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中国屋顶分布式光伏市场展望,,彭博新能源财经分析师 刘雨菁,22 March 2017,,来源：彭博新能源财经，各国电网公司，各国行业协会等,8/21/2018,全球光伏市场需求展望,,,保守情景预测,乐观情景预测,主要市场的装机结构预测,中国,美国,印度,欧洲,日本,8/21/2018,居民分布式,工商业分布式,地面电站,来源：彭博新能源财经，各国电网公司，各国行业协会等,备注：彭博新能源财经项目数据库追踪的是安装量，而非并网量。,中国屋顶光伏市场发展梳理,地面电站： 依赖固定上网电价 项目模式以向电网售电为主屋顶分布式： 屋顶相关风险多 用电方相关风险多 较高的前期开发和融资成本,2016之前,地面电站： 竞价上网，入场门槛提高 补贴拖欠、限电愈发严重 土地问题制约中东部发展 屋顶分布式： 无指标控制，电价高，限电风险较小，但2017下半年升高 融资2016好转，2017明显改善 其他前一阶段阻力无根本改善，市场竞争激烈，软性成本升高,2016-17,地面电站： 面临多种制约因素 电网考核严格屋顶分布式： 全额上网项目有限电风险 自发自用项目比例上升 用电侧平价上网早于发电侧,2018之后,仍然是“两头管制”模式 多数省份已经开展直购电，但仅限于大工业用户,建立各地电力交易中心 完成各省输配电价审核,建立现货市场 更多企业进入配售电环节 发用电计划进一步放开,8/21/2018,,,光伏市场,电力市场改革及对分布式影响,,,,屋顶分布式的售电对象单一，风险管理困难 大工业用户用电成本下降，光伏在用电侧的经济性被削弱,一部分地区工商业用电成本下降 绝大部分屋顶分布式的售电对象单一，风险管理困难 分布式直供售电模式从小部分工业园区开始,全国范围内共商业电网购电成本下降，但光伏度电成本下降更快 直供售电模式在工业园区铺开，开始走出园区以外 围绕用户展开多元的业务类型,8/21/2018,经济性：补贴与度电成本,光伏电价补贴的历史调整（元/千瓦时）,“全额上网”与“自发自用余电上网”的电价比较——以2017年广东为例（元/千瓦时）,光伏平价上网预测（元/千瓦时）,,来源：彭博新能源财经，发改委，广东物价局,备注：用电价格是该部门不同电压等级、不同时段所有电价的算术平均。光伏度电成本计算的主要假设包括：10年贷款利率4.9%，资本金比例30%。,8/21/2018,分布式光伏售电模式,,电改带来的新模式,费用流向,费用流向,费用流向,来源：彭博新能源财经,不同售电模式的风险与价值,2016及之前,2017-18,以维护用户关系为起点： 铺垫下一步的设备销售 切入配售电、深度能源管理、协助碳交易、绿证交易 为“能源互联网”、“物联网”进行大数据资源的布局、累积,2018之后的价值,8/21/2018,,,风险从低到高： 工商业全额上网 工商业业主自投或合资 居民分布式 工商业能源合同管理,风险从低到高： 工商业业主自投或合资 居民分布式 园区直供电 工商业能源合同管理 工商业全额上网,,,,8/21/2018,进入小规模市场的成本控制关键,8/21/2018,美国三大户用光伏巨头的垂直整合策略,来源：彭博新能源财经,单位成本上升,潜在市场缩小,垂直整合策略的利与弊,,三大户用光伏巨头的季度安装量（MW）与市场份额总和,2015下半年以来，高度垂直整合带来的风险困局,8/21/2018,来源：彭博新能源财经,销售额下降,单位成本上升,潜在市场缩小,全球清洁能源年度投资额与年度新增装机,87GW,,20GW,,147GW,,“投入不变，建设更多”,“投入更多，建造更多”,165GW,,初步估计,8/21/2018,“投入减少，新增不变”,来源：彭博新能源财经,Copyright and disclaimer,8/21/2018,Yvonne Liu support.bnef@bloomberg.net,