杉杉股份：2020年半年度报告

2020 年半年度报告 1 / 157 公司代码： 600884 公司简称： 杉杉股份 宁波杉杉股份有限公司 2020年半年度报告 2020 年半年度报告 2 / 157 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证 半 年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司 全体董事出席 董事会会议。 三、 本半年度报告 未经审计 。 四、 公司负责人 李智华 、主管会计工作负责人 杨峰 及会计机构负责人（会计主管人员） 徐列 声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √ 适用 □ 不适用 本报告中所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺 ，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请投资者查阅本报告 “ 第四节经营情况 讨论与分析 ” 中 “ 三、 其他 披露事项 ” 中关于 “ （ 二 ）可能面对的风险 ” 部分的内容。 2020 年半年度报告 3 / 157 目录 第一节 释义 . 4 第二节 公司简介和主要财务指标 . 5 第三节 公司业务概要 . 7 第四节 经营情况的讨论与分析 . 12 第五节 重要事项 . 25 第六节 普通股股份变动及股东情况 . 32 第七节 优先股相关情况 . 33 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 . 34 第九节 公司债券相关情况 . 35 第十节 财务报告 . 36 第十一节 备查文件目录 . 157 2020 年半年度报告 4 / 157 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 报告期 指 2020年上半年度 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 本公司、公司、杉杉股份 指 宁波杉杉股份有限公司 宁波青刚 指 宁波青刚投资有限公司 杉杉控股 指 杉杉控股有限公司 杉杉集团 指 杉杉集团有限公司 杉杉品牌公司 指 杉杉品牌运营股份有限公司 杉杉能源、正极公司 指 湖南杉杉能源科技股份有限公司及下属子公司 负极公司 指 宁波杉杉新材料科技有限公司及下属子公司 宁波杉杉新材料 指 宁波杉杉新材料科技有限公司 杉杉创投 指 宁波杉杉创业投资有限公司 宁波银行 指 宁波银行股份有限公司 稠州银行 指 浙江稠州商业银行股份有限公司 新明达 指 宁波新明达针织有限公司 明达 指 宁波明达针织有限公司 新明达－明达针织品业务板块 指 新明达及其子公司与明达及其子公司 明达君力 指 上海明达君力织造有限公司 尤利卡 指 宁波尤利卡太阳能科技发展有限公司 香港杉杉 指 香港杉杉资源有限公司 富银融资股份 指 富银融资租赁（深圳）股份有限公司 洛阳钼业 指 洛阳栾川钼业集团股份有限公司 穗甬控股 指 穗甬控股有限公司 华夏人寿 指 华夏人寿保险股份有限公司 福建常青新能源 指 福建常青新能源科技有限公司 湖南 永杉 指 湖南永杉锂业有限公司 云杉 智慧 指 云杉智慧新能源技术有限公司 2020 年半年度报告 5 / 157 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 宁波杉杉股份有限公司 公司的中文简称 杉杉股份 公司的外文名称 NINGBO SHANSHAN CO.,LTD. 公司的外文名称缩写 NBSS 公司的法定代表人 李智华 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 穆金光 陈莹 联系地址 浙江省宁波市鄞州区日丽中路777号杉杉大厦 26层 浙江省宁波市鄞州区日丽中路777号杉杉大厦 26层 电话 0574-88208337 0574-88208337 传真 0574-88208375 0574-88208375 电子信箱 ssgf@shanshan.com ssgf@shanshan.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 浙江省 宁波市鄞州区首南街道日丽中路 777号（杉杉大厦） 801室 公司注册地址的邮政编码 315100 公司办公地址 浙江省宁波市鄞州区日丽中路 777号杉杉大厦 26层 公司办公地址的邮政编码 315100 公司网址 www.ssgf.net 电子信箱 ssgf@shanshan.com 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》《证券日报》《证券时报》（以下统称 “ 指定报刊媒体 ” ） 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 浙江省宁波市鄞州区日丽中路 777号杉杉大厦 26层 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 杉杉股份 600884 六、 公司主要会计数据和财务指标 (一 ) 主要会计数据 单位： 元 币种： 人民币 主要会计数据 本 报告期 （ 1－ 6月） 上年同期 本报告期比上 年同期增减 (%) 营业收入 3,210,420,844.43 4,441,333,396.37 -27.71 归属于上市公司股东的净利润 100,076,044.69 218,990,780.48 -54.30 2020 年半年度报告 6 / 157 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 -27,205,574.26 161,668,443.22 -116.83 经营活动产生的现金流量净额 -23,444,125.41 -618,509,882.73 不适用 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 11,430,422,131.37 11,822,582,211.12 -3.32 总资产 23,786,361,732.18 25,015,827,214.43 -4.91 期末 总股本 1,628,009,229.00 1,122,764,986.00 45.00 (二 ) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 （ 1－ 6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减 (%) 基本每股收益（元／股） 0.080 0.195 -58.97 稀释每股收益（元／股） 0.080 0.195 -58.97 扣除非经常性损益后的基本每股收 益（元／股） -0.017 0.144 -111.81 加权平均净资产收益率（ %） 0.876 2.000 减少 1.124个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净 资产收益率（ %） -0.238 1.477 减少 1.715个百分点 七、 境内外会计准则下会计数据差异 □ 适用 √ 不适用 八、 非经常性损益项目和金额 √ 适用 □ 不适用 单位 :元 币种 :人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 68,014,852.53 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切 相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外 43,745,484.66 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持 有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、 衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易 性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金 融负债和其他债权投资取得的投资收益 96,243,098.04 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -7,101,862.28 少数股东权益影响额 -13,132,037.20 所得税影响额 -60,487,916.80 合计 127,281,618.95 2020 年半年度报告 7 / 157 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司业务分为新能源业务和非新能源业务，其中新能源业务分为锂离子电池材料业务 （ 以下 简称 “ 锂电 材料业务 ” ） 和非锂离子电池材料类的新能源业务（以下 简称 “ 非 锂电材料 类新能源 业务 ” ），其中非 锂电材料类 新能源 业务 包括能源管理、充电桩、锂离子电容等业务。非新能源 业务包括服装品牌运营、类金融及创投业务。 锂电材料业务是公司当前的核心业务及主要业绩来源。对于锂电材料业务之外的业务，公司 将进行资本架构重组和业务调整，或择机实施相关股权或资产的处置。 本期，公司董事会审议通 过《关于公司控股子公司杉杉品牌运营股份有限公司 48.1%股权转让的议案》，启动了服装品牌 运营业务出售事宜；截至本报告披露日，鉴于公司已收到部分交易对价，根据协议约定，公司已 办理完毕本次杉杉品牌公司 48.1%股权转让的工商变更登记 手续和中国证券登记结算有限责任公 司的股权变更登记手续。杉杉品牌公司于 2020年 7月起将不再纳入公司合并报表范围。 报告期内，公司 现有 主要业务的经营模式未进行调整。 （一）新能源业务 1、锂电材料业务 （ 1）主要的业绩驱动因素  全球新能源汽车的发展带动产业不断进步。 2018年以前全球新能源汽车销量一直维持高速增长态势， 2019年由于中国新能源汽车补贴政 策加速退坡导致中国从 2019 年 7 月起新能源汽车销量同比下滑， 2020 年上半年由于新冠疫情影 响，中国新能源车产销量继续下滑态势。针对新能源汽车产销量的下滑态势， 中央到地方都密集 出台各种促进汽车消费的政策措施，如放宽限购政策、促进新能源汽车消费、推进智能汽车发展 等，高工锂电预测， 2020年全年中国新能源汽车产量将维持在 100-110万辆的水平。虽然短期内 新能源车市场出现调整，但长期来看，随着中国双积分政策和欧洲排放政策趋严，以及全球汽车 行业向智能化、电动化发展的趋势，全球新能源汽车行业预计仍将保持较高速度增长。  小动力电池市场需求开始驱动。 随着《电动自行车节能认证技术规范》正式执行，以及锂电池安全性的提高及成本的下降， 锂电池在小型动力市场特别是锂电池电动自行车市场 的应用开始出现高速增长态势，根据高工锂 电预测， 2020 年自行车用锂电池出货量 8450MWH，同比增加 55%，未来随着锂电池的成本下降、 技术不断提高，小动力市场将成为新能源汽车市场的有效补充。  传统消费电子需求整体饱和，但新兴穿戴等市场也促进了新增需求。 公司所处的锂电材料行业起步于消费电子市场。随着 5G 手机的普及，手机带电量的提高及 TWS耳机等新兴穿戴需求的兴起也促进了新的需求。  储能市场潜力巨大。 2020 年半年度报告 8 / 157 中国电化学储能在 2018 年实现大幅度增长后，市场逐渐回归理性， 2019 年新增投运规模同 比下降 6.7%，但随着 5G 基站储能的兴起以及电网侧储能的成熟和完善，储能市场的快速发展的 趋势不会变，根据高工锂电预测，预计到 2024年底，电化学储能市场装机将达到 14.5GW。 （ 2）行业情况 公司所处的锂电材料行业起步于消费电子市场。 2020 年上半年，得益于 5G 智能手机更新换 代，电子烟、无人机、 TWS 耳机及智能家居需求拉动，国内钴酸锂供应量同比有所上升。根据高 工锂电数据统计， 2020年上半年钴酸锂正极材料出货量 2.95万吨，同比增长 6.8%；价格方面， 受上游钴、锂金属价格下滑影响，行业平均价格年初为 21.3万元 /吨， 6月底的价格为 19.8万元 /吨，较年初下降 7%。 新能源汽车市场已经取代消费电子市场成为锂电材料行业的第一大终端市场。受全球新冠疫 情影响， 2020年上半年国内车市景气度下滑，新能源汽车推广不利因素加大，叠加当前新能源汽 车销量较大的 B端受疫情影响下滑较明显，使得 2020年上半年中国新能源汽车产销量及动力电池 装机量均大幅下滑。 根据 中汽协数据 统计， 2020 年上半年 ，新能源汽车产销分别完成 39.7 万辆 和 39.3 万辆，比 上年同期分别下降 36.5%和 37.4%；中国动力电池装机量约 17.5GWH，同比下降 42%。随着国内明确补贴延迟两年，国内复工复产提速，以及特斯拉、 大众 MEB国产化带来的积极 效应，国内新能源汽车市场正逐步恢复。随着成本的不断降低，各国政府的政策加码，全球电动 化正迈入供给端优质车型加速期，新能源汽车行业长期仍将保持较快增速。 2020年 新能源汽车月度销量走势图（ 单位 ： 辆 ） 数据来源： wind 电化学储能市场作为锂电池行业的新兴市场，未来有可能引领整个行业的发展。尤其是中国 的电化学储能市场虽然还停留在发展的初期，但由于电池成本下降，政策主导的奖励机制，电力 市场改革等诸多原因的影响，今后将呈现出强劲的增长势头。据 CNESA保守预计， 2020年中国电 化学储 能累计装机规模将达到 2726.7MW，年复合增长率（ 2020-2024）将保持在 55%左右，预计到 2024年底，电化学储能的市场装机规模将超过 15GW。 2020 年半年度报告 9 / 157 2、非锂电材料类新能源业务 （ 1）能源管理服务业务 光伏 行业 受疫情影响，光伏装机年初出现一定程度的下滑，但根据光伏协会数据显示， 2020 年上半年 我国光伏新增装机量 11.5GW，同比增长 0.88%，国内光伏装机已进入到恢复阶段。 6 月份以来， 部分产品价格也已经企稳，供给偏紧的环节价格出现上涨。 政策方面 ， 6 月 28 日国家能源局发布《国家能源关于 2020 年风电、光伏发电项目建设有关 事项的通知》，拟将河北、内蒙古等 15 个省（区、市）和新疆生产建设兵团的 434 个项目纳入 2020 年国家竞价补贴范围，总装机容量 25.9GW，同比增长 14%，其中普通光伏电站 295 个、装 机容量 25.63GW，工商业分布光伏发电项目 139 个，装机容量 0.34GW，有望带动国内装机需求 大规模启动。 储能行业 2019 年电化学储能市场增速有所回落，但 2020 年上半年，湖北、湖南、新疆、内蒙古、山 西、山东等省（区）相继发布政策，优先支持或要求新建风电和光伏项目配备储能。 根据高工锂 电的预测，未 来五年，电化学储能行业快速发展的动力不会变，电化学储能仍将快速发展，预计 到 2024 年底，电化学储能市场装机量将达到 14.5GW。 （ 2）其他业务 根据中国充电基础设施促进联盟（“中国充电联盟”）公布的数据， 2020 年 1-6 月，全国充 电基础设施新增 10.3万台，其中公共类 4.2万台，随着配 建 充电设施 6.1万台，同比分别下滑 47.7%、 46.7%。截至 2020 年 6 月，公共类和随车配 建 设施数量分别为 55.8 万台和 76.3 万台。随着新冠 肺炎疫情趋于稳定，公共类充电基础设施逐步恢复，但是随车配建充电设施依然维持着较低 的增 速。 （二）非新能源业务 1、服装品牌运营业务 2020 年上半年整体经济增速显著放缓，社零总额同比呈下跌趋势 ， 2020 年一季度受疫情影响 限额以上的服装零售额以及利润同比均出现了大幅下滑 ，但是从四、五月份最新的渠道零售反馈 来看，线下消费有所复苏，同比下滑有望收窄。随着全国疫情蔓延基本控制良好和政府出台刺激 消费政策，服装消费市场将逐渐回暖。 2、类金融和投资业务 融资租赁 2020 年上半年 ， 银保监发布《融资租赁公司暂行监督管理办法》和《中华人民共和国民法典》。 监管趋严推动行业加速洗牌，配套的外部发展环境也在持续完善。 2020 年半年度报告 10 / 157 尽管外部经济环境发生变化，行业新规出现更迭，我国融资租赁业在上半年依然保持着平稳 发展势头。一季度，租赁业务受疫情影响较大，但是二季度开始业务快速恢复。 商业保理 作为中小企业融资的重要途径之一，商业保理近年来市场认知度显著提高。随着银保监会发 布《关于加强商业保理企业监督管理的通知》和民法典合同编设立专章规定保理合同，我国商业 保理的政策法规环境获得了重要改善，整个行业正处于变革发展的重要阶段。 展望 2020，商业保 理行业将经历首次大规模清理洗牌 ,随着非正常经营企业离场，行业将迈向规范发展和高质量发展 的新阶段。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 √ 适用 □ 不适用 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明请查阅本报告“第四节、经营情况讨论与分 析”中的“二、（三）资产、负债情况分析”。 其中：境外资产 210,602,353.14（单位： 元 币 种： 人民币 ），占总资产的比例为 0.89%。 三、 报告期内核心竞争力分析 √ 适用 □ 不适用 （一）技术研发优势 公司自 1999年开始产业化负极材料， 2003年涉足正极材料， 2005年涉足电解液，在锂电材 料领域已有 20多年的技术积累。多年来， 公司坚持技术创新、自主研发的发展思路，致力于不断 提升自主创新能力， 以市场和客户为导向，与国际前沿的研发理念保持同步，致力于成为全球新 能源领导者及行业技术标准制定者。 公司正极材料子公司杉杉能源、负极材料子公司宁波杉杉新材料均先后入选“国家企业技术 中心”、“国家制造业单项冠军”名单。 公司三大材料均建立了完善的研发团队，在产品、工艺、装备方面，具有自主开发的传统， 能快速将自主创新的技术优势转化为产品优势及市场优势，依靠新产品、新技术实现先发优势。 公司 钴酸锂正极材料在 3C 消费电子产品领域的应用上一直保持领先的市场占有率，公司 4.45V 以上的高电压钴酸锂已大量供应全球知名数码类终端客户，并与国内外优秀的锂电池企业以及终 端产品制造商形成战略合作开发，持续深化钴酸锂产品的技术领先优势。杉杉负极公司是国内第 一家从事锂离子电池人造石墨负极材料研发、生产的企业，拥有包括材料造粒、表面改性、球化、 热处理等自主核心知识产权。公司动力用人造石墨产品处于行业领先地位，相关产品均已进入国 内外核心 锂电池企业 供应链。 消费 类 高能量 密度快充负极材料进入全球领先消费类 电池企业 的供 应链， 并且市场份额大幅提升。 公司开发的硅氧材料达到国际同等水平， 并 已进入国内新能源车 企的供应体系。 公司 箱体炉 石墨化 技术愈加成熟，电耗低，能有效降低负极材料的生产成本。 2020 年半年度报告 11 / 157 截至 2020年 6月 30日，正极材料已有授权专利 103项，其中发明专利 39项，实用新型专利 64 项。 负极材料已有授权专利 107 项，其中授权发明专利 95 项（国际发明专利 2 项），授权实 用新型专利 12项。电解液已有授权专利 68项，其中发明专利 24项，实用新型专利 44项。 （二）客户优势 公司凭借在锂电材料领域的市场积累，以及优质的产品和技术服务，与全球主流锂 电池制造 商建立了长期稳定的合作关系，包括 ATL、 LGC、 CATL、国轩高科、比亚迪、力神、亿纬锂能、 SDI 等国内外主流的电芯企业。公司以市场和产品为导向，始终与客户保持紧密的业务往来和顺畅的 沟通渠道，能够及时获取市场信息、 了解客户需求，并快速响应客户不同时期的需求和偏好 。与 大客户保持长期深入稳定的合作关系，联合开发、资源共享 。 （三）规模优势 公司根植于锂电材料产业二十年，行业龙头地位稳固，综合产能行业领先。截至报告披露日， 公司拥有正极材料产能 6万吨，负极材料产能 12万吨，电解液产能 4万吨。 截至报告披露日 ，公司内蒙古包头年产 10万吨负极材料一体化项目一期产线已 全部拉通 ，有 利于公司进一步提升负极材料的有效产能，并依托内蒙古当地的电价优势，有效降低成本，提高 产品毛利率，进一步提升杉杉负极材料业务的盈利能力和竞争优势。 （四）产业链布局优势 公司通过战略合资合作、自建一体化基地等方式完善了锂电材料产业链布局。对于上游关键 金属原材料钴、锂等资源，公司分别通过参股 Altura Mining Limited、洛阳钼业实现了在原材 料方面的合作。同时通过和行业龙头企业建立合资公司，发挥各自优势，降低原材料采购成本， 包括和紫金矿业、吉利集团合资建立福建常青新能源，保障正极材料前驱体的供应。负极材料方 面，公司通过与国内顶尖负极原料供应商建立战略合作关系，自建扩充石墨化产能，保证公司负 极原材料和主要工艺环节的供应安全和成本优势。电解液方面，通过和巨化股份合资建立六氟磷 酸锂产能，保障了公司电解液原材料的供应安全。通过自主开发和量产新型添加剂，提升了公司 产品的性价比。 2020 年半年度报告 12 / 157 第四节 经营情况的讨论与分析 一、 经营情况的讨论与分析 2020年 上半年 ，公司实现营业收入 321,042.08万元，同比下降 27.71%；实现归属于上市公司 股东的净利润 10,007.60万元，同比下降 54.30%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后 的净利润 -2,720.56万元，同比下降 116.83%。 主要系 锂电材料业务 及 服装业务 经营业绩同比下降 所致。 报告期内 ， 为 优化公司业务结构、 提升持续经营能力 ， 公司 启动 收购 LG化学旗下在中国大陆、 中国台湾和韩国的 LCD偏光片业务及相关资产 的 事宜 （详见 公司 于 2020年 6月 10日 、 7月 17日 在上交 所网站披露的公告 ） 。 截至 本报告披露之日， 相关审计、评估等工作 正在持续推进 。 公司将在 相 关 工作 完成 后，另行召开董事会审议本次重组 相关 事项，并 提请 公司股东大会审议。 本次交易完成后，公司将新增 LCD偏光片业务，且该业务处于行业领先地位并占据较高的市场 份额。对于现有锂电材料业务，公司短期内首要战略是加快提高产能利用率，稳步提高市场份额， 巩固并不断提高公司在锂电材料行业的市场地位；对于新增 LCD偏光片业务，公司将在交易完成后 加快对标的资产的整合，充分调动标的资产以及公司的各方面资源，积极进行市场开拓，不断提 高标的资产的效益。 （一） 新能源业务 1、 锂电 材料业务 2020年上半年受新冠疫情影响，中国新能源汽车销量同比大幅下滑 37.40%，终端需求下滑， 进一步导致市场竞争更加激烈，产品价格下调压力更大。在此背景下 ，公司锂电材料业务总销售 量同比 下滑 14.94%；主营业务收入 249,469.97万元，同比下降 28.42%，归属于上市公司股东的净 利润 3,219.77万元，同比下降 82.44%，主要系下游终端市场需求疲软以及产品售价下降导致的毛 利率下降所致。 （ 1） 正极业务 2020年上半年，正极公司杉杉能源实现销售量 9,040吨，同比下降 11%。钴酸锂销量稳中有增， 同比增加 7%。销量的下降主要来自于三元材料，三元材料销量同比下降 23%，主要是 2020年上半年 受新冠疫情影响，中国新能源汽车产销量大幅下滑。 2020年上半年，杉杉能源实现主营业务收入 133,690.26万元，同比下降 30.03%，主要是源于 销量的下降和产品售价的下滑；实现净利润 2,252.12万元，同比下降 81.70%，归属于上市公司股 东的净利润 1,545.94万元，同比下降 81.83%，净利润下滑主要原因：一方面，下游市场特别是新 能源汽车市场需求疲软，导致正极材料销量出现下滑；另一方面，原材料钴和锂的价格持续下降， 以及下游需求低迷，行业竞争加剧，使得正极材料售价同比下降，进而导致毛利率出现下滑。 （ 2） 负极业务 2020年上半年，公司负极业务实现销 售量 19,287吨，同比下降 15%，实现主营业务收入 2020 年半年度报告 13 / 157 95,295.41万元，同比下降 27.33%，主要是因为公司产品以动力为主，受新能源汽车市场产销量大 幅下降的影响，销量下滑。再加上终端需求疲软导致市场竞争更加激烈，以及原材料针状焦价格 和委外加工环节石墨化加工费的下降，导致产品售价 同比 下降 。但是公司海外客户销售量依然稳 健，在终端需求大幅下滑的前提下， 凭借公司性能领先的高容量快充材料以及疫情期间稳定的供 货能力， 2020年上半年海外客户销售量依然同比增长。报告期内，负极业务实现净利润 3,002.15 万元，同比下 降 75.43%，实现归属于上市公司股东的净利润 2,491.06万元，同比下降 75.35%。净 利润大幅下降，主要是因为销量下降以及产品售价下降导致毛利率下滑。 产能提升方面， 公司 内蒙古包头项目一期 4万吨产线已全部拉通。 一体化产线 的 拉通 可以有效 保证 产品供应，稳定产品品质，减少委外 环节 ，随着包头项目的逐步 上量 ， 凭借 包头的电价优势 以及公司行业领先的箱体炉石墨化技术 ，预计下半年将有效降低产品成本，提升市场竞争力。 （ 3） 电解液业务 2020年上半年，电解液业务实现销售量 6,990吨，同比下降 19%，实现主营业务收入 20,218.78 万元，同比下降 23.17%；本期实现归属于上市公司股东的净利润为 -1,071.68万元，亏损同比增加 657.38万元。 2020年上半年公司电解液业务业绩下滑并出现亏损 ， 主要是因为受新冠疫情影响 ， 下游新能源汽车市场需求大幅下滑 ，公司电解液销量出现较大幅度下滑； 再加上市场竞争激烈 ， 产品售价下降 ， 导致毛利率同比下滑 。 2、 非锂电材料类新能源 业务 （ 1） 能源管理服务业务 2020年上半年，公司能源管理服务业务实现主营业务收入 34,243.36万元 ， 同比增长 26.10%； 归属于上市公司股东的净利润 911.31万元 ， 同比下降 25.73%，主要系储能业务亏损同比增加所致。 光伏业务 2020年上半年，在巩固组件业务的基础上，尤利卡继续推进分布式光伏电站开发建设。截至 期末，尤利卡 并网装机容量 238兆瓦，项目主要分布于浙江省内各地。对于已并网光伏电站项目， 尤利卡加强营运维护管理，提高电站发电效率，投资回报较为稳定。 2020年上半年 ，光伏业务实现主营业务收入 33,944.14万元，同比增长 25.47%，主要系组件销 量提升与光伏电站并网装机容量增加，主要加强外销市场开通，并入选 T1（全球光伏组件一级制 造商）名列，以及组件产品升级带动海外市场销售大幅提升； 归属于上市公司净利润 1,726.38万 元，同比减少 1.22%，主要系报告期内公司期间费用较同期增长。 储能业务 基于 公司聚焦主业战略，且 储能业务处于亏损状态，为提升公司整体资产收益率，公司 将 逐 步缩减储能业务，采取暂停储能资产投入、严控费用等 有效 措施，以降低其经营亏损。报告期内， 储能业务归属上市公司股东的净利润为 -815.07万元，亏损同比增加 294.43万元 。 （ 2） 其他新能源业务 2020 年半年度报告 14 / 157 报告期内，公司继续推进充电桩、锂离子电容、新能源整车设计与研发业务的调整，一方面 通过 费用控制等措施降低支出，以减少经营亏损；另一方面继续推进战略投资者的引入。 期内，充 电桩、整车设计与研发、锂离子电容业务等其他新能源业务合并实现主营业务收入 5,493.80万元，同比下滑 10.18%；归属于上市公司股东的净利润 -4,875.76万元，同比减亏 564.77 万元。 本期 ，收入下滑主要系新冠疫情影响导致充电需求下滑，充电桩业务收入同比下滑 28%，亏 损同比减少主要系采取了缩减部分业务、控制费用等措施 降低 支出所致 。 （二） 非新能源 业务 1、 服装品牌运营业务 2020 年 上半年，服装业务实现主营业务收 入 21,476.97万元 ，同比 下降 46.34%；归属于上市 公司股东的净利润 -4,927.68万 元，同比下降 871.58%， 主要系 （ 1） 2020年初新冠 疫情 爆发， 疫 情防控 对 线下门店 零售额及向加盟商销售的金额带来严重影响 ； （ 2）为了 减少疫情带来的 存货 消 化压力，降低销售折扣致毛利率下降 所致 。 为落实公司聚焦 核心业务的发展战略， 2020年 2月 1日，公司第九届董事会第三十七次会议 审议通过了《关于公司控股子公司杉杉品牌运营股份有限公司 48.1%股权转让的议案》，同意公 司将所持杉杉品牌公司合计 6,416.54万股股份（占其总股本的 48.1%）转让于陕西茂叶工贸有限 公司、宁波联康财品牌管理有限责任公司、宁波衡通贸易有限公司、李兴华女士和祖薇薇女士， 交易价格合计人民币 168,113,348元。 截至本报告披露日，鉴于公司已收到 部分 交易 对价，根据协议约定，公司已办理完毕本次杉 杉品牌公司 48.1%股权转让的工商变更登记手续和中国证券登记结算有限责任公司的股权变更登 记手续。 杉杉 品牌公司于 2020年 7月 起不再纳入 公司 合并 报表 范围 。 2、 投资业务 公司投资业务包括金融股权投资及类金融业务等。 金融股权投资主要为稠州银行 、宁波银行和洛阳钼业。公司持有稠州银行 24,726万股，占稠 州银行总股本的 7.06%，期内收到现金分红 2,472.60万元。 本期 ，稠州银行长期股权投资收益（按 权益法核算）为 6,004.75万元。 期内，基于对宁波银行未来发展的良好预期及其股票在二级市场的稳健走势，公司全资子公 司杉杉创投通过单一资产管理计划，以 21.07 元 /股的认购价格成功认购宁波银行非公开发行 A 股股票 18,984,337股 ，并于 2020年 5月 15日起在深圳证券交易所上市 ，限售期 6个月。 公司 2019年年度股东大会同意授权经营层 ：根据公司发展战略、资金需求规划以及经营财务 状况，结合二级市场股价走势，对公司持有的宁波银行和洛阳钼业股份择机进行处置；以及为盘 活资产，增加投资收益，以上述所持证券参与转融通证券出借交易 。 期内，公司累计减持宁波银行股票 27,715,821股；截至期末，公司仍直接持有宁波银行股票 2020 年半年度报告 15 / 157 45,637,759 股（无限售条件流通股），间接持有宁波银行股票 18,984,337 股（有限售条件流通 股），合计占宁波银行总股本的 1.08%。本期，公司合计确认宁波银行现金分 红 2,851.55 万元。 期末，公司通过杉杉创投间接持有洛阳钼业 471,204,189 股，占洛阳钼业总股本的 2.18%，期内 确认现金分红 2,026.18万元。 期内，为盘活资产，增加投资收益，公司以所持宁波银行及洛阳钼业参与转融通证券出借交 易和网下新股申购，合计获得投资收益约 44 万元；截至本报告披露日，公司尚有宁波银行股票 910.88 万股和洛阳钼业 330 万股参与转融通证券出借交易，预计到期投资收益约 271 万元。 类金融业务 2020 年上半年类金融业务生息资产 净额 77,089.78 万元 ， 2020 年上半年新投放生息资产 14,483.43万元；本期，类金融业务实现归属于上市公司的净利润 553.77万元，同比下滑 39.41%， 主要是因为 受 新冠疫情影响，部分地区和行业客户无法正常复工复产 ， 导致项目投放减少收入下 降。 公司开展类金融业务的子公司富银融资股份为香港联交所创业板上市公司（股票代码： 08452）。 为改善富银融资股份 H 股的流通性及其筹资能力，提升富银融资股份企业形象及其品牌知名度和 市场声誉，富银融资股份已于 2019年 12月 24日根据香港联交所主板上市规则相关规定，向香港 联交所提交转板上市的正 式申请，本次转板上市不涉及发行新股。 由于申请有效期为 6个月， 富 银融资股份 于 2020年 6月 30日向联交所重新提交了转板上市申请。 本次转板上市申请尚需取得 香港证监会和香港联交所的批准。 截至本报告披露日，本次转板申请尚在审批中。 二、 报告期内主要经营情况 (一 ) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位 :元 币种 :人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ %） 营业收入 3,210,420,844.43 4,441,333,396.37 -27.71 营业成本 2,622,980,862.84 3,492,023,365.77 -24.89 销售费用 229,217,255.23 237,950,717.43 -3.67 管理费用 174,857,323.52 207,998,567.52 -15.93 财务费用 120,230,548.16 123,922,546.33 -2.98 研发费用 178,942,994.89 221,688,503.98 -19.28 经营活动产生的现金流量净额 -23,444,125.41 -618,509,882.73 不适用 投资活动产生的现金流量净额 -90,262,655.50 -508,206,332.53 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 205,529,969.77 376,846,367.54 -45.46 汇率变动对现金及现金等价物的影响 4,556,185.28 2,446,604.51 86.22 税金及附加 15,018,047.09 23,569,694.93 -36.28 公允价值变动收益 96,272,763.57 -21,519.75 不适用 信用减值损失 -29,162,732.08 -5,869,888.32 不适用 资产减值损失 -2,425,734.31 不适用 2020 年半年度报告 16 / 157 资产处置收益 -3,585,195.56 -560,187.21 不适用 营业外支出 7,795,137.93 1,514,707.99 414.63 所得税费用 60,325,871.21 42,682,718.14 41.34 归属于母公司所有者的净利润 100,076,044.69 218,990,780.48 -54.30 少数股东损益 -8,672,757.59 69,685,890.46 -112.45 归属母公司所有者的其他综合收益的 税后净额 -855,526,128.04 758,575,470.27 -212.78 同比 变动超 30%的原因说明 ： 经营活动产生的现金流量净额 变动原因说明 ： 报告期内受疫情影响，各产业公司各项经营类支出 减少，公司同时加强费用管控；锂电板块正极材料结算方式变化，采购减少使用预付款，同时增 加客户预收款；类金融板块受疫情影响，减少项目投放，租金收回大于实际投放量。 投资活动产生的现金流量净额 变动原因说明 ： 主要系报告期内公司减少购建固定资产、无形资产 及在建工程等投资 。 筹资活动产生的现金流量净额 变动原因说明 ： 主要系报告期内收到的银行借款净额较去年同期减 少。 汇率变动 对现金及 现金等价物的 影响 变动原因说明 ： 系受 汇率变动影响 。 税金及附加 变动 原因说明 ： 主要系报告期内产业公司销售收入减少致使税金及附加成本降低。 公允价值变动收益变动 原因说明 ： 主要系报告期内子公司 杉杉 创投持有宁波银行股票价格变动影 响。 信用减值损失变动 原因说明 ： 主要系报告期内正极材料客户受新型冠状病毒肺炎疫情影响，应收 账龄延长，公司增加坏账准备计提。 资产减值损失变动 原因说明 ： 主要系上年同期控股子公司杉杉 品