20210815-中泰证券-环保及公用事业行业周报：新型电力系统建设带动储能景气度高增，热管理迎来投资机遇

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 新型电力系统建设带动储能景气度高增 ， 热管理 迎来 投资 机遇 环保及公用事业 证券研究报告 /行业周报 2021 年 08 月 15 日 评级： 增持 （ 维持 ） 分析师：汪磊 执业证书编号： S0740521070002 电话： 021-20315185 Email： wanglei01@r.qlzq.com.cn 联系人： 郑汉林 Email： zhenghl@r.qlzq.com.cn [Table_Profit] 基本状况 上 市公 司数 183 行业总市值 (亿元 ) 29312 行业流通市值 (亿元 ) 10675 [Table_QuotePic] 行业 -市场走势对比 [Table_Report] 相关报告 [Table_Finance] 重点 公司基本状况 简称 股价 (元 ) EPS PE PEG 评级 2020 2021E 2022E 2023 E 2020 2021E 2022E 2023E 苏文电能 78.33 1.69 2.36 3.18 4.19 46.35 9 33.19 24.63 18.69 0.30 买入 隆盛科技 35.20 0.37 0.56 1.06 1.83 94.56 63.31 33.27 19.20 0.32 买入 英科再生 93.33 2.18 1.69 2.37 3.41 42.81 55.22 39.38 27.37 1.86 增持 申昊科技 38.24 1.99 1.53 2.22 3.10 32.72 24.93 17.20 12.35 0.64 未评级 中国电研 38.31 0.70 0.95 1.22 1.53 24.72 40.37 31.48 24.98 1.13 未评级 申菱环境 27.09 0.69 0.71 1.00 1.41 41.95 40.82 28.92 20.59 2.36 买入 备注： 股价取自 2021 年 8 月 13 日 ， 盈利数据取自 Wind 一致预期 。 [Table_Summary] 投资要点  行情回顾： 本周，公用事业行业指数 上涨 3.10%， 跑赢 沪深 300 指数 2.60%，表现 强 于大盘 。 环保行业细分子行业中 ，所有细分行业均为 上涨 态势， 大气治理、 园林 涨 幅较 大 ， 监测与检测 、 水务 涨 幅较 小 。公用行业细分子行业中， 地方电网 涨幅较 大 ， 清洁能源发电涨幅较小 。  专题研究： “双碳”目标下，电力行业 亟需推进节能减排，优化资源供给结构。储 能系统的引入可有效 优化电力行业供需关系、降低可再生资源发电弃风弃光率、降 低用户端的综合用电成本等。 当前储能系统主要应用在大型发电厂，未来随着国家 政策 持续支持以及储能技术发展， 储能系统 将向配电端和用户端渗透。然而，近年 来储能 电站 事故频发， 2021 年以来 已 发生了多起重大事故， 储能电站热管理的市场 关注度提升 。常见的储能热管理技术包括风冷 /液冷散热，风冷结构简单、成 本低、 易维护，但最大的缺点就是散热效果不佳。液冷与风冷相比的 优势是散热效果好 。 除传统的散热方式外，间接蒸发冷却液被广泛 运用在储能场景中， 间接蒸发冷却兼 备高效和节能。除此之外，相变材料也是当 前比较热门的散热方式之一，利用材料 相间变化时的吸放热，可以高效 进行热管理。未来热管理方式将继续以高效和节能 为目标 ，不断发现性能更优异的冷媒，使得储能系统更加安全和稳定。  行业动态： 央行 发布 《 2021 年第二季度中国货币政策执行报告》中提到了碳达峰、 碳中和的相关内容 —— 央行设立碳减排支持工具，通过向符合条件的金融机构提供 低成本资金，支持金融机构为具有显著碳减排效应的重点项目提供优惠利率融资。 近日 ， 重庆发布 《重庆市生活垃圾焚烧发电中长期专项规划（ 2021— 2035 年）》 ， 提出 23 个新建、扩建项目，规划项目全部建成后预计可新增焚烧处理能力 11500 吨 /日，总投入资金约 78.67 亿元 ，利好 固废处理行业发展。  投资建议： “十四五”期间为碳达峰的关键时间窗口，碳控排政策力度有望超预期， 环保公用行业迎来发展机遇。碳中和政策推进为环保行业发展开辟了新的增长空间 和带来了增量收入来源，把握供给侧低碳化发展、消费端电气化、碳交易基础设施 端、碳交易引发 CCER 增量收益四大投资方向。建议关注 苏文电能 、 谱尼测试 、 国 检集团 、 华测检测 、 瀚蓝环境 、 三峰环境 、 上海环境 、 英科再生 。国六实施带来后 处理产业链机会，建议关注 隆盛科技 、 龙蟠科技 。能源结构低碳化转型是实现碳中 和的关键举措，风光新能源运营迎发展机遇，建议关注 节能风电 、 三峡能源 、 福能 股份 、 协鑫能科 。同时，未来气电装机容量有望不断增加，天然气市场需求向好态 势持续，建议关注产业链一体化布局优势突出的 新奥股份 。  风险提示 ：政策执行不及预期；项目推进不及预期；市场竞争加剧。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 内容目录 1.行情回顾 . - 5 - 2.专题研究 . - 7 - 3.上市公司动态 . - 12 - 4.行业动态 . - 16 - 5.碳中和动态跟踪 - 18 - 5.1.国内碳市场行情 . - 18 - 5.2.国际碳市场行情 . - 20 - 5.3.国内外碳市场动态 . - 21 - 6.投资组合及建议 - 21 - 风险提示 - 22 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 图表目录 图表 1： 各行业 周 涨跌幅情况 - 5 - 图表 2：环保行业细分板块周涨跌幅情况 . - 5 - 图表 3：公用行业细分板块周涨跌幅情况 . - 5 - 图表 4：环保行业周涨幅前五个股 - 6 - 图表 5：环保行业周跌幅前五个 股 - 6 - 图表 6：公用行业周涨幅前五个股 - 6 - 图表 7：公用行业周跌幅前五个股 - 6 - 图表 8： 16 年以来公用事业（申万） PE（ TTM）走势 - 6 - 图表 9： 16 年以来公用事业（申万） PB（ LF）走势 . - 6 - 图表 10： 常见的储能技术 . - 7 - 图表 11：各类储能技术成熟度 - 7 - 图表 12： 北京集美大红门事故现场航拍图 . - 8 - 图表 13：澳大利亚特斯拉储能系统爆燃事故现场 - 8 - 图表 14：几种常见的电池空冷 /液冷结构示意图 . - 8 - 图表 15：自然冷 却与空 /液冷特性对比 - 9 - 图表 16：华为 TaiShan X6000 全液冷系统 . - 9 - 图表 17：曙光冷板式液冷系统示意图 . - 9 - 图表 18：直接 蒸发冷却介质流动形式 . - 10 - 图表 19：间接蒸发冷却介质流动形式 . - 10 - 图表 20：用于数据中心的 分体式间接蒸发冷却系统示意图 - 10 - 图表 21：用于电化学储能系统的顶置式间接蒸发冷却系统示意图 . - 11 - 图表 22：用于多场景的间接蒸发冷却机组 . - 11 - 图表 23：用于发电厂的间接蒸发冷却系统 . - 11 - 图表 24：固液相变原 理示意图 . - 11 - 图表 25： 中标签约和对外投资 . - 12 - 图表 26： 股东增减持和股份质押 - 13 - 图表 27： 股份回购和股东激励 . - 14 - 图表 28： 股权增发、债权融资 和其他融资 . - 15 - 图表 29：关联交易 - 15 - 图表 30：公司业绩 - 16 - 图表 31：本周全国碳市场成交数据 - 18 - 图表 32：上周国内碳交易市场成交量情况 . - 19 - 图表 33：上周国内碳交易市场情况 - 19 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 行业周报 图表 34：上周国内碳交易市场 CCER 成交量情况 . - 20 - 图表 35：上周欧盟 EUA 现货和期货成交情况 . - 20 - 图表 36：欧盟排放配额（ EUA）期货结算价走势 - 20 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 5 - 行业周报 1.行情回顾  本周，公用事业行业指数 上涨 3.10%，跑 赢 沪深 300 指数 2.60%，表现 强 于大盘。 图表 1： 各行业 周 涨跌幅情况 来源： Wind，中泰证券研究所  环保行业细分子行业中， 大气治理、水务、节能与能源清洁利用、固废 处理、监测 &检测、园林 行业本周涨跌幅分别为 5.03%、 1.15%、 1.99%、 3.25%、 0.78%、 6.22%。  公用行业细分子行业中， 燃气、地方电网 、 水电 、 清洁能源发电、 火电 行业本周涨跌幅分别为 5.88%、 9.10%、 2.56%、 0.59%、 3.55%。 图表 2：环保行业细分板块周涨跌幅情况 图表 3：公用行业细分板块周涨跌幅情况 来源： Wind，中泰证券研究所 来源： Wind，中泰证券研究所 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 6 - 行业周报  环保行业个股表现 ：本周环保行业涨幅前五的个股为 隆盛科技、岳阳林 纸、玉禾田、再升科技、龙源技术 ，跌幅前五的个股为 三达膜、谱尼测 试、绿茵生态、菲达环保、苏试试验 。  公用行业个股表现： 本周公用行业涨幅前五的个股为 协鑫能科、苏文电 能、 涪陵电力 、 辽宁能源 、 大通燃气 ，跌幅前五的个股为 吉电股份 、福 能股份、三峡能源、广州发展、浙能电力 。 图表 4：环保行业周涨幅前五个股 图表 5：环保行业周跌幅前五个股 来源： Wind，中泰证券研究所 来源： Wind，中泰证券研究所 图表 6：公用行业周涨幅前五个股 图表 7：公用行业周跌幅前五个股 来源： Wind，中泰证券研究所 来源： Wind，中泰证券研究所  行业估值 处于低位 。截至 2021年 8月 13 日，公用事业（申万） PE（ TTM） 为 17.79 倍， PB（ LF）为 1.54 倍。 图表 8： 16 年以来公用事业（申万） PE（ TTM）走势 图表 9： 16 年以来公用事业（申万） PB（ LF）走势 来源： Wind，中泰证券研究所 来源： Wind，中泰证券研究所 0% 10% 20% 30% 40% 50% 协鑫能科 苏文电能 涪陵电力 辽宁能源 大通燃气 -8% -6% -4% -2% 0% 吉电股份 福能股份 三峡能源 广州发展 浙能电力 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 7 - 行业周报 2.专题研究  “双碳”目标背景下， 储能对电力行业各个环节都 意义重大。 电能作为 社会发展进步必不可少的能源，是国家的经济发展的保障。然而，电能 具有即产即用、无法长时间保存的特点，在实际生产实践中，经常出现 电能 供需不平衡的情况 。此外， 对于包括 光伏和光电的可再生能源发电， 由于其 具有不稳定性和间歇性的特点，不经过整合很难并入电网加以利 用。储能是指通过特定的装备或物理介质将一种形式的能量储存 起来 ， 对于电力系统来说，就是将电能暂时以机械能、动能、化学能、热能等 形式储存起来。对于电力供应端高于需求端的场景，可以将电能储存起 来，待需求高于供应时，再接入电网。对于光伏风电等可再生能源发电， 储能将有效的解决不稳定的特点，可以最大化的将 可再生能源产生的 电 能利用。  储能技术手段丰富， 抽水蓄能 和电化学储能发展比较成熟 。 储能技术按 照储存介质进行分类，可 分为机械类储能、 电气类储能、电化学类储能、 热储能和化学类储能。机械类储能主要包括抽水蓄能、压缩空气储能 和 飞轮储能 ，主要优点包括规模大、效率高、技术成熟以及稳定性好，但 一般适用于大规模集中式能量存储，适用场景相对较窄。电气类储能主 要包括超级电容储能和超导储能，主要优点 是充放电快、效率高以及响 应速度快，但相对来说投资成本和维护成本 较高。电化学类储能即基于 各种电池的储能方式，具有技术成熟、寿命长和循环次数多等优点，目 前主要的缺点包括成本偏高以及对安全性要求比较高。化学类储能主要 包括合成天然气以及电解水两种方式，优点是储能能量大、 储存时间长， 缺点是效率较低。 图表 10： 常见的储能技术 图表 11： 各类储能技术成熟度 来源： 公开 资料 ，中泰证券研究所 来源： Infineon，中泰证券研究所  近年来储能 电站 事故频发，热管理逐渐被人们重视。 据不完全统计，近 10 年间，全球共发生 32 起储能电站起火爆炸事故。 今年以来，储能电 站事故增多，如 北京集美大红门 25MWh 直流光储充一体化电站火灾 和 特斯拉澳大利亚项目的火灾事故，这些事故发生引发市场对储能电站安 全的关注度提升，热管理 逐渐被市场重视 。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 8 - 行业周报 图表 12： 北京集美大红门事故 现场航拍图 图表 13： 澳大利亚特斯拉储能系统爆燃 事故现场 来源： 事故分析报告 ，中泰证券研究所 来源： 7News Melbourne，中泰证券研究所  主流热管理技术路线  （ 1） 空冷 /液冷散热 ：空冷 /液冷是最传统的冷却方式，通过空气 或 液体 流经发热部件，通过接触换热的方式进行降温。空冷结构简单、成本低、 易维护，相较于液冷和相变材料冷却，空冷的稳定性极好，但空气的低 热导率限制了空冷系统的冷却性能，所以空冷系统冷却速度较慢，散热 效果不佳，虽然强制风冷可加强气流运动，提高散热效率，但使用风扇 或气泵强制对流将造成系统能量损失。 翅片冷却主要是向热源添加翅片 以增大散热面积的方法提升冷却效果，翅片冷却兼顾了风冷的优势又提 高了散热效率。液冷冷却的冷却剂为液体，相对空气来说，液体具有更 大的比热容，温度传递快吸收热量大的优点。 同体积液体带走的热量是 风冷的 3000 倍 ， 热传导的效率是空气的 25 倍 ， 液冷在技术指标上优势 明显。液冷技术可以分为间接制冷和直接制冷两种方式 ，对于电力设备， 考虑到安全问题，一般以间接制冷为主。 图表 14： 几种常见的电池空冷 /液冷结构示意图 来源： Applied Thermal Engineering， 中泰证券研究所 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 9 - 行业周报 图表 15： 自然冷却与空 /液冷特性对比 冷却方式 冷却原理 优势 劣势 自然冷却 空气自然对流 成本低、空间小 冷却效率低 直接冷却空冷系统 空气对流 易循环、稳定性高 冷却效率一般 直接冷却水冷系统 液体强制对流 系统紧凑、冷却性能好、温度分布均匀、 应用广泛 系统复杂、燃料经济性差、额外重量、泄 露风险 间接冷却水冷系统 来源： 储能科学与技术 ， 中泰证券研究所  液冷 冷却 目前已大规模应用在数据中心等场合。 液冷技术中，间接制冷 或者冷板式比较简单，主要通过冷板与 ICT 设备进行热交换，冷板设计 可以给数据中心机架安装液冷门，也可以深入到 ICT 设备中，与 CPU 等发热器件贴合带走热量。冷板式液冷微模块配合数据中心精密空调使 用，能够轻松实现单机柜 40kW～ 55kW 的功率密度。有实际数据表明， 采用液体冷媒， 90%以上的热量可以通过冷媒带走，风冷部分功耗可以 降低 70%～ 80%，年平均节省电费 40%～ 50%，数据中心 PUE 可以优 化至 1.2，大大提升数据中心能源效率。 图表 16： 华为 TaiShan X6000 全液冷系统 图表 17： 曙光冷板式液冷系统示意图 来源： 华为产品用户指南 ，中泰证券研究所 来源： 存储在线 ，中泰证券研究所  （ 2）蒸发冷却 ： 蒸发冷却方式是一种具有优异冷却效果且能随负荷变 化自平衡的冷却方式。 蒸发冷却分为直接蒸发冷却（ Direct Evaporative Cooling， DEC）和间接蒸发冷却（ Indirect Evaporative Cooling， IEC）。 直接蒸发冷却是将水直接喷淋于未饱和湿空气中，使空气等焓增湿、降 温。由于空气与水直接接触，使其含湿量增加，因此存在一定的应用限 制。间接蒸发冷却是工作介质先经 直接蒸发冷却 设备处理，流经换热器 通道一侧，形成湿通道，产出介质流过干侧通道，湿侧介质吸收干燥介 质的热量，借助于湿表面蒸发，从而冷却产出介质。由于工作介质不与 水直接接触，其含湿量不变，实现 空气的等湿降温。常见的间接蒸发冷 却的冷却介质为冷媒水。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 10 - 行业周报 图表 18： 直接 蒸发冷却介质流动形式 图表 19： 间 接蒸发冷却介质流动形式 来源： 中国电信 ，中泰证券研究所 来源： 中国电信 ，中泰证券研究所  间接蒸发冷却 系统兼备高效与 节能 。 间接蒸发节能技术 具 有三种工作模 式：当室外温度较低时，直接换热器换热模式；室外温度升高时，开启 间接蒸发模式；当室外温度较高时，启动机械制冷模式。 间接蒸发冷却 技术能从自然环境中获取冷量，与一般常规机械制冷相比，在炎热干燥 地区可节能 80%～ 90%，在炎热潮湿地区可节能 20%～ 25%，在中等湿 度地区可节能 40%， 相比传统制冷空调可 大大降低能耗。  间接蒸发冷却系统技术发展完善 ，应用场景广泛。 按照冷却器结构可以 分为 板式间接蒸发冷却器和管式间接蒸发冷却器两种形式。板式间接蒸 发冷却器优点是换热效率高、制造工艺比较成熟，应用较多。存在的主 要 问题是流道窄小，容易堵塞，尤其是空气含尘大的场合，随着运行时 间 增加，换热效率急剧降低，流动阻力大，布水不均匀、浸润能力较差 ， 同 时 由于 使用的金属材料易被腐蚀，造成结垢、维护困难等。管式间接 蒸发冷却器优点是布水均匀，容易形成稳定水膜，有利于蒸发冷却的进 行 ， 空气流道较宽，不会产生堵塞，因而流动阻力小，且二次空气流道 和风机便于布置。存在的主要问题是占地空间较大。 目前间接蒸发冷却 系统已大量应用在数据中心、发电端、化工、冶金、轨道、机场、医药 和市政商用领域。根据不同的使用场景，可以分为分体式、嵌装式和顶 置式。 图表 20： 用于数据中心的分体式间接蒸发冷却系统示意图 来源： 中国电信 ， 中泰证券研究所 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 11 - 行业周报 图表 21： 用于电化学储能系统的顶置式间接蒸发冷却系统示意图 来源： 中国电信 ， 中泰证券研究所 图表 22： 用于多场景的间接蒸发冷却机组 图表 23： 用于发电厂的间接蒸发冷却系统 来源： STULZ，中泰证券研究所 来源： 公开资料 ，中泰证券研究所  （ 3）相变材料冷却 ： 相变材料是一类温度变化时 发生相变的材料，一 般利用相变过程吸收或释放大量 热量 ，以达到热管理的目的。常见 相变 材料按物理状态可分为 气固 相变、固液相变、固固相变和 气液 相变四类， 气固 和 气液 相变材料虽然储能密度大，但是发生相变过程时体积变化较 大，不利于实际应用；固固相变材料在相变过程中体积变化小，无气、 液泄漏风险，但是材料难以获取，且相变温度较高；相比之下，固液相 变材料在熔化或凝固过程中体积变化小，熔点低，相变潜热大，因此受 到广泛应用。 图表 24： 固液相变原理示意图 来源： FMS KOREA， 中泰证券研究所 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 12 - 行业周报  相变材料散热具有较高的应用前景。 相变材料 散热系统的优点是散热效 果好，无需消耗电池额外能量，同时可用于散热和加热使用；缺点是相 变前的低热导率和相变传热的迟缓性会限制其在极端服役工况下的应用。 相变材料 散热方法已有较多研究，其适用范围广，但当电池发热量小， 未达到 相变材料 熔点时， 相变材料 无法通过相变过程潜热，即相变冷却 失效，所以 相变材料 冷却适用于发热量较大的电池包。考虑到在大倍率 放电过程中电池发热量的不一致性，因此，在发热量较大部位的 相变材 料 中插入质量轻的铝热管可以辅助散热，提高电池均温性。 目前相变材 料冷却多用于电子设备散热，已经在小米手机、联想笔记本电 脑等产品 上有应用。 相变材料作为一种被动换能材料具备 着节能、环保等显著优 势，尤其利用其无源优势在多个领域展现作用。 目前 ， 产业发展 处于起 步阶段，技术 突破是带动产业发展的主要因素。 3.上市公司动态 图表 25： 中标签约和对外投资 公司代码 公司名称 公告时间 公告名称 公告内容 600008.SH 首创环保 2021/8/9 首创环保对外投资公告 首创环保 第八届董事会 2021 年度第五次 临时会议审议通过了《关于投资贵州省贵 阳市南明区五里冲污水处理厂特许经营项 目的议案》，同意公司以 TOT 方式投资贵 州省贵阳市南明区五里冲污水处理厂特许 经营项目（以下简称“本项目”），总投 资 28,193.88 万元，同意公司全资设立“贵 阳市首创水务有限公司” ， 公司股本出资 8,458.16 万元，占股 100%。 300982.SZ 苏文电能 2021/8/9 关于设立苏文电能科技股 份有限公司南京分公司的 公告 苏文电能于 2021年 8月 9日召开第二届董 事会第十三次会议审议通过了《关于设立 苏文电能科技股份有限公司南京分公司的 议案》 。 300982.SZ 苏文电能 2021/8/9 关于投资设立全资子公司的公告 苏文电能科技股份有限公司于 2021 年 8 月 9 日召开第二届董事会第十三次会议审 议通过了《关于投资设立全资子公司的议 案》，同意公司根据战略规划和经营管理 需要，拟在江苏省常州市金坛区投资设立 全资子公司，开展新能源发电项目的投 资、开发、建设、经营管理以及电力设备 生产、供应、电力技术服务等业务，注册 资本 10,000 万元 。 000925.SZ 众合科技 2021/8/9 关于参与投资设立西部优 势 (宝鸡 )产业股权投资基 金 (有限合伙 )的公告 为提高投资决策效率，积极推动公司智慧 交通和泛半导体产业链的延伸，加速壮大 并丰盈公司“双翼”，众合科技与西部优 势资本投资有限公司、杭州礼瀚投资管理 有限公司两家专业投资机构展开合作，拟 通过公司本级或指定子公司出资 6000 万 元认购西部优势产业股权投资基金（有限 合伙）的有限合伙份额，占基金总规模 30%。 300066.SZ 三川智慧 2021/8/10 关于对苏州吾爱易达物联网有限公司增资的公告 2021 年 8 月 10 日，三川智慧科技股份有 限公司与刁志峰、李亚春、昆山易元科技 园发展有限公司、浙江威星智能仪表股份 有限公司、苏州物睿管理咨询合伙企业、 百咖天乾股权投资合伙企业、苏州吾爱易 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 13 - 行业周报 达物联网有限公司共同签署了《关于苏州 吾爱易达物联网有限公司之增资协议》， 公司以自有资金 1,636.3636万元人民币向 吾爱易达增资，增资完成后公司持有吾爱 易达股权 12%。 300197.SZ 节能铁汉 2021/8/10 关于深圳市宝安区沙井街 道体育公园 PPP 项目的 中标公告 《中标通知书》确认公司与公司全资子公 司铁汉生态建设有限公司、深圳市翰华文 化旅游投资有限公司组成的投标联合体为 “深圳市宝安区沙井街道体育公园 PPP项 目”的中标单位。 600635.SH 大众公用 2021/8/11 大众公用与关联人共同对外投资的关联交易的公告 2021 年 8 月 11 日，本公司与上海晶齐企 业管理合伙企业、大众交通股份有限公司、 上海武岳峰浦江二期股权投资合伙企业、 北京柘领投资管理中心、兴业财富资产管 理有限公司 等 在上海签订《上海武岳峰三 期私募投资基金合伙企业之有限合伙协 议》和《上海武岳峰三期私募投资基金合 伙企业（有限合伙）入伙协议》，决定共 同投资武岳峰三期私募投资基金 。 300197.SZ 节能铁汉 2021/8/13 关于合肥园博园景观绿化工程 -2 标段的中标公告 《中标通知书》确认公司为“合肥园博园 景观绿化工程 -2 标段”的中标单位，中标 金额为 313,621,867.58 元。 600499.SH 科达制造 2021/8/13 科达制造股份有限公司关于对外投资的公告 投资标的：加纳建筑陶瓷生产项目四期、 喀麦隆建筑陶瓷生产项目、科特迪瓦建筑 陶瓷生产项目一期 ； 投资金额：项目预计 总投资为 16,175.94 万美元，其中加纳建 筑陶瓷生产项目四期为 3,256.59 万美元、 喀麦隆建筑陶瓷生产项目为 5,919.35 万美 元、科特迪瓦建筑陶瓷生产项目为 7,000.00 万美元。 来源： 公司公告 ，中泰证券研究所 图表 26： 股东增减持和股份质押 公司代码 公司名称 公告时间 公告名称 公告内容 300334.SZ 津膜科技 2021/8/9 关于持股 5%以上股东减 持股份时间过半的进展公 告 2021 年 4 月 14 日披露了《关于持股 5% 以上股东减持计划期限届满未减持及未 来减持计划预披露的公告》。持股 5%以 上股东高新投资发展有限公司计划在本 减持计划公告之日起十五个交易日后的 六个月内以集中竞价、大宗交易或两者 相结合等方式减持首次公开发行前已发 行的本公司股份不超过 15,103,300 股 （占本公司总股本比例 5%）。公司今日 收到高新公司《关于股份减持计划进展 情况的告知函》，至本公告日，上述减 持计划时间已过半 。 300416.SZ 苏试试验 2021/8/9 关于特定股东减持股份计划预披露的公告 持有苏州苏试试验集团股份有限公司股 份 1,567,200 股的特定股东苏州鸿华投 资发展有限公司，计划自 2021 年 8 月 31日至 2022年 2月 27日期间以集中竞 价交易或者大宗交易的方式减持其直接 持有公司的全部股份 1,567,200 股 。 000605.SZ 渤海股份 2021/8/9 关于持股 5%以上股东股份质押的公告 渤海水业股份有限公司收到公司持股 5%以上股东、董事李华青女士的《告知 函》，获悉李华青女士将其所持有的公 司股票办理了股票质押业务 。 300332.SZ 天壕环境 2021/8/10 关于控股股东部分股份解除质押的公告 控股股东天壕投资集团有限公司将其持有的本公司部分股份办理了解除质押手 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 14 - 行业周报 续 。 600509.SH 天富能源 2021/8/10 新疆天富能源股份有限公 司关于股东减持股份计划 公告 天富集团拟自公告之日起 15 个交易日 后的 6 个月内（窗口期不减持），采取 集中竞价方式减持其持有的公司无限售 条件流通股合计不超过 19,399,853 股， 即不超过公司总股本的 1.69%。 002483.SZ 润邦股份 2021/8/11 关于持股 5%以上股东减 持至持股 5%以下的权益 变动提示性公告 CHINACRANE 于 2021 年 8 月 5 日至 2021 年 8 月 10 日期间通过大宗交易方 式累计减持公司股份 5,805,600 股，占 公司总股本的 0.616117%。本次权益变 动后， CHINACRANE 持有公司股份数 由 52,920,000 股减少至 47,114,400 股，持股比例由 5.616113%下降至 4.999996%，不再是公司持股 5%以上股 东 。 002015.SZ 协鑫 能科 2021/8/11 关于以控股子公司股权质 押向金融机构申请融资的 进展公告 公司 与 协鑫智慧能源与信达证券股份有 限公司（以下简称“信达证券”）签订 了《融资计划投资协议》，公司与信达 证券签订了《股权质押协议》，并已办 理了协鑫智慧能源 20%股权质押的相关 登记手续 。 300197.SZ 节能铁汉 2021/8/12 关于持股 5%以上股东股份质押的公告 公司近日接到持股 5%以上的股东刘水 先生函告，获悉其所持有中节能铁汉生 态环境股份有限公司（以下简称“公司”） 的部分股份被质押 。 00968.SZ 蓝焰控股 2021/8/12 蓝焰控股大股东减持股份预披露公告 持有山西蓝焰控股股份有限公司股份 67,963,375 股（占本公司总股本比例 7.02%）的股东计划在自本公告发布之 日起十五个交易日后的六个月内，以集 中竞价方式减持本公司股份不超过 19,350,053 股（约占本公司总股本比例 2%） 。 000546.SZ 金圆股份 2021/8/13 关于控股股东部分股份解除质押及办理质押的公告 公司控股股东金圆控股集团有限公司将 其持有的公司部分股份解除质押及办理 了股票质押业务 。 000711.SZ 京蓝科技 2021/8/13 关于股东减持计划时间过半的公告 经减持计划后， 融通资本现持有京蓝科 技 10,037,546 股股份，占公司总股本的 0.98%。 来源： 公司公告 ，中泰证券研究所 图表 27： 股份回购和股东激励 公司代码 公司名称 公告时间 公告名称 公告内容 300816.SZ 艾可蓝 2021/8/9 关于 2021 年限制性股票 激励计划内幕信息知情 人及激励对象买卖公司 股票的自查报告 在本次激励计划自查期间，未发现本次激 励计划的内幕信息知情人及激励对象利 用激励计划有关内幕信息进行公司股票 交易或泄露本次激励计划有关内幕信息 的情形，符合《管理办法》的相关规定。 600817.SH 宏盛科技 2021/8/11 关于第一期事业合伙人持股计划进展的公告 截至本公告披露日，公司已通过二级市场 购买的方式累计买入公司股票 2,318,943 股，成交金额 32,305,321.40 元（含交易 费用），买入数量占公司总股本的 0.43%。 来源： 公司公告 ，中泰证券研究所 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 15 - 行业周报 图表 28： 股权增发、债权融资和其他融资 公司代码 公司名称 公告时间 公告名称 公告内容 600011.SH 华能国际 2021/8/9 华能国际关于第九期超短期融资券发行的公告 公司已完成了华能国际电力股份有限公 司 2021 年度第九期超短期融资券（“本 期债券”）的发行。本期债券发行额为 15 亿元人民币，期限为 39 天，单位面 值为 100元人民币，发行利率为 2.00%。 300070.SH 碧水源 2021/8/9 关于拟发行超短期融资券的公告 本次拟申请注册发行总额不超过人民币30 亿元（含 30 亿元）的超短期融资券 。 600021.SH 上海电力 2021/8/12 上海电力股份有限公司 2021 年度第十二期超短 期融资券发行结果公告 公司完成了 2021 年度第 十二期 期超短 期融资券的发行 。 600744.SH 华银电力 2021/8/13 大唐华银电力股份有限公 司关于 2021 年度第二期 超短期融资券发行情况公 告 公司于 2021 年 8 月 12 日 发行 了 2021 年度第 二 期超短期融资券， 发行规模为 5 亿人民币。 来源： 公司公告 ，中泰证券研究所 图表 29：关联交易 公司代码 公司名称 公告时间 公告名称 公告内容 300070.SH 碧水源 2021/8/9 关于向控股股东借款暨关联交易的公告 2021 年 8 月 9 日，公司召开的第五届 董事会第七次会议全票审议通过了《关 于向控股股东借款暨关联交易的议案 （一）》，同意公司控股股东中国城乡 为公司提供短期借款人民币 10 亿元， 借款年利率为 3.70%，借款期限为自合 同生效之日起 1 年；审议通过了《关于 向控股股东借款暨关联交易的议案 （二）》，同意公司控股股东中国城乡 为公司提供短期借款人民币 6 亿元，借 款年利率为 3.85%，借款期限为自合同 生效之日起 6 个月。 600396.SH 金山 股份 2021/8/9 金山股份全资子公司关联交易的公告 公司全资子公司辽宁华电铁岭发电有限 公司（以下简称“铁岭公司”）拟与华 电郑州机械设计研究院有限公司（以下 简称“华电郑州院”）开展灰场增容工 程项目合作。 000875.SZ 吉电股份 2021/8/10 关于公司与关联方共同对 广西国电投海外能源投资 有限公司减资的关联交易 公告 吉林电力股份有限公司持有广西国电投 海外能源投资有限公司 35%股权，国家 电投广西电力有限公司持有广西海外能 源 40%股权，中国电能成套设备有限公 司持有广西海外能源 20%股权，中国水 利水电第十一工程局有限公司持有广西 海外能源 5%股权。现根据项目实际情 况，各方股东拟对广西海外能源进行同 比例减资，将广西海外能源注册资本金 由 200,000 万元减至 130,000 万元。 300105.SZ 龙源技术 2021/8/11 关于向参股公司国能科环 望奎新能源有限公司再增 资暨关联交易的公告 烟台龙源电力技术股份有限公司于 2021 年 8 月 11 日召开了第五届董事会 第三次会议，审议通过了《关于向参股 公司国能科环望奎新能源有限公司再增 资暨关联交易的议案》。为满足国能科 环望奎新能源有限公司项目建设需要， 同意公司再次向其增资 3045 万元人民 币，持股比例仍为 35%。 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 16 - 行业周报 600310.SH 桂东电力 2021/8/12 广西桂东电力股份有限公 司关于签署出售广西永盛 49%股权意向协议暨关联 交易的公告 广西桂东电力股份有限公司拟向广西广 投石化有限公司出售持有的全资子公司 广西永盛石油化工有限公司 49%股 权，经双方友好协商，初步达成广投石 化以现金方式购买公司持有的广西永盛 49%股权的意向，双方将就本次交易开 展进一步磋商，包括但不限于交易具体 方案、资产定价等，并在交易相关方正 式签署的交易协议中约定 。 000539.SZ 粤电力 A 2021/8/13 广东电力发展股份有限公 司关于广东粤电博贺能源 有限公司出售码头资产的 关联交易公告 广东粤电博贺能源有限公司为公司控股 67%的子公司。董事会同意博贺能源公 司向广东省电力工业燃料有限公司出售 纳入评估范围内的码头资产，交易价格 为 279,842.39 万元 。 本公司是广东省能 源集团有限公司控股 67.39%的子公 司，博贺能源公司是本公司控股 67%的 子公司，燃料公司为本公司与广东能源 集团按 50%:50%的股权比例设立的合 营公司。本次交易事项构成了公司的关 联交易 。 002514.SZ 宝馨科技 2021/8/13 关于控股股东拟对公司提供借款暨关联交易的公告 公司控股股东江苏捷登智能制造科技有 限公司拟对公司提供不超过人民币 1 亿 元的无息借款 。 来源： 公司公告 ，中泰证券研究所 图表 30：公司业绩 公司代码 公司名称 公告时间 公告名称 公告内容 000791.SZ 甘肃电投 2021/8/10 2021 年半年度报告 2021年上半年，公司实现营业收入 9.29 亿元，同比 下降 1.49%；实现归母净利 润 1.47 亿元，同比 下降 23.99%。 603903.SH 中持股份 2021/8/10 2021 年半年度报告 2021年上半年，公司实现营业收入 5.11 亿元，同比 上升 2.61%；实现归母净利 润 0.70 亿元 ，同比 上升 21.15%。 603686.SH 龙马环卫 20