2030年中国汽车行业趋势展望：“满川风雨看潮生”--普华永道.pdf-solarbe文库

满川风雨看潮生= ——2030年中ÿ 汽车行业趋势展望思略特| 2030中ÿ汽车Ì业势展望1 金Û n_永道中ÿ汽车Ì业管合a人电ßÿ+86 (10) 6533 2977 邮箱ÿjun.jin@strategyand.cn.pwc.com 徐沪初 n_永道思略特中ÿ汽车Ì业合a人电ßÿ+86 (21) 2323 5622 邮箱ÿhuchu.xu@strategyand.cn.pwc.com 蒋逸明 n_永道思略特中ÿ数_化增长业á合a人电ßÿ+86 (21) 2323 5101 邮箱ÿsteven.jiang@strategyand.cn.pwc.com 程琛 n_永道思略特中ÿ汽车Ì业经理电ßÿ+86 (10) 6533 7804 邮箱ÿboris.c.cheng@strategyand.cn.pwc.com 联系人ÿ 2030中ÿ汽车Ì业势展望| 思略特2 目录摘要03 一1全球化ÿ}管地缘治紧张à剧，车企全球化发展Ï是必然势 04 Ð1ÿ持续发展ÿ在各ÿ净ö诺指引Q，车企 ô力打全球性ESG循ÿ生态圈 07 O1策P投资ÿð能源1ð术1ð业态= 将继续p~策倾斜和投资热点 11 四1ÿ值xĀÞ构ÿðtÿ值lO断扩容，创ð Y锋将拥pà{p份额 14 五1pß基石ÿ总拥pp本ÿTCOĀÏ是心竞争力，未来7最高降幅超20% 17 }1消Á部落ÿ消Á者深þ圈层化，AIÿ人工智能Ā赋能ð营销`场规模将达万ÿ美元 21 七1术Ù革ÿw料1能源PùO大域术全面à持创ð，Þ塑Ì业竞争格局 25 {1竞争格局ÿ中ÿ汽车Ì业将u少数头部车企导，若~þV域中小型车企参P 29 汽车Ì业k处在发展的十_路口2个性多的消 Á群体，层出O的创ð商业模式，颠覆性术对汽车产业链1ÿ值链和生态圈的革命性Ù革， àß要素如果和Ì业面临的ý大p本`化压力以及用户对极ô体验的持续追求相叠à，将ôÜ中 ÿ汽车Ì业接Q来数的走势2展望2030，传统车企和ð势力都将面临ð一ïs键挑战，p的或将把握机遇ú势而P，p的或将ā于Ù局黯然离场，整个Ì业将b呈Āu3ó5家规模化1实力强的龙头车企导1若~聚焦特ÜþV`场和用户的中小型车企参P的竞争格局2本文结合n_永道思略特对全球汽车`场的经验P洞察，以Ā~ 始，×{个中ÿ汽车Ì业接Q来数ÿ能比较 s心的域，Vï初m思考，以供借鉴2 摘要思略特| 2030中ÿ汽车Ì业势展望3 一、全球化：尽管地缘政治紧张à剧，车企全球化发展仍是必然趋势 42030中ÿ汽车Ì业势展望| 思略特地缘治Ù化à剧给全球经o合作带来ý大的O确Ü，特别是处于ÿ极`场拓展期的中ÿð能源汽车2 如何在对ó|域ó突风险的过程中，全力把握能源结构转型创的历史性机遇，à是摆在中ÿ要车企面前的o峻课题2n_永道思略特认~，全球化的势将b维持并ß一m向纵深发展，à一方面ÐÀ易全球化指数和全球车企未来海外销量s比的势预测数据ÿ以看出端倪2更Þ要的是，全球要ÿ家地 |þ经对ð能源汽车发展战略路ß基本形pr识，并Ð资本`场1企业投资Þ心1ÿ家产业策等多个方面在全方Oèßð能源汽车的发展，中ÿ在ð能源汽车产业链和生态圈方面ÿ累了较强的`势，p~ 参P汽车产业全球化的Þ要力量2中ÿ需要本土之外的广大汽车消Á者`场，而中ÿ_将凭借w迅ÿ 累起来的术资源`势，~全球消Á者带来实实在在的好处，xp超地缘治的强大的内在需求驱 ú力2 思略特| 2030中ÿ汽车Ì业势展望注ÿÀ易全球化指数以世界À易总额-¯物出口/全球GDPßÌ«算资料来源:世界银Ì，世界经o合作及发展Āÿ，ÿ×¯_基金Āÿ，渣打银Ì，n_永道思略特 À易全球化指数预测ÿ%，2010-2035EĀ 23 21 0 22 28 24 25 26 27 20172016 2022 22.7% 2020 23.2% 2021 25.1% 2025E 2035E2030E 27.2% 21.8% 23.9% 2019 24.6% 2013 23.1% 20182010 25.0% 21.1% 22.1% 2011 2012 20.8% 24.5% 2014 21.9% 2015 26.3% 25.9% 世界À易总额-¯物出口/全球GDP ÿ%Ā 思略特| 2030中ÿ汽车Ì业势展望5 全球车企全球化扩张预测ÿ%，2012-2030EĀ 6 80% 20 30 E 20 12 美系品牌 20 19 20 13 20 15 20 14 20 16 89% 20 17 韩系品牌 20 18 20 20 20 26 E 20 27 E 20 28 E 20 29 E 9% 53% 87%德系品牌 46% 20 22 20 23 E 84% 6% 20 24 E 20 25 E 20 21 自品牌全球整体 64 % 64 % 64 % 64 % 64 % 64 % 64 % 64 % 62 % 62 % 60 % 59 % 59 % 59 % 60 % 60 % 60 % 61 % 61 % •韩ÿ某品牌持续引韩系品牌全球化扩张，预«未来7Þ点在印þ1美ÿ和巴西迎来ð一ï销量规模增长 •Ø限于本土`场规模，韩系品牌一直以全球化扩张~Þ点战略方向，未来将基于过ß累ÿ经验ß 一m`化海外`场筛1产品本土化1ß营本土化P供à链管理，提升海外销量份额 •美ÿ某品牌持续引美系品牌全球化扩张，预«未来7Þ点在中ÿP巴西地|迎来ð一ï销量规模增长 •àn个品牌持续被海外`场看好u于w稳Ü的车型è出及w交付量的提升，背^代表了研发能力强大1对海外`场持续的资金投入以及相à的管理整合能力强 •自品牌未来7将持续发力扩张海外电ú车和燃油车ß`场，预«各品牌ß一m完善海外配套，实Ā全ÿ值链出海 •自品牌预«将凭借电ú车产品在智能化1自ú驾驶1车联网等方面Y发`势ß一m渗欧洲等发达ÿ家`场资料来源ÿ案头研~，IHS，n_永道思略特 2030中ÿ汽车Ì业势展望| 思略特二、可持续发展：在各ÿ净零诺指引下，车企致力打造全球性 ESG循环生态圈思略特| 2030中ÿ汽车Ì业势展望7 ÿ持续发展Ê在中ÿ等部VY发展中ÿ家和要发达经o体中p~府1企业和|_间的基本r识2 2020到2030，PÊ情境Q全球各ÿ将全力合作实Ā~15%碳排均降幅，保障巴黎`Ü升温P于 1.5℃目标的ú利实Ā2 资料来源ÿ案头研~，思略特V析全球ESGÿÿ境1社b和|司治理Ā诺及目标规划ÿ2022-2060EĀ 中ÿ 80% 菲律宾 50%美ÿ 50% 日本 50% 南 25-30% 德ÿ 80% 荷q 25% 印þ 50% 日本 36% 印þ|西Þ 内燃禁 ðà坡内燃禁 ð西q 100% 泰ÿ 35% ðà坡 31% 中ÿ 内燃禁 ð西q EV 30% 泰ÿ 内燃禁欧盟内燃禁印þ EV 30% 美ÿ EV 50% 南内燃Ø限中ÿ 20% 香港 P`|司强制马来西Þ 31% 马来西Þ P`|司强制日本 P`|司强制中ÿ «划P` |司强制欧盟强制披露 ÿCSRDĀ ðà坡强制披露美ÿ 强制披露英ÿ 大型企业强制披露 ð能源s比规划 •许多ÿ家þ制 Üð能源s比规划绿色出Ì规划 •要汽车`场 þ制Ü内燃禁时间表1EV s比目标规划 TCFD强制披露 •许多要金融 `场þ强制P `|司披露 2025E 2030E 2035E 2040E 2060E2050E2023E 2000ó2021，全球碳排强þ以均1.4%/的率Q降 2021全球碳排强þQ降0.5% ~了实Ā2℃目标，均降碳率à达到6.3% ~了实Ā1.5℃目标，均降碳率à达到15.2% 均 1.4% 均 0.5% 均 6.3% 均 15.2% 碳排强 þÿ tC O2 /$m GD PĀ n_永道预«2020-2030间各ÿ将`力降P~70%碳排，以实Ā巴黎`Ü1.5℃目标 n_永道:净ö经o发展指数2000-2050E; 资料来源ÿn_永道:净ö经o发展指数;是n_永道全球ÿ持续发展团队每发a的前沿学术研~，un_永道 V析的O\情境Q的减碳路ß综合参考了以Q数据ß及_家智ß的研~，V别~ÿ英ÿ石油|司1IEA1世界银Ì1 IMF1UNFCCC 82030中ÿ汽车Ì业势展望| 思略特 ESG背oQ车企循ÿ生态圈汽车Ì业ESG发展预«将以车企~心，快延展ó产业链合作方，接着ß一m渗生态圈s键相s方和消Á者，最^P海外相s方形p全球性的ESG循ÿ`\生态圈2生态圈各方p员形pESG合力，r\ Ïßÿ持续发展，实Ā社bÿ值最大化2 潜在消Á者s键相s方 ÿ×循ÿ ÿ汽车体系Ā 研发采购生产营销销回收^ 内循ÿ `\ ÿ非汽车体系Āÿ客户体系Ā ÿ海外体系Ā 府机构投资机构能源 |司物流 |司物业 |司等企业车队网þ车 |司出租车 |司个人消 Á者等租赁 |司 ÿ×相s方海外监管部门海外合作 a伴海外消Á 者等经销商/服á商机厂供à商注ÿÀ易全球化指数以世界À易总额-¯物出口/全球GDPßÌ«算资料来源:世界银Ì，世界经o合作及发展Āÿ，ÿ×¯_基金Āÿ，渣打银Ì，n_永道思略特思略特| 2030中ÿ汽车Ì业势展望9 x体来讲，未来车企ESG发展将呈Ā如Q势ÿ • ESG监管P披露机制全面n及，资本长期青睐ESG表Ā` _车企2 •全球车企在ESG框架P标准P 渐接轨，但Ï需满足特Ü ÿ家的|域特色性ESG发展标准，ESG达标p~车企ÿ× 化扩张的s键通Ì证2 • ESGp~车企战略规划固Ü模块，并渐融于各车企企业文化Pÿ值Ê中，ESG在车企中p~P人力1¯á1法á 等并列的s键职能2 •车企ESG数_化全面èÌ，实Ā碳追踪1碳查P碳交易全面数_化管理，用于企业管理P业áß营碳管理，并将 P社b个人碳ÿV体系连通2 •车企ESG绩效p~P产品性能1品牌ÿ值等相并列的消Á 者s键购买因素，ESG绩效高的车企将获得更多|_k向 à馈和销量转化2 102030中ÿ汽车Ì业势展望| 思略特三、政策P投资：新能源、新术、新业态=将继续成~政策倾斜和投资热点 11思略特| 2030中ÿ汽车Ì业势展望11 ^疫情时代，各ÿ府渐将工作Þ心转移ó经o发展和`场信心提振P2ðù和ð业态作~经o增长的Þ要抓手，将p~府基金补½的Þ点方向，而ð能源作~各ÿ落实ß碳目标的要手段，_需要 ÿ家1|域及地方府资金的补½引导2q们预«未来数针对ð能源1ð术和ð业态发展的府投资和补½Ï将持续2 Þ点ÿ家ð能源投资规模超万ÿ美元 6,354 2020-2030E 3,690 2022-2032E 2022-2030E 2021-2030E 1,644 2021-2050E 欧盟美ÿ à拿大日本澳大利Þ 阿联酋2021-2031E 泰ÿ 1,644 2020-2030E 法ÿ 单Oÿÿ美元 Ð罗ï 2021-2035E 153 587 66 47 130 2021-2031E 122030中ÿ汽车Ì业势展望| 思略特 2022-2032美ÿ府清洁能源投资规划资料来源ÿ招商证券，U.S. Senate，n_永道思略特府投资规划 •消Á者家庭能源退税«划以使家电电气化并节能改 •提高经o适用的能源使用效率 •~美ÿz·能电l板1风力涡ï机1电l和s键矿物à工à快生产提供税收抵免 •建¿清洁术制 ¿施的投资税收抵免 •热泵和s键矿物à工 •改 Āp的汽车制 ¿施以制清洁汽车ÿ赠款Ā •全ÿ各地建¿ð的清洁汽车制 ¿施ÿ¿款Ā •ÿ家实验室à突破ð能源研~ •对清洁能源实施税收减免，及~各州和电力|司提供Ü向赠款和¿款«划 •~减少工业制过程中的排提供赠款和税收抵免 •联邦购置美ÿ制的清洁术产品 •à清洁能源术开发è广 •支持气候智能型Ü业实践 •支持健康¶火森林带1森林保æ和城`绿植 •保æ和恢复沿海栖o地降P消Á者的能源p本维æ社|和 ÿ境| 支持Üx建¿ 实Ā经o去碳化保障美ÿ能源á全和ÿ内制业 720 276 100 645 100 1,849 3,690ÿ美元 •提供ÿ境和气候|总和赠款，用于落^社|建¿ù目和社| 能力建¿ •监理周边|域Àþ和|资û基金，支持邻à地||1á全和交通出Ì •~港口空气m染治理ê款，资û在港口购买和á装¿备，使用 Yß术 •清洁Þ型车辆思略特| 2030中ÿ汽车Ì业势展望13 四、价值版Ā重构：新兴价值池O断扩容，创新先锋将拥有近八成份额 142030中ÿ汽车Ì业势展望| 思略特未来数，随着ð能源车渗率提升1智能驾驶和智能ÿ舱等ðþ服áß一m升ÿ完善1金融服á需求日益增à1更多跨界竞争者入局，汽车Ì业的ÿ值l将被Þ构，ð的ÿ值làß而生并O断扩容2n_ 永道思略特预«80%增量ÿ值将被车企创ðY锋拥p，仅20%增量ÿ值u传统势力瓜Vÿ •在ð四化èúQ，金融服á1车载及ðþ服á1补能服á1出Ì服á1电l循ÿ利用等ðtÿ值l快增长`对车企的战略Þ要性日益提升Ā •汽车生产1汽车销1ö部þ1汽车^等传统汽车ÿ值lÏx规模，但无论Ð增长规模ß是盈利能力看，ðtÿ值l都x备广阔的à开发空间Ā •随着更多ð势力和跨界竞争者入局，ðtÿ值l在快扩容的\时_面临着激烈的竞争，`势ð生态竞争者将夺×{pðtÿ值l份额，孕育数家万ÿ规模车企或车企联合体Ā •传统车企àúàÿ值l发展势，评估自身能力基础和ðÿ值l吸引力，~准自身ÜO并à快创ðm P，将心竞争力转向ðÿ值l域，争×在ðÿ值l的竞争中获×更高`场份额2 思略特| 2030中ÿ汽车Ì业势展望15 思略特| Ü业强ÿ=ð机遇，Ü企的ß阶之道16 30 70 -10 30 10 20 -10 70 0 0 10 20 服áÿ维修和保养Ā `场增长率ÿ%Ā Ð手ð能源汽车销 ð能源汽车ð车销 è销 þ1万ÿ 美元 Ð手内燃机汽车销术/Ā销和许ÿ授h 电l 娱P资讯** ðþÿ汽车í作系统Ā 配þ 内燃机汽车ð车销 ö部þÿ维修和保养Ā 利润增长率 ÿ %Ā 传统ÿ值l 70 10 20 30 70 20 30 0 -10 -10 0 10 电l回收保险打车服á 融资 `场增长率ÿ%Ā ¬阅租赁租车服á rï服á 数据/信o 车联网服á ð能源汽车能源供àÿ私营Ā 利润增长率 ÿ %Ā 0.2 万ÿ 美元 ðtÿ值l 汽车Ì业传统和ðtÿ值l`场规模及增预测 ÿ2022-2030EĀ对比资料来源:n_永道思略特 162030中ÿ汽车Ì业势展望| 思略特五、成ß基石：总拥有成本ÿTCOĀ仍是核心竞争力，未来7年最高降幅超20%* 17思略特| 2030中ÿ汽车Ì业势展望17 ð能源汽车Ì业的\°化竞争将bà剧，差_化Ù得来难并需要付出更高的p本2因l，车企需要 ÿ极通过术创ð在产业链各个ÿ节实Āp本Q降并通过差_化增à溢ÿ，\时，ü力通过ß营`化和规模化降Pp本2n_永道思略特认~，p本和效率`化Ï将是车企未来5ó10的长期线，能持续打产品总拥pp本ÿTCOĀ`势的车企，更pÿ能抵÷经o周期挑战并立于O败之地2车企的竞争本 °是效率Pp本之争，x备效率Pp本`势的车企拥p更高利润调整空间，产品Üÿ自uþ更高，更p 利于à对Ā端消Á信心QÌ风险2n_永道思略特预测到2030商用车TCO最高降幅þ20%，乘用车 TCO_将迎来ß一m`化，以s据超过50%纯电乘用车BOMp本ÿBill of Material，即标准物料p本Ā 的电lĀ~例，到2030ú力电lĀ潜在降本空间þ18%2 2035轿车总拥pp本ÿTCOĀ预测注ÿ*基于乘用车预测，产品Üß率200-280{马力范围内Ā1.金融服áp本包含¿款Á用以及保险Á用Ā2.ø旧 p本包含ø旧Á用以及P牌Á用资料来源ÿn_永道思略特 0.4 0.4 2.0 2.0 1.9 0.3 0.4 0.6 1.8 1.7 1.5 2.6 2.5 2.4 0.2 0.2 0.31.5 1.3 1.4 1.3 1.2 7.7 7.3 6.7 6.0 4.3 3.6 燃油车ÿ汽油ú力Ā 0.8 2022 2025E 4.4 2030E 4.9 4.4 -10.2% 金融服áp本1维æp本能源p本ø旧p本2 ÿ单Oÿ万元/Ā 0.1 4.2 0.5 0.1 2022 2025E 4.4 0.1 2030E 3.4 -22.7% 2022 0.3 2025E 2030E 15.4 13.2 11.8 ð能源车ÿ纯电úĀ -23.4% 燃料电l车ÿ氢ú力Ā 0.3 0.3 182030中ÿ汽车Ì业势展望| 思略特思略特| Ü业强ÿ=ð机遇，Ü企的ß阶之道19 2035Þt总拥pp本ÿTCOĀ预测注ÿ*基于长途ß输场o的Þt预测，Þt产品假¿日均Ì驶~600|Ý/y，ß率~300-450千瓦资料来源ÿn_永道思略特 51 50 54 11 11 11 10 10 10 35 29 27 20 16 15 6 6 6 56 42 35 22 19 16 7 7 7 22 2035E2025E 2030E 2 7374 77 -1.4% 金融服áp本ø旧p本维æp本能源p本 3 4 65 3 54 51 -16.9% 3 4 3 61 89 71 -20.2% 燃油t车ÿ柴油ú力Ā纯电út车ÿ纯电úĀ燃料电lt车ÿ氢ú力Ā ÿ单Oÿ欧V/|Ý/Ā 2035E2025E 2030E 2035E2025E 2030E 思略特| 2030中ÿ汽车Ì业势展望19 ~1200元/ Kwh 17% 34% 7% 11% 10% 13% 4% 2% 1% 1% 思略特| Ü业强ÿ=ð机遇，Ü企的ß阶之道20 电lp本`化预测ÿ2022-2030EĀ 资料来源ÿ案头研~，n_永道思略特V析管理Á用等，包括利润 ¸极活性w料 ·极活性w料隔膜电解° w他无源w料制浆电极制备电lĀþ 表面处理 w料制研发1SGn_永道思略特 28 2030，ß向充电桩`场概况私人|域 250万 Q宅和 |寓楼 180万 Þ|楼 70万 |r|域 19万停车场 16万充电中心 3万到2030，德ÿrp270万个ß向充电桩 x备ß向充电能力的车辆ÿ#Ā 德ÿx备ß向充电能力的车辆数量 ÿs电ú汽车总数的比例Ā 到2030，德ÿrp490万辆xpß向充电能力的车辆 20 23 E 6% 11% 15% 22% 29% 36%42% 48% 54% 58%61%62% 63% 20 24 E 20 25 E 20 26 E 20 27 E 20 28 E 20 29 E 20 30 E 20 31 E 20 32 E 20 33 E 20 34 E 20 35 E 电性能3 á全性2 能量密þ1 循ÿ寿命5 性能表Ā一般电l类型较差 p本`势6 充电效率4 良好商业化时间固态电l 半固态电l 钠离子电l 磷酸铁锂电l O元锂电l 20302023þ商业化þ商业化þ商业化 2030中ÿ汽车Ì业势展望| 思略特八、竞争格局：中ÿ汽车行业将由少数头部车企导，若干细分领域中小型车企参P 29思略特| 2030中ÿ汽车Ì业势展望29

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