20160413-中银证券-电新行业周报：关注智能制造板块，持续关注充电设施领域和储能

电气设备 | 证券研究报告 — 板块最新信息 2016 年 4 月 13 日 [Table_IndustryRank] 增持 中银国际证券有限责任公司 具备证券投资咨询业务资格 [Table_Industry] 电气设备 [Table_Analyser] 张丽新 * (8621)20328613 lixin.zhang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号： S1300515080001 *王秋明为本报告重要贡献者 [Table_Title] 电新行业周报 关注智能制造板块，持续关注充电设施领域和 储能 [Table_Summary]  关注智能制造板块，近日三部委联合印发《 机器人 产业发展规划 （ 2016-2020 年 ） 》，后续将有 3 个重要论坛召开，关注热度提升 ，而《中 国制造 2025》和工业 4.0 也将有一些细项政策和 重点扶持子项目出台。 推荐关注对自身行业理解深刻，有核心技术，且对积极拓展行业发展的 企业， 关注宏发股份、英威腾、汇川技术和科远股份。  充电设施：地方政策不断出台中，上周已公布的地方政策如浙江、上海、 广东等，综合考虑 2016 年能源局充电设施总目标（ 300 亿元），充电设 施业绩确认明确。而管理部门对充电设施拟进行专项检查，催进充电桩 行业良性发展，利好有实力的企业。 2016 年将在浙江建成电动汽车快充 站 331 座。根据浙江省的规划，到 2020 年，新能源汽车产量累计达 50 万辆以上，推广应用累计达 23 万辆以上，充换电站 800 座以上，充电桩 超过 21 万个。浙江省大力建设充电桩并非个例。上海市日前也提出， 到 2020 年，全市充电桩运营服务规模超过 21 万个，基本满足 26 万新能 源汽车的充电服务需求。 充电设施企业热度仍在，推荐关注中恒电气、 科士达、和顺电气、北巴传媒。  短期新能源汽车产业链上游火爆情况有望降温，但随着后续政策落实和 新车型上市，新能源汽车在物流车领域的渗透也将加快。 据行业研究机 构表示，受新能源汽车骗补以及补贴政策的调整影响，进入第二季度后 动力电池需求有所减少，产业链上游火爆情况有望降温。据悉， 2、 3 季 度国内预计有近 30 款新能源 乘用车上市，新能源汽车在物流车领域的 渗透也将加快。 未来继续看好新能源乘用车及物流车产业链，坚定看好 产业链中的龙头标的和业绩增长确定的高弹性标的。 继续推荐关注湿法 隔膜龙头 胜利精密 以及动力电池业务得到主流车企认可的 南都电源 。 推 荐关注有望实现锂离子软包电池用铝塑膜国产替换的新纶科技，以及动 力电池 Pack 业务增长迅速的金杯电工。  关注微网（储能）、光热和海上风电。 储能起点年，铅炭电池为主的储 能项目应用率先通过成本优势进入特定项目市场（优质项目或者微网补 贴项目），商业模式培育和数据积累。锂电（动力电池）梯次利用潜在 发 展方向。持续 推荐南都电源、推荐关注阳光电源 ，关注科陆电子、圣 阳股份。光热和海上风电有望逐步进入阶段性示范项目落实期， 关注天 顺风能、首航节能、杭锅股份、福能股份。  电改和能源互联网政策持续出台，政策带动行业预期持续向好。 近期出 台了《 2016 年能源工作指导意见》、 《可再生能源发电全额保障性收购 管理办法》的通知 ，预计后续政策仍将陆续出台。短期政策刺激，长期 看好电力市场改革和能源互联网方向， 持续推荐重点关注炬华科技、中 恒电气、智光电气、红相电力，关注新联电子。 2016 年 4 月 13 日 电新行业周报 2 目录 投资摘要 . 3 重要产品价格指数 . 4 板块行情 —— 新能源汽车涨幅仍居前 5 年报公布情况 6 一周重要新闻和政策 . 7 研究报告中所提及的有关上市公司 12 2016 年 4 月 13 日 电新行业周报 3 投资摘要  关注智能制造板块， 近日三部委联合印发《 机器人 产业发展规划 （ 2016-2020 年 ） 》，后续将有 3 个重要论坛召开，关注热度提升 ，而《中 国制造 2025》和工业 4.0 也将有一些细项政策和重点扶持子项目出台。推 荐关注对自身行业理解深刻，有核心技术，且对积极拓展行业发展的企 业， 关注宏发股份、英威腾、汇川技术和科远股份。  充电设施：地方政策不断出台中， 上周已公布的地方政策如浙江、上海、 广东等， 综合考虑 2016 年 能源局 充电设施总 目标（ 300 亿元 ） ，充电设施 业绩确认明确。 而管理部门对充电设施拟进行专项检查，催进充电桩行 业良性发展，利好有实力的企业。 2016 年将在浙江建成电动汽车快充站 331 座。根据浙江省的规划，到 2020 年，新能源汽车产量累计达 50 万辆 以上，推广应用累计达 23 万辆以上，充换电站 800 座以上，充电桩超过 21 万个。浙江省大力建设充电桩并非个例。上海市日前也提出，到 2020 年，全市充电桩运营服务规模超过 21 万个，基本满足 26 万新能源汽车的 充电服务需求。 充电设施企业热度仍在，推荐关注中恒电气 、科士达、 和顺电气、北巴传媒。  短期新能源汽车产业链上游火爆情况有望降温，但随着后续政策落实和 新车型上市，新能源汽车在物流车领域的渗透也将加快。 据行业研究机 构表示，受新能源汽车骗补以及补贴政策的调整影响，进入第二季度后 动力电池需求有所减少，产业链上游火爆情况有望降温。据悉， 2、 3 季 度国内预计有近 30 款新能源乘用车上市，新能源汽车在物流车领域的渗 透也将加快。 未来继续看好新能源乘用车及物流车产业链，坚定看好产 业链中的龙头标的和业绩增长确定的高弹性标的。 继续推荐 关注 湿法隔 膜龙头 胜利精密 以及动力电池业务得到主流车企 认可的 南都电源 。 推荐 关注有望实现锂离子软包电池用铝塑膜国产替换的新纶科技，以及动力 电池 Pack 业务增长迅速的金杯电工。  电改和能源互联网政策持续出台，政策带动行业预期持续向好。 近期出 台了《 2016 年能源工作指导意见》 、 《可再生能源发电全额保障性收购 管理办法》的通知 ，预计后续政策仍将陆续出台。短期政策刺激，长期 看好电力市场改革和能源互联网方向， 持续推荐重点关注炬华科技、中 恒电气、智光电气、红相电力，关注新联电子。  关注微网（储能）、光热和海上风电。 储能起点年，铅炭电池为主的储 能项目应用率先通过成本优势进入特定 项目市场（优质项目或者微网补 贴项目），商业模式培育和数据积累。锂电（动力电池）梯次利用潜在 发展方向。持续 推荐南都电源、推荐关注阳光电源 ，关注科陆电子、圣 阳股份。光热和海上风电有望逐步进入阶段性示范项目落实期， 关注天 顺风能、首航节能、杭锅股份、福能股份。 2016 年 4 月 13 日 电新行业周报 4 重要产品价格指数 光伏价格基本稳定，组件本周略有下滑。而多晶硅电池价格持续下滑，多晶 硅电池 4 月 5 日周平均价格在 1.36$/PS，同比上周价格下降 3.90%。硅料价格 因产能释放，需求短暂紧张，价格持续上涨。 根据 energytrend 资料， 由于单、多晶硅 片产能陆续开出，中国多晶硅依旧小有 短缺，市场上现货难得，且目前主要厂商仍无多余多晶硅可销售，转向洽谈 整体五月订单。四月份价格多以确定，价格稳健，涨价有望持续。多晶电池 持续下降，压迫多晶硅片价格，上周价格多晶硅片价格稳定，但成交量不高， 预计后续有降价压力。单晶硅片和电池片需求旺盛，价格较稳，预计下月可 能走弱。主流多晶组件部分，一线厂商价格支撑在 RMB 3.8-3.9/W 左右的水平， 但随着中国大型电站需求陆续走弱，而二线厂家价格走弱，下跌至 RMB 3.6-3.7/W，与一线厂家价格拉开差距。但由于整体市场需求渐 趋冷清，价格仍 将朝向缓慢下跌的情势。 图表 1. 光伏主要产品周价格曲线 图表 2. 光伏硅料周价格曲线 0 .0 0 0 .2 0 0 .4 0 0 .6 0 0 .8 0 1 .0 0 1 .2 0 1 .4 0 1 .6 0 1 .8 0 0 1 /1 6 0 1 /1 6 0 1 /1 6 0 1 /1 6 0 2 /1 6 0 2 /1 6 0 2 /1 6 0 2 /1 6 0 3 /1 6 0 3 /1 6 0 3 /1 6 0 3 /1 6 0 3 /1 6 0 4 /1 6 晶硅光伏组件( $ /W ) 单晶硅片( 1 5 6 m m ×1 5 6 m m ) ( $ /P S ) 多晶硅片( 1 5 6 m m ×1 5 6 m m ) ( $ /P S ) 多晶硅电池( 1 5 6 m m ×1 5 6 m m ) ( $ /P S ) 单晶硅电池( 1 5 6 m m ×1 5 6 m m ) ( $ /P S ) 1 2 .0 0 1 2 .5 0 1 3 .0 0 1 3 .5 0 1 4 .0 0 1 4 .5 0 1 5 .0 0 0 1 /1 6 0 1 /1 6 0 1 /1 6 0 1 /1 6 0 2 /1 6 0 2 /1 6 0 2 /1 6 0 2 /1 6 0 3 /1 6 0 3 /1 6 0 3 /1 6 0 3 /1 6 0 3 /1 6 0 4 /1 6 光伏级多晶硅( $ /K g ) 资料来源： 万得资讯，中银证券 资料来源： 万得资讯，中银证券 2016 年 4 月 13 日 电新行业周报 5 板块行情 —— 新能源汽车涨幅仍居前 电气设备上周 上涨 2.99%，在申万行业板块中 排名 第一 ，其中新能源汽车涨幅 仍居前 ，尤其是充电桩子版块 。 根据申万电力设备细分子版块数据，涨幅最 好的是 SW 储能设备 （ 与充电桩股票重合度高 ）， SW 工控自动化 及 电网自动 化 。从电新热门子板块看，涨幅最好的是 充电桩 、新能源汽车和锂电池，涨 幅靠后的是 燃料电 池、核能核电 。 图表 3. 分行业一周涨幅 2 .9 9 ( 2 .0 ) ( 1 .5 ) ( 1 .0 ) ( 0 .5 ) 0 .0 0 .5 1 .0 1 .5 2 .0 2 .5 3 .0 3 .5 S W 电气设备 S W 汽车 S W 电子 S W 钢铁 S W 商业贸易 S W 公用事业 S W 建筑装饰 S W 农林牧渔 S W 通信 S W 传媒 S W 休闲服务 S W 轻工制造 S W 有色金属 S W 国防军工 ( % ) 资料来源：万得资讯，中银证券 图表 4. 申万电力设备子 板块 一周涨幅 图表 5. 电新热门子 板块 一周涨幅 8 .3 1 5 .0 8 4 .3 9 4 .0 3 3 .2 6 2 .7 4 2 .3 5 2 .1 0 1 .2 6 1 .1 9 0 .7 4 0 .0 7 - 0 .8 4 - 2 .7 9 ( 4 ) ( 2 ) 0 2 4 6 8 10 S W 储能设备 S W 工控自动化 S W 电网自动化 S W 低压设备 S W 线缆部件及其他 S W 中压设备 S W 高压设备 S W 计量仪表 S W 光伏设备 S W 其它电源设备 S W 火电设备 S W 电机Ⅲ S W 风电设备 S W 综合电力设备商 （ % ） 9 .9 2 6 .8 8 4 .4 3 3 .4 4 2 .6 6 1 .9 1 1 .8 6 1 .5 7 1 .4 1 1 .2 6 0 .2 3 - 1 .9 9 ( 4 ) ( 2 ) 0 2 4 6 8 10 12 充电桩 新能源汽车 锂电池 能源互联网 智能电网 太阳能发电 合同能源管理 特高压 风力发电 新能源 核能核电 燃料电池 （ % ） 资料来源：万得资讯，中银证券 资料来源：万得资讯，中银证券 2016 年 4 月 13 日 电新行业周报 6 年报公布情况 上周公告的年报数据，验证 2015 年新能源汽车与清洁能源企业业绩高增长， 另外并购企业业绩释放带动企业维持快速增长，电气设备尤其是以电网为主 要销售客户的企业业绩较差 。归属于母公司净利润增速最高的前三家企业分 别为旷达科技、亚玛顿和长园集团。下周将公告业绩的企业，已公布 业绩预 告和快报的公司，归属于母公司净利润增速最高的前三家企业分别为沃尔核 材、天顺风能和天赐材料。 图表 6. 4 月 4 日 -4 月 10 日公告年报的公司情况 证券代码 证券简称 定期报告实际披露日期 营业总收入 (亿元 ) 归属母公司 股东的净利 润 (亿元 ) 业绩快报 .归 属母公司股 东的净利润 (亿元 ) 预告净利润 上限 (亿元 ) 营业总收入 同比增长率 (%) 归属母公司股 东的净利润同 比增长率 (%) 是否超预期 600406.CH 国电南瑞 2016/4/5 96.78 12.99 8.66 1.26 002516.CH 旷达科技 2016/4/5 18.60 2.51 2.45 2.95 6.69 49.13 300069.CH 金利华电 2016/4/5 2.13 0.11 0.10 0.13 2.75 (32.81) 002623.CH 亚玛顿 2016/4/6 10.92 0.55 0.57 0.63 26.58 44.26 300041.CH 回天新材 2016/4/7 9.75 0.84 0.83 0.88 15.58 (23.46) 300490.CH 华自科技 2016/4/8 4.19 0.45 0.45 0.48 16.98 2.57 600517.CH 臵信电气 2016/4/8 63.77 4.44 4.29 19.37 3.41 超预期 002441.CH 众业达 2016/4/9 67.02 1.81 1.81 2.43 (6.70) (14.32) 000682.CH 东方电子 2016/4/9 20.83 0.50 13.18 13.69 603100.CH 川 仪股份 2016/4/9 31.55 1.53 1.52 (7.51) (3.60) 600525.CH 长园集团 2016/4/9 41.62 4.83 24.28 32.01 资料来源：万得资讯，中银证券 图表 7. 4 月 4 日 -4 月 10 日公告年报的公司情况 证券代码 证券简称 定期报告预计披 露日期 业绩快报 .归属母公司股东的净利润 (亿元 ) 预告净利润上限 (亿元 ) 归属母公司股东的净利润 同比增长率 (%) 002709.CH 天赐材料 2016/4/12 0.99 0.98 60.81 002130.CH 沃尔核材 2016/4/12 5.72 6.01 318.41 300124.CH 汇川技术 2016/4/12 8.27 8.53 24.14 002460.CH 赣锋锂业 2016/4/12 1.21 1.10 41.59 002686.CH 亿利达 2016/4/12 0.96 1.03 16.38 002121.CH 科陆电子 2016/4/12 1.96 2.26 55.74 002531.CH 天顺风能 2016/4/12 3.05 3.32 74.17 002212.CH 南洋股份 2016/4/12 0.52 0.67 1.35 600667.CH 太极实业 2016/4/12 600232.CH 金鹰股份 2016/4/12 600590.CH 泰豪科技 2016/4/12 002438.CH 江苏神通 2016/4/12 0.18 0.32 (67.49) 600438.CH 通威股份 2016/4/12 600151.CH 航天机电 2016/4/12 600884.CH 杉杉股份 2016/4/15 002706.CH 良信电器 2016/4/15 1.24 1.35 23.87 002606.CH 大连电瓷 2016/4/15 0.37 0.40 43.22 603606.CH 东方电缆 2016/4/16 601877.CH 正泰电器 2016/4/16 600770.CH 综艺股份 2016/4/16 (2.20) 601558.CH 华锐风电 2016/4/16 (45.37) 资料来源：万得资讯，中银证券 2016 年 4 月 13 日 电新行业周报 7 一周重要新闻和政策 权威报告丨国 家电力市场 2015 年完成交易电量 7,221.4 亿千瓦时 ，同 比降 0.34% 2015 年，国家电力交易市场完成交易电量 7,221.4 亿千瓦时，同比下降 0.34%。 特高压交易电量 1,534.43 亿千瓦时，同比增长 12.23%。 2015 年，国家电网公司 经营区域共完成发电权交易电量 1131.54 亿千瓦时，同比减少 3.11%。其中，小 火电机组关停发电权交易电量 501.05 亿千瓦时，占总交易电量的 44.3%;在役机 组发电权交易电量 630.50 亿千瓦时，占总交易电量的 55.7%。 （ http://news.bjx.com.cn/html/20160408/723369.shtml） 天然气价格改革路径有望进一步市场化 《证券日报》记者从安迅思了解到，日前，发改委《关于深化天然气价格市 场化改革的意见》进行了讨论，天然气价格改革的最终目标是放开气源和销 售价格，政府只监管自然垄断的管网输配气价格，并有望在 “ 十三五 ” 期间 实现。 （ http://news.bjx.com.cn/html/20160407/722978.shtml） 全国碳配额分配方案今年或出台 ， 市场约千亿 随着 2017 年全面启动全国碳交易市场渐行渐近，各项备战工作也陆续展开。 《经济参考报》记者了解到，目前有关部门正在设计全国统一碳排放交易市 场机制及配套实施细则。在碳排放权交易管理条例送审的同时，全国碳排放 交易体系中的配额分配方案也在酝酿中，计划将于今年出台并实施。 （ http://news.bjx.com.cn/html/20160407/722978.shtml） 《甘肃省全面实施燃煤电厂 超低排放 和节能改造工作方案》印发 近日甘肃省环资处发布了《甘肃省全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造工 作方案》，方案规定：全面实施超低排放改造，全 省单机 30 万千瓦及以上公 用燃煤发电机组、单机 10 万千瓦及以上自备燃煤发电机组，要在 2020 年底前 全面完成超低排放改造任务。鼓励 W 型火焰锅炉和循环流化床锅炉实施超低 排放改造。 2016-2020 年，全省要完成 1,758.5 万千瓦机组的现役燃煤发电机组 超低排放改造。 （ http://news.bjx.com.cn/html/20160407/722978.shtml） 河北石家庄关于 进一步规范新建用煤项目煤炭等量或减量替代工作的通知 河北石家庄市人民政府下发关于进一步规范新建用煤项目煤炭等量或减量替 代工作的通知，通知明确停止审批新上用煤项目。对于确需新建、改建、扩 建的用煤项目，各县 （ 市 ） 、区应当在已完成上年度和确保完成本年度省、 市下达的减煤任务的前提下，实行煤炭等量或减量替代。进一步加强用煤项 目审批管理，对未落实煤炭等量或减量替代的新建用煤项目不得核准建设。 严禁新建 10 吨 /时及以下燃煤锅炉，严禁违规批建用煤项目。对违规建设的用 煤项目，县 （ 市 ） 、区政府应责令其停止建设或拆除。 （ http://news.bjx.com.cn/html/20160407/722978.shtml） 云南省昆明市印发 2016 年扩大电力市场化交易实施方案 近日，北极星电力网从云南省昆明市工信委获悉，《昆明市 2016 年扩大电力 市场化交易实施方案》 （ 下称《方案》 ） 已于日前正式印发。《方案》明确， 要确保满足《 2016 年云南电力市场化交易实施方案》准入条件的工业企业用 户市场化参与率达到 100%。 （ http://news.bjx.com.cn/html/20160406/722597.shtml） 2016 年 4 月 13 日 电新行业周报 8 工信部公布第三批动力电池目录 4 月 6 日，工信部公布第三批动力电池企业目录，截至目前共有三批 25 家企业 进入符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》的企业目录。 图表 8. 第三批动力电池企业目录 序号 企业名称 入选批次 1 天津捷威动力 第三批 2 深圳比克动力 第三批 3 山西皇城相府中道能源 第三批 4 河南新太行电源 第三批 5 浙江天能能源 第三批 6 东莞迈科新能源 第三批 7 苏州星恒能源 第三批 8 山东威能环保电源 第三批 9 万向 A123 第二批 10 惠州比亚迪 第二批 11 合肥国轩动力能源 第二批 12 中信国安盟固利 第二批 13 多氟多（焦作）新能源 第二批 14 河南环宇赛尔新能源 第二批 15 江苏海四达电源 第二批 16 宁德时代新能源（ CATL） 第一批 17 深圳沃特玛电池 第一批 18 珠海银隆新能源 第一批 19 淄博国利新电源 第一批 20 天津中聚新能源 第一批 21 哈尔滨光宇电源 第一批 22 天津力神电池 第一批 23 力神动力电池 第一批 24 湖南科霸汽车动力电池 第一批 25 上海卡耐新能源 第一批 http://auto.sohu.com/20160407/n443556798.shtml(第三批目录 ) http://www.wsche.com/new/xnyhy/2015122559088.html（第二批目录） http://www.evtimes.cn/html/201510/61678.html（第一批目录） 资料来源： 工信部，中银证券 国产新能源乘用车 1 季度销售同比增加 107% 乘联会数据显示，国产新能源乘用车 1 季度实现销售 3.95 万辆，同比增长 107%。其中纯电动汽车销售 2.47 万台，增长 125%；插电混动销售 1.48 万台， 增长 82%。 2016 年 4 月 13 日 电新行业周报 9 图表 9. 新能源汽车一季度销售情况 乘联会名称 级别 企业 一季度销量 /台 纯电动乘用车 北汽 E 系 A0 北汽新能源 5,583 和悦 IEV A0 江淮汽车 4,410 比亚迪 e6 A 比亚迪 3,807 江铃 E100 A00 江铃汽车 2,409 云 100 A00 众泰汽车 1,719 eQ 电动车 A00 奇瑞汽车 1,597 其他 —— —— 5,167 国产纯电动车汇总 24,692 插电式混合动力 乘用车 秦 A 比亚迪 2,723 唐 B 比亚迪 9,221 荣威 550 A 上汽乘用车 2,074 传祺 GA5EV B 广汽乘用车 509 宝马 5 系 C 华晨宝马 146 沃尔沃 S60L B 沃尔沃亚太 75 奔驰 C300 B 北京奔驰 23 插电混动汇总 14,771 系能源乘用车总计 39,463 http://cuidongshu-blog.blog.sohu.com/321636302.html 资料来源： 乘联会，中银证券 国家能源局将开展电动汽车充电基础设施安全专项检查 4 月 6 日，国家能源局发布 “ 关于开展电动汽车充电基础设施安全专项检查的 通知 ” ，国家能源局将在 4 月 -6 月开展电动汽车充电基础设施安全专项检查， 重点对电动汽车充电基础设施建设运营企业及相关充换电设施进行检查，包 括电动汽车充电基础设施安全管理、设备设施及监控系统安全运行、建设标 准执行等情况 。 http://news.xinhuanet.com/fortune/2016-04/06/c_128868219.htm 高工锂电发布 2015 年中国车用动力锂电池企业出货量排名 高工产研锂电研究所 (GGII)统计显示， 2015 年全年车载动力电池总产量为 15.9GWH， 占比中国锂电池总产量达到 44%；出货量 15.9GWh，超过手机成为 中国最大锂电池需求终端。 比亚迪动力锂电池依靠旗下新能源汽车的优异表 现，出货量达到 3.69GWh， 市场占比达到 23.2%； CATL 成为动力电池第二，出 货量达到 2.43GWh， 市场占有率 15.3%；沃特玛出货量达到 1.37GWh，市场占 比 8.6%，位居第三。 图表 10. 2015 年中国车用动力锂电池企业出货量排名 电池企业 出货量 (GWh) 市场占比 (%) 比亚迪 3.69 23.2 CATL 2.43 15.3 沃特玛 1.37 8.6 国轩高科 1.08 6.8 天津力神 0.81 5.1 微宏动力 0.64 4.0 哈尔滨光宇 0.60 3.8 中聚电池（五龙电动车） 0.48 3.0 北京国能 0.40 2.5 中航锂电 0.38 2.4 万向 0.38 2.4 其他 3.64 22.9 http://www.gg-lb.com/asdisp2-65b095fb-21861-.html 资料来源： 高工锂电，中银证券 2016 年 4 月 13 日 电新行业周报 10 深圳 “ 禁摩限电 ” 令持续 ， 快递将用新能源物流车 4 月 5 日，深圳市交警局针对社会各界对深圳 “ 禁摩限电 ” 工作的质疑，召开 了媒体座谈会，深圳市邮政管理局蓝志华处长在座谈会上明确表示，今后将 积极推动 物流企业选用新能源货车和面包车。深圳快递协会郭小梅秘书长也 提出了相同观点。 http://gd.qq.com/a/20160406/012238.htm 北京个人新能源汽车指标已消耗 46.1% 北京小客车指标调控管理办公室 4月 9日公布了今年第二期小客车配臵指标的 申请情况，累计收到新能源小客车配臵指标申请和确认延期的共 12943 个，其 中个人指标 11,327 个，单位指标 1,616 个。北京市 2016 年新能源小 客车指标共 6 万个，其中包括个人指标 5.1 万个，单位指标 3,000 个和营运小客车指标 6,000 个。假设所有个人指标申请全部为有效编码，那么个人指标申请总数将占到 全年个人新能源车指标的 46.1%，按照目前的速度，在 8 月份或者 10 月份，个 人新能源车指标就可能分配完毕。 http://news.ifeng.com/a/20160410/48408494_0.shtml 江淮汽车确认牵手蔚来 汽车 江淮汽车 4 月 7 日晚间公告，公司与蔚来汽车达成战略合作关系，双方将就新 能源汽车、智能网联汽车产业链进行全面合作，预计整体合作规模约 100 亿 元。公告显示，蔚来汽车注册资本为 2.55 亿美元，系外资公司 Nextev Limited 的全资子公司，而 Nextev Limited 则是由易车创始人李斌、京东创始人刘强东、 汽车之家创始人李想、腾讯、高瓴资本、红杉资本、愉悦资本等共同投资设 立的公司。 http://www.nbd.com.cn/articles/2016-04-07/996401.html 新能源汽车骗补调查悄然升级 4 月 6 日，工信部某权威人士向经济观察报记者表示新能源骗补调查已经由工 信部、财政部、科技部、发改委四部委联手执行的升级为国务院牵头进行。 这意味着，在过去两个多月的清查中，新能源骗补调查行动已经悄然升级。 到骗补清查的影响，尽管 2016 年已过去 4 个月，但新一轮新能源汽车地方补 贴及相关促进政策仍迟迟未见落地，目前只有约 20 个省市出台具体政策，其 余地区仍在观望中。而受此 影响，新能源汽车在多个城市的终端销售都陷入 停滞状态，产业链相关的充电桩建设、电池供应也受到牵连。随着骗补清查 的结束，各地地方政策也将陆续出台，新能源汽车发展将重回快速增长车道。 http://money.163.com/16/0409/01/BK61NAJ700253B0H.html 云南电力交易中心 1 季度为工业企业减少电费 8.4 亿元左右 从云南电力交易中心了解到， 1 季 度，全省电力市场化交易成交电量 108.9 亿 千瓦时，预计将为我省工业企业减少电费支出 8.4 亿元左右。云南电网公司预 计，今年省内市场化交易电量规模约 500 亿千瓦时，预计将为全省工业企业减 少电费支出超过 40 亿元。 （ http://news.bjx.com.cn/html/20160405/722304.shtml） 2016 年 4 月 13 日 电新行业周报 11 西安市阎良区发改局关于推进西安市分布式光伏发电应用的相关事宜的通知 近日，西安市阎良区发改局下发关于推进西安市分布式光伏发电应用的相关 事宜的通知，通知明确为推进西安市分布式光伏发电应用，市发改委拟召开 银企对接座谈会，邀请有关银行和光伏发电企业进行对接，商讨和解决光伏 发电项目融资难题，促进光伏发电项目顺利建设。请各有关部门通知本系统 内有建设意向的光伏发电项目业主 （ 含个人业主 ）； 各镇街、开发区通知辖 区内已备案或有建设意向的光伏发电项目业主 （ 含个人业主 ） ，将有贷款需 求的光伏发电项目业主 （ 含个人业主 ） 参会名单于 4 月 11 日前报我局环资科。 具体开会时间另行通知。 （ http://news.bjx.com.cn/html/20160406/722597.shtml） 极限挑战来了！首个 “ 极寒特高压研究项目 ” 在国网黑龙江启动 4 月 7 日上午， “ 极寒条件下特高压交流主设备性能及高寒地区特高压试验基 地建设规划研究 ” 项目启动会在国网黑龙江省电力有限公司举行。该项目是 黑龙江公司根据未来特高压建设的发展规划，结合黑龙江地处高寒环境的特 点，以及高寒地区特高压试验基地建设构想提出的科研技术需求，为特高压 技术在黑龙江的应用提供技术储备。项目包括 5 个子课题，分别是 “ 极寒条件 下特高压交流输变电设备技术适应性调研 与分析 ” 、 “ 极寒条件下特高压变 压器 /高抗油纸绝缘、密封件材料性能及运维技术研究 ” 、 “ 极寒条件下特高 压交流 GIS 关键性能及运维技术研究 ” 、 “ 电子式互感器低温环境下状态评价 技术研究 ” 和 “ 高寒地区特高压试验基地建设规划研究 ” 。项目实施期为 2016 年 1 月至 2018 年 12 月，总资金 1,093 万元。项目由国网黑龙江省电力有限公 司牵头，与中国电科院、南瑞集团、国网安徽省电力公司、国网内蒙古东部 电力有限公司共同组成研究团队开展项目研究工作。 （ http://news.bjx.com.cn/html/20160408/723369.shtml） 2016 年 4 月 13 日 电新行业周报 12 研究报告中所提及的有关上市公司 炬华科技 (300360.CH/人民币 30.03, 未有评级 ) 中恒电气 (002364.CH/人民币 23.71, 未有评级 ) 智光电气 (002169.CH/人民币 17.65, 未有评级 ) 红相电力 (300427.CH/人民币 64.57, 未有评级 ) 新联电子 (002546.CH/人民币 14.18, 未有评级 ) 均胜电子 (600699.CH/人民币 33.31, 未有评级 ) 宏发股份 (600885.CH/人民币 24.01, 买入 ) 长信科技 (300088.CH/人民币 11.01, 未有评级 ) 金瑞科技 (600390.CH/人民币 12.82, 未有评级 ) 南都电源 (300068.CH/人民币 17.87, 买入 ) 阳光电源 (300274.CH/人民币 21.88, 未有评级 ) 科陆电子 (002121.CH/人民币 26.23, 未有评级 ) 圣阳股份 (002580.CH/人民币 15.99, 未有评级 ) 天顺风能 (002531.CH/人民币 10.87, 未有评级 ) 首航节能 (002665.CH/人民币 26.16, 未有评级 ) 杭锅股份 (002534.CH/人民币 15.95, 未有评级 ) 福能股份 (600483.CH/人民币 11.92, 未有评级 ) 胜利精密 (002426.CH/人民币 22.25, 未有评级 ) 科士达 (002518.CH/人民币 33.89, 未有评级 ) 和顺电气 (300141.CH/人民币 23.28, 未有评级 ) 北巴传媒 (600386.CH/人民币 16.76, 未有评 级 ) 英威腾（ 002334.CH/人民币 10.00，未有评级） 汇川技术 (300124.CH/人民币 38.52, 未有评级 ) 科远股份 (002380.CH/人民币 34.79, 未有评级 ) 以 2016 年 4 月 8 日当地货币收市价为标准 本报告所有数字均四舍五入 2016 年 4 月 13 日 电新行业周报 13 披露声明 本报告准确表述了证券分析师的个人观点。该证券分析师声明，本人未在公司内、外部机构兼任有损本人独立性与客 观性的其他职务，没有担任本报告评论的上市公司的董事、监事或高级管理人员；也不拥有与该上市公司有关的任何 财务权益；本报告评论 的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益。 中银国际证券有限责任公司同时声明，未授权任何公众媒体或机构刊载或转发本研究报告。如有投资者于公众媒体看 到或从其它机构获得本研究报告的，请慎重使用所获得的研究报告，以防止被误导，中银国际证券有限责任公司不对 其报告理解和使用承担任何责任。 评级体系说明 公司投资评级： 买入：预计该公司股价在未来 12 个月内上涨 20%以上； 谨慎买入：预计该公司股价在未来 12 个月内上涨 10%-20%； 持有：预计该公司股价在未来 12 个月内在上下 10%区间内波动； 卖出：预计该公司股价在未来 12 个月内下降 10%以上； 未有评级（ NR）。 行业投资评级： 增持：预计该行业指数在未来 12 个月内表现强于有关基准指数； 中立：预计该行业指数在未来 12 个月内表现基本与有关基准指数持平； 减持：预计该行业指数在未来 12 个月内表现弱于有关基准指数。 有关基准指数包括：恒生指数、恒生中国企业指数、以及沪深 300 指数等。 风险提示及免责声明 本报告由中银国际证券有限责任公司证券分析师撰写并向特定客户发布。 本报告发布的特定客户包括： 1) 基金、保险、 QFII、 QDII 等能够充分理解证券研究报 告，具备专业信息处理能力的中银国际证券有限责任公司的机构客户； 2) 中银国际 证券有限责任公司的证券投资顾问服务团队，其可参考使用本报告。中银国际证券 有限责任公司的证券投资顾问服务团队可能以本报告为基础，整合形成证券投资顾 问服务建议或产品，提供给接受其证券投资顾问服务的客户。 中银国际证券有限责任公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客 户提供本报告。中银国际证券有限责任公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告 的，亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策；需充分咨 询证券投资顾问意 见，独立作出投资决策。中银国际证券有限责任公司不承担由此产生的任何责任及 损失等。 本报告内含保密信息，仅供收件人使用。阁下作为收件人，不得出于任何目的直接 或间接复制、派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人，或将此报告全部或 部分内容发表。如发现本研究报告被私自刊载或转发的，中银国际证券有限责任公 司将及时采取维权措施，追究有关媒体或者机构的责任。所有本报告内使用的商标、 服务标记及标记均为中银国际证券有限责任公司或其附属及关联公司（统称“中银 国际集团”）的商标、服务标记、注册商标或注册服务标记 。