碳减排资产：市场现状、前景及开发要素-202207-20页.pdf

碳减排资产 市场现状、前景及开发要素 2022.07 目 录 1 碳减排资产市场现状及前景 开发及投资碳减排资产常见问题2 Copyright 2021 中创碳投版权所有 碳市场类型 3 第一类 配额市场 概念 由政府设立， 对控排企业进行强制管控，碳 配额最初由政府发放，此后可在市场上交易。每个 履约周期内，控排企业 必须提交一定数量的碳配额， 以完成履约。 交易品种 全国配额（ CEA）、各试点配额 第二类 减排量市场 概念 由政府或非政府组织建立减排机制，对 减排项目进行核证，并签发碳减排量。减排量 一方面可用于控排企业抵销排放量，一方面可 用于机构或个人自愿碳中和。 交易品种 CCER、 VCS、 GS、 CER等 Copyright 2021 中创碳投版权所有 减排量的开发流程 4 减排量开发流程 项目业主 咨询机构 第三方审核机构 主管机构 1 前期尽调 √ √ 2 申报文件编制 √ 3 项目申请与公示 √ √ √ 4 项目审定与备案 √ √ √ 5 项目实施与监测 √ √ 6 监测报告编制 √ 7 减排量核证 √ √ √ 8 减排量签发 √ √ √ 申报阶段 监测阶段 前期阶段 Copyright 2021 中创碳投版权所有 减排量的开发流程 5 申报阶段详细流程 监测阶段详细流程 Copyright 2021 中创碳投版权所有 谁有购买减排量的需求 控排企业 ✓ 强制碳市场下的抵销需求 全国碳市场允许使用 5的 CCER抵销 试点碳市场允许使用 110的 CCER 航空公司 ✓ 行业减排机制下的抵销需求 国际航空减排机制允许使用 8种 合格减排量 公众公司 ✓ 自愿减排需求 企业自主选择公信力强的减排量 6 Copyright 2021 中创碳投版权所有 有哪些减排项目常见类型 7 可再生能源 风电、光伏、水电等 林业碳汇 造林、森林经营、采伐转保护等 甲烷减排及利用 垃圾焚烧发电、户用沼气、动物粪便处理发电、污水处理甲烷回收利用等 农业 稻田供水管理 、保护性耕作等 Copyright 2021 中创碳投版权所有 有哪些主流减排机制 8 机制属性 中国官方减排机制 适用范围全国碳市场 、 试点碳市场 、 自愿减排 管理机构生态环境部 建立时间 2013年 中国核证自愿碳减排量 CCER 独立核证碳标准 VCS 机制属性 国际独立减排机制 适用范围 自愿减排 、 CORSIA 管理机构 Verra 建立时间 2005年 机制属性 联合国机制 适用范围 自愿减排、 CORSIA、巴黎协定第 6条 （欧盟碳市场 2021年起不再接受 CER） 管理机构联合国 CDM执行理事会 建立时间 2005年 清洁发展机制 CDM 黄金标准 GS 资产属性 国际独立减排机制 适用范围 自愿减排 、 CORSIA 管理机构黄金标准秘书处 建立时间 2003年 Copyright 2021 中创碳投版权所有 CER基本情况 国际核证减排单位（ CER） 管理机构 联合国 CDM执行理事会 建立时间 2005年 交易方式 线下交易为主 参与方 国家、项目业主、自愿减排企业、 航空公司 资产属性 联合国 CDM机制下的碳减排量 曾用于兑现 京都议定书 协议下 发达国家的减排承诺 。 当前适用范围 企业自愿减排 国际航空减排机制 CORSIA 巴黎协定第 6条下的跨国碳交易 累计签发项目 2845个 历史最高价格 150元 /吨 价格走势 处于价格低谷 9 Copyright 2021 中创碳投版权所有 中国 CDM项目开发情况 5 42 37 0 0 4 0 2 1 3 0 6 CDM注册项目类型 光伏风电 水电 风光 在造林 生物质 水泥 煤层气 N2O 填埋气 HFCS 余热回收 10 CDM自 2008年起进入开发热潮， 2012年后陷入停滞。 期间中国 3764个项目 注册 1606个项目 获得 减排量 签发 获得签发 CER量约 11亿吨 获得签发的项目以风电、水电、光伏项目为主。 Copyright 2021 中创碳投版权所有 CER价格走势 2012年欧盟碳市场不再 接受来自除最不发达国家之外国家的 减排量后， CER价格一路走低。 目前 CER价格处于低谷，价值可能被低估。 11 数据来源洲际交易所（ ICE） Copyright 2021 中创碳投版权所有 CCER基本情况 12 中国核证减排量（ CCER） 设立时间 2012年 管理机构 生态环境部 参与方 国家 、 项目业主 、 减排企业 交易场所 9家区域碳交易所 资产属性 中国官方认可的减排量 当前适用范围 全国及试点碳市场抵消 企业自愿减排 国际航空减排机制（ CORSIA） 累计签发项目 公示 287个 累计签发量 8000万吨 价格走势 需求增加 ， 签发暂停 ， 价格上涨 Copyright 2021 中创碳投版权所有 CCER项目开发情况 13 风电 , 90 光伏发电 , 48 农村户用沼气 , 41 水电 , 32 生物质发电 , 15 瓦斯发电 , 5 天然气发电 , 4 余热发电 , 4 热电联产 , 1 林业 , 1 其他 , 13 其他 , 43 CCER获减排量签发项目数（ 287个）CCER自 2013年起启动备案， 2017年 3月暂定备案，至今尚未恢复。 期间 2871个项目 挂网 公示 861个项目 获得备案 287个 项目获得 减排量 签发 获得签发的项目以风电、光伏、沼气、 水电项目为主。 Copyright 2021 中创碳投版权所有 期待 CCER早日恢复备案 14 CCER项目备案自 2017年 3月暂定至今。 存量 CCER预计仅有 1000万吨，相比上亿吨的 CCER需求，显得十分有限。 目前， CCER项目注册登记和交易系统的建设更新工作正在有序开展，期待 CCER项目备案早日得到恢复。 全国碳市场覆盖排放 45亿吨 CCER需求上限 2.25亿吨 /年 抵消上限 5 企业自愿减排 2035年航空业抵消 需求 25亿吨 CCER需求 数千万吨 /年 CORSIA机制 存量 很少 缺口很大 CCER 项目备案亟需 恢复 注销 CCER需求 百万吨 /年 20年增长率 Copyright 2021 中创碳投版权所有 VCS基本情况 自愿核证碳减排单位（ VCS） 管理机构 Verra 机制建立时间 2005年 交易方式 协议交易为主 参与方 国家、项目业主、自愿减排企业、 航空公司 资产属性 国际上较受认可的碳减排量 当前适用范围 哥伦比亚碳税、南非碳税 企业自愿减排 国际航空减排机制 CORSIA 主要类型 42为林业 、 45为可再生能源 自 2020年 1月不再接受来自非 LDC 国家的可再生能源项目 价格走势 自愿碳中和需求增多 ， 价格上涨 15 Copyright 2021 中创碳投版权所有 黄金标准（ GS）基本情况 16 自愿核证碳减排单位（ VERS） 管理机构 黄金标准秘书处 机制建立时间 2003年 交易方式 协议 交易为主 参与方 国家、项目业主、自愿减排企业、 航空公司 资产属性 国际上较受认可的碳减排量 当前适用范围 哥伦比亚碳税、南非碳税 企业自愿减排 国际航空减排机制 CORSIA 主要类型 42为可再生能源 、 26为燃料转型 不再接受多数可再生能源项目 价格走势 自愿碳中和需求增多 ， 价格上涨 Copyright 2021 中创碳投版权所有 全球减排项目分布 17 亚洲项目数量 2873个 减排量 6.84亿吨 美洲项目数量 1880个 减排量 6.51亿吨 欧洲项目数量 71个 减排量 1554万吨 大洋洲项目数量 24个 减排量 403万吨 非洲项目数量 1224个 减排量 1.85亿吨 Copyright 2021 中创碳投版权所有 全球减排量需求趋势 全球企业碳抵销需求增长迅速， 20102020年间增长超过 10倍。 2020年减排量需求接近 1亿吨 ，预期 2030年需求将达 10亿吨 。 2050年减排量需求预计将达 30100亿吨 。 18 2010-2020年需求（百万吨 CO2） 1亿吨 2亿吨 10亿吨 15亿吨 20亿吨 3040亿吨 100亿吨 0亿吨 50亿吨 100亿吨 企业承诺 专家预测 2℃ 目标 企业承诺 专家预测 2℃ 目标 2020年 2030年 2050年 2020-2050年 需求预估 数据来源 TSVCM, 2021数据来源 Trove intelligence, 2021 Copyright 2021 中创碳投版权所有 全球减排量供给趋势 全球减排量签发十年间增长约 6倍， 2020年签发减排量 1.8亿吨。 主流减排机制趋于严格，未来可再生能源项目供给将显著减少，林业项目供给将增长。 在当前机制下，考虑各类型减排项目的开发潜力，预期到 2050年减排量供给不会超过 25亿吨 。 19 0.3亿吨 1.8亿吨 1.0亿吨 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2010-2020年供给 签发量 注销量 数据来源 TSVCM, 2021 2020-2050年 供给预估 数据来源 Global Credit Supply model, 2021 THANKS 谢谢 即刻扫描二维码，获取更多碳讯