2030年中国汽车行业趋势展望：“满川风雨看潮生”--普华永道.pdf
满川风雨看潮生 2030年中 汽车行业趋势展望 思略特| 2030中汽车业势展望1 金 n_永道中汽车业管合a人 电86 10 6533 2977 邮箱jun.jinstrategyand.cn.pwc.com 徐沪初 n_永道思略特中汽车业合a人 电86 21 2323 5622 邮箱huchu.xustrategyand.cn.pwc.com 蒋逸明 n_永道思略特中数_化增长业合a人 电86 21 2323 5101 邮箱steven.jiangstrategyand.cn.pwc.com 程琛 n_永道思略特中汽车业经理 电86 10 6533 7804 邮箱boris.c.chengstrategyand.cn.pwc.com 联系人 2030中汽车业势展望| 思略特2 目录 摘要03 一1全球化}管地缘治紧张剧，车企全球 化发展是必然势 04 1持续发展在各净诺指引Q，车企 力打 全球性ESG循生态圈 07 O1策P投资能源1术1业态 将继续p策倾斜和投资热点 11 四1值xĀ构t值lO断扩容，创 Y锋将拥p{p份额 14 五1p基石总拥pp本TCOĀ是心竞 争力，未来7最高降幅超20 17 }1消部落消者深圈层化，AI人工智 能Ā赋能营销场规模将达万美元 21 七1术革w料1能源PO大域术 全面持创，塑业竞争格局 25 {1竞争格局中汽车业将u少数头部车企 导，若V域中小型车企参P 29 汽车业k处在发展的十_路口2个性多的消 群体，层出O的创商业模式，颠覆性术 对汽车产业链1值链和生态圈的革命性革， 要素如果和业面临的大p本化压力以 及用户对极体验的持续追求相叠，将中 汽车业接Q来数的走势2展望2030，传统 车企和势力都将面临一s键挑战，p的或 将把握机遇势而P，p的或将ā于局黯然离 场，整个业将b呈Āu35家规模化1实力强 的龙头车企导1若聚焦特V场和用户 的中小型车企参P的竞争格局2本文结合n_永 道思略特对全球汽车场的经验P洞察，以Ā 始，{个中汽车业接Q来数能比较 s心的域，V初m思考，以供借鉴2 摘要 思略特| 2030中汽车业势展望3 一、全球化尽管地缘 政治紧张剧，车企全 球化发展仍是必然趋势 42030中汽车业势展望| 思略特 地缘治化剧给全球经o合作带来大的O确，特别是处于极场拓展期的中能源汽车2 如何在对|域突风险的过程中，全力把握能源结构转型创 的历史性机遇，是摆在中要车企 面前的o峻课题2n_永道思略特认，全球化的势将b维持并一m向纵深发展，一方面易 全球化指数和全球车企未来海外销量s比的势预测数据以看出端倪2更要的是，全球要家地 |经对能源汽车发展战略路基本形pr识，并资本场1企业投资心1家产业策等多个 方面在全方O能源汽车的发展，中在能源汽车产业链和生态圈方面累了较强的势，p 参P汽车产业全球化的要力量2中需要本土之外的广大汽车消者场，而中_将凭借w迅 累起来的术资源势，全球消者带来实实在在的好处，xp超地缘治的强大的内在需求驱 力2 思略特| 2030中汽车业势展望 注易全球化指数以世界易总额-物出口/全球GDP算 资料来源世界银，世界经o合作及发展Ā，_基金Ā，渣打银，n_永道思略特 易全球化指数预测，2010-2035EĀ 23 21 0 22 28 24 25 26 27 20172016 2022 22.7 2020 23.2 2021 25.1 2025E 2035E2030E 27.2 21.8 23.9 2019 24.6 2013 23.1 20182010 25.0 21.1 22.1 2011 2012 20.8 24.5 2014 21.9 2015 26.3 25.9 世界易总额-物出口/全球GDP Ā 思略特| 2030中汽车业势展望5 全球车企全球化扩张预测，2012-2030EĀ 6 80 20 30 E 20 12 美系品牌 20 19 20 13 20 15 20 14 20 16 89 20 17 韩系品牌 20 18 20 20 20 26 E 20 27 E 20 28 E 20 29 E 9 53 87德系品牌 46 20 22 20 23 E 84 6 20 24 E 20 25 E 20 21 自品牌 全球 整体 64 64 64 64 64 64 64 64 62 62 60 59 59 59 60 60 60 61 61 韩某品牌持续引韩系品牌全球化扩张，预未来7点在印1美和巴西迎来一销量 规模增长 限于本土场规模，韩系品牌一直以全球化扩张点战略方向，未来将基于过累经验 一m化海外场筛1产品本土化1营本土化P供链管理，提升海外销量份额 美某品牌持续引美系品牌全球化扩张，预未来7点在中P巴西地|迎来一销量规 模增长 n个品牌持续被海外场看好u于w稳的车型出及w交付量的提升，背代表了研发能力 强大1对海外场持续的资金投入以及相的管理整合能力强 自品牌未来7将持续发力扩张海外电车和燃油车场，预各品牌一m完善海外配套， 实Ā全值链出海 自品牌预将凭借电车产品在智能化1自驾驶1车联网等方面Y发势一m渗欧洲等 发达家场 资料来源案头研，IHS，n_永道思略特 2030中汽车业势展望| 思略特 二、可持续发展在 各净零诺指引下， 车企致力打造全球性 ESG循环生态圈 思略特| 2030中汽车业势展望7 持续发展在中等部VY发展中家和要发达经o体中p府1企业和|_间的基本r识2 2020到2030，P情境Q全球各将全力合作实Ā15碳排均降幅，保障巴黎升温P于 1.5℃目标的利实Ā2 资料来源案头研，思略特V析 全球ESG境1社b和|司治理Ā诺及目标规划2022-2060EĀ 中 80 菲律宾 50美 50 日本 50 南 25-30 德 80 荷q 25 印 50 日本 36 印|西 内燃禁 坡 内燃禁 西q 100 泰 35 坡 31 中 内燃禁 西q EV 30 泰 内燃禁 欧盟 内燃禁 印 EV 30 美 EV 50 南 内燃限 中 20 香港 P|司 强制 马来西 31 马来西 P|司 强制 日本 P|司 强制 中 划P |司强制 欧盟 强制披露 CSRDĀ 坡 强制披露 美 强制披露 英 大型企业 强制披露 能源s比规划 许多家制 能源s比 规划 绿色出规划 要汽车场 制内燃禁 时间表1EV s比目标规划 TCFD强制披露 许多要金融 场强制P |司披露 2025E 2030E 2035E 2040E 2060E2050E2023E 20002021，全球碳排 强以均1.4/的率Q降 2021全球碳排 强Q降0.5 了实Ā2℃目标，均 降碳率达到6.3 了实Ā1.5℃目标，均 降碳率达到15.2 均 1.4 均 0.5 均 6.3 均 15.2 碳 排 强 tC O2 /m GD PĀ n_永道预2020-2030间各将力降P70碳排，以实Ā巴黎1.5℃目标 n_永道净经o发展指数2000-2050E; 资料来源n_永道净经o发展指数;是n_永道全球持续发展团队每发a的前沿学术研，un_永道 V析的O\情境Q的减碳路综合参考了以Q数据及_家智的研，V别英石油|司1IEA1世界银1 IMF1UNFCCC 82030中汽车业势展望| 思略特 ESG背oQ车企循生态圈 汽车业ESG发展预将以车企心，快延展产业链合作方，接着一m渗生态圈s键相s方 和消者，最P海外相s方形p全球性的ESG循\生态圈2生态圈各方p员形pESG合力，r\ 持续发展，实Ā社b值最大化2 潜在消者s键相s方 循 汽车体系Ā 研发采购生产 营销 销回收 内循 \ 非汽车体系Ā客户体系Ā 海外体系Ā 府 机构 投资 机构 能源 |司 物流 |司 物业 |司等 企业 车队 网车 |司 出租车 |司 个人消 者等 租赁 |司 相s方 海外 监管 部门 海外 合作 a伴 海外 消 者等 经销商/服商 机厂 供商 注易全球化指数以世界易总额-物出口/全球GDP算 资料来源世界银，世界经o合作及发展Ā，_基金Ā，渣打银，n_永道思略特 思略特| 2030中汽车业势展望9 x体来讲，未来车企ESG发展将呈Ā如Q势 ESG监管P披露机制全面n及，资本长期青睐ESG表Ā _车企2 全球车企在ESG框架P标准P 渐接轨，但需满足特 家的|域特色性ESG发展标准，ESG达标p车企 化扩张的s键通证2 ESGp车企战略规划固模块，并 渐融于各车企企业 文化P值中，ESG在车企中pP人力11法 等并列的s键职能2 车企ESG数_化全面，实Ā碳追踪1碳查P碳交易 全面数_化管理，用于企业管理P业营碳管理，并将 P社b个人碳V体系连通2 车企ESG绩效pP产品性能1品牌值等相并列的消 者s键购买因素，ESG绩效高的车企将获得更多|_k向 馈和销量转化2 102030中汽车业势展望| 思略特 三、政策P投资新 能源、新术、新业 态将继续成政策倾 斜和投资热点 11思略特| 2030中汽车业势展望11 疫情时代，各府 渐将工作心转移经o发展和场信心提振P2和业态作经o增 长的要抓手，将p府基金补的点方向，而能源作各落实碳目标的要手段，_需要 家1|域及地方府资金的补引导2q们预未来数针对能源1术和业态发展的府投 资和补将持续2 点家能源投资规模超万美元 6,354 2020-2030E 3,690 2022-2032E 2022-2030E 2021-2030E 1,644 2021-2050E 欧盟 美 拿大 日本 澳大利 阿联酋2021-2031E 泰 1,644 2020-2030E 法 单O美元 罗 2021-2035E 153 587 66 47 130 2021-2031E 122030中汽车业势展望| 思略特 2022-2032美府清洁能源投资规划 资料来源招商证券，U.S. Senate，n_永道思略特 府投资规划 消者家庭能源退税划以使家电电气化并节能改 提高经o适用的能源使用效率 美z能电l板1风力涡机1电l和s键矿物工快 生产提供税收抵免 建清洁术制 施的投资税收抵免 热泵和s键矿物工 改 Āp的汽车制 施以制 清洁汽车赠款Ā 全各地建的清洁汽车制 施款Ā 家实验室突破能源研 对清洁能源实施税收减免，及各州和电力|司提供向赠款 和款划 减少工业制 过程中的排提供赠款和税收抵免 联邦购置美制 的清洁术产品 清洁能源术开发广 支持气候智能型业实践 支持健康火森林带1森林保和城绿植 保和恢复沿海栖o地 降P消者的 能源p本 维社|和 境| 支持x建 实Ā经o去碳化 保障美能源全 和内制 业 720 276 100 645 100 1,849 3,690美元 提供境和气候|总和赠款，用于落社|建目和社| 能力建 监理周边|域和|资基金，支持邻地||1全 和交通出 港口空气m染治理款，资在港口购买和装备，使用 Y术 清洁型车辆 思略特| 2030中汽车业势展望13 四、价值版Ā重构新 兴价值池O断扩容，创 新先锋将拥有近八成 份额 142030中汽车业势展望| 思略特 未来数，随着能源车渗率提升1智能驾驶和智能舱等服一m升完善1金融服需求 日益增1更多跨界竞争者入局，汽车业的值l将被构，的值l而生并O断扩容2n_ 永道思略特预80增量值将被车企创Y锋拥p，仅20增量值u传统势力瓜V 在四化Q，金融服1车载及服1补能服1出服1电l循利用等t值l快 增长对车企的战略要性日益提升Ā 汽车生产1汽车销1部1汽车等传统汽车值lx规模，但无论增长规模是盈利 能力看，t值l都x备广阔的开发空间Ā 随着更多势力和跨界竞争者入局，t值l在快扩容的\时_面临着激烈的竞争，势生态 竞争者将夺{pt值l份额，孕育数家万规模车企或车企联合体Ā 传统车企值l发展势，评估自身能力基础和值l吸引力，准自身O并快创m P，将心竞争力转向值l域，争在值l的竞争中获更高场份额2 思略特| 2030中汽车业势展望15 思略特| 业强机遇，企的阶之道16 30 70 -10 30 10 20 -10 70 0 0 10 20 服维修和保养Ā 场增长率Ā 手能源汽车销 能源汽车车销 销 1万 美元 手内燃机汽车销 术/Ā销和许授h 电l 娱P资讯** 汽车作系统Ā 配 内燃机汽车车销 部维修和保养Ā 利 润 增长 率 Ā 传统值l 70 10 20 30 70 20 30 0 -10 -10 0 10 电l回收 保险 打车服 融资 场增长率Ā 阅 租赁 租车服 r服 数据/信o 车联网服 能源汽车能源供私营Ā 利 润 增长率 Ā 0.2 万 美元 t值l 汽车业传统和t值l场规模及增预测 2022-2030EĀ对比 资料来源n_永道思略特 162030中汽车业势展望| 思略特 五、成基石总拥有 成本TCOĀ仍是核心 竞争力，未来7年最高 降幅超20* 17思略特| 2030中汽车业势展望17 能源汽车业的\化竞争将b剧，差_化得来难并需要付出更高的p本2因l，车企需要 极通过术创在产业链各个节实Āp本Q降并通过差_化增溢，\时，力通过营化和 规模化降Pp本2n_永道思略特认，p本和效率化将是车企未来510的长期线，能持续 打 产品总拥pp本TCOĀ势的车企，更p能抵经o周期挑战并立于O败之地2车企的竞争本 是效率Pp本之争，x备效率Pp本势的车企拥p更高利润调整空间，产品自u更高，更p 利于对Ā端消信心Q风险2n_永道思略特预测到2030商用车TCO最高降幅20，乘用车 TCO_将迎来一m化，以s据超过50纯电乘用车BOMp本Bill of Material，即标准物料p本Ā 的电lĀ例，到2030力电lĀ潜在降本空间182 2035轿车总拥pp本TCOĀ预测 注*基于乘用车预测，产品率200-280{马力范围内Ā1.金融服p本包含款用以及保险用Ā2.旧 p本包含旧用以及P牌用 资料来源n_永道思略特 0.4 0.4 2.0 2.0 1.9 0.3 0.4 0.6 1.8 1.7 1.5 2.6 2.5 2.4 0.2 0.2 0.31.5 1.3 1.4 1.3 1.2 7.7 7.3 6.7 6.0 4.3 3.6 燃油车汽油力Ā 0.8 2022 2025E 4.4 2030E 4.9 4.4 -10.2 金融服p本1维p本能源p本旧p本2 单O万元/Ā 0.1 4.2 0.5 0.1 2022 2025E 4.4 0.1 2030E 3.4 -22.7 2022 0.3 2025E 2030E 15.4 13.2 11.8 能源车纯电Ā -23.4 燃料电l车氢力Ā 0.3 0.3 182030中汽车业势展望| 思略特 思略特| 业强机遇，企的阶之道19 2035t总拥pp本TCOĀ预测 注*基于长途输场o的t预测，t产品假日均驶600|/y，率300-450千瓦 资料来源n_永道思略特 51 50 54 11 11 11 10 10 10 35 29 27 20 16 15 6 6 6 56 42 35 22 19 16 7 7 7 22 2035E2025E 2030E 2 7374 77 -1.4 金融服p本旧p本维p本能源p本 3 4 65 3 54 51 -16.9 3 4 3 61 89 71 -20.2 燃油t车柴油力Ā纯电t车纯电Ā燃料电lt车氢力Ā 单O欧V/|/Ā 2035E2025E 2030E 2035E2025E 2030E 思略特| 2030中汽车业势展望19 1200元/ Kwh 17 34 7 11 10 13 4 2 1 1 思略特| 业强机遇，企的阶之道20 电lp本化预测2022-2030EĀ 资料来源案头研，n_永道思略特V析 管理用等，包括利润 极活性w料 极活性w料 隔膜 电解 w他无源w料 制浆 电极制备 电lĀ 表面处理 w料制 研发1SGn_永道思略特 28 2030，向充电桩场概况 私人|域 250万 Q宅和 |寓楼 180万 |楼 70万 |r|域 19万 停车场 16万 充电中心 3万 到2030，德rp270万个向充 电桩 x备向充电能力的车辆Ā 德x备向充电能力的车辆数量 s电汽车总数的比例Ā 到2030，德rp490万辆xp向充电能力的车辆 20 23 E 6 11 15 22 29 3642 48 54 586162 63 20 24 E 20 25 E 20 26 E 20 27 E 20 28 E 20 29 E 20 30 E 20 31 E 20 32 E 20 33 E 20 34 E 20 35 E 电性能3 全性2 能量密1 循寿命5 性能表Ā一般 电l类型 较差 p本势6 充电效率4 良好 商业化时间 固态 电l 半固态 电l 钠离子 电l 磷酸铁锂 电l O元锂 电l 20302023商业化商业化商业化 2030中汽车业势展望| 思略特 八、竞争格局中汽 车行业将由少数头部车 企导，若干细分领域 中小型车企参P 29思略特| 2030中汽车业势展望29
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