2021年动力电池行业产业全景洞察：双碳政策助力动力电池乘风破浪-头豹研究.pdf

1©2022 LeadLeowww.leadleo.com报 告 提 供 的 任 何 内 容 （ 包 括 但 不 限 于 数 据 、 文 字 、 图 表 、 图 像 等 ） 均 系 头 豹 研 究 院 独 有 的 高 度 机 密 性 文 件 （ 在 报 告 中 另行 标 明 出 处 者 除 外 ） 。 未 经 头 豹 研 究 院 事 先 书 面 许 可 ， 任 何 人 不 得 以 任 何 方 式 擅 自 复 制 、 再 造 、 传 播 、 出 版 、 引 用 、 改编 、 汇 编 本 报 告 内 容 ， 若 有 违 反 上 述 约 定 的 行 为 发 生 ， 头 豹 研 究 院 保 留 采 取 法 律 措 施 、 追 究 相 关 人 员 责 任 的 权 利 。 头 豹研 究 院 开 展 的 所 有 商 业 活 动 均 使 用 “头 豹 研 究 院 ”或 “头 豹 ”的 商 号 、 商 标 ， 头 豹 研 究 院 无 任 何 前 述 名 称 之 外 的 其 他 分 支 机 构， 也 未 授 权 或 聘 用 其 他 任 何 第 三 方 代 表 头 豹 研 究 院 开 展 商 业 活 动 。 头 豹 研 究 院 2021年动 力 电 池 产 业 全 景 洞 察 ：双 碳 政 策 助 力 动 力 电 池 乘 风 破 浪2021 Power Battery Industry Panorama Insight2021年 、 パ ワ ー ・バ ッ テ リ ー 産 業 に 参 入头 豹 研 究 院 · 双 碳 研 究 团 队科 技 赋 能 产 业 革 新 www.leadleo.com400-072-5588 碳 中 和 系 列研 究 报 告 | 2022/03 2 ü 动 力 电 池 受 到 新 能 源 汽 车 的 风 口 影 响 ， 其 市 场 规 模 在 近 年 来 高 速 增 长动 力 电 池 的 市 场 规 模 从 2016年 的 256.2亿 元 增 长 至 2020年 的 709.9亿 元 ， 增 长 率 达 29%。 随 着 中 国 新能 源 汽 车 利 好 政 策 的 持 续 推 动 、 相 关 技 术 的 进 步 、 消 费 者 习 惯 的 改 变 、 配 套 设 施 完 善 等 ， 中 国 新能 源 汽 车 市 场 快 速 发 展 ， 从 而 带 动 了 动 力 电 池 市 场 的 迅 猛 发 展 。 预 计 到 2025年 动 力 电 池 的 市 场 规模 将 达 到 3,073.8亿 元 。ü 钠 离 子 有 望 在 未 来 取 代 磷 酸 铁 锂 和 三 元 电 池 ， 成 为 动 力 电 池 上 游 主 要 供 应 材 料 宁 德 时 代 于 7月 29日 召 开 了 钠 离 子 电 池 发 布 会 。 宁 德 时 代 开 发 的 第 一 代 钠 离 子 电 池 ， 电 芯 单 体 能 量密 度 已 经 达 到 了 160Wh/kg， 为 目 前 全 球 最 高 水 平 。 在 常 温 下 充 电 15分 钟 ， 电 量 可 达 80%。 而 在 零下 20°C低 温 的 环 境 下 ， 仍 然 有 90%以 上 的 放 电 保 持 率 ， 同 时 在 系 统 集 成 效 率 方 面 ， 也 可 以 达 到 80%以 上 。 宁 德 时 代 表 示 ， 已 经 开 始 钠 离 子 电 池 的 产 业 化 布 局 ， 计 划 于 2023年 形 成 基 本 产 业 链 。 随 着碳 酸 锂 价 格 的 上 升 ， 人 们 把 目 光 纷 纷 投 入 成 本 更 低 、 资 源 更 丰 富 .的 钠 离 子 电 池 ， 钠 离 子 电 池 未 来发 展 可 期 。 自 “863”项 目 提 出 以 来 ， 中 国 动 力 电 池 行 业 的 研 究 和 商 业 化 便 进 入 了 高 速 发 展 阶 段 。 2009年 ，中 国 正 式 提 出 “十 城 千 辆 ”政 策 ， 显 著 加 速 了 新 能 源 汽 车 的 示 范 应 用 。 而 随 着 比 亚 迪 、 宁 德 时 代 等 锂电 池 生 产 商 的 崛 起 以 及 下 游 新 能 源 整 车 制 造 市 场 的 繁 荣 ， 中 国 新 能 源 汽 车 行 业 逐 步 摆 脱 了 早 期 由 政府 补 贴 为 主 的 政 策 驱 动 阶 段 ， 转 而 进 入 了 市 场 化 的 商 业 阶 段 ， 迎 来 了 黄 金 发 展 时 期 。 动 力 电 池 作 为新 能 源 汽 车 重 要 技 术 产 品 之 一 ， 在 碳 达 峰 、 碳 中 和 双 碳 政 策 驱 动 下 ， 未 来 的 发 展 潜 力 十 足 ， 空 间 广阔 。 本 报 告 系 头 豹 研 究 院 最 新 研 究 成 果 ， 旨 在 从 动 力 电 池 的 生 产 环 节 和 政 策 、 产 业 链 、 竞 争 格 局 等维 度 全 面 分 析 解 读 动 力 电 池 产 业 的 发 展 现 状 、 机 遇 、 痛 点 与 挑 战 ， 力 争 让 读 者 更 充 分 地 了 解 动 力 电池 产 业 和 行 业 增 长 背 后 的 逻 辑 与 机 遇 。观 点 摘 要 3©2022 LeadLeowww.leadleo.com 动 力 电 池 系 列研 究 报 告 www.leadleo.com400-072-5588开 篇动 力 电 池 简 介 4©2022 LeadLeowww.leadleo.com 动 力 电 池 系 列研 究 报 告 www.leadleo.com400-072-5588 n 动 力 电 池 的 组 成 部 分动 力 电 池 主 要 由 四 部 分 组 成 ， 分 别 为 正 极 材 料 ， 负 极 材 料 ， 电 解 液 、 以 及 以 PVDF为 主 要 材料 的 隔 膜 。 其 中 正 极 材 料 是 动 力 电 池 成 本 占 比 最 高 的 部 分 ， 高 达 45% 来 源 ： GGII、 中 国 汽 车 动 力 电 池 产 业 创 新 联 盟 、 头 豹 研 究 院 动 力 电 池 的 主 要 组 成 产 业 链 上 游正 极 材 料 负 极 材 料 4 5 %2 6 %1 5 %1 5 %三 元 材 料 磷 酸 铁 锂钴 酸 锂 锰 酸 锂 9% 8%8%6%6%6%6%5%5%5%36%德 方 纳 米 容 百 科 技 贝 特 瑞 国 轩 高 科天 津 巴 莫 湖 南 裕 能 长 远 锂 科 湖 北 万 瑞当 升 科 技 杉 杉 股 份 其 他正 极 材 料 市 场 占 比 ， 2020年 正 极 材 料 市 场 份 额 ， 2020年单 位 ： [百 分 比 ] 单 位 ： [百 分 比 ] 21%17%16%13%7%6%5%2%2% 11%贝 特 瑞 江 西 紫 宸 杉 杉 股 份东 莞 凯 金 中 科 星 城 石 家 庄 尚 太翔 丰 华 江 西 正 拓 瑞 福 特其 他 负 极 材 料 市 场 份 额 ， 2020年单 位 ： [百 分 比 ]8 4 %1 6 %人 造 石 墨 天 然 石 墨负 极 材 料 市 场 占 比 ， 2020年单 位 ： [百 分 比 ] 中 国 电 解 液 市 场 规 模 ， 2020年 电 解 液 头 部 企 业 竞 争 格 局 ，2020年单 位 ： [亿 元 ] 中 国 PVDF（ 锂 电 领 域 ） 市 场 规 模 ， 2020年单 位 ： [亿 元 ]65.1 71.0 144.6 256.3 0 50 100 150 200 250 300 2018 2020 2022E 2024E CR4=66%寡 占 III型 市 场 （ 中 高 度 垄 断 ） 0.3 0.4 0.4 0.5 1.0 1.2 1.5 1.8 2.2 2.7 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 2017 2018 2019 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E PVDF隔 膜电 解 液 完 整 版 登 录 www.leadleo.com搜 索 《 2021年 动 力 电 池 产 业 全 景 洞 察 ： 双 碳 政 策 助 力 动 力 电 池 乘 风 破 浪 》 5©2022 LeadLeowww.leadleo.com 动 力 电 池 系 列研 究 报 告 www.leadleo.com400-072-5588 n 动 力 电 池 市 场 概 述中 国 新 能 源 汽 车 市 场 井 喷 式 的 爆 发 带 动 了 动 力 电 池 市 场 的 迅 猛 发 展 。 动 力 电 池 的 市 场 规 模预 计 将 在 2025年 达 到 3,073.8亿 元 。 下 游 需 求 的 迅 速 上 涨 导 致 上 游 原 材 料 出 现 供 不 应 求 状 况 来 源 ： GGII、 中 国 汽 车 动 力 电 池 产 业 创 新 联 盟 、 头 豹 研 究 院 动 力 电 池 市 场 概 述 256.2 405.7 650.5 617.8 709.9 1,035.8 1,446.2 1,903.9 2,563.2 3,073.8 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 中 国 动 力 电 池 市 场 规 模 ， 2016-2025E单 位 【 亿 元 】 n 正 极 材 料 是 动 力 电 池 成 本 占 比 最 高 的 原 材 料 ， 其 占 总 成 本 的 比 例高 达 45%动 力 电 池 的 原 材 料 主 要 由 正 极 、 负 极 、 隔 膜 、 电 解 液 等 构 成 。 按 成 本占 比 划 分 ， 正 极 材 料 是 动 力 电 池 成 本 占 比 最 高 的 原 材 料 ， 其 占 总 成 本的 比 例 高 达 45%。 负 极 、 隔 膜 、 电 解 液 均 占 总 成 本 比 例 的 10%。 锂 电 池的 正 极 材 料 主 要 有 五 种 ， 包 含 钴 酸 锂 、 镍 钴 锰 酸 锂 、 镍 钴 铝 酸 锂 、 锰酸 锂 以 及 磷 酸 铁 锂 。n 下 游 新 能 源 汽 车 需 求 激 增 ， 导 致 上 游 原 材 料 呈 现 供 不 应 求 、 价 格上 涨 局 面随 着 新 能 源 汽 车 行 业 的 迅 速 发 展 ， 中 国 动 力 电 池 行 业 进 入 高 速 发 展 期 。中 国 动 力 电 池 产 量 从 2016年 的 30.5GWh增 长 到 2020年 的 83.4GWh。 随 着 下 游 需 求 市 场 的 显 著 回 暖 ， 中 上 游 材 料 出 现 了 不 同 程 度 的 价 格 上涨 和 短 缺 ， 多 数 材 料 处 于 紧 中 不 足 的 供 应 状 态 。 例 如 锂 电 池 最 核 心 的上 游 原 材 料 锂 资 源 ， 由 于 行 业 属 性 导 致 开 采 周 期 漫 长 ， 目 前 计 划 新 增的 产 能 预 计 短 期 难 以 投 入 使 用 ， 因 此 对 下 游 影 响 较 大 。 除 此 之 外 ， 电解 液 同 样 面 临 着 供 不 应 求 的 局 面 ， 平 均 价 格 由 年 初 的 3-4万 元 /吨 上 升至 9-10万 元 /吨 。 其 中 溶 质 材 料 六 氟 磷 酸 锂 涨 价 态 势 十 分 迅 猛 ， 由2020年 8月 的 6.95万 元 /吨 提 升 至 2021年 9月 的 43.5万 元 /吨 。 E E E E E完 整 版 登 录 www.leadleo.com搜 索 《 2021年 动 力 电 池 产 业 全 景 洞 察 ： 双 碳 政 策 助 力 动 力 电 池 乘 风 浪 》 6©2022 LeadLeowww.leadleo.com 动 力 电 池 系 列研 究 报 告 www.leadleo.com400-072-5588环 节 一正 极 材 料 7©2022 LeadLeowww.leadleo.com 动 力 电 池 系 列研 究 报 告 www.leadleo.com400-072-5588 n 动 力 电 池 正 极 材 料 — — 定 义 及 分 类 n 正 极 材 料 是 动 力 电 池 成 本 占 比 最 高 的 原 材 料 ， 其 占 总 成本 的 比 例 高 达 45%。 对 比 钴 酸 锂 和 锰 酸 锂 ， 磷 酸 铁 锂 和三 元 锂 在 性 能 、 寿 命 、 安 全 性 等 方 面 具 备 综 合 优 势 ， 应用 更 广 泛动 力 电 池 的 原 材 料 主 要 由 正 极 、 负 极 、 隔 膜 、 电 解 液 等 构 成 。按 成 本 占 比 划 分 ， 正 极 材 料 是 动 力 电 池 成 本 占 比 最 高 的 原 材料 ， 其 占 总 成 本 的 比 例 高 达 45%。 负 极 、 隔 膜 、 电 解 液 均 占总 成 本 比 例 的 10%。主 流 的 正 极 材 料 包 括 磷 酸 铁 锂 、 三 元 锂 、 钴 酸 锂 、 锰 酸 锂 等 ：1） 对 比 钴 酸 锂 和 锰 酸 锂 ， 磷 酸 铁 锂 和 三 元 锂 在 性 能 、 寿 命 、安 全 性 等 方 面 具 备 综 合 优 势 ， 因 此 被 广 泛 用 于 汽 车 和 储 能 等领 域 ， 是 当 前 新 能 源 汽 车 动 力 电 池 的 主 流 正 极 材 料 。 2） 钴 酸 锂 的 技 术 工 艺 较 为 成 熟 ， 是 传 统 3C数 码 产 品 电 。 池的 主 要 正 极 材 料 ， 由 于 钴 金 属 的 价 格 高 昂 导 致 钴 酸 锂 成 本 显著 高 于 其 他 正 极 材 料 。3） 锰 酸 锂 的 制 备 工 艺 相 对 简 单 且 原 材 料 锰 资 源 丰 富 ， 因 此锰 酸 锂 是 成 本 低 廉 的 正 极 材 料 ， 但 由 于 锰 酸 锂 比 容 量 低 、 循环 寿 命 较 短 ， 因 此 常 被 用 于 低 端 3C数 码 产 品 和 电 动 工 具 等 。 正 极 材 料 是 动 力 电 池 成 本 占 比 最 高 的 原 材 料 ， 其 占 总 成 本 的 比 例 高 达 45%。 对 比 钴 酸 锂 和 锰酸 锂 ， 磷 酸 铁 锂 和 三 元 锂 在 性 能 、 寿 命 、 安 全 性 等 方 面 具 备 综 合 优 势 ， 应 用 更 广 泛 来 源 ： OFweek锂 电 网 ， 头 豹 研 究 院 磷 酸 铁 锂 三 元 锂 钴 酸 锂 锰 酸 锂比 容 量 （ mAh/g） 130-140 150-220 140-150 100-120循 环 性 能 （ 次 ） 4,000-6,000 2,000-3,000 500-2,000 600-1,000安 全 性 好 较 好 较 差 较 好优 点 • 安 全 性 高• 循 环 寿 命 长• 成 本 低 • 能 量 密 度 高• 倍 率 性 能 好 • 技 术 成 熟• 生 产 工 艺 简 单• 电 池 能 量 密 度 高 • 资 源 丰 富• 成 本 低• 无 污 染缺 点 • 能 量 密 度 低• 低 温 性 能 差 • 安 全 性 低• 循 环 寿 命 短• 成 本 高 • 成 本 高• 安 全 性 能 低• 对 环 境 有 污 染 • 电 池 能 量 密 度 低• 储 存 性 能 较 差• 高 温 性 能 较 差 应 用 领 域 适 用 于 新 能 源 纯电 动 客 车 和 储 能 适 用 于 新 能 源 纯电 动 乘 用 车 、 各类 3C数 码 产 品 3C数 码 产 品 （ 中 小型 号 电 芯 ） 低 端 3C数 码 产 品 、 混合 动 力 客 车 、 插 电 式混 合 动 力 客 车 等45% 10%10%10%25%正 极 负 极 隔 膜 电 解 液 其 他 各 类 锂 电 池 正 极 材 料 性 能 对 比 ， 2020 动 力 电 池 成 本 构 成 ， 2020单 位 ： [百 分 比 ] 8©2022 LeadLeowww.leadleo.com 动 力 电 池 系 列研 究 报 告 www.leadleo.com400-072-5588 n 动 力 电 池 正 极 材 料 产 业 链 上 游 — — 三 元 （ 2/4） n 三 元 正 极 材 料 的 发 展 趋 势 为 高 镍 化 ， 因 为 高 镍 材 料 可 以有 效 解 决 新 能 源 汽 车 的 里 程 问 题NCM是 指 正 极 材 料 由 镍 钴 锰 由 一 定 比 例 组 合 而 成 ， NCA的 正极 材 料 是 由 镍 钴 铝 构 成 。 NCM材 料 根 据 镍 、 钴 、 锰 比 例 不 同可 分 为 NCM333、 NCM523、 NCM622、 NCM811四 种 型 号 。由 于 钴 材 料 储 量 及 产 量 稀 少 且 价 格 昂 贵 ， 三 元 正 极 材 料 会 通过 提 高 增 加 镍 的 使 用 以 减 少 对 钴 材 料 的 依 赖 。 高 镍 材 料 能 量密 度 高 ， 能 有 效 解 决 新 能 源 汽 车 的 里 程 问 题 。 就 电 池 能 量 密度 方 面 ， NCA＞ NCM811＞ NCM622＞ NCM523。在 2020年 ， 5系 高 镍 三 元 材 料 以 54.1%的 比 例 位 居 三 元 正 极 材料 的 首 位 ， 同 比 2019年 的 61.5%， 其 占 比 下 降 了 7.4%。 紧 随 其 后 的 是 8系 和 6系 。 8系 的 占 比 从 2019年 的 11%上 升 至 2020年的 21.4%， 其 增 长 速 度 是 所 有 三 元 正 极 材 料 中 最 快 的 ， 其 增长 率 达 95%， NCM811材 料 对 比 3系 、 5系 、 6系 而 言 ， 能 力 密度 更 接 近 300Wh/kg， 应 用 于 新 能 源 汽 车 上 可 帮 助 其 达 到 更高 的 续 航 。 6系 也 从 2019年 的 18.5%上 升 至 2020年 的 19.1%。 通过 三 元 正 极 材 料 占 比 可 看 出 ， 三 元 正 极 材 料 向 高 镍 化 发 展 。 由 于 钴 材 料 储 量 及 产 量 稀 少 且 价 格 昂 贵 ， 同 时 高 镍 材 料 能 量 密 度 高 ， 能 有 效 解 决 新 能 源 汽车 的 里 程 问 题 。 三 元 正 极 材 料 正 在 向 高 镍 化 发 展 来 源 ： 头 豹 研 究 院 NCA NCM3 3 3 NCM5 2 3 NCM6 2 2 NCM8 1 1镍 元 素 质 量 占比 5 1 .3 % 2 0 .5 % 3 0 .8 % 3 7 .3 % 5 0 .7 %质 量 比 能 量 密度 （ Wh/kg） ＞ 2 0 0 1 5 0 1 6 5 1 8 0 ＞ 2 0 0安 全 性 一 般 良 好 较 好 较 好 一 般单 位 成 本 低 高 低 中 低优 点 比 容 量 高倍 率 性 能 好 安 全 性 好倍 率 性 能 好 综 合 性 能 好 比 容 量 较 高 比 容 量 高循 环 寿 命 高 缺 点 技 术 工 艺 难 度高 成 本 高能 量 密 度 低 能 量 密 度 低 成 本 较 高 技 术 工 艺 难 度高4.2% 54.1%19.1%21.4% 1.2%3系 5系 6系 8系 NCA型 三 元 正 极 材 料 种 类 及 特 点 三 元 正 极 材 料 上 游 成 本 ， 2020单 位 ： [百 分 比 ] 9©2022 LeadLeowww.leadleo.com 动 力 电 池 系 列研 究 报 告 www.leadleo.com400-072-5588 n 动 力 电 池 正 极 材 料 产 业 链 上 游 — — 磷 酸 铁 锂 （ 3/4） n 在 2020年 ， 德 方 纳 米 以 21%的 比 例 位 居 中 国 磷 酸 铁 锂 正 极 材 料 市 场 的 首 位 。 在未 来 ， 中 国 磷 酸 铁 锂 正 极 材 料 市 场 将 形 成 以 技 术 、 产 业 链 上 下 游 资 源 为 主 导 的良 性 竞 争 局 面 ， 市 场 将 逐 渐 向 具 备 技 术 和 产 业 链 资 源 优 势 的 头 部 企 业 集 中在 2020年 ， 德 方 纳 米 以 21%的 比 例 位 居 中 国 磷 酸 铁 锂 正 极 材 料 市 场 的 首 位 ， 紧 随其 后 的 是 贝 特 瑞 和 裕 能 新 能 源 ， 占 比 分 别 为 13.5%和 13%。 从 产 能 上 来 看 ， 大 部 分磷 酸 铁 锂 正 极 企 业 的 产 能 在 2020年 有 小 幅 上 涨 ， 如 德 方 纳 米 从 2019年 的 2.5万 吨 增长 至 2020年 的 4万 吨 。 部 分 磷 酸 铁 锂 正 极 企 业 在 2020年 维 持 原 有 产 能 ， 如 比 亚 迪 、北 大 先 行 等 。中 国 磷 酸 铁 锂 正 极 材 料 在 2020年 CR5的 市 场 份 额 为 69%， 在 未 来 ， 中 国 磷 酸 铁 锂 正极 材 料 市 场 将 形 成 以 技 术 、 产 业 链 上 下 游 资 源 为 主 导 的 良 性 竞 争 局 面 ， 市 场 将 逐渐 向 具 备 技 术 和 产 业 链 资 源 优 势 的 头 部 企 业 集 中 ： 1） 磷 酸 铁 锂 整 体 制 备 技 术 成 熟 且 当 前 技 术 改 进 都 集 中 于 提 高 效 率 方 面 ， 由 于 头 部企 业 具 备 一 定 成 本 和 技 术 优 势 ， 因 此 在 未 来 头 部 企 业 的 市 场 占 比 会 进 一 步 提 高 ；2) 随 着 磷 酸 铁 锂 正 极 行 业 竞 争 加 剧 后 ， 目 前 磷 酸 铁 锂 市 场 低 水 平 竞 争 情 况 减 少 ，缺 乏 核 心 竞 争 力 的 中 小 企 业 逐 渐 退 出 市 场 ， 而 掌 握 前 驱 体 核 心 制 备 技 术 的 上 游 原材 料 供 应 商 和 产 业 链 整 合 能 力 的 下 游 锂 电 池 制 造 商 有 序 地 布 局 中 游 磷 酸 铁 锂 正 极材 料 制 备 环 节 。 在 未 来 ， 中 国 磷 酸 铁 锂 正 极 材 料 市 场 将 形 成 以 技 术 、 产 业 链 上 下游 资 源 为 主 导 的 良 性 竞 争 格 局 ， 市 场 将 逐 渐 向 具 备 技 术 和 产 业 链 资 源 优 势 的 头 部企 业 集 中 。 在 2020年 ， 德 方 纳 米 以 21%的 比 例 位 居 中 国 磷 酸 铁 锂 正 极 材 料 市 场 的 首 位 。 在 未 来 ， 磷 酸 铁锂 正 极 市 场 将 逐 渐 向 具 备 技 术 和 产 业 链 资 源 优 势 的 头 部 企 业 集 中 来 源 ： 公 司 公 告 ， 头 豹 研 究 院 单 位 ： [百 分 比 ] 2019年 2020年德 方 纳 米 2.5万 吨 4.0万 吨贝 特 瑞 2.7万 吨 3.0万 吨裕 能 新 能 源 2.0万 吨 3.0万 吨国 轩 高 科 2.6万 吨 2.6万 吨万 润 新 能 源 2.0万 吨 3.0万 吨比 亚 迪 1.5万 吨 1.5万 吨 北 大 先 行 1.5万 吨 1.5万 吨21.0%13.5%13.0%12.5%9.0%8.0%6.0% 17.0%德 方 纳 米 贝 特 瑞 裕 能 新 能 源 国 轩 高 科万 润 新 能 源 比 亚 迪 北 大 先 行 其 他 中 国 磷 酸 铁 锂 正 极 材 料 市 场 份 额 ， 2020 中 国 主 要 磷 酸 铁 锂 正 极 企 业 产 能 ， 2019-2020完 整 版 登 录 www.leadleo.com搜 索 《 2021年 动 力 电 池 产 业 全 景 洞 察 ： 双 碳 政 策 助 力 动 力 电 池 乘 风 破 浪 》 10©2022 LeadLeowww.leadleo.com 动 力 电 池 系 列研 究 报 告 www.leadleo.com400-072-5588 n 动 力 电 池 正 极 材 料 产 业 链 下 游 — — 新 能 源 汽 车 n 预 计 中 国 新 能 源 汽 车 销 量 将 从 2020年 的 136.7万 辆 增 长 至 2025年 的600万 辆 ， 年 复 合 增 长 率 达 31.6%。 在 未 来 ， 得 益 于 新 能 源 汽 车 市 场的 扩 大 将 推 动 动 力 电 池 正 极 材 料 市 场 规 模 的 进 一 步 增 长新 能 源 汽 车 按 驱 动 汽 车 行 驶 的 技 术 原 理 不 同 ， 可 分 为 纯 电 动 汽 车（ BEV） 、 插 电 式 混 合 动 力 汽 车 （ PHEV） 和 燃 料 汽 车 （ FCEV） 。受 益 于 汽 车 产 业 低 碳 化 、 智 能 化 、 信 息 化 发 展 ， 政 府 对 新 能 源 汽 车 政 策扶 持 力 度 大 、 资 本 对 新 能 源 汽 车 重 视 程 度 高 等 ， 中 国 新 能 源 汽 车 销 量 从2016年 的 50.7万 辆 增 长 至 2020年 的 136.7万 辆 ， 年 复 合 增 长 率 达 42.6%。在 未 来 ， 在 坚 持 新 能 源 汽 车 是 中 国 国 家 发 展 战 略 ， 长 期 政 策 扶 持 导 向 不变 的 背 景 下 ， 叠 加 新 能 源 汽 车 性 能 不 断 优 化 和 性 价 比 提 升 、 人 民 群 众 对新 能 源 汽 车 接 受 程 度 与 环 保 意 识 提 高 带 动 新 能 源 汽 车 主 动 消 费 需 求 增 长 等 ， 中 国 新 能 源 汽 车 销 量 将 快 速 提 升 。 预 计 中 国 新 能 源 汽 车 销 量 将 从2020年 的 136.7万 辆 增 长 至 2025年 的 600万 辆 ， 年 复 合 增 长 率 达 31.6%。随 着 产 业 链 下 游 新 能 源 汽 车 的 快 速 发 展 和 市 场 规 模 的 扩 大 将 推 动 产 业 链中 游 动 力 电 池 行 业 的 市 场 规 模 进 一 步 增 长 ， 中 游 动 力 电 池 行 业 的 增 长 将增 加 对 正 极 材 料 的 需 求 ， 在 未 来 ， 得 益 于 新 能 源 汽 车 市 场 的 扩 大 将 推 动动 力 电 池 正 极 材 料 市 场 规 模 的 进 一 步 增 长 。 在 未 来 ， 得 益 于 新 能 源 汽 车 市 场 的 扩 大 将 推 动 动 力 电 池 行 业 市 场 规 模 增 长 ， 动 力 电 池 行 业增 长 将 增 加 对 正 极 材 料 的 需 求 ， 从 而 带 动 动 力 电 池 正 极 材 料 市 场 规 模 的 进 一 步 增 长 来 源 ： GGII， 头 豹 研 究 院 单 位 ： [万 辆 ] 50.7 77.7 125.6 120.6 136.7 200.0 280.0 369.6 499.0 600.0 0100200300400 500600700 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E中 国 新 能 源 汽 车 销 量 ， 2016-2025E CAGR: 28.3%完 整 版 登 录 www.leadleo.com搜 索 《 2021年 动 力 电 池 产 业 全 景 洞 察 ： 双 碳 政 策 助 力 动 力 电 池 乘 风 破 浪 》 11©2022 LeadLeowww.leadleo.com 动 力 电 池 系 列研 究 报 告 www.leadleo.com400-072-5588 n 动 力 电 池 正 极 材 料 — — 政 策 影 响 n 在 2020年 之 后 中 国 政 府 对 新 能 源 汽 车 的 补 贴 仍 持 续退 坡 ， 但 全 球 其 他 国 家 对 于 新 能 源 汽 车 的 补 贴 政 策力 度 大 ， 因 此 ， 中 国 动 力 电 池 和 正 极 材 料 行 业 未 来主 要 的 增 长 空 间 集 中 在 海 外尽 管 疫 情 前 ， 新 能 源 汽 车 补 贴 开 始 退 坡 ， 但 在 疫 情 后 中国 延 长 了 新 能 源 汽 车 的 补 贴 力 度 ， 将 新 能 源 车 补 贴 延 长两 年 至 2022年 底 ； 原 则 上 2020-2022年 间 在 前 一 年 基 础上 退 坡 10%、 20%； 公 共 交 通 领 域 2020年 不 退 坡 ， 2021-2022分 别 在 前 一 年 基 础 上 退 坡 10%、 20%。 总 体 来 看 ，在 2020年 之 后 中 国 政 府 对 新 能 源 汽 车 的 补 贴 仍 持 续 退坡 ， 这 将 导 致 新 能 源 汽 车 和 动 力 电 池 行 业 重 视 降 本 ， 从而 加 大 对 产 业 链 上 游 正 极 材 料 的 议 价 。 尽 管 中 国 的 新 能 源 汽 车 的 补 贴 退 坡 ， 但 是 全 球 其 他 国 家对 于 新 能 源 汽 车 的 补 贴 政 策 力 度 大 ， 以 美 国 为 例 ， 拜 登政 府 称 2026年 美 国 汽 车 市 场 电 动 化 率 25％ 。 为 实 现 此目 标 ， 联 邦 政 府 计 划 斥 资 200亿 美 金 将 当 前 政 府 车 队 全面 电 动 化 ， 并 计 划 重 新 审 议 燃 油 经 济 性 标 准 和 恢 复 全 额电 动 汽 车 税 收 抵 免 ， 或 恢 复 购 车 最 高 7500美 元 个 税 返还 补 贴 等 刺 激 政 策 。 因 此 ， 中 国 动 力 电 池 和 正 极 材 料 行业 未 来 主 要 的 增 长 空 间 和 机 会 集 中 在 海 外 。 在 2020年 之 后 中 国 政 府 对 新 能 源 汽 车 的 补 贴 仍 持 续 退 坡 ， 但 全 球 其 他 国 家 对 于 新 能 源 汽 车的 补 贴 政 策 力 度 大 ， 因 此 中 国 动 力 电 池 和 正 极 材 料 行 业 未 来 主 要 的 增 长 空 间 和 机 会 在 海 外 来 源 ： GGII， 头 豹 研 究 院 政 策 名 称 颁 布 日 期 颁 布 主 体 主 要 内 容 及 影 响《 关 于 完 善 新 能 源 汽 车推 广 应 用 财 政 补 贴 政 策的 通 知 》 2020.04 财 政 部 、 工信 部 、 科 技部 和 发 展 改革 委 Ø 将 新 能 源 车 补 贴 延 长 两 年 至 2022年 底 ； 原 则 上 2020-2022年 间 在 前 一 年 基 础 上 退 坡 10%、 20%； 公 共 交 通 领 域 2020年不 退 坡 ， 2021-2022分 别 在 前 一 年 基 础 上 退 坡 10%、 20%《 关 于 加 快 建 立 绿 色 生产 和 消 费 法 规 政 策 体 系的 意 见 》 2020.03 发 改 委 ， 司法 部 Ø 建 立 完 善 节 能 家 电 、 高 效 照 明 产 品 、 节 水 器 具 、 绿 色 建 材等 绿 色 产 品 和 新 能 源 汽 车 推 广 机 制 ， 有 条 件 的 地 方 对 消 费者 购 置 节 能 型 家 电 产 品 、 节 能 新 能 源 汽 车 、 节 水 器 具 等 给予 适 当 支 持《 推 动 重 点 消 费 品 更 新升 级 畅 通 资 源 循 环 利 用实 施 方 案 （ 2019-2020年 ） 》 2019.06 国 家 发 改 委等 部 门 Ø 明 确 指 出 各 地 不 得 对 新 能 源 汽 车 实 行 限 行 、 限 购 ， 已 实 行的 应 当 取 消 。 鼓 励 地 方 对 无 车 家 庭 购 置 首 辆 家 用 新 能 源 汽车 给 予 支 持 。《 关 于 进 一 步 完 善 新 能 源 汽 车 推 广 应 用 财 政 补贴 政 策 的 通 知 》 2019.03 财 政 部 工 业和 信 息 化 部科 技 部 发 展改 革 委 Ø 优 化 指 标 ， “扶 优 扶 强 ”； 完 善 补 贴 ， 分 阶 段 释 放 ； 完 善 制度 ， 提 高 效 益 ； 营 造 环 境 ， 促 进 消 费 ； 强 化 监 管 ， 确 保 安全 。国 家 政 策 内 容韩 国 计 划 将 电 动 汽 车 、 氢 燃 料 汽 车 购 买 补 贴 从 6万 辆扩 大 到 9.4万 辆 ； 国 家 、 地 方 分 别 予 以 购 车 补 贴 ；对 电 动 车 最 高 可 达 1820万 韩 元 ， 电 动 摩 托 车 330万 韩 元法 国 投 入 80亿 欧 元 振 兴 汽 车 产 业 ， 电 动 汽 车 的 购 车 补贴 由 过 去 的 6000欧 增 加 至 7000欧 (燃 油 车 补 贴 3000欧 )， 以 鼓 励 公 民 购 买 电 动 汽 车美 国 2026年 美 国 汽 车 市 场 电 动 化 率 25％ 。 为 实 现 此 目标 ， 联 邦 政 府 计 划 斥 资 200亿 美 金 将 当 前 政 府 车队 全 面 电 动 化 ， 并 计 划 重 新 审 议 燃 油 经 济 性 标 准和 恢 复 全 额 电 动 汽 车 税 收 抵 免 ， 或 恢 复 购 车 最 高7500美 元 个 税 返 还 补 贴 等 刺 激 政 策日 本 在 战 略 规 划 方 面 ， 日 本 经 济 产 业 省 2010年 发 布《 新 一 代 汽 车 战 略 2010》 ， 支 持 新 一 代 汽 车(BEV/PHEV/HEV/FCV和 清 洁 柴 油 汽 车 等 )推 广 普 及 ，提 出 到 2030年 混 合 动 力 汽 车 新 车 销 售 占 总 销 量 的比 重 为 30%～ 40%、 纯 电 动 汽 车 和 插 电 式 混 合 动 力汽 车 占 比 为 20%～ 30%、 燃 料 电 池 汽 车 占 比 为 3%、清 洁 柴 油 车 占 比 为 5%～ 10% 英 国 在 战 略 规 划 方 面 ， 英 国 政 府 分 别 于 2013年 和 2015年 发 布 《 超 低 排 放 汽 车 发 展 战 略 》 和 《 2015年 至2020年 英 国 超 低 排 放 汽 车 投 资 计 划 》 ， 提 出 力 争到 2050年 实 现 全 面 电 动 化 中 国 新 能 源 汽 车 相 关 政 策 ， 2019-2020 全 球 各 国 对 电 动 车 的 政 策 ， 2020 12©2022 LeadLeowww.leadleo.com 动 力 电 池 系 列研 究 报 告 www.leadleo.com400-072-5588环 节 二负 极 材 料 13©2022 LeadLeowww.leadleo.com 动 力 电 池 系 列研 究 报 告 www.leadleo.com400-072-5588 n 动 力 电 池 负 极 材 料 — — 定 义 及 分 类负 极 材 料 动 力 电 池 的 核 心 原 材 料 之 一 ， 负 极 材 料 可 分 为 碳 材 料