建材行业基本面数据大全-国泰君安证券-20220805.xlsx

证券研究报告建材行业数据库 2022年8月5日更新 行业评级增持 鲍雁辛（分析师） 电话 0755-23976830 邮箱 baoyanxingtjas.com 证书编号 S0880513070005 黄 涛（分析师） 电话 0755-23976764 邮箱 huangtaogtjas.com 证书编号 S0880515090001 花健祎（分析师） 电话 0755-23976858 邮箱 huajianyigtjas.com 证书编号 S0880521010001 杨冬庭（研究助理） 电话 0755-23976166 邮箱 yangdongtinggtjas.com 证书编号 S0880120080026 目录链接 本周行业动态水泥（数据来源数字水泥网） 目 录 行 业 概 况 本 周 行 业 概 述 重 要 数 据 变 动 市 场 动 态 市 场 动 态 资 金 流 向 估 值 跟 踪 社 融 及 货 币 宏 观 经 济 固 投 房 地 产 基 础 设 施 建 设 建 钢 汽 车 煤 炭 本 周 全 国 水 泥 市 场 价 格 环 比 继 续 上 行 ， 涨 幅 为 0 . 3 。 价 格 上 涨 地 区 主 要 有 河 南 、 重 庆 和 江 苏 北 部 ， 幅 度 1 0 - 3 0 元 /吨 ； 价 格 回 落 地 区 为 陕 西 西 安 ， 价 格 上 涨 后 小 幅 回 撤 1 0 元 /吨 。 8 月 初 ， 受 持 续 大 范 围 高 温 天 气 以 及 资 金 短 缺 影 响 ， 国 内 水 泥 市 场 需 求 环 比 呈 现 弱 势 复 苏 态 势 ； 供 给 端 ， 企 业 继 续 开 展 错 峰 生 产 ， 且 多 数 地 区 执 行 情 况 良 好 ， 供 给 给 收 缩 明 显 ， 支 撑 价 格 小 幅 上 行 。 华 北 地 区 水 泥 价 格 开 始 推 涨 。 京 津 唐 地 区 水 泥 价 格 平 稳 ， 北 京 下 游 需 求 稳 定 ， 企 业 出 货 7 - 8 成 ； 天 津 、 唐 山 地 区 由 于 资 金 紧 张 ， 新 开 工 项 目 较 少 ， 下 游 需 求 维 持 在 5 - 6 成 ， 库 存 高 位 运 行 。 唐 山 地 区 熟 料 价 格 前 期 有 所 松 动 ， 为 防 止 价 格 继 续 回 落 ， 企 业 统 一 推 涨 至 4 0 0 元 /吨 ， 水 泥 价 格 后 期 也 有 推 涨 计 划 ， 但 考 虑 到 短 期 需 求 提 升 有 限 ， 价 格 格 落 实 难 度 较 大 。 河 北 石 家 庄 、 保 定 和 邯 邢 等 地 水 泥 企 业 公 布 价 格 上 调 2 0 - 3 0 元 /吨 ， 熟 料 价 格 上 调 3 0 - 5 0 元 /吨 ， 价 格 上 调 主 要 是 前 期 个 别 民 营 企 业 低 价 抢 量 ， 导 致 价 格 不 断 下 行 ， 为 抑 制 价 价 格 继 续 回 落 ， 以 及 改 善 盈 利 ， 企 业 通 过 自 律 推 动 价 格 上 调 。 目 前 下 游 需 求 表 现 仍 然 疲 弱 ， 企 业 出 货 5 - 7 成 ， 石 家 庄 地 区 受 环 保 督 察 影 响 ， 企 业 熟 料 生 产 线 停 产 检 修 至 8 月 7 日 ， 但 当 前 各 企 业 库 存 均 处 于 高 位 ， 价 格 落 实 情 况 待 观 察 。 东 北 地 区 水 泥 价 格 大 幅 推 涨 。 辽 宁 地 区 水 泥 价 格 大 幅 推 涨 6 0 - 8 0 元 /吨 ， 辽 中 地 区 P . O 4 2 . 5 散 装 出 厂 价 涨 至 3 5 0 - 3 6 0 元 /吨 。 8 月 份 ， 区 域 内 企 业 执 行 错 峰 生 产 3 0 天 ， 市 场 供 应 应 大 幅 减 少 ， 加 之 价 格 跌 破 成 本 线 ， 企 业 全 线 亏 损 ， 为 提 升 盈 利 ， 积 极 推 动 价 格 上 调 。 从 反 馈 情 况 看 ， 市 场 需 求 表 现 仍 较 为 疲 软 ， 企 业 发 货 5 - 6 成 ， 库 存 高 位 运 行 ， 前 期 期 低 价 订 单 较 多 ， 新 价 格 暂 无 成 交 ， 但 企 业 错 峰 生 产 执 行 情 况 较 好 ， 仅 有 一 条 生 产 线 在 产 ， 其 他 全 部 处 于 停 产 状 态 ， 待 现 有 低 价 订 单 执 行 完 毕 后 ， 价 格 将 实 现 上 涨 。 吉 林 地 区 水 泥 价 格 公 布 上 调 7 0 - 8 0 元 /吨 ， 企 业 错 峰 生 产 执 行 情 况 较 好 ， 且 周 边 辽 宁 地 区 价 格 陆 续 上 涨 ， 带 动 本 地 企 业 跟 涨 ， 下 游 需 求 表 现 一 般 ， 企 业 日 出 货 维 持 在 5 成 左 左 右 ， 但 近 期 有 重 点 项 目 陆 续 开 工 ， 后 期 水 泥 需 求 向 好 。 黑 龙 江 哈 尔 滨 地 区 部 分 水 泥 企 业 公 布 价 格 上 调 4 0 - 5 0 元 /吨 ， 价 格 上 调 也 是 受 益 于 错 峰 生 产 3 0 天 ， 以 及 周 边 地 区 区 价 格 上 涨 影 响 。 华 东 地 区 水 泥 价 格 大 稳 小 动 。 8 月 份 ， 江 苏 南 京 及 周 边 地 区 高 温 天 气 持 续 ， 下 游 工 程 项 目 施 工 受 限 ， 水 泥 需 求 提 升 有 限 ， 企 业 发 货 维 持 在 7 - 8 成 水 平 ， 库 存 6 0 左 右 ， 第 第 一 轮 价 格 上 调 有 部 分 企 业 未 能 落 实 到 位 ， 若 后 期 持 续 不 跟 进 ， 或 影 响 其 他 企 业 价 格 调 整 。 苏 锡 常 地 区 水 泥 价 格 稳 定 ， 同 样 受 高 温 影 响 ， 下 游 需 求 不 温 不 火 ， 企 业 发 货 货 维 持 在 7 - 8 成 ， 库 存 中 等 水 平 。 淮 安 、 宿 迁 地 区 高 标 号 水 泥 价 格 上 调 1 0 元 /吨 ， 市 场 需 求 略 有 恢 复 ， 企 业 发 货 能 达 7 - 8 成 ， 受 周 边 地 区 价 格 上 涨 带 动 ， 本 地 企 业 陆 续 跟 涨 涨 。 连 云 港 、 盐 城 地 区 水 泥 价 格 趋 强 ， 水 泥 需 求 相 对 稳 定 ， 企 业 发 货 7 成 左 右 ， 随 着 周 边 地 区 价 格 上 调 ， 后 期 价 格 也 将 跟 涨 。 浙 江 杭 嘉 湖 地 区 水 泥 价 格 稳 定 ， 市 场 需 求 表 现 一 般 ， 不 同 企 业 日 出 货 在 6 - 8 成 水 平 ， 库 存 略 偏 高 。 甬 温 台 地 区 水 泥 价 格 平 稳 ， 短 期 受 阴 雨 、 高 温 天 气 干 扰 ， 本 周 需 求 表 现 现 一 般 ， 企 业 日 出 货 7 - 8 成 ， 若 后 期 东 北 地 区 停 窑 情 况 能 保 持 良 好 ， 将 会 减 少 对 沿 海 地 区 的 冲 击 ， 本 地 企 业 价 格 在 8 月 中 旬 有 望 继 续 上 涨 。 金 建 衢 地 区 水 泥 价 格 上 调 后 保 保 持 稳 定 ， 近 日 受 持 续 高 温 天 气 影 响 ， 水 泥 需 求 环 比 减 少 ， 企 业 发 货 降 至 7 成 左 右 ， 但 受 益 于 错 峰 生 产 和 避 峰 用 电 ， 库 存 尚 无 压 力 ， 整 体 维 持 在 5 0 - 6 0 适 中 水 平 。 安 徽 合 肥 及 巢 湖 地 区 水 泥 价 格 稳 定 ， 水 泥 需 求 表 现 仍 偏 弱 ， 企 业 日 出 货 7 成 左 右 ， 库 存 中 等 水 平 。 沿 江 安 庆 、 芜 湖 等 地 区 水 泥 价 格 稳 定 ， 高 温 天 气 持 续 时 间 较 长 ， 以 及 部 部 分 新 开 工 程 项 目 施 工 进 度 缓 慢 ， 下 游 需 求 表 现 一 般 ， 企 业 发 货 在 7 - 8 成 ， 因 部 分 熟 料 生 产 线 在 停 窑 检 修 ， 库 存 大 多 处 于 中 等 或 偏 低 水 平 。 皖 北 地 区 水 泥 价 格 平 稳 ， 由 于 于 区 域 房 地 产 占 水 泥 需 求 比 重 较 大 ， 新 开 工 项 目 大 幅 减 少 ， 导 致 水 泥 需 求 持 续 疲 软 ， 企 业 发 货 仅 4 - 5 成 ， 短 期 价 格 上 涨 有 难 度 。 此 外 ， 近 期 长 三 角 沿 江 地 区 主 导 企 业 有 计 计 划 推 动 熟 料 价 格 第 二 轮 上 调 ， 预 计 幅 度 2 0 - 3 0 元 /吨 。 江 西 南 昌 和 九 江 地 区 水 泥 价 格 平 稳 ， 短 期 高 温 天 气 对 市 场 需 求 虽 有 一 定 影 响 ， 但 需 求 持 续 表 现 疲 软 主 要 还 是 资 金 短 缺 ， 企 业 发 货 稳 定 在 5 - 7 成 ， 库 存 高 低 不 一 。 赣 东 北 水 水 泥 价 格 稳 定 ， 企 业 发 货 6 成 左 右 ， 库 存 7 0 - 8 0 ， 依 靠 停 产 减 少 供 给 ， 维 持 价 格 平 稳 。 赣 州 和 吉 安 地 区 水 泥 价 格 下 调 3 0 - 5 0 元 /吨 ， 进 入 8 月 份 ， 市 场 需 求 没 有 明 显 提 升 ， ， 企 业 发 货 维 持 在 7 成 左 右 ， 库 存 偏 高 ， 致 使 价 格 继 续 回 落 。 为 促 使 价 格 止 跌 回 升 ， 区 域 内 企 业 计 划 8 月 份 执 行 错 峰 生 产 1 0 天 。 福 建 地 区 部 分 水 泥 企 业 公 布 价 格 上 调 2 0 元 /吨 。 价 格 上 涨 原 因 一 是 8 月 份 企 业 将 执 行 错 峰 生 产 2 0 天 ， 减 产 6 0 以 上 ； 二 是 前 期 价 格 降 至 底 部 ， 企 业 处 于 亏 损 边 缘 ， 为 改 改 善 经 营 现 状 ， 主 导 企 业 积 极 引 领 复 价 。 但 从 目 前 市 场 情 况 看 ， 下 游 资 金 短 缺 暂 无 改 观 ， 水 泥 需 求 保 持 在 6 - 8 成 ， 库 存 高 位 运 行 ， 大 多 数 企 业 仍 处 于 观 望 状 态 ， 价 格 落 实 实 尚 需 时 间 。 山 东 地 区 水 泥 企 业 陆 续 推 动 价 格 上 调 3 0 - 4 0 元 /吨 ， 前 期 价 格 不 断 回 落 ， 部 分 区 域 价 格 跌 至 偏 低 水 平 ， 为 提 升 盈 利 ， 企 业 陆 续 公 布 价 格 上 调 。 目 前 受 高 温 以 及 阴 雨 天 气 影 影 响 ， 不 同 区 域 企 业 出 货 差 异 较 大 ， 济 南 、 淄 博 地 区 水 泥 需 求 相 对 较 好 ， 企 业 发 货 能 达 7 - 8 成 ， 而 鲁 南 枣 庄 、 临 沂 、 菏 泽 等 地 区 水 泥 需 求 表 现 一 般 ， 企 业 发 货 5 - 6 成 水 平 平 ， 加 之 7 月 份 错 峰 生 产 结 束 ， 整 体 库 存 仍 偏 高 ， 8 月 份 错 峰 生 产 计 划 未 公 布 ， 价 格 具 体 落 实 情 况 待 跟 踪 。 中 南 地 区 水 泥 价 格 大 体 平 稳 。 广 东 珠 三 角 及 粤 北 地 区 水 泥 价 格 稳 定 ， 熟 料 价 格 上 调 1 0 - 2 0 元 /吨 ， 出 厂 价 上 调 至 3 4 0 - 3 5 0 元 /吨 ， 阶 段 性 降 雨 对 市 场 需 求 影 响 有 限 ， 下 游 整 体 体 需 求 恢 复 到 8 成 ， 不 同 实 力 企 业 出 货 量 差 异 持 续 ， 库 存 继 续 降 低 ， 在 7 0 或 以 下 水 平 ， 大 企 业 率 先 推 动 熟 料 价 格 上 调 ， 后 期 水 泥 价 格 也 有 复 价 预 期 。 粤 东 梅 州 和 潮 汕 地 地 区 水 泥 价 格 稳 定 ， 新 建 工 程 项 目 较 少 ， 以 及 受 高 温 、 阴 雨 天 气 干 扰 ， 市 场 需 求 表 现 低 迷 ， 企 业 发 货 仅 在 5 - 6 成 ， 虽 然 周 边 地 区 价 格 有 公 布 上 调 ， 但 本 地 企 业 暂 无 涨 价 计 计 划 。 广 西 南 宁 地 区 原 低 价 企 业 公 布 水 泥 价 格 上 调 1 0 - 1 5 元 /吨 ， 市 场 需 求 较 前 期 有 所 恢 复 ， 企 业 发 货 能 达 7 成 左 右 ， 以 及 价 格 深 度 下 跌 后 ， 企 业 多 处 于 亏 损 状 态 ， 为 提 升 运 营 质 质 量 ， 部 分 企 业 率 先 上 调 价 格 ， 其 他 企 业 暂 处 于 观 望 状 态 。 玉 林 和 贵 港 地 区 水 泥 价 格 平 稳 ， 下 游 需 求 相 对 稳 定 ， 企 业 发 货 保 持 7 - 9 成 水 平 ， 库 存 中 高 位 。 桂 林 地 区 水 泥 价 价 格 以 稳 为 主 ， 高 温 影 响 ， 工 程 项 目 施 工 效 率 降 低 ， 下 游 需 求 环 比 减 少 1 0 左 右 ， 企 业 日 出 货 7 - 8 成 ， 部 分 企 业 水 泥 熟 料 生 产 线 停 窑 检 修 ， 库 存 压 力 不 大 。 湖 南 长 株 潭 地 区 水 泥 价 格 稳 定 ， 由 于 资 金 紧 张 ， 工 程 项 目 施 工 进 度 缓 慢 ， 市 场 需 求 表 现 较 差 ， 企 业 发 货 仅 在 5 - 6 成 ， 即 使 叠 加 错 峰 生 产 仍 无 法 达 到 产 销 平 衡 ， 短 期 价 格 将 将 以 稳 为 主 。 常 德 地 区 水 泥 价 格 平 稳 ， 市 场 需 求 表 现 疲 软 ， 外 加 贵 州 低 价 水 泥 仍 有 进 入 ， 企 业 发 货 维 持 在 正 常 水 平 的 5 成 左 右 ， 价 格 上 调 可 能 性 较 小 。 衡 阳 、 永 州 地 区 水 水 泥 价 格 平 稳 ， 下 游 搅 拌 站 资 金 情 况 较 差 ， 水 泥 需 求 仅 在 5 - 6 成 ， 库 存 高 位 运 行 。 湖 北 武 汉 以 及 鄂 东 地 区 个 别 企 业 水 泥 价 格 小 幅 下 调 5 元 /吨 ， 其 他 企 业 报 价 平 稳 。 高 温 天 气 影 响 ， 市 场 需 求 表 现 清 淡 ， 企 业 日 发 货 不 足 7 成 ， 库 存 持 续 高 位 ， 部 分 企 业 面 临 临 库 满 停 窑 ， 个 别 企 业 价 格 再 现 小 幅 优 惠 下 调 。 十 堰 地 区 水 泥 企 业 计 划 推 涨 价 格 2 0 元 /吨 ， 主 要 是 受 河 南 地 区 价 格 上 涨 带 动 ， 本 地 企 业 跟 涨 意 愿 强 烈 ， 目 前 下 游 需 求 在 6 - - 7 成 水 平 ， 环 比 变 化 不 大 。 据 了 解 ， 湖 北 地 区 8 月 份 将 执 行 错 峰 生 产 1 0 天 ， 目 前 企 业 已 陆 续 开 始 执 行 。 河 南 地 区 水 泥 价 格 连 续 两 轮 推 涨 ， 不 同 地 级 市 累 计 落 实 幅 度 4 0 元 /吨 。 近 期 受 高 温 天 气 以 及 下 游 资 金 短 缺 等 影 响 ， 水 泥 需 求 表 现 依 旧 较 弱 ， 企 业 出 货 维 持 在 5 - 6 成 ， 库 存 存 处 于 相 对 偏 高 水 平 ， 为 进 一 步 缓 解 库 存 上 升 压 力 ， 支 撑 涨 后 价 格 保 持 稳 定 ， 企 业 计 划 8 月 再 增 加 错 峰 生 产 5 - 1 0 天 ， 具 体 执 行 待 跟 踪 。 西 南 地 区 水 泥 价 格 涨 跌 互 现 。 四 川 绵 阳 地 区 水 泥 价 格 下 调 3 0 元 /吨 ， 价 格 下 调 主 要 是 受 周 边 地 区 降 价 影 响 ， 为 稳 定 客 户 ， 企 业 陆 续 跟 降 ， 目 前 成 德 绵 地 区 水 泥 需 求 表 现 一 一 般 ， 阴 雨 、 高 温 天 气 持 续 不 断 ， 下 游 工 程 施 工 受 到 较 大 限 制 ， 企 业 发 货 仅 剩 5 - 6 成 。 达 州 、 广 元 地 区 水 泥 价 格 稳 定 ， 市 场 资 金 短 缺 ， 同 时 又 受 高 温 天 气 干 扰 ， 下 游 需 求 求 仅 有 6 - 7 成 ， 库 存 普 遍 高 位 ， 不 排 除 价 格 有 进 一 步 下 滑 可 能 。 据 了 解 ， 8 月 份 ， 四 川 地 区 每 条 熟 料 生 产 线 错 峰 生 产 1 0 - 1 2 天 。 重 庆 主 城 地 区 水 泥 价 格 上 调 3 0 元 /吨 ， 价 格 上 调 原 因 ， 一 方 面 近 期 雨 水 天 气 减 少 ， 虽 有 高 温 影 响 ， 但 企 业 出 货 量 阶 段 性 可 达 7 - 8 成 ； 另 一 方 面 ， 前 期 水 泥 价 格 不 断 下 调 ， ， 目 前 大 部 分 企 业 处 于 亏 损 状 态 ， 复 价 意 愿 强 烈 ， 且 错 峰 生 产 执 行 情 况 较 好 ， 库 存 多 降 至 中 低 水 平 ， 支 撑 价 格 上 行 。 渝 东 南 地 区 下 游 需 求 恢 复 欠 佳 ， 下 游 工 程 开 工 率 较 较 低 ， 企 业 日 出 货 仅 在 去 年 同 期 的 6 - 7 成 水 平 ， 受 益 于 限 电 停 产 ， 库 存 在 中 等 或 偏 低 水 平 ， 随 着 主 城 地 区 价 格 上 涨 ， 区 域 内 企 业 有 跟 进 上 调 预 期 。 云 南 昆 明 和 玉 溪 地 区 水 泥 价 格 弱 稳 运 行 ， 市 场 资 金 紧 张 ， 下 游 需 求 表 现 低 迷 ， 企 业 发 货 一 直 维 持 在 4 - 5 成 ， 产 能 严 重 过 剩 ， 且 错 峰 生 产 执 行 情 况 也 不 理 想 ， 多 为 库 满 停 窑 窑 ， 有 部 分 企 业 为 增 加 出 货 量 继 续 小 幅 下 调 价 格 ， P . O 4 2 . 5 散 装 最 低 出 厂 价 2 4 0 元 /吨 。 曲 靖 、 文 山 地 区 水 泥 价 格 稳 定 ， 雨 水 天 气 较 为 频 繁 ， 且 新 上 工 程 项 目 并 未 实 际 开 工 工 ， 下 游 需 求 表 现 疲 软 ， 企 业 发 货 不 足 5 成 。 丽 江 、 德 宏 地 区 水 泥 价 格 下 调 2 0 - 3 0 元 /吨 ， 受 雨 水 天 气 、 资 金 短 缺 等 因 素 影 响 ， 下 游 需 求 表 现 极 差 ， 企 业 发 货 仅 在 3 - 4 成 ， 库 库 存 高 位 承 压 ， 导 致 价 格 回 落 。 贵 州 贵 阳 、 安 顺 以 及 铜 仁 地 区 部 分 水 泥 企 业 尝 试 小 幅 推 涨 价 格 1 0 元 /吨 ， 进 入 8 月 份 ， 下 游 需 求 环 比 变 化 不 大 ， 企 业 出 货 仍 在 4 - 5 成 水 平 ， 价 格 上 涨 主 要 是 由 于 三 季 度 企 业 业 将 执 行 错 峰 生 产 5 0 天 ， 当 前 执 行 情 况 良 好 ， 水 泥 供 给 得 到 有 效 收 缩 ， 企 业 复 价 意 愿 增 强 ， 主 导 企 业 为 提 振 市 场 信 心 ， 率 先 上 涨 ， 其 他 企 业 暂 以 观 望 为 主 ， 后 期 或 将 跟 跟 进 。 西 北 地 区 水 泥 价 格 以 稳 为 主 。 陕 西 关 中 地 区 水 泥 价 格 前 期 推 涨 5 0 元 /吨 ， 实 际 执 行 在 4 0 元 /吨 左 右 ， 小 幅 回 撤 1 0 元 /吨 ， 整 体 执 行 情 况 相 对 较 好 ， 短 期 市 场 需 求 仍 然 偏 弱 ， ， 下 游 资 金 短 缺 ， 房 地 产 以 及 重 点 工 程 项 目 施 工 缓 慢 ， 企 业 出 货 维 持 在 5 - 6 成 ， 价 格 能 够 上 调 成 功 主 要 是 依 靠 供 给 端 减 少 为 主 ， 8 月 份 ， 各 企 业 自 主 增 加 错 峰 生 产 2 0 天 ， ， 已 陆 续 在 执 行 ， 随 着 水 泥 供 应 大 幅 减 少 ， 后 期 价 格 将 稳 中 趋 强 运 行 。 甘 肃 兰 州 地 区 水 泥 价 格 平 稳 ， 疫 情 基 本 得 到 有 效 控 制 ， 下 游 需 求 陆 续 恢 复 ， 目 前 重 点 工 程 出 货 在 8 成 左 右 ， 民 用 工 程 项 目 日 出 货 4 成 左 右 ， 短 期 库 存 处 较 高 水 平 。 平 凉 地 地 区 水 泥 价 格 平 稳 ， 天 气 好 转 ， 下 游 需 求 环 比 有 所 提 升 ， 日 出 货 在 6 - 7 成 ， 库 存 高 位 运 行 ， 企 业 多 在 停 窑 检 修 。 陇 南 地 区 下 游 需 求 表 现 相 对 较 好 ， 主 要 是 省 内 部 分 地 区 受 受 疫 情 影 响 ， 道 路 封 控 ， 低 价 水 泥 进 入 受 限 ， 本 地 企 业 出 货 增 至 8 成 左 右 ， 水 泥 价 格 平 稳 为 主 。 甘 肃 省 7 月 2 0 日 至 8 月 1 0 日 期 间 ， 各 企 业 根 据 自 身 生 产 经 营 实 际 ， 执 行 错 峰 峰 生 产 1 0 天 。 宁 夏 银 川 、 中 卫 和 吴 忠 地 区 水 泥 价 格 平 稳 ， 下 游 工 程 项 目 受 资 金 短 缺 影 响 ， 水 泥 需 求 表 现 持 续 疲 软 ， 企 业 日 出 货 不 足 5 成 ， 目 前 大 部 分 企 业 熟 料 生 产 线 在 执 行 夏 季 错 峰 生 生 产 ， 以 维 持 市 场 供 需 平 衡 ， 短 期 库 存 均 在 高 位 ， 后 期 水 泥 价 格 弱 稳 运 行 。 价 格 盈 利 供 给 财 务 水 泥 产 量 -库 存 水 泥 价 格 水 泥 产 能 水 泥 行 业 财 务 玻 璃 重 点 水 泥 企 业 产 能 需 求 水 泥 产 销 出 口 库 存 玻 璃 价 格 玻 璃 纯 碱 重 油 差 玻 璃 原 料 价 格 浮 法 玻 璃 产 能 玻 璃 财 务 数 据 玻 璃 纤 维 玻 纤 价 格 玻 纤 产 能 重 点 企 业 盈 利 分 析 水 泥 煤 炭 价 格 差 产 业 链 梳 理 本 周 全 国 水 泥 市 场 价 格 环 比 继 续 上 行 ， 涨 幅 为 0 . 3 。 价 格 上 涨 地 区 主 要 有 河 南 、 重 庆 和 江 苏 北 部 ， 幅 度 1 0 - 3 0 元 /吨 ； 价 格 回 落 地 区 为 陕 西 西 安 ， 价 格 上 涨 后 小 幅 回 撤 1 0 元 /吨 。 8 月 初 ， 受 持 续 大 范 围 高 温 天 气 以 及 资 金 短 缺 影 响 ， 国 内 水 泥 市 场 需 求 环 比 呈 现 弱 势 复 苏 态 势 ； 供 给 端 ， 企 业 继 续 开 展 错 峰 生 产 ， 且 多 数 地 区 执 行 情 况 良 好 ， 供 给 给 收 缩 明 显 ， 支 撑 价 格 小 幅 上 行 。 华 北 地 区 水 泥 价 格 开 始 推 涨 。 京 津 唐 地 区 水 泥 价 格 平 稳 ， 北 京 下 游 需 求 稳 定 ， 企 业 出 货 7 - 8 成 ； 天 津 、 唐 山 地 区 由 于 资 金 紧 张 ， 新 开 工 项 目 较 少 ， 下 游 需 求 维 持 在 5 - 6 成 ， 库 存 高 位 运 行 。 唐 山 地 区 熟 料 价 格 前 期 有 所 松 动 ， 为 防 止 价 格 继 续 回 落 ， 企 业 统 一 推 涨 至 4 0 0 元 /吨 ， 水 泥 价 格 后 期 也 有 推 涨 计 划 ， 但 考 虑 到 短 期 需 求 提 升 有 限 ， 价 格 格 落 实 难 度 较 大 。 河 北 石 家 庄 、 保 定 和 邯 邢 等 地 水 泥 企 业 公 布 价 格 上 调 2 0 - 3 0 元 /吨 ， 熟 料 价 格 上 调 3 0 - 5 0 元 /吨 ， 价 格 上 调 主 要 是 前 期 个 别 民 营 企 业 低 价 抢 量 ， 导 致 价 格 不 断 下 行 ， 为 抑 制 价 价 格 继 续 回 落 ， 以 及 改 善 盈 利 ， 企 业 通 过 自 律 推 动 价 格 上 调 。 目 前 下 游 需 求 表 现 仍 然 疲 弱 ， 企 业 出 货 5 - 7 成 ， 石 家 庄 地 区 受 环 保 督 察 影 响 ， 企 业 熟 料 生 产 线 停 产 检 修 至 8 月 7 日 ， 但 当 前 各 企 业 库 存 均 处 于 高 位 ， 价 格 落 实 情 况 待 观 察 。 东 北 地 区 水 泥 价 格 大 幅 推 涨 。 辽 宁 地 区 水 泥 价 格 大 幅 推 涨 6 0 - 8 0 元 /吨 ， 辽 中 地 区 P . O 4 2 . 5 散 装 出 厂 价 涨 至 3 5 0 - 3 6 0 元 /吨 。 8 月 份 ， 区 域 内 企 业 执 行 错 峰 生 产 3 0 天 ， 市 场 供 应 应 大 幅 减 少 ， 加 之 价 格 跌 破 成 本 线 ， 企 业 全 线 亏 损 ， 为 提 升 盈 利 ， 积 极 推 动 价 格 上 调 。 从 反 馈 情 况 看 ， 市 场 需 求 表 现 仍 较 为 疲 软 ， 企 业 发 货 5 - 6 成 ， 库 存 高 位 运 行 ， 前 期 期 低 价 订 单 较 多 ， 新 价 格 暂 无 成 交 ， 但 企 业 错 峰 生 产 执 行 情 况 较 好 ， 仅 有 一 条 生 产 线 在 产 ， 其 他 全 部 处 于 停 产 状 态 ， 待 现 有 低 价 订 单 执 行 完 毕 后 ， 价 格 将 实 现 上 涨 。 吉 林 地 区 水 泥 价 格 公 布 上 调 7 0 - 8 0 元 /吨 ， 企 业 错 峰 生 产 执 行 情 况 较 好 ， 且 周 边 辽 宁 地 区 价 格 陆 续 上 涨 ， 带 动 本 地 企 业 跟 涨 ， 下 游 需 求 表 现 一 般 ， 企 业 日 出 货 维 持 在 5 成 左 左 右 ， 但 近 期 有 重 点 项 目 陆 续 开 工 ， 后 期 水 泥 需 求 向 好 。 黑 龙 江 哈 尔 滨 地 区 部 分 水 泥 企 业 公 布 价 格 上 调 4 0 - 5 0 元 /吨 ， 价 格 上 调 也 是 受 益 于 错 峰 生 产 3 0 天 ， 以 及 周 边 地 区 区 价 格 上 涨 影 响 。 华 东 地 区 水 泥 价 格 大 稳 小 动 。 8 月 份 ， 江 苏 南 京 及 周 边 地 区 高 温 天 气 持 续 ， 下 游 工 程 项 目 施 工 受 限 ， 水 泥 需 求 提 升 有 限 ， 企 业 发 货 维 持 在 7 - 8 成 水 平 ， 库 存 6 0 左 右 ， 第 第 一 轮 价 格 上 调 有 部 分 企 业 未 能 落 实 到 位 ， 若 后 期 持 续 不 跟 进 ， 或 影 响 其 他 企 业 价 格 调 整 。 苏 锡 常 地 区 水 泥 价 格 稳 定 ， 同 样 受 高 温 影 响 ， 下 游 需 求 不 温 不 火 ， 企 业 发 货 货 维 持 在 7 - 8 成 ， 库 存 中 等 水 平 。 淮 安 、 宿 迁 地 区 高 标 号 水 泥 价 格 上 调 1 0 元 /吨 ， 市 场 需 求 略 有 恢 复 ， 企 业 发 货 能 达 7 - 8 成 ， 受 周 边 地 区 价 格 上 涨 带 动 ， 本 地 企 业 陆 续 跟 涨 涨 。 连 云 港 、 盐 城 地 区 水 泥 价 格 趋 强 ， 水 泥 需 求 相 对 稳 定 ， 企 业 发 货 7 成 左 右 ， 随 着 周 边 地 区 价 格 上 调 ， 后 期 价 格 也 将 跟 涨 。 浙 江 杭 嘉 湖 地 区 水 泥 价 格 稳 定 ， 市 场 需 求 表 现 一 般 ， 不 同 企 业 日 出 货 在 6 - 8 成 水 平 ， 库 存 略 偏 高 。 甬 温 台 地 区 水 泥 价 格 平 稳 ， 短 期 受 阴 雨 、 高 温 天 气 干 扰 ， 本 周 需 求 表 现 现 一 般 ， 企 业 日 出 货 7 - 8 成 ， 若 后 期 东 北 地 区 停 窑 情 况 能 保 持 良 好 ， 将 会 减 少 对 沿 海 地 区 的 冲 击 ， 本 地 企 业 价 格 在 8 月 中 旬 有 望 继 续 上 涨 。 金 建 衢 地 区 水 泥 价 格 上 调 后 保 保 持 稳 定 ， 近 日 受 持 续 高 温 天 气 影 响 ， 水 泥 需 求 环 比 减 少 ， 企 业 发 货 降 至 7 成 左 右 ， 但 受 益 于 错 峰 生 产 和 避 峰 用 电 ， 库 存 尚 无 压 力 ， 整 体 维 持 在 5 0 - 6 0 适 中 水 平 。 安 徽 合 肥 及 巢 湖 地 区 水 泥 价 格 稳 定 ， 水 泥 需 求 表 现 仍 偏 弱 ， 企 业 日 出 货 7 成 左 右 ， 库 存 中 等 水 平 。 沿 江 安 庆 、 芜 湖 等 地 区 水 泥 价 格 稳 定 ， 高 温 天 气 持 续 时 间 较 长 ， 以 及 部 部 分 新 开 工 程 项 目 施 工 进 度 缓 慢 ， 下 游 需 求 表 现 一 般 ， 企 业 发 货 在 7 - 8 成 ， 因 部 分 熟 料 生 产 线 在 停 窑 检 修 ， 库 存 大 多 处 于 中 等 或 偏 低 水 平 。 皖 北 地 区 水 泥 价 格 平 稳 ， 由 于 于 区 域 房 地 产 占 水 泥 需 求 比 重 较 大 ， 新 开 工 项 目 大 幅 减 少 ， 导 致 水 泥 需 求 持 续 疲 软 ， 企 业 发 货 仅 4 - 5 成 ， 短 期 价 格 上 涨 有 难 度 。 此 外 ， 近 期 长 三 角 沿 江 地 区 主 导 企 业 有 计 计 划 推 动 熟 料 价 格 第 二 轮 上 调 ， 预 计 幅 度 2 0 - 3 0 元 /吨 。 江 西 南 昌 和 九 江 地 区 水 泥 价 格 平 稳 ， 短 期 高 温 天 气 对 市 场 需 求 虽 有 一 定 影 响 ， 但 需 求 持 续 表 现 疲 软 主 要 还 是 资 金 短 缺 ， 企 业 发 货 稳 定 在 5 - 7 成 ， 库 存 高 低 不 一 。 赣 东 北 水 水 泥 价 格 稳 定 ， 企 业 发 货 6 成 左 右 ， 库 存 7 0 - 8 0 ， 依 靠 停 产 减 少 供 给 ， 维 持 价 格 平 稳 。 赣 州 和 吉 安 地 区 水 泥 价 格 下 调 3 0 - 5 0 元 /吨 ， 进 入 8 月 份 ， 市 场 需 求 没 有 明 显 提 升 ， ， 企 业 发 货 维 持 在 7 成 左 右 ， 库 存 偏 高 ， 致 使 价 格 继 续 回 落 。 为 促 使 价 格 止 跌 回 升 ， 区 域 内 企 业 计 划 8 月 份 执 行 错 峰 生 产 1 0 天 。 福 建 地 区 部 分 水 泥 企 业 公 布 价 格 上 调 2 0 元 /吨 。 价 格 上 涨 原 因 一 是 8 月 份 企 业 将 执 行 错 峰 生 产 2 0 天 ， 减 产 6 0 以 上 ； 二 是 前 期 价 格 降 至 底 部 ， 企 业 处 于 亏 损 边 缘 ， 为 改 改 善 经 营 现 状 ， 主 导 企 业 积 极 引 领 复 价 。 但 从 目 前 市 场 情 况 看 ， 下 游 资 金 短 缺 暂 无 改 观 ， 水 泥 需 求 保 持 在 6 - 8 成 ， 库 存 高 位 运 行 ， 大 多 数 企 业 仍 处 于 观 望 状 态 ， 价 格 落 实 实 尚 需 时 间 。 山 东 地 区 水 泥 企 业 陆 续 推 动 价 格 上 调 3 0 - 4 0 元 /吨 ， 前 期 价 格 不 断 回 落 ， 部 分 区 域 价 格 跌 至 偏 低 水 平 ， 为 提 升 盈 利 ， 企 业 陆 续 公 布 价 格 上 调 。 目 前 受 高 温 以 及 阴 雨 天 气 影 影 响 ， 不 同 区 域 企 业 出 货 差 异 较 大 ， 济 南 、 淄 博 地 区 水 泥 需 求 相 对 较 好 ， 企 业 发 货 能 达 7 - 8 成 ， 而 鲁 南 枣 庄 、 临 沂 、 菏 泽 等 地 区 水 泥 需 求 表 现 一 般 ， 企 业 发 货 5 - 6 成 水 平 平 ， 加 之 7 月 份 错 峰 生 产 结 束 ， 整 体 库 存 仍 偏 高 ， 8 月 份 错 峰 生 产 计 划 未 公 布 ， 价 格 具 体 落 实 情 况 待 跟 踪 。 中 南 地 区 水 泥 价 格 大 体 平 稳 。 广 东 珠 三 角 及 粤 北 地 区 水 泥 价 格 稳 定 ， 熟 料 价 格 上 调 1 0 - 2 0 元 /吨 ， 出 厂 价 上 调 至 3 4 0 - 3 5 0 元 /吨 ， 阶 段 性 降 雨 对 市 场 需 求 影 响 有 限 ， 下 游 整 体 体 需 求 恢 复 到 8 成 ， 不 同 实 力 企 业 出 货 量 差 异 持 续 ， 库 存 继 续 降 低 ， 在 7 0 或 以 下 水 平 ， 大 企 业 率 先 推 动 熟 料 价 格 上 调 ， 后 期 水 泥 价 格 也 有 复 价 预 期 。 粤 东 梅 州 和 潮 汕 地 地 区 水 泥 价 格 稳 定 ， 新 建 工 程 项 目 较 少 ， 以 及 受 高 温 、 阴 雨 天 气 干 扰 ， 市 场 需 求 表 现 低 迷 ， 企 业 发 货 仅 在 5 - 6 成 ， 虽 然 周 边 地 区 价 格 有 公 布 上 调 ， 但 本 地 企 业 暂 无 涨 价 计 计 划 。 广 西 南 宁 地 区 原 低 价 企 业 公 布 水 泥 价 格 上 调 1 0 - 1 5 元 /吨 ， 市 场 需 求 较 前 期 有 所 恢 复 ， 企 业 发 货 能 达 7 成 左 右 ， 以 及 价 格 深 度 下 跌 后 ， 企 业 多 处 于 亏 损 状 态 ， 为 提 升 运 营 质 质 量 ， 部 分 企 业 率 先 上 调 价 格 ， 其 他 企 业 暂 处 于 观 望 状 态 。 玉 林 和 贵 港 地 区 水 泥 价 格 平 稳 ， 下 游 需 求 相 对 稳 定 ， 企 业 发 货 保 持 7 - 9 成