东吴证券：2023M1_7环卫新能源销量同增26%，渗透率同比提升1.68pct至6.36%.pdf

证券研究报告·行业月报·环保 东吴证券研究所 1 / 27 请务必阅读正文之后的免责声明部分 环保行业月报 2023M1-7 环卫新能源销量同增 26%，渗透 率同比提升 1.68pct至6.36% 2023年08月21日 证券分析师 袁理 执业证书：S0600511080001 021-60199782 yuanl@dwzq.com.cn 证券分析师 陈孜文 执业证书：S0600523070006 chenzw@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《双碳目标持续推进，现金流改 善+市场化改革+核心资产盘活 价值重估，重申环保3.0时代》 2023-08-20 《我国首次发布《中国生态保护 红线蓝皮书》》 2023-08-16 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点  环卫新能源销量同增 26%，渗透率同比提升 1.68pct 至 6.36%。 2023M1-7，环卫车销量 47569 辆，同比变动-7.04%。新能源环卫车销 售3024辆，同比变动+26.26%，新能源渗透率6.36%，同比变动+1.68pct。 2023M7 新能源环卫车单月销量 554 辆，同比变动+48.92%，环比变动 +36.12%，新能源渗透率7.84%，同比变动+2.7pct。  按首批纳入20-30个大中城市试点，仅考虑试点预计2022-2025年环卫 新能源销量复增44%~65%。公共领域车辆全面电动化试点启动，新增 渗透率目标80%，试点期为2023-2025年，首批试点申报截至2023Q1。 按中大型城市数假设首批纳入20-30个，全国36个大中城市2022年环 卫装备平均销量 910辆，2025 年 80%渗透率对应新能源销量为 1.5~2.2 万辆，2022年全国环卫新能源销量 4867辆，仅考虑试点 2022-2025 年 销量复增44%~65%，较2022年23%显著提速。  新能源环卫装备集中度同比下滑，盈峰、宇通市占率维持前列。 2023M1-7，环卫车 CR3/CR6 分别为 36.47%/46.91%，同比变动 -2.57pct/-2.19pct。新能源 CR3/CR6 分别为 62.53%/71.99%，同比变动 -4.86pct/-5.38pct。环卫新能源集中度同比下降，其中：  盈峰环境：新能源销量同增34.18%，市占率第一。2023M1-7，环卫车 销售 7053 辆，同比变动-15.04%。新能源环卫车销售 1060 辆，同比变 动+34.18%。新能源市占率35.05%，较2022年+5.77pct，行业第一。  宇通重工：新能源市占率第二，23M7 新能源销量环比+198%。 2023M1-7，环卫车销售 1583 辆，同比变动-26.47%。新能源环卫车销 售588辆，同比变动-13.78%。新能源市占率19.44%，较 2022年-9.32pct， 行业第二。23M7单月新能源销量188辆，同比+116%，环比+198%。  福龙马：新能源环卫车销量同增 86%，市占率第三。2023M1-7，环卫 车销售 1953 辆，同比变动-5.06%。新能源环卫车销售 243 辆，同比变 动+85.5%。新能源市占率8.04%，较2022年+0.86pct，行业第三。  江苏新能源销量大增，上海新能源渗透率高达 41%。2023M1-7，新能 源环卫车，1）销量前五的省份分别为四川（572辆，占19%）、广东（499 辆，占17%）、 江苏（415辆，占14%）、 河北（232辆，占8%）、 上海 （199辆，占7%）；2）销量增量前五的省份分别为江苏（+209辆，+101%）、 四川（+204辆，+55%）、 上海（+193辆，+3217%）、 安徽（+102辆， +785%）、 河南（+72 辆，+61%）；3）新能源渗透率前五的省份分别为 上海（41.2%）、 四川（20.9%）、 江苏（17.5%）、 广东（13.7%）、 河南 （13.2%）。  投资建议：我们预计伴随着政策采购力度加强、环卫电动装备经济性改 善，环卫装备行业将迎来需求放量及盈利能力的提升。  【宇通重工】环卫新能源龙头弹性最大&产品力领先，我们预计 2023-2025年归母净利润复增22%，扣非归母净利润复增25%，对应2023 年PE 13倍，凭借底盘及产品力优势，期待拐点。  【盈峰环境】环卫装备龙头新能源领跑，根据wind一致预期，2023-2025 归母净利润复增18%，对应2023年PE 18倍。  【福龙马】我们预计 2023-2025 年归母净利润复增 17%，对应 2023 年 PE 15倍。（估值日期：2023/8/19）  风险提示：新能源渗透率不及预期，环服市场化率不及预期，竞争加剧。 -16% -14% -12% -10% -8% -6% -4% -2% 0% 2022/8/22 2022/12/20 2023/4/19 2023/8/17 环保 沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 2 / 27 内容目录 1. 环卫新能源销量同增 26%，渗透率同比提升 1.68pct至6.36% . 5 2. 新能源集中度下滑，盈峰&宇通市占率领先 . 7 3. 新能源环卫清洁类装备放量，中高端产品占比持续提升 13 4. 江苏新能源销量大增，上海新能源渗透率高达 41% . 17 5. 环卫新能源成长与竞争力分析： 20 5.1. 盈峰环境：四川贡献最大增量，清洗车增量最大 20 5.2. 宇通重工：上海贡献最大增量，压缩式垃圾车市占率最高 21 5.3. 福龙马：四川区域销量增量最大，洗扫车销量增幅最高 23 6. 投资建议 25 7. 风险提示 26 oPvMnPsRoPrRqMzRmQqMoPbRcMaQoMmMoMtQkPrRyQjMsQoM6MnMmQMYmPvNwMmRsN 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 3 / 27 图表目录 图1： 环卫车销量与增速（单位：辆） 5 图2： 新能源环卫车销量与增速（单位：辆） 5 图3： 环卫车单月销量与2023M7单月销量同环比数据（单位：辆） . 5 图4： 新能源环卫车单月销量与2023M7单月销量同环比数据（单位：辆） . 6 图5： 环卫新能源渗透率 6 图6： 环卫新能源渗透率（单月） 6 图7： 环卫车与新能源环卫车销量CR3 8 图8： 环卫车与新能源环卫车销量CR6 8 图9： 盈峰环境环卫车销量与增速（单位：辆） 8 图10： 盈峰环境新能源环卫车销量与增速（单位：辆） 8 图11： 盈峰环境环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 9 图12： 盈峰环境新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 9 图13： 宇通重工环卫车销量与增速（单位：辆） 10 图14： 宇通重工新能源环卫车销量与增速（单位：辆） 10 图15： 宇通重工环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 10 图16： 宇通重工新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 10 图17： 福龙马环卫车销量与增速（单位：辆） 11 图18： 福龙马新能源环卫车销量与增速（单位：辆） 11 图19： 福龙马环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 11 图20： 福龙马新能源环卫车单月销量与2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 12 图21： 2023M1-7环卫装备销售市占率 12 图22： 2022年环卫装备销售市占率 . 12 图23： 2023M1-7新能源环卫装备销售市占率 13 图24： 2022年新能源环卫装备销售市占率 . 13 图25： 环卫清洁与垃圾转运销量增速（环卫车） 13 图26： 环卫清洁与垃圾转运销量增速（新能源环卫车） 13 图27： 环卫车与新能源环卫车环卫清洁、垃圾转运占比 14 图28： 低、中高端销量增速（环卫车） 14 图29： 低、中高端销量增速（新能源环卫车） 14 图30： 环卫车与新能源环卫车低、中高端占比 15 图31： 2023M1-7环卫车各车型销售情况及占比（单位：辆） 15 图32： 2023M1-7环卫车各车型销售增量与同比增速（单位：辆） 16 图33： 2023M1-7新能源环卫车各车型销售及占比（单位：辆） 16 图34： 2023M1-7新能源环卫车各车型销售增量与同比增速（单位：辆） 17 图35： 2023M1-7各车型新能源渗透率 17 图36： 2023M1-7环卫车各地区销售情况及占比（单位：辆） 18 图37： 2023M1-7环卫车各地区销售增量与同比增速（单位：辆） 18 图38： 2023M1-7新能源环卫车各地区销售及占比（单位：辆） 19 图39： 2023M1-7新能源环卫车各地区销售增量与同比增速（单位：辆） 19 图40： 2023M1-7各地区新能源渗透率 19 图41： 2023M1-7盈峰环境新能源环卫市场成长分析（地区） 20 图42： 2023M1-7盈峰环境新能源环卫市场成长分析（品类） 21 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 4 / 27 图43： 2023M1-7宇通重工新能源环卫市场成长分析（地区） 22 图44： 2023M1-7宇通重工新能源环卫市场成长分析（品类） 23 图45： 2023M1-7福龙马新能源环卫市场成长分析（地区） 24 图46： 2023M1-7福龙马新能源环卫市场成长分析（品类） 25 表1： 各省市环卫新能源政策梳理（2023/7/1~2023/7/31） 7 表2： 上市公司估值表（估值日期：2023/8/19） 26 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 5 / 27 1. 环卫新能源销量同增26%，渗透率同比提升1.68pct至6.36% 2023M1-7 环卫新能源销量同增 26%，渗透率同比提升 1.68pct 至 6.36%。根据银 保监会交强险数据，2023M1-7，环卫车合计销量47569辆，同比变动-7.04%。其中，新 能源环卫车销售3024辆，同比变动+26.26%，新能源渗透率6.36%，同比变动+1.68pct。 2023M7 新能源环卫车单月销量同增 49%，单月渗透率为 7.84%。2023M7，环卫 车合计销量 7070 辆，同比变动-2.47%，环比变动-4.1%。其中，新能源环卫车销量 554 辆，同比变动+48.92%，环比变动+36.12%，新能源渗透率7.84%，同比变动+2.7pct。 图1：环卫车销量与增速（单位：辆） 图2：新能源环卫车销量与增速（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 图3：环卫车单月销量与 2023M7单月销量同环比数据（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 45% 16% 12% 1% - 11% - 19% - 7% - 30% - 20% - 10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 0 20, 000 40, 000 60, 000 80, 000 100 ,000 120 ,000 环卫 装备 总销 量（ 辆） 同比 增速 110% 1% 81% 26% 9% 23% 26% 0% 20% 40% 60% 80% 10 0 % 12 0 % 0 1,0 00 2,0 00 3,0 00 4,0 00 5,0 00 6,0 00 新能 源装 备销 量（ 辆） 同比 增速 -6 0 % -4 0 % -2 0 % 0% 2 0 % 4 0 % 6 0 % 8 0 % 0 5000 1000 0 1500 0 2000 0 Ja n Feb Ma r Apr Ma y Jun Jul A ug Sep O ct Nov D ec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 20 2 3 单月 同比 单月 环比 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 6 / 27 图4：新能源环卫车单月销量与 2023M7单月销量同环比数据（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 图5：环卫新能源渗透率 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 图6：环卫新能源渗透率（单月） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 -8 0 % -6 0 % -4 0 % -2 0 % 0% 2 0 % 4 0 % 6 0 % 8 0 % 1 0 0 % 1 2 0 % 0 200 400 600 800 1000 Ja n Feb Ma r A pr Ma y Jun Jul A ug Sep O ct N ov D ec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 1 202 3 单月 同比 单月 环比 1.25% 1.82% 1.59% 2.56% 3.19% 3.92% 5.94% 6.36% ( 1.0) ( 0.5) 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 202 3M 1- 7 新能 源渗 透率 同比 变动 （ pct ） 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% Ja n Feb M a r A pr Ma y Jun Jul A ug Sep O ct N ov D ec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 202 3 2022 年渗透率 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 7 / 27 公共领域车辆全面电动化试点启动，区域扩大&时间明确，2023-2025 年新增或更 新车辆中新能源比例力争达 80%。2023 年 2 月 3 日，工信部等八部门发布《关于组织 开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，在全国范围内启动公共领域车 辆全面电动化先行区试点工作，试点期为 2023—2025 年，试点领域新增及更新车辆中 新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域 力争达到80%。相较于此前《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》要求2021年 起国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公 共领域车辆新能源汽车比例不低于 80%，本次试点工作进一步明确时间阶段，加快落 实电动化目标，且区域范畴从国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域扩大至全国， 以城市为主体自愿申报编写试点工作方案。 按首批纳入20-30个大中城市试点测算，仅考虑试点需求预计2022-2025年环卫新 能源销量复增 44%~65%。根据通知，首批试点集中受理申报材料的截止时间为 2023 年3月31日，此后仍将常态化受理试点申报材料。按中大型城市数假设首批纳入20-30 个，全国 36 个大中城市 2022 年平均 910 辆，2025 年 80%渗透率对应新能源环卫装备 销量为1.5~2.2万辆，2022年全国新能源环卫装备销量4867辆，仅考虑试点2022-2025 年销量复增44%~65%，较2022年的23%显著提速。 多省市出台环卫新能源政策，海南和河南政策要求新增和更换全部使用新能源。 2023年7月，多省市出台环卫新能源相关政策，其中吉林省辽源市政府要求完善出租车、 公交车及城际公交车、环卫车充电设施建设；江苏省宿迁市政府要求建立健全与生活垃 圾分类投放收集相匹配的运输网络，合理布局与分类运输要求相适应的转运站点，合理 配齐分类运输专用车辆，配备安装定位设备的新能源电动车。 表1：各省市环卫新能源政策梳理（2023/7/1~2023/7/31） 日期 地区 政策内容 来源 2023/7/3 宿迁 建立健全与生活垃圾分类投放收集相匹配的运输网络，合理布局与分 类运输要求相适应的转运站点，合理配齐分类运输专用车辆。采用市 场化集中清运举措，组建专业清运队伍，建成车辆调度中心 1 座，配 备安装定位设备的新能源电动车，对垃圾转运人员和车辆进行全过程 监管。 宿迁市宿豫区人 民政府办公室 2023/7/6 辽源 引导电动汽车充换电服务标准化、规范化、网格化发展。完善出租车、 公交车及城际公交车、环卫车充电设施建设，推进重点单位和园区内 充电基础设施建设，多样化推进私人电动车充换电基础设施建设。 辽源市人民政府办 公室 数据来源：各地政府官网，东吴证券研究所 2. 新能源集中度下滑，盈峰&宇通市占率领先 2023M1-7 环卫新能源集中度同比下滑。2023M1-7，环卫车 CR3/CR6 分别为 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 8 / 27 36.47%/46.91%，同比变动-2.57pct/-2.19pct。新能源 CR3/CR6 分别为 62.53%/71.99%， 同比变动-4.86pct/-5.38pct。 图7：环卫车与新能源环卫车销量 CR3 图8：环卫车与新能源环卫车销量 CR6 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 分析行业头部上市公司： 盈峰环境：环卫车总销量同减15.04%，新能源销量同增34.18%。2023M1-7，盈 峰环境环卫车销售7053辆，同比变动-15.04%，其中新能源环卫车销售1060辆，同比 变动+34.18%。2023M7单月环卫车销量1060辆，同比变动-16.6%，环比变动-6.53%， 其中新能源环卫车销量144辆，同比变动-15.79%，环比变动-10%。 图9：盈峰环境环卫车销量与增速（单位：辆） 图10：盈峰环境新能源环卫车销量与增速（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 0% 1 0 % 2 0 % 3 0 % 4 0 % 5 0 % 6 0 % 7 0 % 8 0 % 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 M 1 - 7 环 卫车 新 能源环 卫车 0% 1 0 % 2 0 % 3 0 % 4 0 % 5 0 % 6 0 % 7 0 % 8 0 % 9 0 % 1 0 0 % 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 2 0 2 2 2 0 2 3 M 1 - 7 环 卫车 新 能源环 卫车 -3 0 % -2 0 % -1 0 % 0% 1 0 % 2 0 % 3 0 % 4 0 % 5 0 % 0 5 , 0 0 0 1 0 ,0 0 0 1 5 ,0 0 0 2 0 ,0 0 0 环卫车（辆） 环卫车 YOY -1 0 0 % 0% 1 0 0 % 2 0 0 % 3 0 0 % 4 0 0 % 5 0 0 % 6 0 0 % 7 0 0 % 0 5 0 0 1 , 0 0 0 1 , 5 0 0 新能源环卫车（辆） 新能源 YOY 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 9 / 27 图11：盈峰环境环卫车单月销量与 2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 图12：盈峰环境新能源环卫车单月销量与 2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 宇通重工：环卫车总销量同减 26.47%，新能源销量同减 13.78%。2023M1-7，宇 通重工环卫车销售1583辆，同比变动-26.47%，其中新能源环卫车销售588辆，同比变 动-13.78%。2023M7 单月环卫车销量 314 辆，同比变动+7.17%，环比变动+14.6%，其 中新能源环卫车销量188辆，同比变动+116.09%，环比变动+198.41%。 -6 0 % -4 0 % -2 0 % 0% 2 0 % 4 0 % 6 0 % 8 0 % 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 Ja n Feb Ma r Apr Ma y Jun Jul A ug Sep O ct N ov D ec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 202 3 单月 同比 单月 环比 -1 0 0 % -5 0 % 0% 5 0 % 1 0 0 % 1 5 0 % 2 0 0 % 2 5 0 % 3 0 0 % 0 50 100 150 200 250 Ja n Feb Ma r A pr Ma y Jun Jul A ug Sep O ct N ov Dec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 202 3 单月 同比 单月 环比 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 10 / 27 图13：宇通重工环卫车销量与增速（单位：辆） 图14：宇通重工新能源环卫车销量与增速（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 图15：宇通重工环卫车单月销量与 2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 图16：宇通重工新能源环卫车单月销量与 2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 -5 0 % 0% 5 0 % 1 0 0 % 1 5 0 % 0 1 , 0 0 0 2 , 0 0 0 3 , 0 0 0 4 , 0 0 0 5 , 0 0 0 环卫车（辆） 环卫车 YOY -2 0 0 % 0% 2 0 0 % 4 0 0 % 6 0 0 % 8 0 0 % 1 0 0 0 % 1 2 0 0 % 0 5 0 0 1 , 0 0 0 1 , 5 0 0 新能源环卫车（辆） 新能源 YOY -6 0 % -4 0 % -2 0 % 0% 2 0 % 4 0 % 6 0 % 8 0 % 1 0 0 % 0 100 200 300 400 500 600 Ja n Feb Ma r A pr Ma y Jun Jul A ug Sep O ct N ov Dec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 202 3 单月 同比 单月 环比 -2 0 0 % -1 0 0 % 0% 1 0 0 % 2 0 0 % 3 0 0 % 4 0 0 % 5 0 0 % 6 0 0 % 0 50 100 150 200 250 300 350 Ja n Feb M a r A pr Ma y Jun Jul Aug Sep O ct N ov D ec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 202 3 单月 同比 单月 环比 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 11 / 27 福龙马：环卫车总销量同减 5.06%，新能源销量同增 85.5%。2023M1-7，福龙马 环卫车销售1953辆，同比变动-5.06%，其中新能源环卫车销售243辆，同比变动+85.5%。 2023M7 单月环卫车销量 351 辆，同比变动+3.24%，环比变动+20.21%，其中新能源环 卫车销量60辆，同比变动+445.45%，环比变动+76.47%。 图17：福龙马环卫车销量与增速（单位：辆） 图18：福龙马新能源环卫车销量与增速（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 图19：福龙马环卫车单月销量与 2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 -4 0 % -3 0 % -2 0 % -1 0 % 0% 1 0 % 2 0 % 3 0 % 0 1 , 0 0 0 2 , 0 0 0 3 , 0 0 0 4 , 0 0 0 5 , 0 0 0 6 , 0 0 0 7 , 0 0 0 8 , 0 0 0 环卫车（辆） 环卫车 YOY -1 0 0 0 % -5 0 0 % 0% 5 0 0 % 1 0 0 0 % 1 5 0 0 % 2 0 0 0 % 2 5 0 0 % 3 0 0 0 % 3 5 0 0 % 4 0 0 0 % 0 50 1 0 0 1 5 0 2 0 0 2 5 0 3 0 0 3 5 0 4 0 0 新能源环卫车（辆） 新能源 YOY -6 0 % -4 0 % -2 0 % 0% 2 0 % 4 0 % 6 0 % 8 0 % 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 Ja n Feb Ma r A pr Ma y Jun Jul A ug Sep O ct N ov D ec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 202 3 单月 同比 单月 环比 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 12 / 27 图20：福龙马新能源环卫车单月销量与 2023年单月销量同环比数据（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 环卫装备：湖北程力市占率第一。2023M1-7，环卫车销售中，市占率前六的分别 为湖北程力、盈峰环境、东风汽车、福龙马、宇通重工、徐州徐工。其中，湖北程力销 量市占率 16.5%，较 2022 年变动-0.95pct，盈峰环境销量市占率 14.83%，较 2022 年变 动-1.83pct，福龙马销量市占率4.11%，较 2022年变动-0.64pct，宇通重工销量市占率3.33%， 较2022年变动-1.4pct。 图21：2023M1-7环卫装备销售市占率 图22：2022年环卫装备销售市占率 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 环卫新能源：盈峰环境、宇通重工、福龙马市占率保持前三。2023M1-7，新能源 环卫车销售中，市占率前六的分别为盈峰环境、宇通重工、福龙马、徐州徐工、北汽福 田、奇瑞商用车。其中，盈峰环境市占率显著提升，销量市占率35.05%，较2022年变 动+5.77pct，宇通重工销量市占率 19.44%，较 2022 年变动-9.32pct，福龙马销量市占率 8.04%，较 2022年变动+0.86pct。 -1 0 0 % 0% 1 0 0 % 2 0 0 % 3 0 0 % 4 0 0 % 5 0 0 % 0 10 20 30 40 50 60 70 Ja n Feb Ma r A pr Ma y Jun Jul A ug Sep O ct N ov D ec 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 202 3 单月 同比 单月 环比 1 6 . 5 0 % 1 4 . 8 3 % 5 . 1 4 % 4 . 1 1 % 3 . 3 3 % 3 . 0 1 % 5 3 .0 9 % 湖北程力 盈峰环境 东风汽车 福龙马 宇通重工 徐州徐工 其他 1 7 . 4 5 % 1 6 . 6 6 % 4 . 7 5 % 4 .7 3 % 3 .4 5 %3 . 0 1 % 4 9 . 9 6 % 湖北程力 盈峰环境 福龙马 宇通重工 东风汽车 徐州徐工 其他 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 13 / 27 图23：2023M1-7新能源环卫装备销售市占率 图24：2022年新能源环卫装备销售市占率 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 3. 新能源环卫清洁类装备放量，中高端产品占比持续提升 新能源环卫清洁类装备放量，占比提升。2023M1-7，1）环卫车中，环卫清洁类销 售25688辆，同比变动-6.61%，垃圾收转类销售21881辆，同比变动-7.54%。环卫清洁 类销量占比 54%，较 2022 全年变动 1.08pct，垃圾收转类销量占比 46%。2）新能源环 卫车中，环卫清洁类销售 2121 辆，同比变动+38.9%，垃圾收转类销售 903 辆，同比变 动+4.03%。环卫清洁类销量占比 70.14%，较 2022 全年变动+8.21pct，垃圾收转类销量 占比29.86%。 图25：环卫清洁与垃圾转运销量增速（环卫车） 图26：环卫清洁与垃圾转运销量增速（新能源环卫车） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 3 5 .0 5 % 1 9 .4 4 %8 . 0 4 %4 .6 6 % 2 . 5 1 % 2 . 2 8 % 2 8 . 0 1 % 盈峰环境 宇通重工 福龙马 徐州徐工 北汽福田 奇瑞商用车 其他 2 9 . 2 8 % 2 8 . 7 7 % 7 .1 7 % 5 . 9 6 % 3 . 3 3 % 2 . 7 7 % 2 2 .7 2 % 盈峰环境 宇通重工 福龙马 北汽福田 徐州徐工 奇瑞商用车 其他 -3 0 % -2 0 % -1 0 % 0% 1 0 % 2 0 % 3 0 % 4 0 % 5 0 % 0 2 0 , 0 0 0 4 0 , 0 0 0 6 0 , 0 0 0 8 0 , 0 0 0 1 0 0 , 0 0 0 1 2 0 , 0 0 0 环卫清洁（辆） 垃圾收转（辆） 环卫 YOY 垃圾 YOY -6 0 % -4 0 % -2 0 % 0% 2 0 % 4 0 % 6 0 % 8 0 % 1 0 0 % 1 2 0 % 1 4 0 % 1 6 0 % 0 1 , 0 0 0 2 , 0 0 0 3 , 0 0 0 4 , 0 0 0 5 , 0 0 0 6 , 0 0 0 环卫清洁（辆） 垃圾收转（辆） 环卫 YOY 垃圾 YOY 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 14 / 27 图27：环卫车与新能源环卫车环卫清洁、垃圾转运占比 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 新能源装备趋于高端化，中高端产品占比持续提升。2023M1-7，1）环卫车中，低 端车型销售 28027 辆，同比变动-9.12%，中高端车型销售 19542 辆，同比变动-3.89%。 低端车型占比58.92%，较 2022全年变动+0.49pct，中高端车型占比41.08%。2）新能源 环卫车中，低端车型销售655辆，同比变动+19.31%，中高端车型销售2369辆，同比变 动+60.72%。低端车型占比 21.66%，中高端车型占比 78.34%，中高端车型占比较 2022 全年变动+5.81pct。 图28：低、中高端销量增速（环卫车） 图29：低、中高端销量增速（新能源环卫车） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 0% 2 0 % 4 0 % 6 0 % 8 0 % 1 0 0 % 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 M 1 -7 环卫清洁（环卫车） 垃圾收转（环卫车） 环卫清洁（纯电动） 垃圾收转（纯电动） -3 0 % -2 0 % -1 0 % 0% 1 0 % 2 0 % 3 0 % 4 0 % 5 0 % 6 0 % 0 2 0 , 0 0 0 4 0 , 0 0 0 6 0 ,0 0 0 8 0 , 0 0 0 1 0 0 , 0 0 0 1 2 0 , 0 0 0 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 M1 -7 低端（辆） 中高端（辆） 低端 YOY 中高端 YOY -1 0 0 % 0% 1 0 0 % 2 0 0 % 3 0 0 % 4 0 0 % 5 0 0 % 6 0 0 % 7 0 0 % 8 0 0 % 0 1 , 0 0 0 2 , 0 0 0 3 , 0 0 0 4 , 0 0 0 5 , 0 0 0 6 , 0 0 0 2 0 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 M 1 -7 低端（辆） 中高端（辆） 低端 YOY 中高端 YOY 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 15 / 27 图30：环卫车与新能源环卫车低、中高端占比 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 环卫装备市场中，绿化喷洒车占比最高，车厢可卸式垃圾车增量第一。2023M1-7， 环卫车，1）销量前五的车型分别为绿化喷洒车（8305辆，占17.5%）、压缩式垃圾车（5881 辆，占12.4%）、车厢可卸式垃圾车（5313辆，占11.2%）、吸污车（4651辆，占9.8%）、 抑尘车（4635 辆，占 9.7%）； 2）销量增长前五的车型分别为车厢可卸式垃圾车（+459 辆，+9%，此处表示销量同比增量+459 辆，销量同比变化+9%，下同）、抑尘车（457 辆，+9%）、 除雪车（144 辆，+1%）、 摆臂式垃圾车（73 辆，+1%）、 路面养护车（47 辆，+3%）。 图31：2023M1-7环卫车各车型销售情况及占比（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 0% 2 0 % 4 0 % 6 0 % 8 0 % 1 0 0 % 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 M 1 -7 低端占比（环卫车） 中高端占比（环卫车） 低端占比（纯电动） 中高端占比（纯电动） 0% 2% 4% 6% 8% 1 0 % 1 2 % 1 4 % 1 6 % 1 8 % 2 0 % 0 1 , 0 0 0 2 , 0 0 0 3 , 0 0 0 4 , 0 0 0 5 , 0 0 0 6 , 0 0 0 7 , 0 0 0 8 , 0 0 0 9 , 0 0 0 占比 销量 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业月报 16 / 27 图32：2023M1-7环卫车各车型销售增量与同比增速（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 新能源环卫市场中，洗扫车占比最高，洗扫车同比增速最快。2023M1-7，新能源 环卫车，1）销量前五的车型分别为洗扫车（809 辆，占 26.8%）、 清洗车（662 辆，占 21.9%）、 路面养护车（387辆，占12.8%）、 自装卸式垃圾车（240辆，占7.9%）、 桶装 垃圾运输车（228辆，占7.5%）；2）销量增长前五的车型分别为洗扫车（+299辆，+59%）、 清洗车（138 辆，+59%）、 垃圾转运车（95 辆，+4%）、 压缩式垃圾车（87 辆，+6%）、 路面养护车（85辆，+13%）；3）新能源渗透率前五的车型分别为桶装垃圾运输车（43%）、 清洗车（38%）、 路面养护车（28%）、 垃圾转运车（26%）、 洗扫车（22%）。 图33：2023M1-7新能源环卫车各车型销售及占比（单位：辆） 数据来源：银保监会交强险数据，东吴证券研究所 - 6 0 % - 5 0% - 4 0% - 3 0% - 2 0% - 1 0% 0% 10% 20% 30% 40% - 1 , 0 0 0 - 8 00 - 6 00 - 4 0 0 - 2 00 0 200 400 600 销售同比增量（辆） 同比增速