-10 金风科技 124,546 186,819 0 50 2016-8-27 南洋股份 2,829 3,678 0 30 2016-8-27 浙富控股 2,867 3,728 0 30 2016-8-29 大金重工 3,289 4,934 0 50 2016-8-26 协鑫集成 18,791 26,307 0 40 2016-8-25 金杯电工 5,020 7,027 0 40 2016-7-26 通达股份 2,898 3,767 0 30 2016-8-16 华西能源 11,312 16,968 0 50 2016-8-26 首航节能 9,543 11,451 0 20 2016-8-23 奥特迅 -980 -700 -9 22 2016-8-23 天奇股份 4,584 6,202 -15 15 2016-8-26 万马股份 9,194 12,438 -15 15 2016-8-25 爱康科技 4,000 6,000 -17 25 2016-8-25 北京科锐 1,000 1,600 -19 29 2016-8-27 盾安环境 5,736 7,888 -20 10 2016-8-22 中材科技 26,767 40,150 -20 20 2016-8-18 艾派克 17,867 26,801 -20 20 2016-8-31 海得控制 2,342 3,807 -20 30 2016-7-29 积成电子 1,562 2,148 -20 10 2016-8-10 新联电子 5,061 6,326 -20 0 2016-8-20 亚玛顿 3,300 4,000 -29 -14 2016-8-26 太阳电缆 6,323 9,936 -30 10 2016-8-25 众业达 8,069 11,527 -30 0 2016-8-16 中超控股 4,303 7,377 -30 20 2016-7-30 澳洋顺昌 8,588 12,552 -35 -5 2016-8-25 行业动态分析 /电力设备 5 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 名称 净利润下限 (万元 ) 净利润上限 (万元 ) 同比增长下限 (%) 同比增长上限 (%) 披露日期 富临运业 6,105 10,175 -40 0 2016-8-27 摩恩电气 976 1,626 -40 0 2016-8-19 金智科技 4,400 5,650 -45 -30 2016-8-29 海陆重工 2,602 3,122 -50 -40 2016-8-20 鼎汉技术 4,000 6,800 -57 -28 2016-8-26 英威腾 2,478 4,337 -60 -30 2016-8-5 三变科技 200 480 -65 -17 2016-8-26 永大集团 1,267 2,397 -66 -36 2016-8-29 鼎汉技术 -1,700 1,000 -118 -89 2016-8-26 深圳惠程 -4,000 -3,000 -137 -128 2016-7-20 通达动力 -650 -350 -312 -214 2016-8-23 资料来源： 公司公告， 安信证券研究中心 如表 1 所示， 业绩预增的公司中， 中电鑫龙 并表中电兴发， 导致反恐与公共安全、智慧城市 业务增加， 业绩预增 680%~730%。业绩 预增 200%~500%的公司中， 猛狮科技 预增 266%~315%， 主要系 润峰电力的股权转让收入将在第二季度确认，将增加公司净利。同时 需注意公司 汽车动力锂电池包业务受今年国家补贴政策未明朗的影响销售展开较为缓慢，深 圳华力特业务结算周期主要在下半年 。 业绩 预增 100%~200%的公司中 ： 沧州明珠 ， 系 BOPA 薄膜产品和锂离子电池隔膜产品实现 的利润增加所致 ， 国轩高科 则 由于 上半年动力锂电池产量相比去年同期将大幅增长 （ 2015 年公司合肥二期工厂、南京工厂及昆山工厂的逐步投产 ）， 科华恒盛 预增 原因为 新能源电站 发电收入、 IDC 收入增加以及财务费用降低 ， 智光电气 系 主营业务规模同比增长 所致（岭南 电缆并表）。 业绩 预增 0%~100%的 公司中， 中恒电气 因充电桩及 HVDC 订单增长， 预增 50%~80%。 科 士达 系 主营业务持续稳定增长，精细化管理加强，成本得到控制 。 高澜股份 由于水冷产品销 售收入较去年同期增长； 非经常性损益对公司净利润的影响约为 200 万元 。 此外，重点公司如 科陆电子 ， 其 2016 年上半年 智能用电和智能电网业务保持稳步增长，新 能源业务、智慧工业及 EPC 电力工程的开拓取得良好成效，将为公司贡献稳定的利润 。 北京科锐 预计具备执行条件的合同较去年同期有所增长且各产品毛利率较去年同期有所变 化 ，预计 净利润 同比 变动 -19.18%~29.31%。 金智科技 公司各项业务稳定发展， 2016 年 1-6 月业绩较上年同期下降幅度明显 （ -45%~30%） 的主要原因为公司于上年同期收到江苏银行 1,300 万股股权的转让款 5,902 万元，为此增加上年同期净利润约 3,700 万元。 3. 电力设备 3.1. 国网总经理人选尘埃落定 ,南网广州电力交易中心正式揭牌 据 北极星电力网 报道 ，在 国网 刚刚结束的内部大会上，华能集团原副总经理、党组成员寇伟 被正式任命为国家电网公司总经理， 自国家电网高层更替最后悬念解开。 现年 54 岁的寇伟 基层发电厂出身，长期从事水电工作 ，在职华能集团副总经理期间 ，寇伟分管市场营 销等工 作，熟悉电力市场营销等领域，多次要求华能集团做好营销机构改 革、关注电改配套文件和 输配电价改革进展、关注市场竞争规律和规则，由其出任国网经理一职有望加速国网内部电 改步伐。 行业动态分析 /电力设备 6 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 本周 广东电力交易中心今天正式揭牌 （南网持股比例 66.7%） 。 广州 中心 开始 履行电力市场 交易管理职能，广东放开售电市场进入实际操作阶段。 目前，共有 390 家电力大用户、 38 家发电企业和 13 家 （第二批 54 家） 售电公司参与了市场。 4. 新能源汽车板块 4.1. 投资建议 弹簧压得越紧蹦得越高，新能源汽车作为全市场最具确定性的成长主题之一，基本面景气度 上行趋势明显。仓位意义大于个股，在基本面推动下，全产业链均会受益。优选五大标的： 杉杉股份、胜利精密、国轩高科、猛狮科技、江淮汽车。 锂电材料： 当升科技、杉杉股份、胜利精密、沧州明珠； 电池 ：国轩高科、亿纬锂能，关注：澳洋顺昌； 电机电控： 方正电机、合康变频，关注：大洋电机（停牌）、信质电机； 整车： 江淮汽车、比亚迪，关注东风汽车、中通客车； 整车运管： 杉杉股份、猛狮科技、合康变频、大洋电机、科陆电子； 锂电设备： 科恒股份、赢合 科技、先导智能（停牌）； 充电运营： 通合科技、北巴传媒、特锐德、万马股份； 5. 公告及行业新闻 5.1. 公司公告 晶盛机电： 公司中标 内蒙古中环光伏材料有限公司三期项目设备 采购第三批第一包、中环光 伏三期项目设备采购第三批第二包， 合计金额 2.25 亿元， 占 公司 2015 年度 营收的 38.09%； 华西能源： 与土耳其伊兹德密尔能源电力公司签署了《 370MW 超临界高效清洁电厂总包合 同》，合同总金额 约 10.88 亿元，占 2015 年营收 的 29.42%； 臵信电气： 上海臵信电气股份有限公司与南京南瑞集团公司签署《国网浙江省电力公司设备 租赁项目设备及综合服务采购合同》，合同总金额暂定 10.45 亿元，占 2015 年营业收入的 16.38%； 珈伟股份： 下属全资子公司珈伟科技（香港）收到美国沃尔玛百货有限公司的订单确认，双 方针对公司全新产品线 —— LED 低压户外景观照明系统以及户外 LED 光伏照明灯具约定一 份为期两年的采购合约； 中能电气： ①公 司与巴西企业 Brafer Construções Metálicas S/A、中能电气巴西控股有限公 司共同组成联合体参与了 LOTE Q（ Q 标 段）的投标并中标， 项目预计总投资 4.93 亿元 ，年 特许经营收益为 0.78 亿元；② 发布 2016 年上半年业绩预告，预计归属于上市公司股东的净 利润 2,561.58 万元 – 3,073.9 万元，比上年同期增长 50% - 80%； 科新机电： 获得了由四川省财政厅、四川省经济和信息化委员会下达的中国制造 2025 四川 行动与创新驱动专项资金 300 万元人民币； 泰豪科技 ：对控股子公司泰豪晟大增资人民币 5,000 万元，增资后持有 83.33%股权； 亚玛顿： ① 公司拟以自有资金共计 19,900 万元对全资子公司南京益典弘进行增资。增资完 行业动态分析 /电力设备 7 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 成后，南京益典弘投资总额由 100 万元增加至 20,000 万元，公司持有其 100%的股权； ② 公司收到国家知识产权局授予的一项“一种防止玻璃刮伤的传送罗拉及传送罗拉喷涂装臵” 实用新型专利证书； 天翔环境： 拟使用自有资金 1500 万美元对全资子公司成都圣骑士环保科技有限公司增资， 再由圣骑士环保以现金方式向其全资子公司圣骑士资产公司增资 1500 万美元； 科大智能 ：公司拟以自有资金向全资子公司上海科大智能电气有限公司增资 4,000 万元人民 币，增资后物流技术公司注册资本由 1,000 万元人民币增至 5,000 万元人民币； 三星 医疗： 公司拟以自有资金对全资子公司宁波奥克斯医疗投资管理有限公司增资 70,000 万元； 比亚迪： 公司对比亚迪汽车金融增资 8 亿元。比亚迪汽车金融的另一股东西安银行股份有限 公司同时对比亚迪汽车金融增资 2亿元，双方股东增资后，公司继续持有比亚迪汽车金融 80% 的股权； 特锐德 : ① 国开发展基金以 5,000 万元对公司全资子公司特来电进行增资，用于青岛区域汽 车充电设施建设及运营项目 （ 投资期限为 15 年，本次投资的年投资收益率为 1.2%） ； ② 国 开发展基金以 1.95 亿元对子公司“特锐德高压”进行增资； ③ 公司在西安、保定、邢台、 宁波设立充电服务子公司 ； 爱康科技： 辽宁喀左 10MW、云南凤庆 18MW、河南南召 10MW 光伏电站并网发电； 中环股份 ：武川一期项目 50MW、武川二期项目 10MW 光伏电站并网发电，本次光伏电站 并网发电共计 60MW； 京能电力： 公司拟向京能集团以 5.21 元 /股的价格发行股份预计不超过 1,054,040,786 股及 支付现金 90,000 万元购买京能煤电 100%股权。同时，公司拟以询价方式向不超过 10 名特 定投资者非公开发行股票预计不超过 575,815,738 股，募集不超过 300,000 万元的配 套资金， 用于支付本次重组的部分现金对价 及京同热电项目投资。本次交易构成关联交易，但不构成 重大资产重组； 恒顺众昇 ：发布 2016 年上半年业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润 16,325 万元 – 17,345 万元，比上年同期下降 15% - 20%； 科华恒盛： 转让宜阳宏聚光伏电力有限公司 100%股权； 猛狮科技： 公司 2 月 1 日与北清清洁能源投资有限公司签订了《关于润峰电力（郧西）有限 公司的投资协议》，拟将公司全资子公司润峰电力（郧西）有限公司 100%股权转让予北清洁 能。近日召开董事会，通过了《关于变更润峰电力（郧 西）有限公司股权受让方的议案》， 同意本次交易股权受让方由北清洁能变更为北清洁能全资子公司天津富欢。本次股权转让有 助于盘活公司流动资金，优化公司资产结构，推动公司光伏电站建设运营业务的发展，符合 公司清洁电力业务战略发展规划。 安凯客车： 公司近日与长春新能源汽车股份有限公司、长春北车电动汽车有限公司签署了《关 于商标使用许可、技术许可和支持合作协议》，许可长春北车电动汽车使用公司已在商标局 注册登记的 2 个商标在第 12 类的相关产品上。本协议有利于公司新能源业务发展，有利于 公司盈利能力的可持续增长，符合公司发展战略。 长园集团： 公司 2016 年度合计收到 5791.68 万元政府补助，包括子公司累计收到的软件产 品增值税退税 4266.60 万元；全资子公司长园（南京）智能电网设备收到的发展奖励资金 730 万元；全资子公司珠海市运泰利收到的 2015 年珠江西岸先进装备制造业发展资金 180 万元 和珠海市总部企业奖励资金 615.08 万元。上述政府补助将全部计入 2016 年度的营业外收入， 确认为当期损益。 长安汽车： 中国证监会发行审核委员会审核通过了公司本次非公开发行 A 股股票的申请。本 次发行情况为拟向控股股东中国长安非公开发行股票募集资金 20 亿 元人民币，扣除发行费 用后的募集资金净额将全部用于“长安汽车城乘用车建设项目”及“长安汽车发动机产能结 构调整项目”。 行业动态分析 /电力设备 8 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 比亚迪： 公司拟对控股子公司比亚迪汽车金融增资人民币 8 亿元，比亚迪汽车金融的另一股 东西安银行股份有限公司同时对比亚迪汽车金融增资人民币 2 亿元，双方股东增资后，公司 继续持有比亚迪汽车金融 80%的股权。此次增资将有利于比亚迪汽车金融把握市场机会，确 保资本总量和结构满足监管要求及其战略规划实施的需要，最终实现股东权益稳步增长。 骆驼股份： 公司公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会受理，尚需证监会核准。本次 公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 9 亿元，扣除发行费用后，募集资金用于动力 型锂离子电池项目以及年处理 15 万吨废旧铅酸蓄电池建设项目。 欣旺达： ①公司 2014 年 9 月公告与深圳市英威腾控制技术有限公司共同投资设立深圳市欣 旺达电动汽车电池有限公司。注册资本为人民币 1.2 亿元，公司以自有资金出资人民币 1.02 亿元，持有 85%的股份，出资分两期各 50%缴付，第二期缴付近日完成。②公司全资子公 司深圳市欣旺达综合能源服务有限公司与江苏旭源科技有限 公司合作在河南省禹州市建设 禹科光伏电力有限公司 50MW 光伏电站。综合能源服务子公司参与投资建设的 50MW 光伏 电站项目于 2016 年 6 月取得并网调度协议、购售电合同、发电许可证等文件，并于 2016 年 6 月 30 日成功并网发电。根据设计单位测算，科禹太阳能电站年均发电量约 5335 万度， 前 20 年年均电费收入约 5412 万元，运营期 25 年总收入约 12.37 亿元。电站的成功投运预 计将对公司整体业绩形成一定的提升作用，并将助力于公司向能源服务型企业方向转型。 福田汽车： 广东东方精工科技股份有限公司与福田汽车签署《发行股份及支付 现金购买资产 之意向书》，拟收购北京普莱德新能源电池科技有限公司的企业股权，其中，东方精工意向 收购福田汽车持有的普莱德 10%股权。若该事项顺利实施，则预计产生的收益将可能占公司 最近一期经审计净利润的 50%以上。 京威股份： 德国埃贝斯乐股份有限公司于 2016 年 6 月 16 日至 6 月 28 日期间，通过深交所 大宗交易系统减持公司无限售条件的流通股份 1050 万股，占公司总股本的 1.4%。减持后持 股 25.75%，本月已累计减持 2.45%股份。 赢合科技： 近日公司全资子公司惠州赢合完成增资、“三证合一”及经营范围工商变更登记 事项 。公司本次对惠州赢合增资人民币 3000 万元，增资完成后惠州赢合注册资本增加至人 民币 8000 万元。 松芝股份： 公司拟以自有资金 2000 万元人民币对上海酷风汽车部件有限公司进行增资。增 资后，上海酷风的注册资本由 5600 万元人民币增加至 7600 万元人民币。本次增资可以充 实其自有资本，补充其日常流动资金等，符合公司长期战略规划。 当升科技： 公司董事会审议通过了《关于投资建设江苏当升二期工程新型动力锂电正极材料 生产线技改扩建项目第二阶段的议案》，决定由公司控股子公司江苏当升投资建设江苏当升 二期工程新型动力锂电正极材料 生产线技改扩建项目第二阶段。二期工程第二阶段总投资额 人民币 2.42 亿元，将建成年产 4000 吨新型动力锂电正极材料生产线。 国轩高科： 公司全资子公司合肥国轩于日前收到国家产业转型升级项目（增强制造业核心竞 争力） 2016 年中央预算内投资计划补助资金 1.17 亿元，该项补助资金将用于合肥国轩“年 产 6 亿安时锂离子动力电池生产基地项目一期工程”的项目建设。 5.2. 行业新闻 5.2.1. 电力设备 ● 科技部发布《关于对国家重点研发计划“新能源汽车”等 10 个重点专项 2016 年度项目安 行业动态分析 /电力设备 9 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 排进行公示的通知》： 在新能源汽车领域有 19 个重点项目入选，覆盖了国轩高科、宁德时代、 天津力神、科力远 、特锐德、长安汽车、清华大学、北京大学、汽车工程学会等企业机构； 【来源：第一电动网】 ● 6 月 28 日 ，广州电力交易中心正式揭牌 ： 将“扮演”广东省电力市场业务组织实施机构 的 角色，履行电力市场交易管理职能，依法接受相关部门监管；【来源：北极星电力网】 ● 国家发改委 召开 “深化 价格体制改革 降低 实体经济成本 ”专题 新闻发布会： 明年 7 月 1 日将 继续调整燃煤机组上网电价和销售电价 ；【来源：北极星电力网】 ● 国家 电网主导能源互联网等国家标准获批 立项 ： 近日 ，国家标准 委 下达 2016 年 第一批国 家标准制修订计划， 其中 国家电网主导的《 能源互联网 系统 —— 总则》 等 28 项重要 标准获 批立项； 【来源：北极星电力网】 ● 全国首个地市级全区域特许经营的新能源电动汽车充电基础设施 PPP 项目在安庆签约： 项目计划总投资 8.18 亿元，到 2020 年，将建设各类充电场站及公共充电桩近 2 万个。 【来 源：北极星电力网】 5.2.2. 新能源 ● 国家动力电池创新中心成立 ， 我国动力电池产业发展路线图确定： 工信部 6 月 30 日举行 动力电池战略发展研讨会，并成立国家动力电池创新中心。工信部副部长辛国斌在会上提出， 动力电池是新能源汽车产业发展的关键，我国电极、电解液等关键基础材料已经达到国际先 进水平， 电池系统能量密度比 2012 年提高 150%，成本下降 50%，但仍存在着分散程度高、 研发投入不足等问题。辛国斌提出，新能源汽车发展的关键在于动力电池技术的革命性突破， 要在现有的锂离子电池技术路线基础上， 到 2020 年实现电池单体比能量 350Wh/Kg，成本 降至 0.6 元 /Wh。 中国工程院原副院长、国家制造业创新中心专家组组长干勇也指出， 韩国 动力电池比能量达到 200Wh/Kg，我国低于他们 40%左右，要争取 2018 年系统比能量达到 200Wh/Kg，单体达到 280-300Wh/Kg， 2020 年单体达到 350Wh/Kg，系统达到 250Wh/Kg。 今年开始强制执行的《汽车动力蓄电池规范条件》前四批将日韩企业排除在外，为国内动力 电池企业发展带来时间窗口，继续看好具备定位高端且已经拥有规模优势的龙头电池企业， 在当前锂离子电池技术路线下，要实现能量密度的提高必须转向三元技术路线，对三元产业 链长期持续看好。 （中国新闻网） ● 中电联征求《电动汽车充换电服务信息交换》标准意见，充换电服务平台之间互联互通有 望实现： 中国电力企业联合会标准化管理中心近日发布关于征求中电联《电动汽车充换电服 务信息交换》系列标准意见的函。征求意见稿将针对系列标准的总则、公共信息交换规范、 业务信息交换规范以及数据传输及安全四部分公开征求意见。标准的制定主要是为了加快电 动汽车充电基础设施建设，促进不同充电服务平台互联互通，构建充电基础设施信息服务信 息交换体系架构，统一信息接口通信协议，实现不同充电运营企业、不同区域的充电服务设 施、第三方平台信息资源等互联和充分利用，实现充电设施网络服务平台间数据交换，充电 系统服务功能跨平台信息交换服务。意见的征 求截止到 8 月 10 日，正式的标准有望在三季 度发布。 充电基础设施新国标去年已经公布，实现服务平台之间信息和数据的互联互通、结 算方式的互联互通是提高充电桩使用效率的有效途径，充电桩产业链上半场看好制造，下半 场重在运营。 （中国电力企业联合会标准化中心网站） ● 中央财政投入 10.15 亿元，建设“新能源汽车”重点专项 2016 年项目： 近日，国家科技 管理信息系统公共服务平台接连对多个领域的国家重点研发计划 2016 年重点专项项目进行 公示，公示项目拟进入审核环节。其中，“新能源汽车”方面公示了 19 个重点专项，涉及电 行业动态分析 /电力设备 10 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 池、轻量化 、智能电动车等多个细分板块 ,中央财政投入达到了 10.15 亿元。 合肥国轩、宁德 时代、天津力神、上海电驱动、上海大郡、长安汽车、国电南瑞、特锐德等多家公司进入 牵 头承担单位之列。新能源汽车重点专项对动力电池的具体目标为轿车动力电池的单体比能量 2020 年达到 300Wh/kg，总体水平保持在国际前三名以内。另外，要全面提升纯电动汽车电 气化、轻量化、智能化、网联化水平，小型电动轿车技术水平达到国际先进。 入选国家重点 专项是对于龙头企业技术实力的认可，有利于其进一步巩固护城河、强者恒强。 （发改委、 国家能源局） 表 3： 国 家重点研发计划“新能源汽车”重点专项拟进入审核环节的 2016 年度项目公示清 单 序号 项目名称 项目牵头承担单位 经费 （万元） 实施周期 （年） 1 长续航动力锂电池新材料 与新体系研究 中国科学院物理研究所 3200.00 5 2 高比能动力电池的关键技术和 相关基础科学问题研究 北京大学 3200.00 5 3 高比能量动力锂离子电池的 研发与集成应用 合肥国轩高科动力能源 有限公司 10000.00 5 4 新一代锂离子动力电池 产业化技术开发 宁德时代新能源科技股份有限公司 10000.00 5 5 高比能量动力锂离子电池 开发与产业化技术攻关 天津力神电池股份 有限公司 9104.00 5 6 高温车用 SiC 器件及系统的基础理论与评测方法研究 中国科学院电工研究所 2000.00 5 7 高功率密度车用逆变器产品平台开发及产业化 上海电驱动股份有限公司 3500.00 5 8 高功率密度电机控制器 上海大郡动力控制技术 有限公司 3500.00 5 9 智能电动汽车的感知、决策与控制关键基础问题 研究 清华大学 3000.00 5 10 电动汽车智能辅助驾驶关键技术研究与产品开发 北京经纬恒润科技 有限公司 3000.00