国内外光伏逆变器市场竞争格局分析

中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全 经营更稳健国内外光伏逆变器市场竞争格局分析国外市场格局中投顾问在《 2016-2020 年中国光伏逆变器行业深度调研及投资前景预测报告》中指出，光伏逆变器的主要厂商分布在光伏安装的主要区域，包括德国、中国、美国等地。 2015 年，全球逆变器的主要产能集中在德国、中国、美国，其中 SMA 、阳光电源、华为占据前三位。国外厂商逆变器项目经验丰富，产品质量高，成本也相对较高。国内自主研发的光伏逆变器，成本较低、售后服务效率更高。从地域来看，预计未来新增光伏逆变器需求将主要来自美国、日本和中国等新兴市场国家。2015 年全球逆变器市场格局在领先厂商之间日趋巩固。 全球逆变器需求在 2015 年上涨了 33%， 排名前10 的光伏逆变器厂商市场份额提高到了 75%， 产业集中度不断提高， 全球光伏逆变器出货量达 2010 年以来的最高值。德国 SMA 继续保持其 2015 年全球最大光伏逆变器供应商的地位，但在出货量上继续损失市场份额。虽然 SMA 仍然在光伏逆变器收入上处于全球领导者地位， 但其从逆变器出货排行榜流失的全球需求已转向中国。 2015 年出货量前十名厂商中有四个是中国企业，其中华为出货量领先。 SMA 业绩提升的主要得益于美国和其他快速增长的公用事业规模市场，该公司还更新了其逆变器产品组合，表示其在住宅、商业和公用事业规模市场都有竞争力产品推出。图表 2015 全球 10 大光伏逆变器厂商出货量排名排名 光伏逆变器厂商1 Huawei 2 Sungrow 3 SMA 4 ABB 5 Sineng 6 TMEIC 7 TBEA 8 Schneider Electric 9 Power Electronics 10 Solar Edge 数据来源： GTM Research 中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全 经营更稳健第 2 页国内市场格局2011 年以前， 光伏逆变器领域在国内市场需求尚未启动时， 其竞争格局较为温和， 主要是 SMA 等国外厂商以及内资厂商阳光电源， 彼时行业有着丰厚的盈利空间， 阳光电源上市时披露的 2009-2010 年产品毛利率高达 50%。2011-2015 年，伴随着国内市场需求放量，行业站到了风口进入快速发展期，加上其相对低的技术准入门槛，期间吸引了数量较多的新进入者，典型的是有着技术同源性的电力电子电源领域的厂家（包括 UPS和变频器厂家，科士达、科华恒盛、易事特、汇川技术等） 。随着行业需求扩容，主要逆变器厂家的生产规模不断扩大并做大单机光伏逆变器的容量，但由于竞争态势激烈，价格竞争成为主要的市场策略，期间逆变器销售价格不断跳水，从 2011 年的 1 元 /瓦到 2015 年底进入 2 毛 /瓦的时代，行业进入微利阶段。光伏逆变器行业出现价格厮杀主要由于厂家数量众多供给偏过剩、产品特征同质化严重、以及光伏电站业主相对注重资本性支出，不注重运营成本和长期的收益。中投顾问在《 2016-2020 年中国光伏逆变器行业深度调研及投资前景预测报告》中指出，国内生产逆变器的厂商众多，但专门从事光伏发电系统逆变器的生产厂商并不多，不少厂商以原来的车载逆变器、通讯逆变器、电力逆变器、 UPS 等电源技术为基础，开始从事光伏逆变器的生产和研发，由于不少国内企业在逆变器行业拥有多年经验，已经具备一定的规模和竞争力。国内生产光伏逆变器的厂商主要包括：华为公司、阳光电源、易事特电源、科诺伟业、特变电工、正泰电源等。图表 2015 年中国光伏逆变器市场分布格局30.21%23.40%11.51%10.07%3.74%2.77%2.50%1.80%1.67%1.58%10.74%华为公司 阳光电源 特变电工 上能电气 科华恒盛 科士达正泰电源 易事特 古瑞瓦特 江苏宝丰 其他数据来源：中投顾问产业研究中心