2022年中国抽水蓄能行业概览---头豹研究院.pdf

1 ©2022 LeadLeo www.leadleo.com 400-072-5588 2022 年中国抽水蓄能行业概览 2022 China Pumped Storage Industry Overview 2022 年 中国ポンプちくせきエネルギー 業界 の 概要 报告提供的任何内容（包括但不限于数据、文字、图表、图像等）均 系头豹研究院独有的高度机密性文件（在报告中另行标明出处者除外 ）。未经头豹研究院事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制 、再造、传播、出版、引用、改编、汇编本报告内容，若有违反上述 约定的行为发生，头豹研究院保留采取法律措施，追究相关人员责任 的权利。头豹研究院开展的所有商业活动均使用“头豹研究院”或“头豹 ”的商号、商标，头豹研究院无任何前述名称之外的其他分支机构， 也未授权或聘用其他任何第三方代表头豹研究院开展商业活动。 报告主要作者：刘冠卓 2022/12 www.leadleo.com 概览标签： 抽水蓄能电站、新能源发电、电网系统2 ©2022 LeadLeo 研究目的& 摘要 ©2022 LeadLeo www.leadleo.com 400-072-5588 研究目的 本报告为储能系列报告，将梳理中国抽水 蓄能市场现状及竞争情况，对整个行业发 展状况做出分析。 研究区域范围：中国地区 研究周期：2022年12月 研究对象：抽水蓄能行业 此研究将会回答的关键问题： （1）抽水蓄能行业产业链中哪个环节最 为关键？ （2）抽水蓄能行业未来的发展趋势？ （3）抽水蓄能行业企业布局？各自有何 竞争优势？ 2021 年 ， 发 改 委 明确 了抽 水 蓄 能 坚持 以 两部 制 电价 政 策 为 主体 ， 按照 国 家能 源 局 规 划 ， 到2025 年， 抽 水 蓄 能投 产 总规 模 将达到6,200 万千瓦以 上 ，2030年达到1.2 亿千瓦 左右随着双 碳目标 的要求 及两部制电 价的商 业模式 的确立 ，中 国抽水 蓄能 行业市场规模不断扩大 ，2021 年达到263亿元 ，预计2026 年将 达到499.8 亿元 。 • 市场现状：抽水蓄能是目前中国及全球装机规模占比最大的储能技术，超过86%，2021年开始，中国制定政策明确了抽 水蓄能电站的成本疏导机制，使得企业建设积极性提高，未来装机规模增速提高；中国抽水蓄能建设地区分布不均衡， 华东地区抽水蓄能已建及在建项目规模分别占全国比重的36.3%、30.4%，随着风光大基地项目的逐步开展，未来抽水蓄 能电站将成为西北、西南地区重要的储能手段。 • 产业 链 ：抽水蓄能行业上游为机电设备，其中水泵水轮机机组成本占比50%；中游行业集中度高，龙头企业为中国电建、 国家电网；下游电网系统应用场景中，调峰功能应用最为频繁。 • 发 展 趋 势 ：与传统抽水蓄能电站相比，混合式抽蓄电站具有建设周期短、投资成本低的优势，同时，混合式抽蓄电站 可以在已有水电站基础上进行改造建设，节省站点资源，成为未来抽水蓄能电站发展的重要形式。可变速电机能扩大 水泵水轮机运行水头与扬程比范围，并获得最佳性能指标，目前中国已安装可变速机组投入使用的抽水蓄能电站有四 川春厂坝抽水蓄能电站、肇庆浪江抽水蓄能电站等。 • 竞 争 格 局 ：中国抽水蓄能行业企业中，国家电网是拥有绝对实力的龙头企业，未来将形成以国家电网为中心，多企业 竞争发展的局面，站点资源方面，南方地区站点资源最为丰富，西南地区最为匮乏。 摘要 ——3 ©2022 LeadLeo www.leadleo.com 400-072-5588 ◆ 名词解释 ---------------------------------------- 09 ◆ 行业综述 ---------------------------------------- 10 • 定义与性能 ---------------------------------------- 11 • 分类介绍 • 发展历程 ---------------------------------------- 12 • 市场现状 ---------------------------------------- 13 • 市场规模 ---------------------------------------- 14 • 相关政策 ---------------------------------------- 16 ◆ 产业链分析 ---------------------------------------- 17 • 上游：设备供应 ---------------------------------------- 19 • 中游：电站建设与运营 ---------------------------------------- 20 • 下游：电网系统应用 ---------------------------------------- 22 ◆ 驱动因素与发展趋势 ---------------------------------------- 23 • 驱动观点一：度电成本低 ---------------------------------------- 24 • 驱动观点二：新能源配储需求 ---------------------------------------- 25 • 发展趋势观点一：混合式抽水蓄能电站 ---------------------------------------- 26 • 发展趋势观点二：可变速抽水蓄能电站 ---------------------------------------- 27 ◆ 竞争格局 ---------------------------------------- 29 • 竞争格局概述 ---------------------------------------- 30 • 企业推荐一：国网新源 ---------------------------------------- 31 • 企业推荐二：南网储能 ---------------------------------------- 32 • 企业推荐三：三峡集团 ---------------------------------------- 33 目录 CONTENTS4 ©2022 LeadLeo www.leadleo.com 400-072-5588 ◆ 方法论 ---------------------------------------- 34 ◆ 法律声明 ---------------------------------------- 35 目录 CONTENTS5 www.leadleo.com 400-072-5588 ©2022 LeadLeo ◆ Terms ---------------------------------------- 09 ◆ Overview of Industry ---------------------------------------- 10 • Definition andPerformance ---------------------------------------- 11 • Classification Introduction • Development History ---------------------------------------- 12 • Market Status ---------------------------------------- 13 • Market Size ---------------------------------------- 14 • Policies ---------------------------------------- 15 ◆ Chain Analysis of Industry ---------------------------------------- 17 • Upstream：Equipment Supply ---------------------------------------- 19 • Mid-stream：Station Construction and Operation ---------------------------------------- 20 • Downstream：Power Grid System Application ---------------------------------------- 22 ◆ The Divers and Trends of China Industry ---------------------------------------- 23 • Divers 1：Low Electricity Cost ---------------------------------------- 24 • Divers 2：New Energy Distribution and Storage Demand ---------------------------------------- 25 • Trends 1：Hybrid Pumped Storage Power Station ---------------------------------------- 26 • Trends 2：Variable Speed Pumped Storage Power Station ---------------------------------------- 27 目录 CONTENTS6 www.leadleo.com 400-072-5588 ©2022 LeadLeo ◆ Competition Landscape and Recommended Companies ---------------------------------------- 29 • Competition Landscape ---------------------------------------- 30 • Company 1：State Grid Xin Yuan ---------------------------------------- 31 • Company 2：China Southern Power Grid Energy Storage ---------------------------------------- 32 • Company 3：China Three Gorges Corporation ---------------------------------------- 33 ◆ Methodology ---------------------------------------- 34 ◆ Legal Statement ---------------------------------------- 35 目录 CONTENTS7 ©2022 LeadLeo www.leadleo.com 400-072-5588 图表1：抽水蓄能定义及工作原理 ---------------------------------------- 11 图表2：抽水蓄能与电化学储能技术性能及项目对比 ---------------------------------------- 11 图表3：抽水蓄能分类 ---------------------------------------- 12 图表4：抽水蓄能行业发展历程 ---------------------------------------- 13 图表5：中国及全球抽水蓄能装机规模 ---------------------------------------- 14 图表5：中国抽水蓄能地区分布情况 ---------------------------------------- 15 图表6：中国抽水蓄能行业市场规模及预测（按投资额计），2017-2026年预测 ---------------------------------------- 16 图表7：抽水蓄能相关政策 ---------------------------------------- 17 图表8：抽水蓄能行业产业链图谱 ---------------------------------------- 19 图表9：抽水蓄能电站造价成本分析 ---------------------------------------- 20 图表10：抽水蓄能上游设备及企业分析 ---------------------------------------- 21 图表11：中国抽水蓄能商业模式分析 ---------------------------------------- 22 图表12：国外电力市场收费机制 ---------------------------------------- 22 图表13：抽水蓄能建设流程分析 ---------------------------------------- 23 图表14：抽水蓄能电站建设及运营企业市场份额 ---------------------------------------- 24 图表15：抽水蓄能电站功能 ---------------------------------------- 25 图表16：各储能技术度电成本对比 ---------------------------------------- 27 图表17：中国新能源发电发展情况 ---------------------------------------- 28 图表18：发展混合式抽水蓄能电站 ---------------------------------------- 29 图表19：发展可变速抽水蓄能电站 ---------------------------------------- 30 图表20：中国抽水蓄能行业竞争格局 ---------------------------------------- 32 图表21：国网新源企业介绍 ---------------------------------------- 33 图表目录 List of Figures and Tables8 ©2022 LeadLeo www.leadleo.com 400-072-5588 图表23：南网储能企业介绍 ---------------------------------------- 34 图表24：三峡集团企业介绍 ---------------------------------------- 35 图表目录 List of Figures and Tables9 ©2021LeadLeo www.leadleo.com 400-072-5588 ©2022 LeadLeo ◆ 抽水蓄能：与加油站里的加油机类似，专为电动汽车提供充电服务的基础设施，能实现计时、计电度、计金额充电。 ◆ 上、下水库 ：上、下水库是电站中蓄水的工程设施，电网负荷低谷时段将下水库抽上来的水储存在上水库，负荷高峰时段由上水库放至下水库发电 ◆ 单位静态千瓦投资额 ：指电站平均每千瓦装机需要花费的建筑造价、建设征地和移民安置费用、独立费用之和。 ◆ 单位动态千瓦投资额：在单位静态千瓦投资额的基础上加上预备费和贷款利息。 ◆ 有功功率：又叫平均功率。交流电的瞬时功率不是一个恒定值，功率在一个周期内的平均值叫做有功功率，它是指在电路中电阻部分所消耗的功率，有功功率的符号用P表示。 ◆ 感性无功功率：在用电设备中，凡是用绕组和磁铁组成的，在交流电路中产生电和磁交变的功能。在能量转换过程中，有部分磁能仍回复到电能，那部分电流没有消耗有功功率，称为 感性无功功率。 ◆ ON-CALL ：通常是指企业为了快速响应生产故障或者重大事件，在某段时间内指定某个人或者某组人随时待命（类似于值班），一旦企业出现生产故障或者重大事件，会第一时间通过 邮件、短信、电话等手段通知到这组人，而这组人无论是否在工作时间，都必须停下手里的一切事务，立即处理故障或响应重大事件。 ◆ 扬程比：扬程比是泵的有效压头通过泵获得的能量净增加值。扬程是指泵的有效压头。 名词解释10 ©2022 LeadLeo www.leadleo.com 400-072-5588 第一部分：行业综述 主要观点：  抽 水 蓄 能 是 指 在 电 力 负 荷 低 谷 期 将 水 从 下 水 库 抽 到 上 水 库 ， 将 电 能 转 化 成 水 的 势 能 储 存 起 来 ， 在 电 力 负 荷 高 峰 期 ， 释 放 上 水 库 中 的 水 发电的过程 ，具有储存容 量大 、 使用寿 命长 、 循环次 数多的 优势  抽 水 蓄 能 可 以 按 照 电 站 机 组 数 量 和 上 水 库 是 否 有 天 然 径 流 进 行 分 类 ， 其 中 可 逆 式 （ 两 机 式 ） 抽 水 蓄 能 电 站 是 目 前 的 主 要 机 组 形 式 ， 纯 抽水蓄能电站因地理条件 限制更 少 、 技 术要求 更低而 建设更 多  1882 年 瑞 士 建 立 世界 上 第 一 座 抽 水 蓄能 电 站 ， 抽 水 蓄 能开 始 在 欧 洲 发 达 国家 迅 速 发 展 ，1990年代开始， 亚 洲 成为 抽 水 蓄 能 建 设 重心 ， 2021 年中 国抽 水蓄 能装 机 规模 达 到36.4GW ， 位居 世 界第 一  抽水蓄能是目前中国及全球装机规模占比最大的储能技术 ，超过86% ，2021 年开始， 中国制定政策明确了抽水蓄能电站的成本疏导机制 ， 使 得 企 业 建 设 积 极 性 提 高 ， 未 来 装 机 规 模 增 速 提 高 ； 中 国 抽 水 蓄 能 建 设 地 区 分 布 不 均 衡 ， 华 东 地 区 抽 水 蓄 能 已 建 及 在 建 项 目 规 模 分 别 占全国比重的36.3% 、30.4% ，随 着风光 大基地 项目的 逐步开 展 ，未 来抽水 蓄能电 站将成 为西北 、西南 地区重 要的储 能手段  随 着 双 碳 目 标 的 要 求 及 两 部 制 电 价 的 商 业 模 式 的 确 立 ， 中 国 抽 水 蓄 能 行 业 市 场 规 模 不 断 扩 大 ，2021 年达到263 亿元 ，预计2026 年 将 达 到499.8 亿元  2021 年，发改委明 确了抽水蓄能坚持 以两部制电价政策 为主体 ，按照国家 能源局规划 ，到2025 年 ，抽水蓄能投产 总规模将达到6,200 万 千瓦以上 ，2030年 达到1.2 亿千 瓦左右11 ©2022 LeadLeo www.leadleo.com 400-072-5588 抽水蓄能行业综述 ——定义与性能 抽水蓄能定义及工作原理 抽水蓄能是指在电力负荷低谷期将水从下水库抽到上水库，将电能转化成水的势能储存起来，在电力负 荷高峰期，释放上水库中的水发电的过程，具有储存容量大、使用寿命长、循环次数多的优势 来源：中国储能网，CNESA，北极星储能网，头豹研究院 ❑ 抽水蓄能技术是指在电力负荷低谷期将水从下水库抽到上水库 ， 将电能转化 成水的势能储存起来 ， 在电力负荷高峰期， 释放上水库中的水发电。抽水蓄 能电站由上下水库、引水系统（高压部分和低压部分）、电站厂房和机组等 构成。从理论上看，水量和落差越大，储能就越多。 ❑ 上、下水库是电站中蓄水的工程设施，电网负荷低谷时段将下水库抽上来的 水储存在上水库，负荷高峰时段由上水库放至下水库发电。输水系统起到连 接上下水库的作用，组成部分众多，核心部件包括水泵、电动发电机。厂房 是放置蓄能机组和电气设备等重要机电设备的场所，也是电厂生产的中心。 由于需要进行两次能量转换，因此抽水蓄能电站运行效率通常为75%。 发电效率 充电效率 抽水蓄能与电化学储能技 术性能 及项目 对比 循环次数 使用寿命 充放电效率 响应时间 单位投资成本 抽水蓄能 10,000 40-60年 75% min 800-2,200元 /KWh 锂电池储能 2,000-10,000 10年 90% ms 500-2,000元 /KWh 抽水蓄能与电化学储能性能对比 中国2022 年抽水蓄能与电化学储能部分新增项目 地点 项目名称 储能配置 抽水 蓄能 浙江 泰顺抽水蓄能电站筹建期洞室道路及房建项目 1,200MW 贵州 毕节“风光水储”一体化能源基地项目 1,500MW抽水蓄能项目 福建 中核集团“核蓄一体化”抽蓄项目 1,800MW抽水蓄能电站 电化 学储 能 湖南 江华瑶族自治区电池储能电站项目 200MW/400MWh 山东 德州天衢新区共享储能电站项目 150MW/300MWh ❑ 锂电子电池是目前发展新型储能的主流技术，从性能上看， 抽水蓄能 比锂 电 池储 能循 环次 数多 、使 用寿命长 、技 术更 加成 熟因 而投 资成 本更 低；从项目 建设上看，抽水蓄能项目因建设在山谷中 ，储存容量远远大于电化学储能。12 ©2022 LeadLeo www.leadleo.com 400-072-5588 抽水蓄能行业综述 ——分类介绍 抽水蓄能分类 抽水蓄能可以按照电站机组数量和上水库是否有天然径流进行分类，其中可逆式（两机式）抽水蓄能电 站是目前的主要机组形式，纯抽水蓄能电站因地理条件限制更少、技术要求更低而建设更多 来源：国家能源局，国网新源，北极星储能网，头豹研究院 ❑ 抽水蓄能按机组数量分类，可分为分置式（四机式）抽水蓄能电站、串联式（三机式）抽水蓄能电站、可逆式（两机式）抽水蓄能电站，目前应用最多的是可逆式抽 水蓄能电站。按上水库是否有天然径流分为纯抽水蓄能电站和混合式抽水蓄能电站，其中纯抽水蓄能电站因地理条件限制更少、技术要求更低而建设更多。 ❑ 电站由水轮机与发电机组成 的水轮发电机、以及电动机 与水泵机组成的水泵机组成， 共有4台机，同时拥有输水 系统与输变电系统。 分 置 式 （ 四 机 式 ） 抽 水 蓄 能 电 站 串 联 式 （ 三 机 式 ） 抽 水 蓄 能 电 站 可 逆 式 （ 两 机 式 ） 抽 水 蓄 能 电 站 抽 水 蓄 能 电 站 结构组成 应用情况 分类 ❑ 水泵、水轮机共用一台电动 发电机，水泵、水轮机 、电 动发电机三者同轴运转。水 轮机与水泵旋转方向相同。 ❑ 水轮机同时具备水泵功能 （称为 水 泵 水 轮 机），发电 机可以当作电动机使用（ 电 动 发 电 机），两者连接在一 根轴上运转。 ❑ 该结构同时拥有输水系统与输 变电系统，两套机组都可在最 佳工作状态下运行。但系统复 杂，占地面积大、投资金额高， 现已较少采用。 ❑ 这种结构可以在抽水工况和发 电工况之间迅速切换，因此 效 率较高。常用于超高水头的抽 水蓄能机组， 技术较为成熟。 ❑ 这种机组结构简单、总造价低， 土建工程量小，是 现 代抽 水 蓄 能电站的主要机组形式。 ❑ 上 水 库 没 有 或 只 有 很 少 的 天 然 径 流，水体上、下水库间循环使用， 上、下水库需要有足够的容量。 ❑ 主要承担调峰填谷、事故备用等 任务，电站不能作为独立电源， 因而不承担常规发电等任务。 纯 抽 水 蓄 能 电 站 混 合 式 抽 水 蓄 能 电 站 抽 水 蓄 能 电 站 ❑ 上 水 库 有 天 然 径 流，下水库按抽 水蓄能需要的容积在河道下游修 建，并在下水库出口建设一个小 坝，以保证下水库的库容。 ❑ 既利用天然径流承担常规发电和 水能综合利用等任务，又承担调 峰填谷、事故备用等任务。 定义及作用 结构 分类 上池（人工挖成） 调压井 厂房 进出口 上池（天然径流） 拦河坝 厂房 下池 下池小坝 泄洪洞 进出口 拦河坝 下池 （水库）13 ©2022 LeadLeo www.leadleo.com 400-072-5588 抽水蓄能行业综述 ——发展历程 1882年瑞士建立世界上第一座抽水蓄能电站，抽水蓄能开始在欧洲发达国家迅速发展，1990年代开始， 亚洲成为抽水蓄能建设重心，2021年中国抽水蓄能装机规模达到36.4GW，位居世界第一 历 史 事 件 萌芽期（1882-1950年） 扩张期（1951-1990 年） 发展期（1991 年至今） 阶 段 表 现 ❑ 早期抽水蓄能电站建设主要集中在欧 洲发达国家，发展缓慢，装机容量小。 ❑ 抽水蓄能电站的应用领域较窄，随着 后期风光等新能源发展后，应用场景 不断拓宽。 来源：中国储能网，抽水蓄能行业分会，头豹研究院 发展阶段 ❑ 20世纪90年代后，西方发达国家经济增 速放缓，抽水蓄能电站建设增速猛降。 亚洲国家，尤其是中国 、 印度 、 韩国 ， 电力需求旺盛，抽水蓄能发展迅速。 ❑ 中国以成立抽水蓄能专业运营公司，即 国家电网公司成 立 国 网 新 源 控 股 有 限 公 司，南方电网公司成立 调 峰 调 频 发 电 公 司为标志，进入抽水蓄能快速发展阶段。 ❑ 该阶段是抽水蓄能发展的黄金时期，1970年代 和1980年代，抽水蓄能电站建设年均增长率分 别达到11.3%和6.5%。 ❑ 亚洲国家抽水蓄能建设需求开始显现，抽水蓄 能电站开始在中国电网中受到重视。 ❑ 随着经济发展增速的转变，欧洲抽水蓄 能发展速度减缓，抽水蓄能建设重心向 亚洲移动。1990年代，日本取代美国成 为抽水蓄能电站装机容量最大的国家， 后被中国取代。 抽水蓄能行业发展历程 1882年，瑞士建立世界上第一座抽水蓄能电站——苏黎世奈特拉电站，抽水蓄能开始在欧洲缓慢发展。1950年代开始，抽水蓄能在发达国家中迅速发展，60年代后期美国 成为抽水蓄能装机量最大的国家。中国1984年开工的潘家口抽水蓄能电站，为抽水蓄能在中国电网赢得了重视。1990年代以后，西方国家经济增速放缓，亚洲成为抽水蓄 能建设的中心，日本取代美国成为抽水蓄能电站装机容量最大的国家。2021年，中国抽水蓄能装机规模达到36.4GW，位居世界第一。 ❑ 1882年，瑞士建立世界上第一座抽水蓄 能电站——苏黎世奈特拉 电站。 ❑ 截至1950年底，全世界建成抽水蓄能电 站31座，总装机容量约1,300MW，主要 分布在瑞士、意大利、德国、奥地利、 捷克、法国、西班牙、美国、巴西、智 利和日本。 ❑ 20世纪50年代至80年代，抽水蓄能电站在世界 范围内尤其是发达国家中迅速发展，60 年代 后 期 ，美国抽水蓄能装机容 量位居 世界第 一。 ❑ 中国1984年开工、1992年投产的 潘家 口抽水 蓄 能电站，安装了3台单机容量90MW的可变速 抽水蓄能机组，在电网中发挥了重要作用，抽 水蓄能电站首次得到中国电网的认可和重视。14 ©2022 LeadLeo www.leadleo.com 400-072-5588 来源：CNESA，国家能源局，头豹研究院 抽水蓄能行业综述 ——市场现状（1/2 ） 抽水蓄能是目前中国及全球装机规模占比最大的储能技术，超过86%，2021年开始，中国制定政策明确 了抽水蓄能电站的成本疏导机制，使得企业建设积极性提高，未来装机规模增速提高 中国及全球抽水蓄能装机 规模 86.2% 12.2% 1.6% 2021年全球电力储能市场装机规模 抽水蓄能 新型储能 熔融盐储热 ❑ 抽水蓄能是当今全球装机规模最大、技术最为成熟、应用最为广泛的储能技 术，具有储存容量大、效率高、使用寿命长的优势。2021 年，全球抽水蓄能 装 机 规 模 占 比 为86.2% ， 中 国 抽 水 蓄 能 装 机 规 模 占 比 为86.3% ， 抽 水 蓄 能 装 机 规模在中国及全球范围内均占据绝对优势。 ❑ 中国、 日本 、 美 国 是 全球 抽 水 蓄 能 电 站 装 机 量前 三 名 的 国 家。日本电网充分 利用抽水蓄能机组实现削峰填谷，抽水蓄能电站的调峰、调频、填谷、紧急 事故备用等性能都得到了较好的发挥。美国大部分抽水蓄能电站建设于1960 年至1990年，运行中的抽水蓄能电站中近一半建于1970年代。中国抽水蓄能 电站起源较晚，但发展迅速，目前已成为全球抽水蓄能装机容量最大的国家。 28.5 30.0 30.3 31.5 36.4 62.0 120.0 0 40 80 120 2017 2018 2019 2020 2021 2025E 2030E 中国抽水蓄能累计装机规模，2017-2030 年预测 单位：GW ❑ 2017年至2021年，中国抽水蓄能累计装机规模由28.6GW上涨至39.8GW， 年复合增长率8.6%。根据国家能源局《抽水蓄能中长期发展规划（2021- 2035年）》预测，中国2030 年抽水蓄能装机规 模将达到120GW ，年复合增 长率14.2%，增速远高于过去5 年增速。 ❑ 抽水蓄能装机规模增速与国家政策密切相关。“十三五”期间（2016-2020 年），抽水蓄能电站相关费用不得计入输配电定价成本，如何疏导抽水蓄 能电站产生的费用无明确规定，市场投资与建设热情较为低迷。2021 年开 始 ， 政 策 明 确 了 抽 水 蓄 能 电 站 的 成 本 疏 导 机 制 ， 保 证 了 抽 水 蓄 能 电 站 的 基 础收益率，使得企业建设积极性提高 ，未来装机规模增速显著提高。 86.3% 12.5% 1.2% 2021年中国电力储能市场装机规模 抽水蓄能 新型储能 熔融盐储热15 ©2022 LeadLeo www.leadleo.com 400-072-5588 来源：抽水蓄能行业分会，国家能源局，头豹研究院 抽水蓄能行业综述 ——市场现状（2/2 ） 中国抽水蓄能建设地区分布不均衡，华东地区抽水蓄能已建及在建项目规模分别占全国比重的36.3%、 30.4%，随着风光大基地项目的逐步开展，未来抽水蓄能电站将成为西北、西南地区重要的储能手段 中国抽水蓄能地区分布情 况 ❑ 截至2021 年底， 中 国 已 投 运 的 抽 水 蓄 能 装 机 容 量36.4GW ， 在 建 抽 水 蓄 能 容 量达到61.5GW ， 均 已 达 到 世 界 第 一 的 规 模。根据在建项目容量来看，抽水 蓄能未来仍有较大发展潜力。 ❑ 中国抽水蓄能建设地区 分布不均衡 ， 以华东、华北、 南 方 地 区 为主 的东 南 部 地区抽水蓄能项目规模 明显高于西北 、 西 南 等西 部 地 区。华东地区已建项目 及在建项目规模占全国抽水蓄能容量规模比重分别为36.3%、30.4%，华东地 区经济发达，用电需求大，抽水蓄能建设需求随之上涨。西北、西南地区地 上水资源匮乏，大部分位于高原地区，建设难度大，且经济发展在全国较为 落后，因此抽水蓄能项目规模较小。 159 143 125 105 105 97 80 0 40 80 120 160 西北 西南 华中 东北 华东 南方 华北 中国已纳规抽水蓄能资源地区分布， 2021年 单位：GW ❑ 截至2021年底，中国已 纳入规划的抽水蓄能资 源容量有814GW，其中 西北地区规划159GW ， 占比最高 ， 为19.5% 。 西南地区规划143GW ， 占比17.6% ， 位 列 第 二。 ❑ 近年来，国家大力发展 风电、光伏等清洁能源。 西北、西南地区风力、 太阳能资源充足， “ 十 四五 ” 期间， 国 家 重 点 开展 “ 风光大基地 ” 建设， 在包括新疆、甘肃、陕 西、宁夏、四川、云南 等省份在内的西北、西 南地区大力开发可再生 能源。 抽 水 蓄 能 电 站 将 成 为 西 北 、 西 南 地 区 重 要的新能源配储模式。 13.2 6.7 5.0 2.9 8.6 18.7 14.9 8.8 7.7 4.1 4.8 2.6 0 5 10 15 20 华东 华北 华中 东北 南方 西北 西南 中国已建、在建抽水蓄能地区分布情况，2021年 已建项目 在建项目 单位：GW 19.5% 17.6% 15.3% 12.9% 12.9% 12.0% 9.7% 中国已纳规抽水蓄能资源地区占比， 2021年 西北 西南 华中 东北 华东 南方 华北16 ©2022 LeadLeo www.leadleo.com 400-072-5588 来源：专家访谈，抽水蓄能行业分会，CNESA，头豹研究院 抽水蓄能行业综述 ——市场规模 随着双碳目标的要求及两部制电价的商业模式的确立，中国抽水蓄能行业市场规模不断扩大，2021年 达到263亿元，预计2026年将达到499.8亿元 ❑ 随着双碳目标的要求及两部制电价的商业模 式的确立，中国抽水蓄能行业市场规模不断 扩大：市场规模由2017年的82.1 亿元提高至 2021年的263 亿元，年复合增长率为33.8%， 预计2026年将增长至499.8 亿元，年复合增 长率为13.7%。 ❑ 十三五期间，抽水蓄能电站成本不被纳入输 配电范围，缺乏明确的成本疏导机制，导致 抽水蓄能电站各方参与主体的投资意愿不够 强烈，年新增投运装机规模较小。 十 四 五 期 间 ， 在 双 碳 目 标 的 推 动 下 ， 国 家 加 速 推 动 抽 水蓄能发 展 ，2021 年 发改委出 台 《关 于进一 步 完 善 抽 水 蓄 能 价 格 形 成 机 制 的 意 见 》 ， 明 确 了 两 部 制 电 价 的 市 场 地 位 ， 抽 水 蓄 能 电 站 从 此 有 了 清 晰 的 成 本 疏 导 机 制 ， 激 发 市 场 投 资热情。 ❑ 同时，抽水蓄能技术已经相对成熟，成本无 进一步下降空间，且未来选址开发难度较大， 预计十四五期间抽蓄电站单位千瓦投资额将 进一步上涨，带动抽蓄电站投资额上涨。 中国抽水蓄能行业市场规 模及预 测（按 投资额 计），2017-2026 年预测 头豹洞察 82.1 82.5 16.3 64.2 263.0 281.8 325.9 377.0 436.1 499.8 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 2017 2018 2019 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 单位：[ 亿元] CAGR ：13.7% CAGR ：33.8%17 ©2022 LeadLeo www.leadleo.com 400-072-5588 来源：中国政府网，头豹研究院 抽水蓄能行业综述 ——相关政策 2021年，发改委明确了抽水蓄能坚持以两部制电价政策为主体，按照国家能源局规划，到2025年，抽 水蓄能投产总规模将达到6,200万千瓦以上，2030年达到1.2亿千瓦左右 抽水蓄能相关政策 政策名称 颁布日期 颁布主体 主要内容及影响 《关于加快建设全国统一电力市 场体系的指导意见》 2022-01 发改委、国家 能源局 构建适应新型电力系统的市场机制，引导各地区根据实际情况，建立市场化的发电容量成本回收机制， 探索容量补偿机制、容量市场、稀缺电价等多种方式，保障电源固定成本回收和长期电力供应安全。 鼓励抽水蓄能、储能、 虚拟电厂等调节电源的投资建设。 该政策鼓励建设新型电力系统市场机制，并强调了抽水蓄能的投资建设，有利于抽水蓄能加快发展。 《关于完善能源绿色低碳转型体 制机制和政策措施的意见》 2022-01 发改委、国家 能源局 完善新型电力系统建设和运行机制。积极推动流域控制性调节水库建设和常规水电站扩机增容， 加快 建设抽水 蓄能 电站 ， 探 索中小型 抽水 蓄能技 术 应用，推行梯级水电储能。完善 抽水蓄