20160823-长城国瑞证券-电气设备行业周报：新电改落地再提速， 分布式储能迎来发展空间

1 / 13 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所 分析师 ： 潘永乐 panyongle@gwgsc.com 执业证书编号： S0200512010001 研究助理 ： 李志伟 lizhiwei@gwgsc.com 孙纯鹏 sunchunpeng@gwgsc.com 联系电话： 0592-5813105 地址：厦门市莲前西路 2 号 莲富大厦 17 楼 长城国瑞证券有限公司 2016 年 8 月 23 日 证券研究报告 电气设备行业周报第 26 期 新电改落地再提速 ， 分布式储能迎来发展空间 —— 电气设备行业周报 20160823 行业动态： ◆ 新电改加速落地 电价改革全方位推进 。 国家发改委 狠抓落实电 力体制改革，电力市场化交易规模显著扩大。 2015 年国 网、南网 公司均 完成电力需求侧管理目标任务，共节约电量 142.7 亿千瓦时，节约电力 327.3 万千瓦。京津冀电改即将开展电力直接交易 ，要求 2016 年 10 月 底前具备开展集中竞价交易的条件。 ◆ 动力锂电需求拉动电池行业发展 三元电池市场份额猛增 。 2016 年 1-6 月，锂离子电池产量 29.76 亿只，同比增长 20.66%；主营业务收 入占电池全行业的比重达到 49.06%。 GGII 最新数据显示， 2015 年中国 乘用车用动力电池 75%为三元动力电池， 2016 年第二季度中乘用车用三 元电池的比例进一步上升，初步统计占比接近 80%。 ◆ 上海新能源汽车推广保持快速增长势头 工信部拟提高新能源汽 车企业准入门槛 。 2016年 1-7月，上海市共计推广新能源汽车 18165辆 ， 其中 5-7 月推广了 15953 辆，可见补贴政策仍然是新能源汽车市场发展 的主要推手 。工信部 12 日发布 修订征求意见稿 ， 意在重新划定新能源汽 车范围，提高企业准入门槛，强化产品安全监控。 ◆ 储能装机规模保持持续快速增长 分布式储能迎来发展空间 。 2016 年上半年中国新增投运储能项目规模 28.5MW， 除了多个项目建成投 运 外， 已公布的储能项目建设规划累计规模已经达到 400MW。储能在用 户侧的分布式应用已经展现出良好的应用价值和机遇，这其中以工商业 分布式储能最受关注。 投资建议 ： 建议投资者重点 电改以及售电侧改革的 发展情况；同时下半年新能 源汽车补贴政策 、 电动物流车放量对三元电池发展影响 以及 分布式储能 发展带来的市场机会 。 风险 提示 ： 电改推进进度 不及预期；新能源汽车发展 不达预期； 动力电池市场 竞争激烈；分布式储能市场发展低于预期 。 行业周报 投资评级 看好 评级变动 维持评级 2 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 一周行情回顾 上周电气设备行业总体涨 跌 幅为 3.99%，在申万 28 个一级行业中处于 中上 水平；在 二级行业中， 电机 涨幅最大为 4.61%，电气自动化设备 、 电源 设备 以及高低压设备 涨跌幅 分别为 4.39%、 3.82%和 3.81%；在三级行业中 ,风电 设备 增幅 最大为 6.58%。 图 1： 申万一级行业一周涨跌幅 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 图 2：电气设备 申万二级行业分类一周涨跌幅 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 -2.00 -1.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 9.00 SW 采掘 SW 化工 SW 钢铁 SW 有色金属 SW 建筑材料 SW 建筑装饰 SW 电气设备 SW 机械设备 SW 国防军工 SW 汽车 SW 家用电器 SW 纺织服装 SW 轻工制造 SW 商业贸易 SW 农林牧渔 SW 食品饮料 SW 休闲服务 SW 医药生物 SW 公用事业 SW 交通运输 SW 房地产 SW 电子 SW 计算机 SW 传媒 SW 通信 SW 银行 SW 非银金融 SW 综合 % 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 4.50 5.00 SW电机 Ⅱ SW电气自动化设备 SW电源设备 SW高低压设备 % 3 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图 3：电气设备 申万三级行业分类一周涨跌幅 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 2 重要行业数据跟踪 2.1 光伏设备 图 4： 国产原生多晶硅国内主流厂商平均出厂价 图 5： 进口原生多晶硅国外主流厂商平均出厂价 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 SW 电机 Ⅲ SW 电网自动化 SW 工控自动化 SW 计量仪表 SW 综合电力设备商 SW 风电设备 SW 光伏设备 SW 火电设备 SW 储能设备 SW 其它电源设备 SW 高压设备 SW 中压设备 SW 低压设备 SW 线缆部件及其他 % 0 100 200 300 400 500 600 700 800 20 11- 02- 19 20 11- 08- 19 20 12- 02- 19 20 12- 08- 19 20 13- 02- 19 20 13 -08 -19 20 14- 02- 19 20 14- 08- 19 20 15- 02- 19 20 15 -08 -19 20 16- 02- 19 20 16- 08- 19 出厂价 (含税 ):国产原生多晶硅 (一级料 ):国内 主流厂商平均（元 /千克） 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 20 11- 02- 19 20 11- 08- 19 20 12- 02- 19 20 12- 08- 19 20 13- 02- 19 20 13- 08- 19 20 14- 02- 19 20 14- 08- 19 20 15- 02- 19 20 15- 08- 19 20 16- 02- 19 20 16- 08- 19 经销价 (不含税 ):进口原生多晶硅 :国外主流厂 商平均（美元 /千克） 4 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图 6： 156 单晶硅电池片国内主流厂商平均出厂价 图 7： 多晶硅片（ A 片）国内主流厂商平均出厂价 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 图 8：单晶硅组件 (280W):国内主流厂商平均出厂价 图 9：多晶硅组件 (250W):国内主流厂商平均 出厂价 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 20 11- 08- 19 20 12- 02- 19 20 12- 08- 19 20 13- 02- 19 20 13- 08- 19 20 14- 02- 19 20 14- 08- 19 20 15- 02- 19 20 15- 08- 19 20 16- 02- 19 20 16- 08- 19 出厂价 (含税 ):156单晶硅电池片 (单片 4.3瓦 … 0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 35.00 20 11- 02- 19 20 11- 08- 19 20 12- 02- 19 20 12- 08- 19 20 13 -02 -19 20 13- 08- 19 20 14- 02- 19 20 14- 08- 19 20 15- 02- 19 20 15- 08- 19 20 16- 02- 19 20 16- 08- 19 出厂价 (含税 ):多晶硅片 (A片 ):国内主流厂商平 均（元 /片） 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 20 11- 08- 19 20 12- 02- 19 20 12- 08- 19 20 13- 02- 19 20 13 -08 -19 20 14- 02- 19 20 14- 08- 19 20 15- 02- 19 20 15- 08- 19 20 16- 02- 19 20 16 -08 -19 出厂价 (含税 ):单晶硅电池组件 (280W):国内主 流厂商平均（元 /瓦） 0.00 2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00 14.00 20 11- 08- 19 20 12- 02- 19 20 12- 08- 19 20 13- 02- 19 20 13- 08- 19 20 14- 02- 19 20 14- 08- 19 20 15- 02- 19 20 15- 08- 19 20 16- 02- 19 20 16- 08- 19 出厂价 (含税 ):多晶硅电池组件 (250W):国内主 流厂商平均（元 /瓦） 5 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2.2 风电设备 图 10：我国风电产量变动情况 图 11：我国风电发电设备平均利用小时变动情况 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 图 12：我国风电基本建设投资完成额变动情况 图 13：我国风电发电新增设备容量变动情况 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 (20) 0 20 40 60 80 100 120 140 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 20 11- 06 20 11- 10 20 12- 02 20 12- 06 20 12- 10 20 13- 02 20 13- 06 20 13- 10 20 14- 02 20 14- 06 20 14- 10 20 15- 02 20 15- 06 20 15- 10 20 16- 02 20 16- 06 产量 :风电 :累计值 累计同比增速（右轴） 亿千瓦时 % (250) (200) (150) (100) (50) 0 50 100 150 200 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 20 11- 06 20 11- 12 20 12- 06 20 12- 12 20 13- 06 20 13- 12 20 14- 06 20 14- 12 20 15- 06 20 15- 12 20 16- 06 发电设备平均利用小时 :风电 :累计值 累计同比增速（右轴） 小时 % (100) (50) 0 50 100 150 200 250 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 20 11- 06 20 11- 12 20 12- 06 20 12- 12 20 13- 06 20 13- 12 20 14- 06 20 14- 12 20 15- 06 20 15- 12 20 16- 06 电源基本建设投资完成额 :风电 :累计值 累计同比增速（右轴） 亿元 % (100) (50) 0 50 100 150 200 250 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 20 11- 06 20 11- 12 20 12- 06 20 12- 12 20 13- 06 20 13- 12 20 14- 06 20 14- 12 20 15- 06 20 15- 12 20 16- 06 发电新增设备容量 :风电 :累计值 累计同比增速（右轴） 万千瓦 % 6 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2.3 核电设备 图 14：我国核电产量变动情况 图 15：我国核电各类容量变动情况 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 数 据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 2.4 发电设备数据 图 16：我国发电设备产量变动情况 图 17：我国发电设备平均利用小时变动情况 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 (20) (10) 0 10 20 30 40 50 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 20 11- 06 20 11- 12 20 12- 06 20 12- 12 20 13 -06 20 13- 12 20 14- 06 20 14- 12 20 15- 06 20 15- 12 20 16- 06 产量 :核电 :累计值 累计同比增速（右轴） 亿千瓦时 % 0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,000 180,000 20 07- 06 20 07- 12 20 08- 06 20 08- 12 20 09- 06 20 09- 12 20 10- 06 20 10- 12 20 11- 06 20 11- 12 20 12- 06 20 12- 12 20 13- 06 20 13- 12 20 14- 06 20 14- 12 20 15- 06 20 15- 12 20 16- 06 在建容量 计划新增容量 规划新增容量 并网容量 百万瓦特 (40) (20) 0 20 40 60 80 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20 09 -0 6 20 09 -1 2 20 10 -0 6 20 10 -1 2 20 11 -0 6 20 11 -1 2 20 12 -0 6 20 12 -1 2 20 13 -0 6 20 13 -1 2 20 14 -0 6 20 14 -1 2 20 15 -0 6 20 15 -1 2 20 16 -0 6 产量 :发电设备 :累计值 累计同比增速（右轴） % 万千瓦 (400) (300) (200) (100) 0 100 200 300 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 20 09 -0 6 20 09 -1 2 20 10 -0 6 20 10 -1 2 20 11 -0 6 20 11 -1 2 20 12 -0 6 20 12 -1 2 20 13 -0 6 20 13 -1 2 20 14 -0 6 20 14 -1 2 20 15 -0 6 20 15 -1 2 20 16 -0 6 发电设备平均利用小时 :累计值 累计同比增速（右轴） 小时 % 7 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2.5 高低压设备 图 18：我国变压器产量变动情况 图 19：我国高低压开关板产量变动情况 数据来源： WIND，长城国瑞证券 研究所 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 2.6 新能源汽车 图 20：我国新能源汽车产量变动情况 图 21：我国 新能源 乘用车销量变动情况 数据来源： WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源： 全国乘用车市场信息联席会 ， 长城国瑞证券研究所 (25) (20) (15) (10) (5) 0 5 10 15 20 25 0 200,000 400,000 600,000 800,000 1,000,000 1,200,000 1,400,000 1,600,000 1,800,000 20 09 -0 1 20 09 -1 0 20 10 -0 7 20 11 -0 4 20 12 -0 1 20 12 -1 0 20 13 -0 7 20 14 -0 4 20 15 -0 1 20 15 -1 0 产量 :变压器 :累计值 累计同比增速（右轴） % 千 伏安 0 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 30,000,000 35,000,000 40,000,000 45,000,000 50,000,000 20 09 -0 1 20 09 -1 0 20 10 -0 7 20 11 -0 4 20 12 -0 1 20 12 -1 0 20 13 -0 7 20 14 -0 4 20 15 -0 1 20 15 -1 0 产量 :低压开关板 :累计值 产量 :高压开关板 :累计值（右轴） 面 面 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 20 14- 12 20 15- 02 20 15- 06 20 15- 08 20 15- 10 20 15- 12 20 16- 04 20 16/0 6 产量 :新能源汽车 :当月值（辆） 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10 月 11 月 12 月 2012 2013 2014 2015 2016 2016同比 8 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 3 行业主要新闻 概览 3.1 新电改加速落地 电价改革全方位推进 在供给侧结构性改革中，电价改革无疑是一个重要的环节。一来电力价格的降低直接 关系到企业成本的降低，二来在构建公平竞争市场环境的价格体系改革中，电价改革堪称 “硬骨头”中的“硬骨头”。从 2015 年 3 月《中共中央国务院关于进一步深化电力体制 改革的若干意见》发布、新一轮电力市场化改革启动以来，国家发改委会同有关部门，积 极采取多项举措推动电改，“计划电”向“市场电”迈进的步伐不断加快，降低实体经济 用电成本取得了明显成效。 2015 年以来，企业用电年成本下降幅度已超过 1500 亿元。 自 2014 年深圳改革试点“破冰”后， 2015 年在安徽、湖北、宁夏、云南、贵州 5 个省级电网铺开试点。 2016 年，试点范围继续扩大，覆盖全国 18 个省级电网和 1 个区域 电网。通过成本监审，核减电网企业不相关资产、不合理成本共 210 亿元，综合考虑未来 投资增长因素后，用于降低销售电价的部分约 80 亿元。 （《人民日报》） 发改委狠抓改革落实 ， 售电侧创新服务模式 成关键 中央高度重视、国家发改委狠抓落实和各地方积极推动下，新电改正稳步推进着。 7 月 14 日上午，国家发改委召开定时定主题新闻发布会，发改委新闻发言人赵辰昕介绍， 国家发改委 狠抓落实电力体制改革，电力市场化交易规模显著扩大，并在优化电力资源配 置、降低用电成本等方面发挥着积极作用。 根据中国电监会披露的《电价监管报告》，全国平均销售电价约为 0.492 元 /千瓦时， 全社会用电量约为 5.5 万亿千瓦时，粗略测算全国售电市场容量为 2.72 万亿元 ;剔除国家 声明受到电价保护的第一产业及城乡居民用电，市场容量约为 2.3 万亿元。 目前，国家发 改委、国家能源局已批复云南、贵州、河北、广西、山西开展电力体制改革综合试点；广 东、重庆、新疆生产建设兵团开展售电侧改革试点；深圳市、内蒙古西部、安徽省、湖北 省、 宁夏自治区、云南省、贵州省开展输配电价改革试点。以电力体制改革综合试点为主、 多模式探索的改革试点格局已经初步建立。 （ 北极星输配电网 ） 电网企业实施电力需求侧管理目标责任完成情况 发布 2015 年，国家电网公司、南方电网公司等以深化电力体制改革为契机，继续推进电 力需求侧管理，引导用户节约电力电量，创新平台应用，探索需求响应，大力实施电能替 代，有力保障电力供需平衡和促进资源优化配置。根据各地对省级电网企业的考核结果， 以及交叉检查、专家组抽查的情况， 2015 年国家电网公司、南方电网公司均完成电力需 9 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 求侧管理 目标任务，共节约电量 142.7 亿千瓦时，节约电力 327.3 万千瓦。全国 31 个省 （区、市）电网企业 2015 年度目标任务完成情况见附件。我委对社会节电比重较高和措 施得力的河北、上海、江苏、湖北、广东、贵州，以及首次参加考核的西藏等省（区、市） 予以通报表扬。 （中国电力企业联合会） 京津冀电改即将开展电力直接交易，湖南大力推动大用户直购电 8 月 12 日， 华北能监局发布《京津唐电网电力用户与发电企业直接交易暂行规则》， 12 号起可先行开展协商交易华北能监局印发实施《京津唐电网电力用户与发电企业直接 交易暂行规则》的通知。通 知要求，华北电力交易中心应牵头建立统一的电力交易平台， 实现注册信息共享，为市场主体提供规范、公开、透明的电力交易服务，确保 2016 年 10 月底前具备开展集中竞价交易的条件。在交易平台上线前，为尽快释放电改红利，市场主 体即日（ 8 月 12 日）起先行开展协商交易并向相应交易机构提交达成的交易意向，各交 易和调度机构应主动予以协助配合。 （和讯网） 随着电力体制改革的深入，大用户直购电工作正在稳步推行中。大用户直购电模式， 是指大用户与发电企业或独立供电企业直接签订购销合同，进行电力购销交易的一种特殊 行为，其目的在于打破电网 企业独家买卖电力的格局，在发电和售电侧引入竞争机制；同 时有利于探索建立合理的输配电价形成机制，促进电网输配分开，使终端用户进入电力市 场，促进建立开放的电力市场。 2016 年长沙供电公司交易总成交电量限额为 82500 万千 瓦时，本次交易周期为 2016 年 5 月至 12 月，各参与直接交易的发电企业和电力用户分月 申报电量、电价。交易按照顺价原则实施，即“电厂让多少、用户得多少”，发电企业直 接交易上网电价与火电标杆上网电价比较下降多少，则电力用户相对应的直接交易电度电 价与本企业的大工业目录电度电价比较下降多少，其他基本电价、 基金附加等维持不变。 （北极星售电网） 3.2 七 月份全社会用电量同比增长 8.2% 8 月 16 日，国家能源局发布 7 月份全社会用电量等数据。 7 月份，全社会用电量 5523 亿千瓦时，同比增长 8.2%。 1-7 月，全国全社会用电量累计 33289 亿千瓦时，同比增长 3.6%。剔除 2 月份闰月因素，日均同比增长 3.1%。 1-7 月，全国发电设备累计平均利用小 时为 2150 小时，同比减少 163 小时。其中，水电设备平均利用小时为 2080 小时，增加 168 小时 ;火电设备平均利用小时为 2335 小时，减少 222 小时。 1-7 月，全国电源新增生 产能力 (正式投产 )6475 万千瓦，其中，水电 521 万千瓦，火电 2815 万千瓦。 （北极星 电 力网） 10 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 8 月 17 日，中国电力企业联合会发布 2016 年 1 至 7 月份电力工业运行简况。 1 至 7 月份，全国核电发电量 1163 亿千瓦时，同比增长 24.5%，增速比上年同期回落 10.5 个百 分点。 1 至 7 月份，全国电力供需总体宽松。受气温偏高和上年同期基数偏低等因素影响， 全社会用电量增速同比提高；工业用电量增速同比提高，制造业累计用电增速由负转正； 钢铁和有色金属冶炼行业用电量持续负增长，拖累高载能行业用电量增速同比下降；非化 石能源发电量持续快速增长，火电发电量降幅收窄；火电利用小时同比持续下降，全国仅 北京同比增加；基建新增 装机规模同比增加。 （中国电力企业联合会） 3.3 动力锂电需求拉动电池行业发展 三元电池市场份额猛增 据国家统计局统计数据显示，上半年全国电池行业累计完成主营业务收入 2332.35 亿元，同比增长 16.86%。主营业务成本累计完成 2004.67 亿元，同比增长 14.51%。由于 收入增长快于成本增长，全国电池行业累计完成利润总额 131.08亿元，同比增长 47.03%， 主营业务收入利润率为 5.62%，同比上升 1.15 个百分点。需要引起关注的是，新能源汽 车快速发展拉动动力锂电池需求井喷。据国家统计局统计数据显示， 2016 年 1-6 月，锂 离子电池产量 29.76 亿只，同比增长 20.66%；主营业务收入 1,144.36 亿元， 同比增长 26.95%，占电池全行业的比重达到 49.06%；利润总额 78.86 亿元，同比增长 89%，利润占 比达到 60.16%，比 2015 年全年利润占比提高 10.15 个百分点。 高工产研锂电研究所 (GGII)最新数据显示， 2015 年中国乘用车用动力电池 75%为三元 动力电池， 2016 年第二季度中乘用车用三元电池的比例进一步上升，初步统计占比接近 80%。在乘用车领域，除过比亚迪和上汽之外，包括北汽新能源、东风日产、吉利、江淮、 众泰、奇瑞、华晨宝马等主流国内车企都 已经转向三元动力电池领域。 GGII 预计， 2016 年动力电池需求量 32GWh，三元电池的需求量将达到 12.5GWh，同比增幅超过 200%，乐观 估计 2020 年三元电池需求量有望达到 90GWh，对比 2015 年增长超过 20 倍。 （高工锂电） 3.4 上海新能源汽车推广保持快速增长势头 上海市经信委 8月 16日发布消息称， 2016年 1-7月，上海市共计推广新能源汽车 18165 辆，其中，插电式混合动力汽车 15445 辆，占比 85%；纯电动汽车 2720 辆，占比 15%；其 中，公交车 66 辆，私人用户 10277 辆，占比 56.5%。 今 年 7 月，上海市推广新能源汽车 5391 辆，同比增长 10%。其中，插电式混合动力 4747 辆，纯电动汽车 644 辆。私人用户 3191 辆，占比 59.2%。 1-4 月，《上海市鼓励购 买和使用新能源汽车暂行办法 (2016年修订 )》未出台前，共计推广了新能源汽车 2212辆， 《暂行办法》出台以后的 5-7 月推广了 15953 辆， 可见补贴政策仍然是新能源汽车市场发 11 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 展的主要推手。 根据中汽协数据统计， 2016 年 1-7 月新能源汽车销售 20.7 万辆，上海市场占比约为 8.8%。回顾上海的战绩， 2015 年推广新能源汽车 44247 辆，比 2014 年 10644 辆的推广量 增长 4.15 倍。 2013 年 -2015 年上海新能源汽车推广应用累计已达 55406 辆，居全国首位。 加上今年 1-7 月的推广量，上海累计推广新能源汽车 73571 辆。 （第一电动网） 3.5 工信部拟提高新能源汽车企业准入门槛 国家工业和信息化部在 12 日正式发布《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》 修订征求意见稿，该规定意在重新划定新能源汽车范围，提高企业准入门槛，强化产品安 全监控。 根据意见稿，工信部将新能源汽车范围调整为纯电动汽车、插电式混合动力汽车和燃 料电池电动汽车。在企业准入方面，取消了企业应掌握车载能源、驱动系统、控制系统三 项“核心技术”之一的要求，调整为应具备控制系统的开发能力，以及车载能源和驱动系 统的集成、匹配能力，并在设计、仿真、试验验证等方面相应增加或提高了要求。此外， 征求意见稿还强化了新能源汽车产品的安全监控，增加对已销售的全部新能源汽车的运行 和安全状态进行全生命周期实时监控的要求。 （人民网） 3.6 储能装机规模保持持续快速增长 分布式储能迎来发展空间 据中关村储能产业技术联盟（ CNESA）项目库的统计， 2016 年上半年中国新增投运储 能项目规模 28.5MW，主要布局于西北地区的集中式可再生能源并网领域。在新增投运的 9 个项目中，格尔木时代新能源光储电站项目和科陆电子甘肃玉门风光储项目因规模分别达 到 15MW 和 10MW，成为其中的代表项目。 除了多个项目建成投运， 2016 年上半年更为引入注目的是中国企业对于规划部署储 能项目的大力度和高热情。据 CNESA 项目库的统计，仅 2016 年上半年，中国已公布的储 能项目建设规划累计规模已经达到 400MW。以三星阳光、大连融科、 南都电源为代表的储 能技术企业和系统集成商纷纷参与到大型储能项目的规划和建设中，涉及锂离子电池、液 流电池、铅蓄电池等多种储能技术，主要应用于电力调频调峰、大规模可再生能源并网、 工商业微网等领域。可以预见，未来一到三年，随着这些项目建成投运，中国储能装机规 模将会保持持续快速增长之势。 2016 年上半年，储能在用户侧的分布式应用已经展现出良好的应用价值和机遇，这 其中以工商业分布式储能最受关注。布置在工商业用户端的分布式储能系统配置灵活、单 个项目投资低、与用户实际需求贴近，可与分布式光伏发电、削峰填谷、电费管理、需 求 12 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 响应等密切联系。目前比亚迪、中恒普瑞、协鑫集成等企业都已经针对工业园区规划和部 署了大型分布式储能项目，以利用峰谷价差节省电费开支为主要目的，同时兼顾提供光伏 利用水平、参与需求响应、延缓电力系统改造升级、参与电力辅助服务等收益点。据测算， 在工商业用电峰谷价差较大的地区，利用储能削峰填谷节省电费的投资回报期已经可以缩 短到五年，储能在工商业领域的应用展现出良好的经济效益。 （中关村储能产业技术联盟） 13 / 13 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 股票投资评级说明 证券的投资评级： 以报告日后的 6个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅为标准，定义如下： 买入：相对强于市场表现 20％以上； 增持：相对强于市场表现 10％～ 20％； 中性：相对市场表现在－ 10％～＋ 10％之间波动； 减持：相对弱于市场表现 10％以下。 行业的投资评级： 以报告日后的 6个月内，行业相对于市场基准指数的涨跌幅为标准，定义如下： 看好：行业超越整体市场表现； 中性：行业与整体市场表现基本持平； 看淡：行业弱于整体市场表现。 我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对 评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际 情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比 较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。 本报告采用的基准指数：沪深 300 指数。 法律声明： “股市有风险，入市需谨慎” 长城国瑞证券有限公司已通过中国证监会核准开展证券投资咨询业务。在本机构、本人所 知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有 利害关系。本 报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不 保证报告信息已做最新变更，在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成对所 述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做 出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。本报告版权归本公司所有，未 经本公司事先书面授权，任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、刊载或转发，否 则，本公司将保留随时追究其法律责任的权利。