招商证券：AI+建筑，BIMCIM引领建筑信息化，AI赋能打开想象空间.pdf

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告|行业深度报告 2023年08月16日 推荐（维持） AI应用系列报告：AI+建筑 TMT及中小盘/中小市值 我们认为市场对AI的关注度最终将从软件/硬件端转向应用端，“AI+建筑”（包 括AI+设计、AI+规划）或是值得关注的领域。当前，我国建筑业信息化水平相 对较低，但建筑行业中的设计和规划环节具有人工成本高昂（设计师为主要资 源）、已实现基本的信息化（CAD软件逐渐普及）、具有大数据基础（图纸模 型数字化存储），有望成为受AI赋能的潜在领域。 ❑ 我国BIM渗透率有限，百亿级应用市场有待成长。我国建筑信息化经历三次 革命，现已步入以BIM为主导的时代。当前我国46%的工程项目BIM普及率 为低水平，而北美和欧洲BIM普及率为低水平的工程项目仅有22%和31%。 基于政策要求，到 2020年，公用建筑和市政工程中 BIM 渗透率应达90%。 经测算，我国BIM应用市场规模约在100-300亿元（不含软件、培训市场）。 ❑ CIM市场仍处成长期，前端政策&后端客户为主要推动力。据IDC测算，2022 年我国数字孪生 CIM平台市场规模为 10.3亿元，CR4=54.2%。CIM市场有 望在中长期维持成长性，一方面，随着下游客户对数字平台+专业服务的认可 度提高，建筑设计和城市规划方面对 BIM/CIM 的需求增加；另一方面，BIM 数据的结构化、规范化和数据量的增加有助于促进 CIM 平台的搭建逐渐成熟 化、产业化。由于BIM/CIM在前端设计规划环节推行存在阻力（设计制作和 成果应用成本错置、缺乏标准规范、多源异构数据难融合、技术不够成熟）， 当前我国BIM/CIM推进动力主要来自于前端政策及后端客户。 ❑ BIM/CIM 技术助力建筑行业降本提效。BIM 的优势主要体现在工程成本、工 程进度、工程品质和工程安全四个方面。据品茗股份工程案例数据，BIM 的 应用可为项目平均节约 4.5 元/平米；在工程进度方面，BIM 的应用可为项目 平均节约工期 2.7 天/平米；在工程品质方面，BIM 帮助设计者校核设计的合 理性，降低返工率；在工程安全方面，通过BIM软件模拟设计的结构安全性， 在正式施工前解决安全隐患。CIM则能覆盖城市的多时间维度（过去、现在、 未来），实现设计规划和管理效率的提升、潜在风险的下降。 ❑ 建筑业中的设计规划属于知识密集型产业，或将受到AI冲击。以前机器人替 代的是“人力密集型、机械的重复性劳动”；现在AI有可能替代的是“有结 构化经验、初级的创造性劳动”。AI 建筑设计师或能突破“人”的认知局限 性和复杂度局限性，提供丰富灵感、生成复杂案例；AI 城市规划师构建的城 市信息模型，能帮助设计师和用户进行城市演变预测，有助于解决城市网络 中由于计算量庞大或设计不合理而出现的大部分问题。 ❑ AI赋能建筑信息化，发展关键在于数据的质与量。BIM/CIM可为大模型提供 训练数据，使之成为“合格的设计师/规划师”。但短期内 AI+BIM/CIM 发展 尚存瓶颈：1）要把语料库打得更加丰厚。2）要把设计建模的标准都数字化。 3）过程中间人工干预度很高。因此，现已拥有大规模高质量数据的企业，更 有望在业内AI领域突出重围。 ❑ 投资建议：我们提供三条思路，第一，产品及业务从工具型向项目集成型转 变的公司更受客户青睐；第二，设计人员多、设计师人力成本占比高、人均 效益低的公司更易受到AI冲击；第三，自有数据集，且结构化数据规模越大、 语料库质量越高的企业，越容易在“AI+”的道路上先行一步。建议关注标的： 华阳国际、华设集团、华建集团、蕾奥规划、深城交。 ❑ 风险提示：固定资产投资增速大幅放缓、应收账款回收不及时、技术创新跟 进不及预期。 行业规模 占比% 股票家数（只） 41 0.8 总市值（十亿元） 281.3 0.3 流通市值（十亿元） 237.3 0.3 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 -8.5 -12.3 -12.9 相对表现 -7.2 -5.6 -4.8 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《中小盘策略&新股梳理—指数跌 幅明显，新股申购关注多浦乐》 2023-08-14 2、《中小盘策略&新股梳理—指数持 续上升，新股申购关注乖宝宠物》 2023-08-06 3、《中小盘策略&新股梳理—指数涨 幅明显，新股申购关注德福科技》 2023-07-31 郑晓刚 S1090517070008 zhengxiaogang@cmschina.com.c n 董瑞斌 S1090516030002 dongruibin@cmschina.com.cn 袁定云 S1090523070010 yuandingyun@cmschina.com.cn -25 -20 -15 -10 -5 0 5 Aug/22 Dec/22 Mar/23 Jul/23 (%) 中小市值 沪深300 BIM/CIM引领建筑信息化，AI赋能打开想象空间 敬请阅读末页的重要说明 2 行业深度报告 正文目录 一、BIM/CIM引领建筑行业信息化建设 . 5 1、建筑信息化时代，BIM/CIM迎机遇 . 6 （1）我国BIM渗透率有限，百亿级应用市场有待成长 . 10 （2）CIM市场成长性佳，近年来项目量额双增 13 2、BIM/CIM技术助力建筑行业降本提效 . 15 3、BIM/CIM推进动力主要来自于前端政策&后端客户. 17 4、趋势一：逆向设计（翻模）→正向设计 20 5、趋势二：岗位级使用→项目级/企业级整体解决方案 . 21 二、AI赋能建筑信息化，发展关键为数据的质与量 . 21 1、设计规划属于知识密集型产业，或将受到AI冲击 21 2、BIM/CIM为大模型提供训练数据，AI反哺赋能BIM/CIM . 25 三、相关标的及投资建议 26 1、相关标的 . 26 2、投资建议 . 31 四、风险提示 32 图表目录 图1：近年来我国建筑业利润总额增速持续走缓 5 图2：我国建筑业产值利润率基本在2-4%的水平 5 图3：我国建筑业信息化投入规模的敏感性计算 6 图4：建筑业中多流程环节需要信息化投入 . 6 图5：我国建筑信息化市场规模有望持续增长 . 6 图6：BIM技术带来全球建筑行业第二次变革 . 7 图7：数字建筑总体架构 7 图8：BIM数据有三种分类方式 . 7 图9：CIM基础平台总体架构 . 9 图10：CIM是城市所有智慧化应用的数字底板 . 9 图11：我国46%的工程项目BIM普及率为低水平 10 图12：应用BIM技术的项目类型中公建占比最高 . 10 rQuNnPpPxOsRqOoQqPpMrO6McM6MtRmMmOpMiNrRvNiNmNrObRnMmQuOqNsPwMmOyQ 敬请阅读末页的重要说明 3 行业深度报告 图13：从2017年到2021年，BIM应用资金投入高的企业占比显著提升 10 图14：BIM市场中的主要玩家有三类 13 图15：CIM市场中的主要玩家有三类 13 图16：数字平台+专业服务，助力建筑设计/城市规划项目高效落地 . 14 图17：CIM相关项目招投标数量逐年递增 14 图18：CIM相关项目招投标金额有明显增长 . 14 图19：品茗股份BIM软件帮助中建项目管控安全、节约成本、缩短工时 16 图20：CIM有助于便捷场景编辑 . 17 图21：CIM有助于多场景效果仿真 . 17 图22：我国有76%的CIM项目是由项目/政府推动 . 18 图23：我国CIM推进的主要难点在于标准和数据 . 18 图24：甲方要求使用BIM是非业主方应用BIM技术的主要原因 19 图25：正向设计和逆向设计流程图 20 图26：同济BIM正向设计了李庄文化抗战纪念馆项目 . 20 图27：对于复杂结构可从几何造型直接正向出图 20 图28：全国首个CIM基础平台——广州CIM平台 . 21 图29：武汉市东湖高新区城市信息模型（CIM）平台 . 21 图30：生成式AI会对各行各业带来影响 . 22 图31：生成式AI对协作和专业知识的应用产生的影响最显著 22 图32：输入手绘草图后，AI可自动渲染成各类风格氛围 22 图33：AI自动生成建筑设计草图，并可自由切换氛围，渲染四季景色 23 图34：AI赋能建筑信息化，推动智慧建筑及智慧城市 23 图35：AI助力规划未来城市服务设施场景分布图 . 25 图36：AI帮助生成无人驾驶道路断面示意图 25 图37：AI+城市规划，对6大规划系统产生较大影响 25 图38：生成式AI在“生成”端需要不断迭代调整，在“使用”端操作相当简单 26 图39：BIM正向设计先行者华阳国际2019-2021年收入高增 28 图40：华阳国际2023Q1归母净利显著改善 . 28 图41：规划咨询公司毛利率普遍高于建筑设计公司 28 图42：建筑设计公司净利率难以超过15% 28 图43：2021年起设计规划企业现金流普遍有所恶化 28 图44：规划咨询公司相比建筑设计公司杠杆率更低 28 敬请阅读末页的重要说明 4 行业深度报告 图45：建筑设计和规划企业资产周转率趋势放慢 29 图46：2022年仅苏州规划、华设集团ROE超10% . 29 图47：设计规划公司中，生产技术人员人数占比超80% 30 图48：设计公司人工成本约占3成，规划公司占到6成 30 图49：华设集团、华建集团人均创收行业领先 . 30 图50：行业平均人均创利在5-15万元/人区间 30 图51：设计规划行业人均薪酬约在17-35万元/人 . 30 图52：设计规划行业人均薪酬显著高于人均创利 30 表1：3D建模、CAD、BIM、CIM的定义与主要应用场景有所不同 . 8 表2：CAD、BIM、CIM等技术具有不同的优缺点 8 表3：广西省BIM应用计费标准 11 表4：以广西计费标准测算得我国BIM应用市场规模约在100-300亿元 12 表5：运用BIM技术可有效降低项目成本、缩短工期 . 15 表6：近年政策端持续推进建筑业信息化，其中频繁提及BIM/CIM 19 表7：AI在城市规划中的应用可体现在交通、能源、规划等各个方面 24 表8：BIM、CIM相关标的筛选 27 表9：相关标的杜邦分析表 . 29 敬请阅读末页的重要说明 5 行业深度报告 引言：我们认为市场对 AI 的关注度最终将从软件/硬件端转向应用端，“AI+建 筑”（包括 AI+设计、AI+规划）或是值得关注的领域。在信息技术发展的加持 下，传统实体行业都在沿着“信息化→数字化→智能化”的路径方向发展，建筑 业也不例外。当前，我国建筑业信息化水平相对较低，但建筑行业中的设计和规 划环节具有人工成本高昂（设计师为主要资源）、已实现基本的信息化（CAD 软件逐渐普及）、具有大数据基础（图纸模型数字化存储），是有望受 AI 赋能 的潜在领域。因此，本篇报告将在研究论述建筑行业信息化现状及发展的基础上， 进一步探讨“AI+建筑”领域相关的投资机会。 一、BIM/CIM引领建筑行业信息化建设 信息化一般是指单个部门或环节，将生产要素汇总在数据库中，用以学习、工作、 生活、辅助决策等，主要特点和目的是效率的提升。数字化更多是指打通企业或 项目间各部门环节之间的墙，在信息化的基础上构建信息管理系统，打破数据孤 岛问题，实现统筹管理和全局决策最优化。智能化则是在大数据、物联网、人工 智能等技术的加持下，使某一生产工具能够脱离人为操作，具备类似于人的感知 /记忆/学习/判断/决策能力，从而实现生产效率或决策效率的提升。 随着国内人口红利逐渐消弭，我国建筑业利润增速放缓、利润率较低。过去建筑 业企业业绩多来自于国家宏观政策和固定资产投资，为劳动密集型和生产资源密 集型行业，随着我国城镇化率的持续上行（从2000年36.2%到2022年65.2%）， 建筑行业增长速度逐渐放缓，且盈利能力逐渐变弱。2021 年，我国建筑业总产 值29.31万亿元，同比增长11.0%，建筑业企业利润总额8471亿元，同比增长 0.3%，产值利润率仅 2.9%，利润总额增速自 2014 年开始由两位数增长转向个 位数增长，并在2021年基本呈现持平态势。 图1：近年来我国建筑业利润总额增速持续走缓 图2：我国建筑业产值利润率基本在2-4%的水平 资料来源：中国建筑业统计年鉴、招商证券 资料来源：wind、招商证券；注：产值利润率=利润总额/总产值 信息化是助推建筑业降本增效、转型升级的必由之路。《“十四五”住房和城乡 建设科技发展规划》中指出，推进建筑业智能化、数字化、工业化转型升级，是 解决建造方式粗放、劳动生产率低、建筑工人短缺等问题，促进中国建造从价值 链中低端向中高端迈进的重要手段。 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0 2000 4000 6000 8000 10000 200 0 200 1 20 02 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 中国:建筑业:企业利润总额（亿元） 同比增速（右轴） 0% 10% 20% 30% 0 10 20 30 40 200 0 200 1 200 2 200 3 200 4 200 5 200 6 200 7 200 8 200 9 201 0 201 1 201 2 201 3 201 4 201 5 201 6 201 7 201 8 201 9 202 0 202 1 202 2 中国:建筑业:总产值（万亿元） 总产值同比增速（右轴） 产值利润率（右轴） 敬请阅读末页的重要说明 6 行业深度报告 我国建筑行业信息化水平相比国际仍有差距，增长空间充足。据麦肯锡统计，全 球各行业中，建筑业信息化程度仅优于农业和屠宰业。若将信息化投入占总产值 的比重定义为信息化率，据中国建筑业协会统计，2018年我国该比例仅为0.1% （其中建筑施工企业的信息化投入占总产值比例仅0.08%），而欧美发达国家达 到1%。我们以2022年建筑业总产值31.20万亿元测算，信息化率每提升0.1pct， 可为我国建筑信息化市场空间贡献约300亿元的增量。我国建筑业的大体量将为 建筑信息化市场带来可观的增长空间。 图3：我国建筑业信息化投入规模的敏感性计算 资料来源：wind、招商证券 中国建筑信息化的市场规模在逐年提升。据新点软件招股说明书披露，2020 年 我国建筑信息化行业市场规模约为303亿元，到2025年市场规模有望达到1076 亿元，测算2017-2025年间CAGR达到24%，并且预计未来三年我国建筑信息 化市场或将保持20%以上的增速。 图4：建筑业中多流程环节需要信息化投入 图5：我国建筑信息化市场规模有望持续增长 资料来源：华经产业研究院、公开资料整理、招商证券 资料来源：中研普华、新点软件招股说明书、招商证券 1、建筑信息化时代，BIM/CIM迎机遇 我国建筑信息化经历三次革命，现已步入以 BIM 为主导的时代。第一次革命： 随着个人PC的普及，在1960年代后期，建筑业经历了从手绘到CAD制图的“甩 图板”革命。第二次革命：随着云计算、大数据、物联网等技术的日趋成熟，建 筑业在 1996-2006 年实现了工程造价信息化，建筑业进入“甩计算器”时代； 在 2005 年实现新项目管理信息化，完成“甩报表”。第三次革命：自 2008 年 起，BIM 技术兴起。目前，在建筑行业设计领域，主流的软件以 CAD（含 2D、 3D）为主，BIM软件渗透率逐渐提升。 3 1 . 2 0 - 4 % - 2 % 0% 2% 4% 6% 8% 10% 0 . 0 8 % 240 245 250 255 260 265 270 275 0 . 1 0 % 300 306 312 318 324 331 337 343 我国建筑业信息化率 0 . 2 0 % 599 611 624 636 649 661 674 686 0 . 3 0 % 899 917 936 955 973 992 1011 1030 国际平均建筑业信息化率 0 . 4 0 % 1198 1223 1248 1273 1298 1323 1348 1373 0 . 5 0 % 1498 1529 1560 1591 1622 1653 1685 1716 1 . 0 0 % 2995 3057 3120 3182 3245 3307 3369 3432 发达国家建筑业信息化率 建筑业总产值增速 建 筑 业 信 息 化 率 建筑业信息化投入规模（亿元） 2022 年建筑行业总产值（万亿元） = 0% 10% 20% 30% 40% 0 200 400 600 800 1000 1200 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 我国建筑信息化市场规模（亿元） 同比增速（右轴） 敬请阅读末页的重要说明 7 行业深度报告 图6：BIM技术带来全球建筑行业第二次变革 资料来源：天华建筑设计、品茗股份招股说明书、招商证券 BIM主要用于单体建筑的设计。BIM（Building Information Modeling，建筑信息 模型）是在 CAD 等技术基础上发展起来的多维模型信息集成技术，通过数字化 表达建设工程及设施的物理和功能特性，帮助实现设计、施工和运营。BIM的核 心是建立虚拟的建筑三维模型，用数字化技术为模型提供完整真实的信息库。信 息库涵盖建筑物构件的几何信息、专业属性和状态信息，也涵盖非构件对象（如 空间、运动行为）的状态信息。BIM具有可视化、协调性、模拟性、优化性和可 出图性五大特点。 图7：数字建筑总体架构 图8：BIM数据有三种分类方式 资料来源：中国信息通信研究院、招商证券 资料来源：中国信息通信研究院、招商证券 BIM是CIM的重要组成单元。各国对CIM定义不同，CIM在国内是指城市信息 模型（City Information Modeling），而在日本则是指建造信息化模型 （Construction Information Modeling），后者将CIM视为BIM相对的概念—— BIM是楼宇之类的建筑的信息模型，CIM对应非楼宇类土木工程，因此，二者是 并列关系。而国内将BIM视为CIM不可或缺的组成单元——将BIM看作单细胞， 大量组合形成的生命体即为CIM。因此，日方的BIM 与其CIM合并起来则构成 了国内所称的 BIM。在国内，一般认知中，CIM=BIM+GIS+IoT。本文采用我国 对CIM的定义和理解。 敬请阅读末页的重要说明 8 行业深度报告 表1：3D建模、CAD、BIM、CIM的定义与主要应用场景有所不同 应用 定义 核心建模软件 使用方 下游客户 3D建模 利用三维制作软件通过虚 拟三维空间构建出具有三 维数据的模型 SketchUp（美国Lastsoftware）、3ds Max （美国欧特克）、Cinema 4D（德国Maxon）、 Rhino 3D（美国RobertMcNeel）、CATIA （法国达索）、AutoCAD（美国欧特克）、 Blender（荷兰 NeoGeo）、ZBrush（美国 Pixologic）等 高校建筑院系、 建筑设计院等 地产开发商、城 建局、国家级重 大工程总包单 位、省/市/区空间 信息汇聚管理单 位、通用民航机 场等 CAD 利用计算机及其图形设备 帮助设计人员进行设计工 作 SketchUp（美国Lastsoftware）、3ds Max （美国欧特克）、Cinema4D（德国Maxon）、 Rhino 3D（美国Robert McNeel）、CATIA （法国达索）、SolidWorks（法国达索）、 AutoCAD（美国欧特克）、OnShape（美 国Onshape）、Alias（美国欧特克）等 高校建筑院系、 建筑设计院等 BIM 在 CAD 等技术基础上发展 起来的多维模型信息集成 技术，是对建筑工程物理特 征和功能特性信息的数字 化承载和可视化表达 REVIT（美国欧特克）、ArchiCAD（德国 图软）、Tekla（芬兰Tekla）、CATIA（法 国 达索）、 Vectorworks （ 德国 NemetschekAG）、BricsCADBIM（比利时 Bricsys）、Microstation（美国Bentley）、 SketchUp（美国Lastsoftware）等 以建筑设计院 为主 CIM 以城市的信息数据为基础， 建立起三维城市空间模型 和城市信息的有机综合体。 数据类型上是由大场景的 GIS 数据+BIM 数据构成， 属于智慧城市建设的基础 数据 AgCIM（奥格科技）、SuperMap CIM2.0 （超图软件）、QuickCIM（祝融科技）、 飞渡CIM基础平台（飞渡科技）、鸿城CIM 平台（鸿业科技）、StampGIS（睿城传奇）、 CityEye（鲁班软件）、CIMCube（广联达） 等 以城市规划院 为主 政府、规划院、 城建局、城市管 理局、应急管理 局、国家级重大 工程总包单位等 资料来源：华阳国际年报、新点软件年报、公开资料整理、招商证券；注：软件名后括号内为出品公司名称，对于海外公司注明所属国 家 表2：CAD、BIM、CIM等技术具有不同的优缺点 CAD BIM CIM 优点 ·劳动强度降低 ·图面清洁 ·设计精度提高 ·设计成果可重复利用 ·资料储存便利 ·设计过程直观化、可视化 ·多方案对比，高效决策出最优方案 ·能够进行复杂的设计和计算 ·提升设计质量 ·提升施工效率，降低出错率 ·打通信息孤岛，业主、勘察单位、设 计方、建设方、监造单位、营运方等信 息共享 ·实现城市的可视化和模拟 ·提高城市管理的效率和质量 ·可仿真推演城市发展态势 ·可动态预警城市问题 ·为城市发展提供数据和决策支持 ·对城市信息和数据整合共享，促进 城市的创新和发展 不足 ·二维模型很难直观反映设计 效果 ·无法承载数字化建筑信息 ·割裂各个工种 ·优化成本高 ·工程计算部分难以完成 ·改图工作量大 ·参与者众多，设计协调成本高 ·信息量庞大，BIM文件动辄上百GB ·需要昂贵的移动工作站或高性能计算 机 ·学习难度提升，对有资质的人才需求 增加 ·多源异构数据的融合难 ·标准制定处于初期 ·信息安全问题需要重视 图示 资料来源：飞渡科技、《二维CAD与三维BIM设计对比分析》、公开资料整理、招商证券 敬请阅读末页的重要说明 9 行业深度报告 CIM主要用于城市/产业园区的规划。CIM是以BIM、地理信息系统（GIS）、物 联网（IoT）等技术为基础，整合城市地上地下、室内室外、历史现状未来多维 多尺度信息模型数据和城市感知数据，构建起三维数字空间的城市信息有机综合 体。CIM面向各级颗粒度的实体对象、容纳全维度语义信息、具备全城市尺度的 描述能力、支持高仿真可视化的表达、支持动态协同管理和实时预警预测、与各 种专项业务类型和业务流程高度融合。通过对城市虚拟建模，CIM可实现对城市 的可视化管理和优化。 图9：CIM基础平台总体架构 资料来源：住建部《CIM基础平台技术导则》、招商证券 图10：CIM是城市所有智慧化应用的数字底板 资料来源：北京博超时代软件官网、招商证券 敬请阅读末页的重要说明 10 行业深度报告 （1）我国BIM渗透率有限，百亿级应用市场有待成长 目前我国 BIM 应用普及率较低，公建项目占比较高。据新点软件招股说明书， 当前我国46%的工程项目BIM普及率为低水平，而北美和欧洲BIM普及率为低 水平的工程项目仅有 22%和 31%。若我们取各普及率区间的中值测算得，我国 BIM应用的普及率大约在22%，北美预计为41%，欧洲预计为28%。而根据中 国建筑业协会和广联达及 42 家地方协会联合会、行业社会组织，6 家建筑业企 业联合参与的《中国建筑业 BIM 应用分析报告（2021）》中样本企业数据，应 用BIM技术的项目类型中，公用建筑类占比最高，达到85.15%，其次是居住建 筑类（68.37%）、基础设施建设类（56.22%）、工业建筑类（43.20%）。 图11：我国46%的工程项目BIM普及率为低水平 图12：应用BIM技术的项目类型中公建占比最高 资料来源：新点软件招股说明书、招商证券 资料来源：《中国建筑业BIM应用分析报告（2021）》、招商证券 基于政策要求，到 2020 年，公用建筑和市政工程中 BIM 渗透率应达 90%。对 于市政工程和公用建筑中的BIM应用渗透率，住建部在2015年的时候发布了《关 于推进建筑信息模型应用的指导意见》，其中明确提出：“到2020年末，以下 新立项项目勘察设计、施工、运营维护中，集成应用BIM的项目比率达到90%： 以国有资金投资为主的大中型建筑；申报绿色建筑的公共建筑和绿色生态示范小 区”。2017 年江苏省住建厅发布了《省政府关于促进建筑业改革发展的意见》 的文件，其中也明确了：“至2020年，全省建筑、市政甲级设计单位以及一级 以上施工企业掌握并实施 BIM 技术一体化集成应用，以国有资金投资为主的新 立项公共建筑、市政工程集成应用BIM的比例达90%。” 图13：从2017年到2021年，BIM应用资金投入高的企业占比显著提升 资料来源：《中国建筑业BIM应用分析报告（2021）》、招商证券 46% 22% 31% 35% 26% 36% 14% 24% 25% 5% 28% 8% 0% 50% 100% 中国 北美 欧洲 国内外BIM应用普及率 低（不到15%） 中等（15%-30%） 高（31%-60%） 极高（高于60%） 68.37% 85.15% 56.22% 43.20% 7.43% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 居住建筑 类 公用建筑 类 基础设施 建设类 工业建筑 类 其他 应用BIM技术的项目类型 32.90% 18.80% 11.60% 11.00% 3.30%5.69% 15.62% 18.61% 25.07% 19.77% 0% 10% 20% 30% 40% 10万以内 11-50万 51-100万 101-500万 500万以上 2017-2021年企业BIM应用资金投入情况 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 敬请阅读末页的重要说明 11 行业深度报告 2021 年全国 19 省市出台了对 BIM 应用的计费标准，我们选取相对清晰简单的 广西省出台的计费标准来测算全国BIM潜在市场规模。 表3：广西省BIM应用计费标准 计算公式 BIM技术应用费用=基价×（A应用阶段调整系数）×（B工程复杂程度调整系数）×（C造价咨询调整系数） 基价 序号 应用阶段 计费基数 单价或费率 备注 1 建筑工程 建筑面积 25元/平方米 全专业是指包括建筑、结构、装修、给排水、电气、消防、通风、空调、弱电 2 城市道路工程 建安造价 0.20% 全专业是指包括路基、路面、桥涵、隧道、机电安装、给排水以及交通安全设施 3 城市轨道工程 建安造价 0.25% 全专业是指包括土建、轨道、电气、给排水、消防、通风、空调、通信、信号以及弱电 4 综合管廊工程 建安造价 0.25% 全专业是指包括管仓的土建、电气、给排水、通风、消防、弱电以及管仓收容管线设施 5 园林景观工程 建安造价 0.60% 全专业是指包括景观、绿化、景观照明、景观给排水、景观智能化 备注： 1、建筑面积小于 3 万平米的按照 3 万平米计算，建筑面积在 3 万平米和 30 万平米之间的按照实际计算，建筑面积大 于30万平米的按照30万平米计算； 2、部分专业采用BIM技术应用时，基价以所应用专业的造价作为计费基数。 应用阶段调 整系数 A 序号 应用阶段 单阶段应用调整系数 1 设计阶段 0.3 2 深化设计阶段 0.2 3 施工实施管理 0.4 4 运营维护 0.5 备注： 全阶段应用时，调整系数A取值为1； 非全阶段整体运用，仅为单阶段应用时，按上表系数进行调整； 当连续的两阶段应用时，按两个阶段的独立应用调整系数之和的90%计算； 当连续的三阶段应用时，按三个阶段的独立应用调整系数之和的80%计算。 工程复杂调 整系数 B 可参照设计收费标准约定的工程复杂程度进行调整，调整系数0.8~1.5，具体由双方协商。 造价咨询调 整系数 C 开展造价咨询时，调整系数取1.1。 资料来源：广西住房和城乡建设厅网站《广西壮族自治区建筑信息模型(BIM)技术推广应用费用计价参考依据》(征求意见稿)、招商证券 基本假设：我们假设为全阶段应用，则应用阶段调整系数A取值为1；假设所有 工程平均复杂程度调整系数B为1；暂时先不考虑造价咨询，因此造价咨询调整 系数C取值为1。 1）建筑工程： a.计价依据为建筑面积×25元/平方米。我们选取指标“中国:房屋新开工面 积”为当年计价基数，其中“中国:房屋新开工面积:住宅”为居住建筑的计 价基数，而“中国:房屋新开工面积-中国:房屋新开工面积:住宅”作为公用建 筑的计价基数。 b.随着BIM应用普及率的提高，我们假设2023-2025年住宅建筑中BIM渗 透率每年增长5%。 c.截至2023Q1，我国建筑业新开工面积累计同比下降5.3%；截至2023H1， 我国房屋新开工面积累计同比下降24.3%；我们假设2023年房屋新开工面 积同比下滑 10%，2024-2025 年复合增速为-2%。在 2011-2021 年间，我 国公用建筑新开工面积复合增长1.5%，我们假设2023-2025年仍以该增速 增长。 2）城市道路工程： 敬请阅读末页的重要说明 12 行业深度报告 a.计价依据为城市道路建安造价×0.2%。我们采用我国城市道路面积×单位 造价的方式来估算我国城市道路工程总产值。城市道路又称市政道路，一般 市政道路单平方米造价在400元左右。 b.2011-2021年间，我国市政道路面积CAGR为6%，我们假设2022-2025 年仍以该增速增长。 3）城市轨道工程： a.计价依据为城市轨道建安造价×0.25%。我们选取指标“中国:全国:城市市 政公用设施建设固定资产投资:轨道交通”为当年计价基数。 b.2011-2021 年间，我国市政轨交投资额 CAGR 为 13%，我们假设 2022-2025年仍以该增速增长。 4）综合管廊工程： a.计价依据为综合管廊建安造价×0.25%。我们选取指标“中国:全国:城市市 政公用设施建设固定资产投资:地下综合管廊”为当年计价基数。 b.2017-2021 年间，我国地下综合管廊投资额 CAGR 为-5%，我们假设 2022-2025年仍以该增速增长。 5）园林景观工程： a.计价依据为园林景观建安造价×0.6%。我们选取指标“中国:全国:城市市 政公用设施建设固定资产投资:园林绿化”为当年计价基数。 b.2011-2021 年间，我国市政园林绿化投资额 CAGR 为 1%，我们假设 2022-2025年仍以该增速增长。 表4：以广西计费标准测算得我国BIM应用市场规模约在100-300亿元 2020A 2021A 2022A/E 2023E 2024E 2025E 全国房屋新开工面积（亿平米） 22.44 19.89 12.06 10.85 10.64 10.42 居住建筑新开工面积（亿平米） 16.43 14.64 8.81 7.56 7.29 7.03 公共建筑新开工面积（亿平米） 6.01 5.25 3.25 3.29 3.34 3.39 居住建筑BIM应用渗透率 22% 22% 22% 27% 32% 37% 公用建筑&市政工程BIM应用渗透率 90% 90% 90% 90% 90% 90% 建筑工程BIM市场空间（亿元） 225.62 198.67 121.49 125.14 133.56 141.38 全国城市道路面积（亿平米） 96.98 105.37 111.69 118.39 125.49 133.02 每年新建城市道路面积（亿平米） 6.00 8.39 6.32 6.70 7.10 7.53 市政道路单位造价（元/平米） 400 400 400 400 400 400 城市道路工程BIM市场空间（亿元） 4.32 6.04 4.55 4.82 5.11 5.42 全国城市市政轨道交通固定资产投资（亿元） 6421 6339 7163 8094 9147 10336 城市轨道工程BIM市场空间（亿元） 14.45 14.26 16.12 18.21 20.58 23.26 全国地下综合管廊固定资产投资（亿元） 454 539 512 486 462 439 综合管廊工程BIM市场空间（亿元） 1.02 1.21 1.15 1.09 1.04 0.99 全国城市市政园林绿化固定资产投资（亿元） 1626 1639 1655 1672 1688 1705 园林景观工程BIM市场空间（亿元） 8.78 8.85 8.94 9.03 9.12 9.21 我国BIM市场空间（不含造价咨询）（亿元） 254.19 226.00 149.17 154.98 165.83 176.36 我国BIM市场空间（含造价咨询）（亿元） 279.60 248.59 164.09 170.47 182.41 194.00 资料来源：wind、招商证券；注：仅测算BIM应用市场空间（设计、建设、运维、咨询），不含软件、培训市场 敬请阅读末页的重要说明 13 行业深度报告 图14：BIM市场中的主要玩家有三类 资料来源：品茗股份招股说明书、招商证券 （2）CIM市场成长性佳，近年来项目量额双增 CIM 市场中主要有三类玩家：CIM 标准及政策研究单位、CIM 平台及应用开发 单位、CIM相关专业技术服务单位。CIM标准制定主要由住建部牵头、联合各地 区城规院、建筑设计单位、高校等单位组织联合完成，为 CIM 市场的规范化和 可持续发展保驾护航。CIM平台及应用开发单位主要是具备软件技术集成应用和 开发能力的企业，比如奥格科技（其产品为 AgCIM）、飞渡科技（飞渡 CIM 基 础平台）、中设数字（形成了 BIM+设计、BIM+建设交付、CIM+城市空间三大 领域解决方案）等。此外，CIM 相关专业技术服务单位也是 CIM 市场的重要组 成部分，为客户提供数据处理、模型搭建、CIM咨询等各项专业服务。 图15：CIM市场中的主要玩家有三类 资料来源：城市信息网络CIM网、招商证券 敬请阅读末页的重要说明 14 行业深度报告 CIM 市场仍处成长期，集中度有待提高。据 IDC 测算，2022 年我国数字孪生 CIM平台市场规模为10.3亿元。在平台技术提供商中，CR4为吉奥时空、超图 软件、奥格科技、亚信科技，且CR4=54.2%。我们认为，CIM市场将在中长期 维持成长性，一方面，随着下游客户对数字平台+专业服务的认可度提高，建筑 设计和城市规划方面对 BIM/CIM 的需求增加；另一方面，BIM 数据的结构化、 规范化和数据量的增加有助于促进CIM平台的搭建逐渐成熟化、产业化。 图16：数字平台+专业服务，助力建筑设计/城市规划项目高效落地 资料来源：深城交、招商证券 CIM及其平台的建设持续发展，项目数量和投资金额逐年攀升。根据城市信息模 型CIM网的分类，将CIM项目分为三类： ➢ A类：CIM直接相关项目，即标题中含有“CIM”或“城市信息模型”字样 的招投标项目； ➢ B类：CIM间接相关项目，即标题中不含“CIM”或“城市信息模型”字样， 但内容中包括 CIM 相关建设内容的招投标项目（比如智慧城市、城市数字 空间平台、数字孪生平台、城市大脑建设等）； ➢ C类：名称和内容中均不含“CIM”或“城市信息模型”字样，但与城市信