20210821-东方证券-储能行业周报：新型储能2021H1高增长，行业景气确认

东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性 产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 行 业 周 报 【 行 业 · 证 券 研 究 报 告 】 电力设备及新能源行业 新型储能 2021H1 高增长，行业景气 确认 —— 储能行业周报（ 2021/08/21） 2021.08.16 -2021.08.20：本周 市场整体表现 欠佳 ， 储能行业跌幅 9.15%， 电力设备及 新能源行业 跌幅 3.67%，同期沪深 300 跌 幅 3.57%。 核心观点 ⚫ 新型储能装机规模飙涨 6 倍，储能行业站上风口。 2021 年以来，国家发改委 、国家 能源局密集出台了一系列有关储能的利好政策，储能行业的应用场景正在不断拓展。 据不完全统计， 2021 年上半年，国内新增新型储能装机规模超过 10GW，同比增长 超 6 倍 ，且装机规模较大的项目数量达 34 个，是去年的 8.5 倍，辐射全国 12 个省 份。 ⚫ 2021 年上半年储能项目建设除少数省份外均有分布， 按应用分类，电源侧占比最高 达 60%。 具体到项目数量，装机规模在 100MW 以上的占比达 10%，项目主要位于 辽宁、山西、青海、安徽、湖南、福建；装机规模在 10MW-100MW 的占比为 24%， 项目主要位于新疆、青海、内蒙古、吉林、湖北、 等地 ； 1MW-10MW 的占 18%， 1MW 以下的占比 11%，规模暂不明确的为 37%。 在项目建设方面， 四分之一已竣工验收， 四分之三处于施工安装阶段，主要取决于不同省份的项目规模大小 。 ⚫ 宁德时代定增 582 亿元加码扩产，全面布电动化和储能 。公司近日公告，定增不超 过 582 亿元 ,用于五大生产基地共计 137Gwh 锂电池和 30Gwh 储能电柜的新产能投 资，以及前沿技术的投入研发。其中，储能项目为新增项目，公司在储能领域布局加 速。 ⚫ 随着屋顶分布式光伏整县推进，储能或成为整县推进的关 键，有望推动用户侧储能的 发展。 近日，甘肃、山西、河北冀南、河南、浙江陆续公布了首批屋顶分布式光伏整 县推进试点情况，五省共批复项目规模约为 20.8GW 左右。 索比光伏网报道， 据业内 测算，未来分布式屋顶电站总体市场规模将达 800GW 以上， 配电网面临多重压力。 储能或成为整县推进的关键，有望推动用户侧储能的发展。 投资建议与投资标的 推荐 隆基股份、晶澳科技、 宁德时代 （新能源汽车组覆盖） ，建议关注 逆变器行业 阳光 电源、锦浪科技、固德威，系统集成企业派能科技、盛弘股份， EPC 企业永福股份 ，新 能源行业明阳智能，天合光能 。 风险提示 ⚫ 储能需求不及预期 ⚫ 储能技术迭代不及预期 ⚫ 成本下降不及预期 Table_BaseInfo 行业评级 看好 中性 看淡 (维持 ) 国家 /地区 中国 行业 电力设备及新能源行业 报告发布日期 2021年 08 月 21 日 行业表现 资料来源： WIND、东方证券研究所 证券分析师 郑华航 021-63325888*6110 zhenghuahang@orientsec.com.cn 执业证书编号： S0860520100001 联系人 温晨阳 wenchenyang@orientsec.com.cn 联系人 严东 yandong@orientsec.com.cn 资料来源：公司数据，东方证券研究所预测， 每股收益使用最新股本全面摊薄计算 ， (上表中预测结论均取自最新 发布上市公司研究报告，可能未完全反映该上市公司研究报告发布之后发生的股本变化等因素，敬请注意，如有 需要可参阅对应上市公司研究报告 ) 相关报告 产业链价格持续回升，户用装机保持景气： —— 电 力 设 备 及 新 能 源 行 业 周 报 （ 2021/08/21） 2021-08-21 政策推动自建或购买调峰能力，加快新型储 能发展： —— 储能行业周报（ 2021/08/14） 2021-08-14 光伏产业链价格 回升，风电降本超预期： — — 电力设备及新能源行业周报（ 2021/08/13） 2021-08-14 政策加码，技术迭代，储能发展迎来利好： —— 储能行业周报（ 2021/08/08） 2021-08-08 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 2 目 录 板块及业绩回顾 . 4 关注标的 5 行业回顾 6 重要资讯 14 投资建议 16 风险提示 16 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 3 图表目录 图 1：指数周涨跌幅比较 4 图 2：周成交额 4 图 3：细分子行业周涨跌幅比较 4 图 4：细分子行业周成交额比较 4 图 5： 2021 上半年不同规模储能项目数量分布图 . 6 图 6： 100MW 及以上规模储能项目地区分布图 6 图 7： 10MW 级及以上 100MW 以下规模储能项目地区 6 图 8： 2021 上半年储能项目地区分布图 . 6 图 9： 2021 上半年储能项目 不同应用场景占比 . 7 图 10：电源侧储能项目地区分布图 7 图 11：电网侧储能项目地区分布图 7 图 12：用户侧储能项目地区分布图 7 图 13：光伏储能项目地区分布图 8 图 14：风电侧储能项目地区分布图 8 图 15：储能辅助调频项目地区分布图 . 8 图 16： 2021 年储能项目进展分布 9 图 17：风电侧储能项目地区分布图 9 图 18： 2021 年储能项目进展分布 9 图 19：处于施工安装阶段的储能项目地区分布图 . 9 图 20：处于竣工验收阶段 储能项目地区分布图 9 图 21：我国电化学储能累计装机规模（单位： GW） . 10 图 22：储能系统成本构成 10 图 23：我国历年光伏新增装机情况（单位： GW） 13 表 1：储能重要公司行情回顾 5 表 2： 2021 中国储能 20 强公司排名 10 表 3：宁德时代增发项目及金额（单位：万元） . 12 表 4： 五省批复屋顶分布式光伏整县推进试点情况 . 12 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 4 板块及业绩回顾 本周市场整体表现 欠佳 ，其中沪深 300 指数 跌幅 3.57%，报收 4769.27 点，成交额 1.93 万亿元。 同期 电力设备及新能源 行业 跌幅 3.67 %，报收 12174.84点，成交额 0.71万亿元，跑 输 沪深 0.10pct。 储能 行业 跌幅 9.15%， 成交额 397 亿元，在新能源行业三级子行业中本周表现较差。 图 1： 指数周涨跌幅比较 资料来源： Wind，东方证券研究所 图 2： 周成交额 资料来源： Wind，东方证券研究所 图 3： 细分子行业周涨跌幅比较 图 4： 细分子行业周成交额比较 数据来源： Wind， 东方证券研究所 数据来源： Wind， 东方证券研究所 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 5 关注标的 本周，我们关注的标的 宁德时代 (300750，买入 )跌幅 -1.58%， 隆基股份 (601012，买入 )跌幅 -5.99%， 晶澳科技 (002459，买入 )跌幅 -11.35%。 表 1： 储能 重要公司行情回顾 证券代码 证券简称 股价（元） 市值（亿 元） 周涨跌幅 （ %） 月涨跌幅 （ %） 年涨跌幅 （ %） 300750.SZ 宁德时代 494.11 11508 -1.58 -10.23 40.79 601012.SH 隆基股份 79.12 4283 -5.99 -7.91 20.41 300274.SZ 阳光电源 137.8 2007 -4.29 -17.88 90.95 300014.SZ 亿纬锂能 98.5 1860 -11.26 -12.44 20.88 002459.SZ 晶澳科技 54.7 874 -11.35 10.33 34.8 688599.SH 天合光能 43.78 905 -3.36 -6.23 90.99 300763.SZ 锦浪科技 252.58 625 -0.51 -17.77 188.18 688390.SH 固德威 405 356 -11.71 -29.57 71.07 688063.SH 派能科技 225.06 348 -12.78 -19.59 -10.48 601615.SH 明阳智能 19.11 373 -4.55 -11.36 1.40 605117.SH 德业股份 191.2 326 -9.9 -5.69 488.06 601222.SH 林洋能源 10.59 190 -4.85 -3.64 35.35 300712.SZ 永福股份 62.68 176 -35.31 -41.78 147.32 300827.SZ 上能电气 174 230 0 0 290.1 300693.SZ 盛弘股份 50.4 103 -8.16 40.04 175.52 数据来源： Wind， 东方证券研究所 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 6 行业回顾 新型储能装机规模飙涨 6 倍，储能行业站上风口 。 2021 年以来，国家发改委、国家能源局密集出 台了一系列有关储能的利好政策，储能行业的应用场景正在不断拓展。 根据央视报道， 据不完全统 计， 2021 年上半年，国内新增新型储能装机规模超过 10GW，同比增长超 6 倍 ，且装机规模较大 的项目数量达 34 个，是去年的 8.5 倍，辐射全国 12 个省份。 国内 2021 年上半年储能项目除少数省份外均有分布 ，具体到项目数量，装机规模在 100MW 以上 的占比达 10%，项目主要位于辽宁、山西、青海、安徽、湖南、福建；装机规模在 10MW-100MW 的占比为 24%，项目主要位于新疆、青海、内蒙古、吉林、湖北、安徽、江苏、湖南、浙江、广东、 台湾； 1MW-10MW 的占 18%， 1MW 以下的占比 11%，规模暂不明确的为 37%。 图 5： 2021 上半年不同规模储能项目数量分布图 图 6： 100MW 及以上规模储能项目地区分布图 数据来源： 索比储能网 ,东方证券研究所 数据来源： 索比储能网 ,东方证券研究所 图 7： 10MW 级及以上 100MW 以下规模储能项目地区 图 8： 2021 上半年储能项目地区分布图 数据来源： 索比储能网 ,东方证券研究所 数据来源： 索比储能网 ,东方证券研究所 10% 24% 18%11% 37% 1 0 0 M W 级及以上 1 0 MW - 1 0 0 MW 1 MW - 1 0 M W 1 M W 级以下 规模暂不明确 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 7 按应用场景分类， 2021 上半年度储能项目中电源侧占比最高 ，占比为 60%，全国除少数省份外均 有电源侧储能项目；电网侧储能项目占比 11%，主要集在河北、江苏、安徽、湖北、广东；用户侧 占比 17%，主要分布于江苏、安徽、浙江、福建、广东、广西；暂不明确的 12%。 图 9： 2021 上半年储能项目不同应用场景占比 图 10： 电源侧储能项目地区分布图 数据来源： 索比储能网 ,东方证券研究所 数据来源： 索比储能网 ,东方证券研究所 图 11： 电网侧储能项目地区分布图 图 12： 用户侧储能项目地区分布图 数据来源： 索比储能网 ,东方证券研究所 数据来源： 索比储能网 ,东方证券研究所 在日照和风能资源丰富的省份， 2021 上年各省按实际情况也均有储能项目建设 ，如日照资源丰富 的新疆、青海、山东等地， 2021 年上半年都有光伏 储能项目建设；风能资源丰富的内蒙、青海、 辽宁、河南、湖南等地， 2021 年上半年均有风电储能项目建设，可有效降低各省弃光率和弃风率， 实现清洁能源的有效利用。此外，在辽宁、江苏、湖北、广东等省份有储能辅助调频项目建设。 60% 11% 17% 12% 电源侧 电网侧 用户侧 暂不明确 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 8 图 13： 光伏储能项目地区分布图 图 14： 风电侧储能项目地区分布图 数据来源：东方证券研究所 数据来源： 索比储能网 ,东方证券研究所 图 15： 储能辅助调频项目地区分布图 数据来源： 索比储能网 ,东方证券研究所 2021 年上半年储能项目建设进展情况中，四分之一已竣工验收，四分之三处于施工安装阶段，主 要取决于不同省份的项目规模大小，处于施工安装阶段的项目中 100MW 以上的占比达到 72.16%， 处于竣工验收的储能项目中 10MW 级以上 100MW 级以下规模占比达到 62%。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 9 图 16： 2021 年储能项目进展分布 图 17： 风电侧储能项目地区分布图 数据来源： 索比储能网 ,东方证券研究所 数据来源： 索比储能网 ,东方证券研究所 图 18： 2021 年储能项目进展分布 图 19： 处于施工安装阶段的储能项目地区分布图 数据来源： 索比储能网 ,东方证券研究所 数据来源： 索比储能网 ,东方证券研究所 图 20： 处于竣工验收阶段储能项目地区分布图 数据来源： 索比储能网 ,东方证券研究所 75% 25% 施工安装 竣工验收 7 2 .1 6 % 2 2 .5 3 % 5% 0% 10 0M W 级及以上规模 10 M W 级及以上 1 00 M W 级以下规模 1 M W 级及以上 1 0 M W 级以下规模 1 M W 及以下规模 29% 62% 9% 0% 10 0M W 级及以上规模 10 M W 级及以上 1 00 M W 级以下规模 1 M W 级及以上 1 0 M W 级以下规模 1 M W 及以下规模 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 10 电化学储能是未来发展重点， 锂电池受益增速 较快。 截止 2020 年底中国储能市场累计装机规模 35.6GW，其中电化学储能 31.79GW，占比 9.2%，电化学储能中锂离子电池储能占比达 88.8%。 图 21： 我国电化学储能累计装机规模（单位： GW） 数据来源： CNESA， 东方证券研究所 电池成本占储能系统总成本一半以上，龙头企业领先布局。 由高工锂电数据，一套锂电储能系统中， 电池成本约占 67%，储能变流器成本占 10%，电池管理系统和能量管理系统占 5%。 根据 GGII 预 计， 2025 年全球储能电池出货量将达到 416GWh，未来 5 年年复合增长率约为 72.8%。 动力电池 企业、光伏逆变器企业的技术路线与储能相近，容易更快切入储能领域，已经开始领先布局 。 图 22： 储能系统成本构成 数据来源： 高工锂电 ,东方证券研究所 表 2： 2021 中国储能 20 强公司排名 排名 储能电池公司名称 储能电 池销量 （ MWh） 储能系统公司名称 储能系统 装机量 （ MWh） 1 宁德时代新能源科技有限公司 46840 阳光电源股份有限公司 830 67% 10% 9% 2% 3% 3% 6% 电池 PCS BM S EM S 屏柜电缆 土建安装 升压装置 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 11 2 比亚迪股份有限公司 12598 欣旺达电子股份有限公司 810 3 中航锂电（洛阳 )有限公司 3352 科华数据股份有限公司 750 4 合肥国轩高科动力能源有限公司 3163 浙江南都电源动力股份有限公司 700 5 双登集团股份有限公司 2500 双登集团股份有限公司 500 6 时代上汽动力电池有限公司 1354 大连融科储能技术发展有限公司 320 7 惠州亿纬锂能股份有限公司 1114 江苏中天科技股份有限公司 300 8 天津力神电池股份有限公司 921 上海采日能源科技有限公司 260 9 瑞浦能源有限公司 833 上海中能智慧能源有限公司 240 10 江苏中天科技股份有限公司 700 上海电气国轩新能源有限公司 238 11 孚能科技 (赣州 )有限公司 684 宁德时代新能源科技股份有限公司 237 12 上海派能能源科技股份有限公司 680 平高集团有限公司 198 13 塔菲尔新能源科技有限公司 616 深圳库博能源科技有限公司 110 14 天津市捷威动力工业有限公司 614 中航锂电科技有限公司 88 15 星恒电源股份有限公司 548 广东猛狮新能源科技股份有限公司 80 16 蜂巢能源科技有限公司 508 杭州中恒电气股份有限公司 80 17 广州鹏辉能源科技股份有限公司 497 深圳市科陆电子科技股份有限公司 70 18 多氟多新能源科技有限公司 387 上海正泰电源系统有限公司 58 19 深圳市首航新能源股份有限公司 300 江苏海基新能源股份有限公司 57 20 上海采日能源科技有限公司 300 深圳市禾望电气股份有限公司 50 数据来源： 365 光伏， 东方证券研究所 ，注 :依据为企业 2020 年全年储能电池销量、储能系统装机量 宁德时代定增 582 亿元加码扩产，全面布局电动化和储能。 公司近日公告，定增不超过 582 亿元 , 用于五大生产基地共计 137Gwh 锂电池和 30Gwh 储能电柜的新产能投资以及前沿技术的投入研 发。其中，储能项目为新增项目，公司在储能领域布局加速。 (1) 福鼎时代 : 60Gwh 锂离子电池 ,总投资 183 亿元，定增资金投入 152 亿元。 (2) 瑞庆时代 :30Gwh 锂离子电池，总投资 120 亿，定增资 金投入 117 亿元。。 (3) 江苏时代四期 :30Gwh 动力及储能锂离子电池，总投资 116 亿元，定增资金投入 65 亿元。 (4) 蕉城时代车里湾项目 :15Gwh 锂离子电池及部分 pack 产线，总投资 73 亿元，定增资金投入 54 亿元。。 (5) 湖西二期项目 :2Gwh 锂离子电池及 30Gwh 储能电柜，总投资 36 亿元，定增资金投入 31 亿 元。为新增项目，储能项目布局加速。 (6) 先进技术研发 :动力和储能电池关键材料、钠离子电池关键材料及设备、大规模储能系统等的 研发投入，总投资 70 亿元，定增资金投入 70 亿元。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 12 表 3：宁德时代增发项目及金额（单位：万元） 数据来源： 公司公告， 东方证券研究所 随着屋顶分布式光伏整县推进，有望推动用户侧储能的发展。 近日，甘肃、山西、河北冀南、河南、 浙江陆续公布了首批屋顶分布式光伏整县推进试点情况，五省共批复项目规模约为 20.8GW左右。 其中，山西省公布了各县市对应的项目投主体，全部为国有企业；浙江省则是推荐了 18 家参与整 县推进光伏投资 建设企业名单，包括以浙江省新能源投资集团、国家电投、华能、中广核为代表的 央国企共计 13 家以及晶科、正泰等民营企业为 5 家。位于衢州市开化县第三初级中学，装机规模 514kWp，每年发电约 52.8 万度的整县推进首批试点电站成功并网，从开发到并网仅耗时一周，为 全国整县推进试点项目做出优秀示范。 表 4： 五省批复屋顶分布式光伏整县推进试点情况 省份 项目规模 模式 山西 26 个县（市、区），规模总计为 1.1GW 国有企业为项目投资主体 甘肃 全省 46 个县，，拟规划装机容量 3.086GW “ 3+10+X”框架思路，“一个企业建设一个 县”的建设模式 河北冀 南 35 个县市区，规模总计为 6.22GW；但由于受消 纳限制与电网安全影响，共批复 18 个县市区， 规模为 1.64GW 河北电网明确要求整县开发分布式按装机容 量的 10%—— 30%（按发展阶段适时调 整）、 2—— 4 小时配置储能设施，以村镇 为单位，在主要并网点集中建设 河南 66 个县（市、区），拟建设规模为 15GW 1+1+X“建设 模式整体推进 浙江 山区 26 县全覆盖参与试点项目 推荐了 18 家参与整县推进光伏投资建设企 业名单 数据来源： 公开资料整理， 东方证券研究所 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 13 储能或成为整县推进的关键。 索比光伏网报道， 据业内测算，未来分布式屋顶电站总体市场规模将 达 800GW 以上，配电网面临多重压力。首先，分布式光伏大量 接入配电网后，可能造成潮流方向 改变、局部电压越限、继电保护误动等问题，电网安全稳定性变差；其次，我国县域配电网发展相 对滞后，每户平均配电容量甚至不超过 3kVA，很难有效保证分布式光伏的接入规模和消纳水平。 截至今年 7 月份，全国已有 20 多个县（市）出现配电网接入能力和容量受限情况。面对多重压力， 一方面需要新增或升级改造配电网来解决以上问题，但周期长、成本高、实施难度大；另一方面可 利用储能能量搬移和快速响应的特性来缓解配电网的压力，储能或成为整县推进的关键。 图 23： 我国历年光伏新增装机情况（单位： GW） 数据来源： 国家能源局， 东方证券研究所 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 14 重要资讯 ⚫ 特斯拉将在日本涉足电力业务 供应传输储能电池 。 特斯拉将在日本涉足电力业务，将 作为电力供需调节的大型蓄电池和控制系统提供给电力企业，促进发电量随天气变化的 可再生能源的有效利用。预计将以日本国内市场价格的五分之一出售，有望降低再生能 源使用成本。 （索比储能网） ⚫ 宁德时代与上海绑定 开创“上海时代”。 日前，宁德时代与上海市政府签订战略合作框 架协议。根据战略合作框架协议，宁德时代将在上海落地全球创新中心及国际功能总部、 未来能源研究院、高端制造基地等相关项目。同时，宁德时代未来还将在上海推广电动 化及新能源储能领域的前沿技术示范应用，助力上海市加快落实“碳中和、碳达峰”工 作目标。 （宁德时代） ⚫ 比亚迪创中国新能源乘用车月销历史新高，卫冕月度销冠 。 7 月份，比亚迪新能源乘 用车销量同比暴涨 262.7%、达 50057 辆，卫冕中国新能源乘用车月度销量冠军。而这 一数据，不仅刷新了比亚迪自己的单月销量记录，同时也是中国新 能源乘用车月度销量 的历史新高。随着新能源汽车产品技术的升级，越来越受到消费者的认可，全面市场化 阶段已经来临。 （比亚迪） ⚫ 格林美动力电池回收朋友圈“扩员” 。 G20-锂电峰会成员格林美公告，近日已与孚能科 技签署《关于建设废旧动力电池及电池废料绿色处理产业链的战略合作框架协议》，共 建废旧动力电池及其废料的回收、资源化、再制造的全生命周期价值链体系。根据协议， 孚能科技全球供应链所产生的退役 /废旧动力电池及废料，根据市场行情及双方约定的价 格，由格林美进行回收、拆解、处置与利用，实现全生命周期溯源管理。 （格林美） ⚫ 海辰新能源与山东电建签署全面合作协议 共同开启储能发展新篇章。 8 月 17 日，厦门 海辰新能源科技有限公司（以下简称“海辰新能源 “)与中国电建集团山东电力建设有限 公司（以下简称＂山东电建”）签署全面合作协议，双方将在新能源储能项目开发、储 能系统产线、电源侧储能电站试点等领域开展深度合作，携手促进新能源储能产业发展。 （索比储能网） ⚫ 河南：因地制宜推广应用储能、氢能利用新技术 。 8 月 18 日，河南省人 民政府发布《关 于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的实施意见》，文件要求因地制宜推广应用 储能、氢能利用新技术。加强新能源汽车充换电、加氢等配套基础设施建设。推广应用 节能环保先进技术和产品，推动废旧材料资源化利用。（北极星储能网） ⚫ 加大储能、氢能等发展力度！中国能建换股吸收合并葛洲坝获无条件过会。 中国能源建 设股份有限公司（以下简称中国能建）换股吸收合并中国葛洲坝集团股份有限公司暨关 联交易（以下简称本次重组）获得中国证监会并购重组审核委员会无条件通过。交易完 成后，中国能建将实现在 A+H 两地上市 （中国能建） ⚫ 全国首个有机液态储氢及氢储能综合实验室落地陕西。 2021 年 8 月 12 日，由陕西御氢 氢能源科技有限公司、西安瀚海氢能源科技有限公司联手中国建筑西北设计研究院打造 的西部氢都实验基地项目建设启动仪式在西咸新区秦创原先导区举行。这将是全国首个 有机液态储氢及氢储能研究的综合性实验室，该实验室将建成国内领先、西部 首创的氢 能研发利用绿色生态实验基地。 （御氢科技） ⚫ 英国约有 10.5GW 储能项目部署计划获得批准。 根据调研机构的调查，英国计划部署电 池储能系统数量和装机容量正在不断增加，目前提交部署计划的 800 多个储能项目总装 机容量达到 20GW 以上。根据行业媒体的报道，英国最近提交的储能部署计划数量激 增， 2021 年第二季度提交的计划部署的储能系统装机容量创下新纪录。 （中国储能网） 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 15 ⚫ 目标储能增量第一名！中国电力拟与海博思创成立储能 EPC 合资公司。 8 月 19 日晚， 中国电力发布公告宣布与北京海博思创科技股份有限公司合资成立新源智储 公司，正式 进军储能产业。在未来的规划蓝图方面，新源智储公司有充足的信心在今年成立后的半 年时间内拿下 1 个 GWh 容量的储能项目，成为业内储能增量的第一名，并用 2 年左右 时间实现国家级储能创新研发中心落地，形成核心技术体系和标准体系。 （北极星储能 网） ⚫ 到 2025 年山东建设 450 万千瓦左右储能设施。 8 月 19 日，《山东省能源发展“十四 五”规划》正式挂网发布。其中提出，到 2025 年，建设 450 万千瓦左右的储能设施。 在储能方面，文件提出以市场化为导向，科学合理选择经济技术可行的路线，优先发展 大容量、高效率、长时间储能设施。 （山东省人民政府） ⚫ 派能科技 H1 锂电储能销售 444MWh。 8 月 19 日，派能科技（ 688063）披露半年报， 2021 年上半年，公司实现营业收入 6.82 亿元，同比增长 37.81%；净利润 1.55 亿元， 同比增长 25.53%。 （高工锂电） ⚫ 亿纬锂能获美国 1GWh 储能电池订单。 近日，外媒报道称，美国储能系统集成商 Powin Energy 与亿纬锂能签署了为期两年的总供应协议，亿纬锂能将成为 Powin 电池储能系 统（ BESS）项目的电池供应商。 Powin 表示，签署合同后，亿纬锂能将 在今年之前交 付，为其提供近 500MWh 的储能产品。加上第二年至少相同规模的 500MWh，意味着 亿纬锂能将至少为 Powin 供应 1GWh 的 LFP 电池。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 16 投资建议 推荐 宁德时代 (300750，买入 )（新能源汽车组覆盖）、 隆基股份 (601012，买入 )、晶澳科技 (002459，买 入 )。建议关注 阳光电源 (300274，未评级 )、锦浪科技 (300763，未评级 )、固德威 (688390，未评级 )、派能科 技 (688063，未评级 )、盛弘股份 (300693，未评级 )、永福股份 (300712，未评级 )、明阳智能 (601615，未评 级 )、天合光能 (688599，未评级 )。 风险提示 ⚫ 储能需求不及预期。 目前储能市场尚未成熟，受政策影响大，补贴退坡、电力辅助市场化发展 不及预期等因素将影响储能需求。 ⚫ 储能技术迭代不及预期。 目前储能技术路线多样，以锂电池储能为主，需要关注技术发展趋 势，如钠离子电池、固态电池等的发展，对行业格局有潜在影响。 ⚫ 成本下降不及预期。 储能系统的经济性依赖于成本进一步降低，若成本下降不及预期，可能影 响下游对配置储能的接受度，影响市场空间。 依 据 《 发 布 证 券 研 究 报 告 暂 行 规 定 》 以 下 依 据 《 发 布 证 券 研 究 报 告 暂 行 规 定 》 以 下 条 款 ： 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 17 信息披露 依据《发布证券研究报告暂行规定》以下条款： 发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司 已发行股份 1%以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况， 就本证券研究报告中涉及符合上述条件的股票，向客户披露本公司持有该股票的情况如下： 截止本报告发布之日，东证资管仍持有 明阳智能 (601615)股票达到相关上市公司已发行股份 1%以 上。 提请客户在阅读和使用本研究报告时充分考虑以上披露信息。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师 申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 电力设备及新能源行业行业周报 —— 新型储能 2021H1高增长，行业景气确认 18 Table_Disclaimer 分析师 申明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证 券或发行人的看法和判断；分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本研 究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。 投资评级和相关定义 报告发布日后的 12 个月内的公司的涨跌幅相对同期的上证指数 /深证成指的涨跌幅为基准； 公司投资评级的量化标准 买入：相对强于市场基准指数收益率 15%以上； 增持：相对强于市场基准指数收益率 5%～ 15%； 中性：相对于市场基准指数收益率在 -5%～ +5%之间波动； 减持：相对弱于市场基准指数收益率在 -5%以下。 未评级 —— 由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内，分析师基于当时对该 股票的研究状况，未给予投资评级相关信息。 暂停评级 —— 根据监管制度及本公司相关规定，研究报告发布之时该投资对象可能与本公 司存在潜在的利益冲突情形；亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不 确定性，缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级；分析师在上述情况下暂停对该股 票给予投资评级等信息，投资者需要注意在 此报告发布之前曾给予该股票的投资评级、盈利预 测及目标价格等信息不再有效。 行业投资评级的量化标准 ： 看好：相对强于市场基准指数收益率 5%以上； 中性：相对于市场基准指数收益率在 -5%～ +5%之间波动； 看淡：相对于市场基准指数收益率在 -5%以下。 未评级：由于在报告发出之时该行业不在本公司研究覆盖范围内，分析师基于当时对该行业的 研究状况，未给予投资评级等相关信息。 暂停评级：由于研究报告发布当时该行业的投资价值分析存在重大不确定性，缺乏足够的研究 依据支持分析师给出明确行业投资评级；分析师在上述情况下暂停对该行业给予投资评级信