2023年度新能源与新材料行业报告--植德律师事务所.pdf

w w w . m e r i t s a n d t r e e . c o m 2023 目 录 前 言 1 一、 行 业发 展概况 2 （ 一） 风 电行 业 3 （ 二） 光 伏行 业 5 （ 三） 储 能行 业 10 （ 四） 氢 能行 业 14 （ 五） 新 能源 汽车行 业 18 （ 六） 新 材料 行业 20 二、 年 度立 法和监 管情 况 24 （ 一） 国 家层 面法律 法规 和政策 24 （ 二） 地 方层 面法律 法规 和政策 48 （ 三） 国 外立 法 57 三、 年 主 要投融 资项目 . 69 （ 一） 投 资 项目 . 71 （ 二） 并 购项 目 83 四、 新 能源 与新材 料行 业企业 年 股 上市 情况 . 86 （ 一） 新 能源 与新材 料行 业 年 新 上市企 业及 在审 企业 情况 86 （ 二） 新 能源 与新材 料行 业 年 上 市公司 股 再融 资情 况 . 101 （ 三） 新 能源 与新材 料行 业上市 公司 年重 大资产 重组 情况 111 五、 专 利和 技术路 线 134 （ 一） 锂 离子 电池专 利技 术 134 （ 二） 新 能源 电机专 利技 术 141 六、 主 要争 议和诉 讼案 例 149 （ 一） 储能 专 利侵 权案例 149 （ 二） 储能 反 不正 当竞争 案例 159 （ 三） 其 他新 能源领 域案 例 160 七、 年展望 . 164 （ 一） 新 能源 电池与 储能 164 （ 二） 智 能汽 车 164 （ 三） 双 碳与 . 164 附 表一 新能源 与新 材料 行业 新上市 企业 概况 . 166 附 表二 股 在审 新能 源与 新材 料行业 企业 . 178 附 表三 新能源 与新 材料 上市 公司再 融资 情况 . 189 附 表四 年新 能源和 新材 料行业 境内 企业境 外上 市情况 192 新能源与新材料行业委 194 行业委合伙人介绍 195 本刊编写组 199 声明 200 1 前 言 随 着 全 球 对 环 境 保 护 和 可 持 续 发 展 的 日 益 关 注 ，2023 年 新 能 源 与 新 材 料 行 业 在 全 球 范 围 内 继 续 发 展 壮 大 ， 风 电 行 业 、 光 伏 行 业 、 储 能 行 业 、 氢 能 行 业 等 逐渐成为全球 经济增长的新引擎；以可持续能源材料、量子材料、AI 材 料 为 代 表 的 新 材 料 ， 其 应 用 领 域 也 扩 展 到 可 再 生 能 源 、 医 疗 保 健 、 环 境 保 护 、 航 空 航 天 等 多 个 领 域 。 这 一 发展态 势不仅有助于减少对传统能源的依赖，降低环境污染，还为经济增长提供了新的动力。 与 此 相 对 应 地 ， 各 国 政 府 为 了 推 动 新 能 源 与 新 材 料 行 业 的 发 展 ， 制 定 了 一 系 列 法 律 法 规 和 政 策 ， 包 括 财 政 补 贴 、 税 收 优 惠 、 市 场 准 入 等 方 面 ； 并 根 据 当 地 实 际 情 况 制 定 了 相 应 的 地 方 政 策 ， 包 括 土 地 供 应 、 税 收 优 惠 、 人 才 引 进 等 方 面 。 这 些 法 律 法 规 和 政策 为 行 业 的 快 速 发 展 提 供 了 有 力 支 持 。 同 时 ， 各 国 政 府 也 加 强 了 对 新 能 源 与 新 材 料 行业的监管，确保行业健康有序发展。 为 了 更 好 地 了 解 行 业 发 展 状 况 ， 我 们 编 写 了 这 本 年 度 报 告 ， 以 提 供 全 面 、 深 入 的 行业分析。本报告 主 要 涵 盖 了 新 能 源 与 新 材 料 行 业 的 多 个 方 面 ， 包 括 风 电 、 光 伏 、 储 能、氢能、新能源汽车以及新材料等。我们分析了 2023 年这些领域的发展概况 ，立法 和监管情况 ，主要投融资项目 ，专利和技术路线，重要争议案件，以及 2024 年发展展 望 。在行业发展概况部分，我们详细介绍了各个行业的发展历程、现状以及未来趋势； 在 立 法 和 监 管 部 分 ， 我 们 梳 理 了 国 内 外 相 关 法 律 法 规 和 政 策 ， 为 读 者 提 供 了 全 面 的 政 策 环 境 分 析 ； 在 主 要 投 融 资 项 目 部 分 ， 我 们 介 绍 了 行 业 内 一 些 重 要 的 投 融 资 项 目 ， 这 些 项 目 不 仅 为 行 业 发 展 提 供 了 资 金 支 持 ， 也 为 投 资 者 提 供 了 更 多 的 投 资 机 会 ；专利和 技 术 部 分 ， 我 们 选 择 锂 离 子 电 池 和 新 能 源 电 机 两 个 重 要 方 向 进 行 介 绍 ； 争 议 案 例 部 分 重 点 介 绍 年 度 行 业 内 有 重 大 影 响 的 争 议 案 件 ， 包 括 专 利 侵 权 、 不 正 当 竞 争 以 及 其 他 相 关案例。 本 报告旨 在 为 读 者 提 供 关 于 新 能 源 与 新 材 料 行 业 的 全 面 、 深 入 的 分 析 和 了 解 。 我 们 希 望 通 过 这 些 内 容 ， 帮 助 读 者 更 好 地 把 握 行 业 发 展 趋 势 ， 对 未 来 的 工 作 学 习 有 所 帮 助。 2 一、 行业发展概况 为应对气候变化挑战，全球迎来一场波澜壮阔的绿色低碳转型浪潮。全世界 178 个 国家和地区于 2016 年共同签署巴黎协定 ，就全球应对气候变化行动作出统一安排。 巴黎协定的长期目标是将全球平均气温较前工业化时期上升幅度控制在 2 摄氏度以 内，并努力将温度上升幅度限制在 1.5 摄氏度以内，同时预计全球在 2023 年实现碳达 峰，2050-2070 年实现 碳中和。对此， 世界各 国积极响应，纷 纷制定 各自的减碳计划， 我国亦提出 2030 年前碳达峰、2060 年前碳中和的“ 双碳” 目标。 2020 年 9 月，习近平总书记在第 75 届联合国大会讲话中提出“ 碳达峰”“碳中和” 的 宏伟目标，同年 12 月进一步明确到 2030 年我国非化石能源占一次能源消费比重达到 25 左右，风电、太阳能发电总装机容量达到 12 亿千瓦以上。2022 年 1 月，习近平总 书 记 在 中 央 政 治 局 第 三 十 六 次 集 体 学 习 中 指 出 ， 要 加 大 力 度 规 划 建 设 以 大 型 风 光 电 基 地 为 基 础 、 以 其 周 边 清 洁 高 效 先 进 节 能 的 煤 电 为 支 撑 、 以 稳 定 安 全 可 靠 的 特 高 压 输 变 电 线 路 为 载 体 的 新 能 源 供 给 消 纳 体 系 。 秉 持 习 近 平 总 书 记 的 指 导 ， 国 家 发 改 委 与 国 家 能源局于 2022 年 5 月 发布了关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案 ，为中国 新能源发展制定了明确框架。 虽然我国对于“ 新 能 源” 并 未 进 行 明 确 定 义 ， 但 根 据 “十四五” 现 代 能 源 体 系 规 划 ， 新 能 源 在 原 料 侧 主 要 包 括 光 伏 、 风 电 、 生 物 质 能 、 核 电 、 氢 能 、 地 热 能 等 其 他 可 再 生 能 源 与 清 洁 能 源 ， 在 应 用 侧 则主要包 括 新 型 储 能 （ 电 化 学 、 飞 轮 、 超 级 电 容 、 空 气 储 能等）等。 近 年 来 ， 我 国 以 风 电 、 光 伏 发 电 为 代 表 的 新 能 源 发 展 成 效 显 著 ， 装 机 规 模 稳 居 全 球 首 位 ， 发 电 量 占 比 稳 步 提 升 。 根据 中 共 中 央 国务院关于完整准 确全面贯彻新发展 理念做好碳达峰碳中和工作的意见 ，预计 2025 年非化石能源消费比重达到 20 左右， 2030 年非化石能源消费比重达到 25 左右，风电、太阳能发电总装机容量达到 12 亿千 瓦以上，2060 年非化 石能源消费比重 达到 80 以上，碳中 和目标 顺利实现。在近 景规 划 与 战 略 落 地 层 面 ， 国 家 发 改 委 、 国 家 能 源 局 印 发 的 “十四五” 现 代 能 源 体 系 规 划 3 指 出 ， 我 国 已 经 步 入 构 建 现 代 能 源 体 系 的 新 阶 段 ， 须 加 快 能 源 领 域 关 键 核 心 技 术 和 装 备 攻 关 ， 推 动 绿 色 低 碳 技 术 重 大 突 破 ， 加 快 能 源 全 产 业 链 数 字 化 智 能 化 升 级 。 另一方 面 也 面 临 在 电 力 系 统 对 大 规 模 高 比 例 新 能 源 接 网 和 消 纳 的 适 应 性 不 足 、 土 地 资 源 约 束 明 显 、 新 型 能 源 技 术 路 线 应 用 有 限 等 限 制 因 素 ， 须 充 分 发 挥 市 场 在 资 源 配 置 中 的 决 定 性作用，更好发挥政府作用 。 而在能源革命的攻坚战中，新材料作为 21 世纪另一重大发展领域，多项研发及成 果 均 可 与 新 能 源 相 辅 相 成 。 近 年 来 ， 国 家 相 关 部 门 制 定 多 项 鼓 励 新 材 料 领 域 创 新 发 展 的相关政策。“ 中 国 制 造 2025”“十四五战略性新兴产业发展规划” 等 相 关 政 策 、 措 施 的 出台，彰显了国家大力发展新材料产业，解决关键材料“ 卡脖子” 问题 的决心。 基 于 新 能 源 与 新 材 料 双 领 域 的 深 度 联 结 ， 本 章 将 对 新 能 源 及 新 材 料 各 细 分 产 业 的 产业链、市场规模与发展，及国内代表性企业进行梳理与总结。 （ 一） 风 电行 业 1. 风 电行 业及产 业链 简介 风 能 是 空 气 流 动 所 产 生 的 动 能 ， 是 太 阳 能 的 一 种 转 化 形 式 。 风 力 发 电 是 指 将 风 的 动 能 转 化 为 机 械 动 能 ， 再 将 机 械 动 能 转 化 为 电 能 。 风 能 作 为 一 种 可 再 生 能 源 ， 具 有 储 量大、分布广、低碳清 洁等特性。发展风电产 业，对我国实现“ 碳达 峰”“碳中和” 目标， 推 动 能 源 结 构 转 型 ， 构 建 以 新 能 源 为 主 体 的 新 型 能 源 体 系 ， 培 育 经 济 发 展 新 动 能 等 具 有重要意义。 风 电 行 业 产 业 链 结 构 由 上 游 零 部 件 生 产 商 、 中 游 风 机 整 机 厂 商 、 下 游 风 场 运 营 商 三部分组成。 零 部 件 厂 商 处 于 产 业 链 的 上 游 。 风 机 的 核 心 零 部 件 包 括 齿 轮 箱 、 发 电 机 、 轴 承 、 叶 片 、 轮 毂 等 ， 这 些 零 部 件 的 生 产 专 业 性 较 强 ， 国 内 企 业 技 术 较 为 成 熟 ， 一 般 由 风 机 制 造 企 业 向 零 部 件 企 业 定 制 采 购 。 除 个 别 关 键 轴 承 需 要 进 口 之 外 ， 风 电 设 备 的 零 部 件 国 内 供 应 充 足 ； 风 机 制 造 企 业 处 于 行 业 中 游 ， 市 场 集 中 度 较 高 ， 对 于 上 游 溢 价 能 力 总 体 较 强 ； 风 机 制 造 企 业 的 下 游 客 户 是 以 大 型 国 有 发 电 集 团 为 代 表 的 投 资 商 ， 这 些 发 电 集 团 在 进 行 电 力 投 资 时 ， 必 须 配 比 一 定 比 例 的 风 电 等 清 洁 能 源 ， 除 受 个 别 年 份 投 资 进 度波动影响以外，总体需求稳定增长。 4 2. 我 国风 电行业 概览 及发展 趋势 国家能源局发布的关于 2021 年风电、光伏开发建设有关事项的通知规划到 2025 年非化石能源消 费占一次能源消 费的比 重达到 20 左右，风 电、光伏发电量 占比 到 2025 年达到 16.5 左右。多项顶层规划和利好政策落地，使得风电行业的发展目标 逐渐清晰，行业迎来全新发展机遇。 风 电 因 其 性 能 和 成 本 优 势 ， 在 我 国 能 源 转 型 和 新 能 源 体 系 建 设 中 发 挥 重 要 作 用 。 随 着 风 电 开 发 技 术 水 平 持 续 进 步 ， 我 国 风 电 产 业 规 模 将 稳 步 扩 大 。 根 据 全 球 能 源 互 联 网发展组织和君咨询数据，预计 2025 年中国累计风电装机量将达 6.36 亿千瓦时，占全 国总发电装机比重 18 ；预计 2050 年累计风电装机量达 19.67 亿千瓦时，占全国总发 电装机比重达 33 。 图 12020-2050 年中国累计风电装机量及占总发电装机比重 数据来源全球能源互联网发展组织，和君咨询，36 氪研究院整理 风机运维是海上风电产业的关键一环，通常情况下，风电机组具有 2-5 年的保修期， 在 保 修 期 内 由 机 组 供 应 商 提 供 运 维 服 务 。 当 超 出 保 修 期 后 ， 因 设 备 磨 损 和 可 用 性 下 降 而引发的运维需求，则成为市场化运维服务范畴。可以预见，随着风电行业快速发展， 未 来 的 巨 量 风 电 装 机 容 量 将 给 风 电 运 维 市 场 带 来 巨 大 潜 力 。 据 彭 博 新 能 源 财 经 研 究 报 告显示，使用期限接近 20 年的机组数量正在不断攀升，全球风机换新需求将迎来持续 增长；尤其是 2024 年后，中国风机将再次掀起换新潮。根据 GWEC 数据，预计 2025 5 年中国风电机组运维市场规模将达到 250 亿元。 图 2 2022-2025 年中国风电机组运维市场规模预测 数据来源GWEC ，36 氪研究院整理 3. 我 国风 电行业 代表 公司 细分领域 代表企业 上游环节 叶片类 国家能 源集 团联 合动 力技 术有限 公司 中材科 技股 份有 限公 司 株洲时 代新 材料 科技 股份 有限公 司 齿轮箱 太重集 团、 大连 重工 、南 高齿、NGC 轴承 TIANMA 、齐重 数控 装配 股份有 限公 司 法兰 山西金 瑞光 远重 工技 术集 团有限 公司 江阴市 恒润 重工 股份 有限 公司 铸件 日月重 工、 永冠 集团 、龙 马集团 中游环节 风机整 机厂 商 金风科 技、 华锐 风电 、远 景、上 海电 气、 明阳 智能 下游环节 风场运 营商 中国华 能集 团有 限公 司、 华润集 团 （ 二） 光 伏行 业 1. 光 伏行 业及产 业链 简介 光伏即光 生 伏 特 ， 是 通 过 半 导 体 材 料 实 现 的 光 电 转 化 。 以 太 阳 能 电 池 板 为 核 心 的 6 光 伏 设 施 将 太 阳 能 直 接 转 化 为 电 能 ， 释 放 光 能 这 一 清 洁 能 源 的 应 用 价 值 。 目 前 ， 光 伏 已 在 建 筑 、 农 业 、 交 通 、 工 业 等 多 个 领 域 得 以 应 用 ， 并 有 望 向 智 慧 城 市 各 场 景 持 续 渗 透 ， 降 低 能 源 消 耗 、 提 升 能 源 使 用 效 率 的 同 时 助 力 各 领 域 碳 达 峰 碳 中 和 目 标 的 实 现 。 发 展 光 伏 产 业 是 促 进 我 国 能 源 结 构 转 型 、 打 造 现 代 能 源 体 系 、 培 育 发 展 新 动 能 的 重 要 举措。在“双碳” 政 策 及 技 术 创 新 等 要 素 的 综 合 影 响 下 ， 我 国 光 伏 产 业 发 展 势 头 良 好 ， 已 逐 步 形 成 较 为 完 整 的 产 业 链 ， 在 制 造 规 模 、 产 业 化 技 术 水 平 、 应 用 市 场 拓 展 、 产 业 体系建设等方面均位居全球前列。 光 伏 行 业 产 业 链 结 构 由 上 游 硅 料 和 硅 片 、 中 游 光 伏 电 池 和 光 伏 组 件 、 下 游 发 电 应 用端三部分组成。 上 游 包 括 高 纯 度 多 晶 硅 材 料 的 生 产 和 硅 片 的 制 造 。 其 中 ， 硅 片 按 生 产 工 艺 不 同 ， 可 分 为 单 晶 硅 片 和 多 晶 硅 片 。 多 晶 硅 片 成 本 较 低 ， 转 换 效 率 也 较 低 （19 左 右 ） ； 单 晶 硅片价格较高，光电转换效率也比较高（22 左右） 。 中 游 包 括 电 池 加 工 与 组 件 封 装 两 部 分 。 将 硅 片 加 工 为 电 池 片 ， 是 实 现 光 电 转 换 最 为 核 心 的 步 骤 。 光 伏 电 池 分 为 晶 硅 电 池 和 薄 膜 电 池 ， 晶 硅 电 池 为 目 前 市 场 主 流 ； 光 伏 组 件 环 节 属 于 光 伏 制 造 产 业 链 最 末 端 ， 通 过 物 理 封 装 工 艺 完 成 光 伏 发 电 单 元 的 封 装 。 晶 硅 光 伏 组 件 主 要 由 电 池 片 、EV A 封 装 材 料 、 玻 璃 、 背 板 、 边 框 和 接 线 盒 等 部 件 构 成 。 下 游 光 伏 应 用 端 包 括 集 中 式 电 站 和 分 布 式 光 伏 两 类 ， 集 中 式 电 站 依 然 是 目 前 光 伏 发电的主流，但在政策引导下，分布式光伏占比在逐年提升。 2. 我 国光 伏行业 概览 及发展 趋势 根据 IRENA 统计，2010-2020 年间光伏发电成本下降 85 以上。成本大幅下滑、 碳 中 和 目 标 下 能 源 转 型 诉 求 及 部 分 地 区 电 价 上 涨 等 因 素 综 合 作 用 下 ， 越 来 越 多 的 国 家 和地区将目光投 向光伏 发电。根据彭博 新能源 财经预测数据，2022-2030 年全球新增光 伏装机量将保持稳定增长态势，2030 年新增装机量达 334GW ，较 2021 年新增容量增 长 82.5 。中国作为全球光伏产业链各个环节的主要生产地，光伏制造市场规模有望进 一步扩大。 7 图 32022-2030 全球光伏新增装机容量预测 数据来源彭博新能源财经，36 氪研究院整理 受 供 需 关 系 及 上 下 游 产 能 不 均 影 响 ， 我 国 光 伏 产 业 已 由 原 来 的 卖 方 市 场 逐 渐 转 为 买 方 市 场 ， 产 业 链 单 一 环 节 获 取 利 润 的 稳 定 性 受 限 ， 推 动 部 分 龙 头 企 业 完 善 光 伏 全 产 业 链 业 务 布 局 ， 加 快 产 业 链 垂 直 一 体 化 拓 展 ， 以 拓 宽 利 润 来 源 ， 强 化 竞 争 壁 垒 ， 从 而 推动我国光伏产业集中度的上升。根据中国光伏行业协会的数据，截至 2020 年底，光 伏产业链各环节 CR5 分别为硅片 88.1 、多晶硅料 87.5 、组件 55.1 、电池 53.2 ， 较 2019 年分别上升 15.3 、18.2 、12.3 和 15.3 。未来，随着已具有先发优势的企 业 持 续 深 耕 全 产 业 链 规 模 化 布 局 ， 光 伏 产 业 集 中 度 有 望 不 断 上 升 ， 进 一 步 挤 压“长尾” 企业利润空间。 8 图 42019 与 2020 年光伏产业链各环节 CR5 对比 数据来源中国光伏行业协会，36 氪研究院整理 根据国家能源局数据，2021 年我国光伏发电新增装机量达 5300 万 千瓦，同比增长 约 10 ；累计装机量 3.06 亿千瓦，同比增长 20.94 ；全年光伏发电量为 3259 亿千瓦 时，同比增长 25.1 ，占全年总发电量的 4 。在政策与技术双轮驱动下，中国的光伏 发 电 成 本 迅 速 下 降 ， 根 据 中 国 光 伏 行 业 协 会 测 算 ，2021 年 全 投 资 模 型 下 地 面 光 伏 电 站 在 1800/1500/1200 小时 等效利用小时数的 LCOE （平准发电成本）分别为 0.21、0.25、 0.31 元/ 千瓦时，分布 式光伏发电系统的 LCOE 分别为 0.19、0.22、0.28 元/ 千瓦时，与 全国各地区 0.28-0.45 元/ 千瓦时的燃煤发电上网电价相比，光伏发电经济性特征较为明 显。2021 年 起 ， 国 家 取 消 对 新 备 案 集 中 式 光 伏 电 站 、 工 商 业 分 布 式 光 伏 项 目 的 补 贴 ， 光伏平价上网时代正式到来。 9 图 52013-2021 年中国光伏累计装机容量及年增速情况 数据来源国家能源局，36 氪研究院整理 图 62019 与 2020 年光伏产业链各环节 CR5 对比 数据来源国家能源局，36 氪研究院整理 3. 我 国光 伏行业 代表 公司 细分领域 代表企业 上游环节 硅料 通 威 股 份 、 特 变 电 工 、 大 全 能 源 有 限 公 司 、 东 方 希 望 、 新 特 10 能源、 协 鑫 GCL 硅片 中环股 份、LONGi 、JinKo 、MTCN 中 晶、 阿特 斯、 协鑫 GCL 中游环节 电池 通 威 股 份 、 天 合 光 能 、LONGi 、 晶 澳 太 阳 能 、SUNTECH 、 展宇光 伏、 润阳 股份 、Aikosolar 组件 东 方 日 升 、Hareonsolar 、 天 合 光 能 、 阿 特 斯 、Jinko 、 LONGi 、 协鑫 GCL 、晶 澳 太阳能 下游环节 集中式 电站 浙 江 省 能 源 集 团 有 限 公 司 、XYS 、LONGi 、 华 润 电 力 、 协 鑫 GCL 分布式 光伏 国 家 能 源 集 团 、 国 家 电 网 、 中 国 三 峡 、 国 家 电 投 、 中 国 华 能 集团有 限公 司 （ 三） 储 能行 业 1. 新 型储 能产业 链简 介 新 型 储 能 一 般 是 指 除 抽 水 蓄 能 之 外 的 储 能 技 术 ， 包 括 锂 离 子 电 池 、 钠 电 池 、 压 缩 空 气 储 能 、 燃 料 电 池 、 飞 轮 储 能 、 超 导 磁 储 能 等 ， 是 面 向 新 型 电 力 系 统 的 调 节 手 段 之 一 。 新 型 储 能 产业 链 上游 为 储 能 电 池 、电 池 管理 系 统 （BMS 、储 能变 流 器 （PCS、能 量管理系统（EMS ） 、空 气 压 缩 机、 换 热器 、氢 气 等 原 材料 及 核心 设备 供 应 ； 中游 为 储 能系统的集成与安装，包括电化学储能、压缩空气储能、飞轮储能、超级电容、氢 （氨）储能、热（冷）储能等；下游为储能系统的应用。 以 我 国 新 型 储 能 项 目 中 占 比 最 高 的 锂 电 池 储 能 为 例 ， 产 业 链 主 要 包 括 上 游 原 材 料 及零部件，中游核心环 节储能系统集成，含电 池组、储能变流器PCS 、 电 池 管 理 系统 BMS 、能量管理系统 EMS 四大关键部分以及其他设备 如 电池控制柜、本地控制器、 温控系统与消防系统等 ，并提供给下游储能 EPC 厂商完成项目安装 与运维、终端应用 场是主要在发电侧、电网侧、用户侧和微电网四大领域。 11 图 7锂电池储能产业链 数据来源国金证券、光伏储能网 2. 我 国储 能行业 概览 及发展 趋势 从 技 术 路 线 应 用 规 模 来 看 ， 抽 水 蓄 能 是 中 国 装 机 应 用 规 模 最 大 的 技 术 路 线 类 别 ， 占比达 77 ， 新 型 储 能 紧 随 其 后 ， 占 比 23 ， 新 型 储 能 项 目 中 锂 电 池 储 能 占 比 高 达 94.5 。从增量项目数据看，2022 年电化学储能增量超过抽水蓄能，主要类别仍系锂电 池储能；随着 2023 年碳酸锂价格下滑带动锂电池储能项目成本下降，预期锂电池储能 占 比 进 一 步 上 升 。 值 得 注 意 的 是 ， 压 缩 空 气 、 液 流 电 池 等 新 型 储 能 技 术 在 新 增 装 机 量 中的占比也有所增长，分别为 1.13 、0.88 。 图 8截至 2022 年国内新增储能装机结构 数据来源国家能源局、中国电子信息产业发展研究院 我 国 新 型 储 能 项 目 根 据 应 用 场 景 可 分 为 适 用 于 发 电 侧 、 电 网 侧 的 大 型 储 能 项 目 （“大储” ） 、 适 用 于 工 业 园 、 商 业 地 产 等 工 商 项 目 的 中 型 储 能 项 目 （“工商储”）以及适 用于家庭乃至个人的户用储能项目（“户储”）与便携储能项目（“微储” ） 。 据 统 计 ， 12 2022 年我国新增新型 储能项目中，大 储占新 增装机量的 90 ；工 商储亦迎来发展 元年， 有望在 2025 年达到 66GW 装机量；户储与微 储的现有及未来市场预期占比相对较小。 2022 年，中国市场新增新型储能装机量达 6.9GW/15.3GWh，超过 了过去十年装机 量总和；其中，第四季度的装机环比增速达 2000 ；2023 年第一季 度同比增长 1500 。 根据 2023 年 7 月举行的国家能源局三季度例行新闻发布会数据显示，2023 上半年新增 投运装机规模约 8.63GW ，已接近此前历年装机规模总和（8.7GW）。 图 9我国新型储能项目投运规模时间分布 数据来源国家能源局、赛迪智库 从全国地域分布来看，2023 年 上 半 年 新 增 装 机 规 模 中 排 名 前 五 名 的 省 份 为 湖 南 、 山 东 、 宁夏、内蒙古与新疆。 图 102022 中国储能新增装机量（MW/MWh ） 13 数据来源东吴证券研究所 依 托 于 全 球 领 先 的 行 业 地 位 及 体 量 ， 中 国 企 业 出 海 进 程 也 在 高 速 推 进 中 。 根 据 工 信部发布数据，2023 年 1-8 月全国锂电池总产量超过 580GWh ，同 比增长 37 ；出口额 同比增长约 42 ，福建、广东、江苏出口额占全国比重位居前三。 国网能源研究院近日发 布的新型储能发展分 析报告 2023指出，我国新型储能 位 居 全 球 装 机 榜 首 ， 已 处 于 快 速 发 展 通 道 。 未 来 一 段 时 间 ， 新 型 储 能 将 继 续 保 持 规 模 化 增 长 态 势 ， 考 虑 各 省 区 新 型 储 能 建 设 条 件 和 目 前 规 划 规 模 ， 报 告 预 测 我 国 新 型 储 能 的装机规模在“ 十四五” 末期将超过 6000 万千瓦，在国家规划的 3000 万千瓦基础上翻倍； 预计 2025 年，压缩空气、液流电池等长时储能技术进入商业化发展初期，飞轮、钠离 子 电 池 等 储 能 技 术 进 入 大 容 量 试 点 示 范 阶 段 ；2030 年 ， 各 类 主 流 新 型 储 能 技 术 装 备 自 主可控，实现全面市场化发展。 3. 我 国新 型储能 行业 代表公 司 受 益 于 我 国 是 全 球 最 主 要 的 储 能 市 场 之 一 及 其 鲜 明 的 政 策 强 监 管 、 强 引 导 特 征 ， 本 土 储 能 企 业 发 展 有 得 天 独 厚 的 本 土 优 势 ， 从 上 游 原 材 料 ， 到 中 游 储 能 变 流 器 （PCS）、 电池系 统（BMS ） 、能 量管理 系统（EMS ）等 环节， 再到下 游集 成环 节，国 内已形 成比 较完整的产业链体系 细分领域 代表企业 上游环节 电芯原 材料- 正极 材料 德 方 纳 米 、 贵 州 安 达 、 北 大 先 行 、 天 津 斯 特 兰 、 烟 台卓能 、贝 特瑞 电芯原 材料- 负极 材料 璞泰来 、贝 特瑞 、杉 杉股 份、中 科电 气 电芯原 材料- 电解 液 天 赐 材 料 、 新 宙 邦 、 江 苏 国 泰 、 杉 杉 股 份 、 珠 海 赛 维汕 电芯原 材料- 隔膜 恩捷股 份、 星源 材质 、中 材科技 电池生 产设 备 杭可科 技、 先导 智能 、北 方华创 、赢 合科 技 中游环节 储能电 池系 统- 电 池组 宁 德 时 代 、 比 亚 迪 、 阳 光 电 源 、 国 轩 高 科 、 亿 纬 锂 能、南 都电 源、 中天 科技 储能电 池系 统- 电 池管 理系 统 BMS 科 工 电 子 、 高 特 电 子 、 高 泰 昊 能 、 力 高 新 能 源 、 协 14 细分领域 代表企业 能科技 储能电 池系 统- 储 能变 流器 PCS 阳 光 电 源 、 科 华 数 据 、 南 瑞 继 保 、 盛 弘 电 子 、 科 陆 电子、 上海 电气 储能电 池系 统- 能 量管 理系 统 EMS 派 能 科 技 、 国 电 南 瑞 、 中 天 科 技 、 许 继 电 气 、 平 高 电气、 阳光 电源 储能系 统-集成 阳 光 电 源 、 海 博 思 创 、 库 博 能 源 、 南 都 电 源 、 电 气 国轩、 南瑞 继保 、科 陆电 子 储能系 统-安装 永 福 股 份 、 特 变 电 工 、 正 泰 电 器 、 中 国 电 建 、 中 国 能源 下游环节 储能项 目 国 家 能 源 、 国 投 电 子 、 中 国 华 能 、 中 核 集 团 、 国 家 电投、 中广 核 （ 四） 氢 能行 业 1. 氢 能行 业及产 业链 简介 氢 能 是 一 种 来 源 丰 富 、 绿 色 低 碳 、 应 用 广 泛 的 二 次 能 源 ， 正 逐 渐 成 为 全 球 能 源 转 型 的 重 要 载 体 之 一 。 氢 能 具 有 帮 助 可 再 生 能 源 大 规 模 消 纳 、 实 现 电 网 大 规 模 调 峰 和 跨 季 节 、 跨 地 域 储 能 等 应 用 场 景 ， 同 时 加 速 推 进 工 业 、 建 筑 、 交 通 等 领 域 的 低 碳 化 。 氢 气燃料热值相比其他 化 石燃料更高，约为 3 倍左右，且燃烧后仅 产 生水，极为清洁环 保。 据国际氢能委员会发布的氢能源未来发展趋势调研报告预测，到 2030 年，全 球燃料电池乘用车数量将达到 1000 万辆至 1500 万辆之间，而到 2050 年，氢能源需求 量将增长至目前的 10 倍。 从 氢 能 行 业 的 产 业 链 来 看 ， 上 游 主 要 是 制 氢 环 节 ， 包 括 氢 气 制 取 和 纯 化 、 液 化 等 环 节 。 中 游 主 要 是 储 存 环 节 ， 包 括 气 态 、 液 态 、 固 态 及 有 机 液 态 等 各 种 储 运 技 术 ， 涵 盖 储 氢 装 置 、 氢 气 运 输 等 。 下 游 则 是 加 氢 及 氢 的 综 合 应 用 环 节 ， 涉 及 加 氢 站 建 设 及 设 备，以及交通、工业、建筑等领域的应用。 在 制 氢 环 节 方 面 ， 根 据 氢 气 制 备 方 法 和 工 艺 的 不 同 ， 主 要 分 为 化 石 燃 料 制 氢 （ 灰 氢 ） 、 工 业 副 产 氢 （ 蓝 氢 ） 、 电 解 水 制 氢 （ 绿 氢 ） 三 大 主 流 路 径 ， 以 及 光 催 化 制 氢 、 超 15 临 界 水 制 氢 、 生 物 质 制 氢 、 核 能 制 氢 等 新 兴 技 术 路 线 （ 通 常 与 三 大 主 流 制 氢 路 径 相 结 合） 。 技术路径 工艺及特性 化石燃 料制 氢（ 灰氢 ） 以煤或 天然 气为原 料， 技 术成熟 、成 本最低 ，但 碳 排放量 最高 ；随煤 价波动 与其 他制氢 方式 规 模化应 用带 来的成 本下 探 ，其成 本优 势不断 减弱； 加之 化石燃 料的 不 可再生 性与 减排压 力， 其 扩张空 间有 限，以 存量市 场为 主； 存量 产能 需结合 碳捕 捉技 术， 以降 低碳排 放 工业副 产氢 （蓝 氢） 在氯碱 、轻 烃利用 等化 工 产品生 产时 同时获 得副 产 氢，该 技术 制氢成 本较低 ，经 济效益 显著 ， 但氢只 作为 生产的 副产 品 ，氢气 的制 备规模 取决于 主产 品制备 规模 ， 难以实 现稳 定的大 规模 供 应，无 法作 为长期 稳定的 氢气 来源 ，只 作为 补充性 氢源 与短 期内 的过 渡路线 电解水 制氢 （绿 氢） 利用水 的电 解反应 制备 氢 气，实 现零 碳排； 目前 成 本仍是 制约 其大规 模应用 的关 键因素 ，其 成 本主要 在于 清洁电 力端 电 价（全 离网 风光耦 合 ） 与 设 备 端 （ 电 解 槽 等 关 键 设 备 固 定 投 资 ） ， 伴 随 着 清 洁 电 力 电 价 与 电 解 设 备 价 格 下 探 ， 规 模 化 应 用 后 环 境 效 益 与 经 济 效 益 双 优 势 凸 显，将 逐步 成为 主流 制氢 路径 目前，灰氢仍然是主要的制备方式 。2021 年全球氢气产量达到了 9400 万吨，其中 灰氢占比高达 80以上，而清洁制氢（包括电解水和化石燃料CCUS ）的占比还不足 1 。在我国，2022 年 氢气产量达到了 3781 万吨，占全球总产量的三分之一以上，但也 同样以灰氢为主（占比 80 ） ，清洁制氢的占比相对较低。然而，根据权威机构的预测， 到 2030 年，全球氢气 产量将达到 1.8 亿吨， 相较于 2021 年实现翻 倍增长。在这一增长 中，电解水制氢将成为 主要的增量来源。具体 而言，电解水制氢的产 量预计将从 2021 年的 4 万吨级大幅增长 至 6170 万吨；耦合 CCUS 的化石燃料制氢产量将从 2021 年的 60 万吨增至 3300 万吨，清洁制氢方式将成为主流。 总 结 而 言 ， 尽 管 目 前 灰 氢 在 全 球 氢 气 产 量 中 占 主 导 地 位 ， 但 未 来 清 洁 制 氢 方 式 将 逐渐崭露头角并取得重 要地位。电解水制氢和 耦合 CCUS 技 术 的 化石 燃 料 制 氢 将 成 为 主要的增量来源，推动全球氢气产量的翻倍增长。 16 图 11 不同制氢方式在来源、成本、碳排放等方面的对比 数据来源东吴证券研究所 2. 我 国氢 能行业 概览 及发展 趋势 我国对氢能产业的发展给予了高度关注。自 2011 年起，政府相继发布了多项顶层 规 划 ， 如 “十三五” 战 略 性 新 兴 产 业 发 展 规 划 能 源 技 术 革 命 创 新 行 动 计 划 （2016- 2030 年） 节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020 年） 中国制造 2025和氢 能产业发展中长期规划（2021-2035 年） 等，旨在鼓励并引导氢能技术的研发。 氢 能 产 业 链 相 当 长 ， 包 括 氢 气 制 备 、 储 运 、 加 氢 基 础 设 施 、 燃 料 电 池 及 其 应 用 等 多 个 环 节 。 与 发 达 国 家 相 比 ， 我 国 在 氢 能 自 主 技 术 研 发 、 装 备 制 造 和 基 础 设 施 建 设 方 面还存在一定差距，但其产业化态势在全球处于领先地位。 近年来，我国氢能产业化呈现出以下显著特点 首 先 ， 能 源 与 制 造 大 型 骨 干 企 业 正 加 速 布 局 。 与 国 外 产 业 巨 头 积