新能源行业之虚拟电厂：聚沙成塔，电尽其用-东莞证券.pdf

本 报 告 的 风 险 等 级 为 中 高 风 险 。本 报 告 的 信 息 均 来 自 已 公 开 信 息 ， 关 于 信 息 的 准 确 性 与 完 整 性 ， 建 议 投 资 者 谨 慎 判 断 ， 据 此 入 市 ， 风 险 自 担 。请 务 必 阅 读 末 页 声 明 。 电 力 设 备 及 新 能 源 行 业超 配 （ 维 持 ） 电 力 设 备 及 新 能 源 行 业 之 虚 拟 电 厂 专 题 报 告聚 沙 成 塔 ， 电 尽 其 用2024 年 2月 29日 投 资 要 点 分 析 师 刘 兴 文SAC执 业 证 书 编 号 S0340522050001电 话 0769-22119416 邮 箱 liuxingwendgzq.com.cn研 究 助 理 苏 治 彬SAC执 业 证 书 编 号 S0340121070105电 话 0769-22110925邮 箱 suzhibindgzq.com.cn行 业 指 数 走 势 资 料 来 源 东 莞 证 券 研 究 所 ， iFinD相 关 报 告  虚 拟 电 厂 作 为 新 型 智 能 电 网 技 术 ， 有 望 向 市 场 化 交 易 的 发 展 阶 段 迈进 。 2023年 9月 ， 国 家 发 改 委 和 国 家 能 源 局 印 发 电 力 现 货 市 场 基 本规 则 （ 试 行 ） ， 其 中 提 到 ， 要 “ 推 动 分 布 式 发 电 、 负 荷 聚 合 商 、储 能 和 虚 拟 电 厂 等 新 型 经 营 主 体 参 与 交 易 。 ” 我 国 虚 拟 电 厂 处 于 早期 发 展 阶 段 ， 目 前 以 邀 约 型 模 式 为 主 ， 未 来 虚 拟 电 厂 等 新 兴 市 场 主体 参 与 电 力 市 场 交 易 将 增 大 其 参 与 电 力 市 场 交 易 的 盈 利 空 间 ， 虚 拟电 厂 行 业 有 望 向 市 场 化 交 易 的 发 展 阶 段 迈 进 。 虚 拟 电 厂 参 与 市 场 机 制 ， 推 进 “ 源 网 荷 储 一 体 化 ” 发 展 。 新 能 源 发电 具 有 间 歇 性 、 波 动 性 和 随 机 性 等 特 点 ， 对 电 网 安 全 性 和 稳 定 性 带来 挑 战 。 随 着 大 规 模 新 能 源 装 机 并 网 发 电 ， 新 能 源 电 力 消 纳 问 题 不可 避 免 。 虚 拟 电 厂 具 备 规 模 化 调 节 能 力 ， 可 应 对 短 时 电 力 供 需 紧 张和 新 能 源 消 纳 困 难 问 题 ， 通 过 虚 拟 电 厂 “ 削 峰 填 谷 ” 较 传 统 火 电 具 备 明 显 经 济 性 。 在 政 策 的 支 持 保 障 下 ， 市 场 机 制 进 一 步 强 化 及 电 力现 货 市 场 加 快 建 设 ， 将 推 动 各 类 调 节 资 源 积 极 参 与 电 力 市 场 ， 支 持调 节 资 源 通 过 市 场 化 方 式 获 取 收 益 ， 有 利 于 充 分 挖 掘 负 荷 聚 合 商 、虚 拟 电 厂 等 主 体 的 需 求 侧 资 源 调 峰 潜 力 ， 促 进 “ 源 网 荷 储 一 体 化 ”发 展 。 虚 拟 电 厂 行 业 市 场 空 间 广 阔 ， 未 来 有 望 迎 来 快 速 发 展 期 。 2022年 ，全 球 虚 拟 电 厂 新 增 投 资 规 模 9.9GW， 累 计 装 机 规 模 达 21.2GW。 至 2030年 ， 全 球 虚 拟 电 厂 累 计 规 模 将 达 58GW， 2022至 2025年 年 均 复 合 增 速约 39.9。 2022年 全 球 电 力 需 求 为 26,779TWh， 虚 拟 电 厂 参 与 交 易 电量 约 32.6TWh， 仅 占 全 球 电 力 需 求 量 的 1.2‰ ， 虚 拟 电 厂 未 来 仍 有 巨大 的 市 场 潜 力 。 国 内 方 面 ， 至 2025年 ， 中 国 的 虚 拟 电 厂 累 计 装 机 规模 预 计 将 从 2022年 的 3.7GW增 长 至 39GW， 2022-2025年 年 均 复 合 增 速 达 108.1， 装 机 量 全 球 占 比 将 从 2022年 的 17.5提 升 至 2025年 的67.2， 中 国 虚 拟 电 厂 行 业 有 望 迎 来 规 模 化 发 展 机 遇 。 投 资 建 议 。 2024年 1月 22日 ， 国 家 能 源 局 2024年 能 源 监 管 工 作 要 点 ，将 虚 拟 电 厂 、 负 荷 聚 合 商 等 新 型 主 体 引 入 电 力 市 场 ， 引 导 虚 拟 电 厂等 新 型 主 体 参 与 系 统 调 节 作 为 今 年 重 点 工 作 。 2024年 2月 27日 ， 国 家发 展 改 革 委 、 国 家 能 源 局 联 合 印 发 关 于 加 强 电 网 调 峰 储 能 和 智 能化 调 度 能 力 建 设 的 指 导 意 见 ， 其 中 ， 明 确 源 网 荷 各 侧 调 节 资 源 和风 光 储 联 合 单 元 、 负 荷 聚 合 商 、 虚 拟 电 厂 等 主 体 的 独 立 市 场 地 位 。国 家 部 委 接 连 出 台 相 关 文 件 ， 释 放 出 今 年 要 加 大 发 展 虚 拟 电 厂 力 度的 信 号 ， 可 关 注 相 关 具 备 资 源 和 技 术 优 势 的 虚 拟 电 厂 聚 合 商 、 技 术提 供 商 、 电 力 信 息 化 软 硬 件 供 应 商 等 。 风 险 提 示 市 场 竞 争 加 剧 风 险 ； 新 型 电 力 系 统 建 设 不 及 预 期 风 险 ； 技 术 和 产 品 创 新 风 险 。 深度研究行 业研究证券 研究报告 电 力 设 备 及 新 能 源 行 业 之 虚 拟 电 厂 专 题 报 告 2请 务 必 阅 读 末 页 声 明 。 目 录1.虚 拟 电 厂 作 为 新 型 智 能 电 网 技 术 ， 正 迎 来 新 的 发 展 机 遇 期 . 41.1 海 外 虚 拟 电 厂 起 步 较 早 且 技 术 较 为 成 熟 41.2 国 内 陆 续 出 台 政 策 推 动 虚 拟 电 厂 行 业 发 展 . 82.3 目 前 我 国 虚 拟 电 厂 以 邀 约 型 为 主 ， 有 望 向 市 场 化 发 展 阶 段 迈 进 .102. 虚 拟 电 厂 参 与 市 场 机 制 ， 推 进 “ 源 网 荷 储 一 体 化 ” 发 展 . 122.1 虚 拟 电 厂 “ 削 峰 填 谷 ” 具 备 经 济 性 ， 可 提 升 电 网 安 全 保 障 水 平 .122.2 新 型 储 能 将 成 为 电 力 系 统 调 节 的 重 要 资 源 . 162.3 换 电 站 和 充 电 桩 持 续 快 速 增 长 ， 新 能 源 汽 车 成 电 网 “ 移 动 充 电 宝 ” .213. 虚 拟 电 厂 行 业 市 场 空 间 广 阔 ， 未 来 有 望 迎 来 快 速 发 展 期 . 233.1 虚 拟 电 厂 行 业 参 与 的 市 场 主 体 众 多 233.2 虚 拟 电 厂 聚 合 商 和 技 术 服 务 商 是 核 心 环 节 . 24 3.3 虚 拟 电 厂 行 业 有 望 迎 来 规 模 化 发 展 机 遇 274.投 资 策 略 和 重 点 公 司 285.风 险 提 示 31插 图 目 录图 1 虚 拟 电 厂 运 作 模 式 示 意 图 4图 2 虚 拟 电 厂 的 聚 合 模 式 6图 3 虚 拟 电 厂 的 内 部 结 构 6图 4 虚 拟 电 厂 业 务 模 式 示 意 图 11图 5 光 伏 年 度 累 计 新 增 装 机 量 13图 6 光 伏 月 度 新 增 装 机 量 13 图 7 风 电 年 度 累 计 新 增 装 机 量 13图 8 风 电 月 度 新 增 装 机 量 13图 9 2013-2023年 中 国 集 中 式 、 分 布 式 光 伏 新 增 装 机 量 占 比 情 况 14图 10 2021-2023 年 各 季 度 地 面 电 站 光 伏 新 增 装 机 （ GW） 14图 11 2021-2023 年 各 季 度 分 布 式 光 伏 新 增 装 机 （ GW） 14图 12 2021-2023 年 各 季 度 工 商 业 光 伏 新 增 装 机 （ GW） 15图 13 2021-2023 年 各 季 度 户 用 光 伏 新 增 装 机 （ GW） 15图 14 我 国 各 类 型 发 电 装 机 容 量 占 总 装 机 容 量 比 重 . 15图 15 新 型 电 力 系 统 建 设 “ 三 步 走 ” 发 展 路 径 . 16图 16 中 国 新 型 储 能 新 增 装 机 规 模 17图 17 2022年 全 球 储 能 市 场 累 计 装 机 规 模 分 布 17图 18 2022年 全 球 新 型 储 能 装 机 规 模 分 布 .17图 19 分 布 式 智 能 电 网 18 图 20 新 型 电 力 系 统 图 景 展 望 18图 21 系 统 友 好 型 新 能 源 电 站 示 意 图 19图 22 2022年 中 国 新 增 投 运 新 型 储 能 项 目 接 入 位 置 及 应 用 场 景 分 布 20图 23 中 国 新 型 储 能 累 计 装 机 规 模 21图 24 新 能 源 汽 车 年 度 累 计 销 量 22图 25 新 能 源 汽 车 保 有 量 22 电 力 设 备 及 新 能 源 行 业 之 虚 拟 电 厂 专 题 报 告 3请 务 必 阅 读 末 页 声 明 。 图 26 全 国 换 电 站 数 量 22图 27 全 国 公 共 充 电 桩 数 量 22图 28 虚 拟 电 厂 示 意 图 24图 29 国 网 信 通 需 求 响 应 系 统 25图 30 国 网 信 通 智 能 楼 宇 系 统 25图 31 光 伏 发 电 的 发 电 量 曲 线 与 用 电 量 曲 线 . 26图 32 微 电 网 生 态 架 构 图 26图 33 虚 拟 电 厂 装 机 规 模 测 算 27图 34 虚 拟 电 厂 累 计 投 资 规 模 测 算 28表 格 目 录 表 1 国 际 上 第 三 代 虚 拟 电 厂 发 展 情 况 .7表 2 2022年 以 来 虚 拟 电 厂 相 关 国 家 政 策 文 件 8表 3 2022年 以 来 虚 拟 电 厂 相 关 地 方 政 策 文 件 9表 4 虚 拟 电 厂 收 入 来 源 11表 5 虚 拟 电 厂 参 与 市 场 的 交 易 品 种 12表 6 虚 拟 电 厂 相 关 市 场 主 体 及 市 场 活 动 23表 7 公 司 盈 利 预 测 及 投 资 评 级 （ 截 至 2024年 2月 28日 ） 30 电 力 设 备 及 新 能 源 行 业 之 虚 拟 电 厂 专 题 报 告 4请 务 必 阅 读 末 页 声 明 。 1.虚 拟 电 厂 作 为 新 型 智 能 电 网 技 术 ， 正 迎 来 新 的 发 展 机 遇 期1.1 海 外 虚 拟 电 厂 起 步 较 早 且 技 术 较 为 成 熟虚 拟 电 厂 是 一 种 的 能 源 协 调 管 理 系 统 ， 可 通 过 利 用 调 控 、 通 信 技 术 将 分 散 的 源 、 网 、荷 、 储 等 资 源 进 行 整 合 成 一 个 整 体 ， 以 参 与 电 力 系 统 运 行 和 电 力 市 场 管 理 。 虚 拟 电 厂 可聚 合 海 量 的 分 布 式 能 源 参 与 电 力 市 场 ， 并 能 够 辅 助 电 网 平 抑 波 动 、 稳 定 电 力 供 需 。根 据 山 西 省 能 源 局 印 发 的 虚 拟 电 厂 建 设 与 运 营 管 理 实 施 方 案 ， 按 照 虚 拟 电 厂 聚合 优 化 的 资 源 类 别 不 同 ， 可 将 虚 拟 电 厂 分 为 “ 负 荷 类 ” 和 “ 源 网 荷 储 一 体 化 ” 两 类 。 “ 负荷 类 ” 虚 拟 电 厂 指 虚 拟 电 厂 运 营 商 聚 合 其 绑 定 的 具 备 负 荷 调 节 能 力 的 市 场 化 电 力 用 户（ 包 括 电 动 汽 车 、 可 调 节 负 荷 、 可 中 断 负 荷 等 ） ， 作 为 一 个 整 体 （ 呈 现 为 负 荷 状 态 ） 组 建 成 虚 拟 电 厂 ， 对 外 提 供 负 荷 侧 灵 活 响 应 调 节 服 务 。 “ 源 网 荷 储 一 体 化 ” 虚 拟 电 厂 （ 下称 “ 一 体 化 虚 拟 电 厂 ” ） 指 列 入 “ 源 网 荷 储 一 体 化 ” 试 点 项 目 ， 建 成 后 新 能 源 、 用 户 及配 套 储 能 项 目 通 过 虚 拟 电 厂 一 体 化 聚 合 ， 作 为 独 立 市 场 主 体 参 与 电 力 市 场 ， 原 则 上 不 占用 系 统 调 峰 能 力 ， 具 备 自 主 调 峰 、 调 节 能 力 ， 并 可 以 为 公 共 电 网 提 供 调 节 服 务 。虚 拟 电 厂 并 不 是 一 个 真 实 的 实 体 电 厂 ， 其 本 身 并 不 发 电 ， 而 是 通 过 协 调 发 电 资 源 、调 整 部 分 用 电 需 求 来 实 现 电 网 的 平 衡 ， 减 少 高 峰 期 用 电 和 增 加 “ 电 力 弹 性 ” 起 到 和 电 厂发 电 一 致 的 效 果 ， 是 电 力 的 “ 搬 运 工 ” 。 虚 拟 电 厂 的 电 力 来 源 可 以 分 为 两 类 ， 一 类 是 其聚 合 的 分 布 式 电 源 、 储 能 、 电 动 车 等 向 电 网 提 供 的 富 余 电 力 ;另 一 类 是 虚 拟 电 厂 通 过 控制 其 聚 合 的 可 调 节 负 荷 ， 削 减 用 电 高 峰 时 的 电 力 需 求 ， 所 节 省 的 部 分 等 效 于 向 电 网 提 供了 电 力 。 图 1 虚 拟 电 厂 运 作 模 式 示 意 图 资 料 来 源 虚 拟 电 厂 公 众 号 ， 东 莞 证 券 研 究 所 电 力 设 备 及 新 能 源 行 业 之 虚 拟 电 厂 专 题 报 告 5请 务 必 阅 读 末 页 声 明 。 海 外 发 达 国 家 的 虚 拟 电 厂 起 步 较 早 ， 先 是 在 欧 洲 萌 芽 发 展 ， 在 2010 年 左 右 进 入 到探 索 商 业 化 运 营 阶 段 。 目 前 海 外 发 达 国 家 的 虚 拟 电 厂 相 关 配 套 机 制 较 为 健 全 ， 基 于 具 体应 用 场 景 的 差 异 ， 各 国 对 虚 拟 电 厂 的 研 究 侧 重 点 也 不 尽 相 同 。 整 体 而 言 ， 全 球 的 虚 拟 电厂 经 历 了 三 个 阶 段 的 发 展 。第 一 代 虚 拟 电 厂 为 邀 约 型 虚 拟 电 厂 ， 国 内 具 有 代 表 性 的 主 要 有 江 苏 模 式 和 上 海 模式 。 江 苏 方 面 ， 由 于 江 苏 省 电 网 负 荷 峰 谷 差 不 断 增 大 ， 为 避 免 资 源 浪 费 ， 引 入 需 求 侧 响应 能 源 战 略 管 理 模 式 ， 运 用 市 场 化 方 式 激 励 和 引 导 用 户 主 动 削 减 尖 峰 负 荷 ， 强 化 需 求 侧管 理 ， 2015年 在 全 国 率 先 出 台 了 季 节 性 尖 峰 电 价 政 策 ， 明 确 所 有 尖 峰 申 价 增 收 资 金 用 于需 求 响 应 激 励 ， 构 建 了 需 求 响 应 激 励 资 金 池 ， 为 江 苏 地 区 需 求 响 应 快 速 发 展 奠 定 基 础 。上 海 方 面 ， 由 于 上 海 市 用 电 负 荷 波 动 性 强 ， 且 随 着 市 外 可 再 生 能 源 大 规 模 馈 入 ， 上 海 电网 调 峰 压 力 持 续 增 加 ， 外 来 电 规 模 日 益 增 大 和 可 再 生 能 源 优 先 消 纳 趋 势 带 来 本 地 电 网 调 度 运 行 和 管 理 压 力 。 2014年 ， 上 海 市 正 式 上 线 了 需 求 响 应 管 理 平 台 ， 后 来 随 着 需 求 侧 管理 市 场 化 水 平 提 升 和 市 场 主 体 多 元 化 完 成 多 次 改 版 升 级 ， 建 设 了 虚 拟 电 厂 运 营 管 理 与 监控 平 台 试 点 。 上 海 虚 拟 电 厂 运 营 体 系 的 基 本 成 员 由 电 力 公 司 交 易 中 心 、 调 度 中 心 、 运 管平 台 以 及 虚 拟 电 厂 四 方 构 成 。海 外 方 面 ， 芬 兰 自 1964 年 开 始 实 施 的 分 时 电 价 机 制 对 于 降 低 日 负 荷 的 峰 值 起 到 了积 极 作 用 ， 缓 解 了 电 力 供 应 的 压 力 。 芬 兰 已 经 立 法 规 定 电 力 公 司 必 须 采 用 分 时 电 价 ， 并设 计 了 专 用 计 量 系 统 。 电 力 市 场 开 放 竞 争 后 ， 类 似 直 接 负 荷 控 制 的 削 减 电 力 峰 值 的 措 施很 快 停 止 ， 负 荷 曲 线 逐 渐 平 滑 ， 电 力 供 应 压 力 显 著 减 小 。 2014年 后 ， 开 始 芬 兰 几 乎 所 有实 现 电 力 需 求 响 应 的 用 户 电 价 都 采 用 了 分 时 电 价 。在 需 求 响 应 方 面 ， 法 国 主 要 采 用 分 时 电 价 方 案 。 法 国 有 超 过 1000 万 消 费 者 参 加 一 个 名 为 Tempo的 需 求 响 应 项 目 ， 此 项 目 将 全 年 分 成 蓝 色 日 、 白 色 日 和 红 色 日 三 种 电 价 ，每 天 又 分 峰 荷 与 非 峰 荷 两 种 电 价 。第 二 代 虚 拟 电 厂 为 市 场 型 虚 拟 电 厂 ， 重 点 在 于 提 升 系 统 的 灵 活 调 节 能 力 ， 实 现 连 续闭 环 调 控 和 市 场 运 营 ， 并 面 向 源 荷 储 各 类 可 调 节 资 源 。 随 着 分 布 式 电 源 、 储 能 装 置 、 电动 汽 车 、 可 调 负 荷 等 各 类 分 布 式 能 源 逐 步 规 模 化 接 入 电 网 ， 各 类 分 布 式 能 源 自 身 的 波 动性 与 不 确 定 性 对 电 力 系 统 的 安 全 稳 定 运 行 构 成 了 挑 战 。 虚 拟 电 厂 则 能 够 为 高 比 例 分 布 式能 源 大 规 模 接 入 电 网 提 供 解 决 方 案 ， 即 通 过 区 域 性 多 能 源 聚 合 的 方 式 ， 来 实 现 对 大 量 分布 式 能 源 的 灵 活 控 制 ， 从 而 保 障 电 网 安 全 稳 定 运 行 。 虚 拟 电 厂 实 际 上 并 未 对 系 统 中 分 布式 能 源 并 网 的 方 式 进 行 改 变 ， 而 是 通 过 先 进 的 控 制 、 计 量 、 通 信 手 段 对 各 类 分 布 式 电 源进 行 聚 合 ， 和 第 一 代 相 比 ， 第 二 代 虚 拟 电 厂 可 以 通 过 参 与 各 类 电 力 市 场 交 易 ， 以 更 灵 活开 放 的 方 式 来 调 控 配 置 各 类 分 布 式 能 源 资 源 ， 为 电 力 系 统 提 供 高 质 量 的 管 理 及 辅 助 服 务 ， 还 能 发 掘 更 大 的 收 益 潜 力 。 电 力 设 备 及 新 能 源 行 业 之 虚 拟 电 厂 专 题 报 告 6请 务 必 阅 读 末 页 声 明 。 图 2 虚 拟 电 厂 的 聚 合 模 式 资 料 来 源 走 进 虚 拟 电 厂 ， 东 莞 证 券 研 究 所第 二 代 虚 拟 电 厂 是 一 种 以 电 力 市 场 配 置 电 力 资 源 运 行 为 驱 动 ， 通 过 协 调 、 优 化 和 控制 由 分 布 式 电 源 、 储 能 、 智 慧 社 区 、 可 控 工 商 业 负 荷 等 柔 性 负 荷 聚 合 而 成 的 分 布 式 能 源集 群 ， 作 为 一 个 整 体 参 与 各 类 电 力 市 场 交 易 ， 并 为 电 力 系 统 运 行 安 全 提 供 调 峰 、 调 频 、紧 急 控 制 等 辅 助 服 务 的 分 布 式 能 源 聚 合 商 。图 3 虚 拟 电 厂 的 内 部 结 构 资 料 来 源 走 进 虚 拟 电 厂 ， 东 莞 证 券 研 究 所第 三 代 虚 拟 电 厂 为 自 主 调 度 型 虚 拟 电 厂 ， 具 有 很 强 的 自 主 性 ， 可 以 在 成 熟 电 力 市 场环 境 下 长 期 商 业 化 运 营 。 随 着 虚 拟 电 厂 的 不 断 发 展 ， 未 来 配 电 网 中 分 布 式 能 源 和 有 源 负荷 将 保 持 高 速 增 长 ， 更 多 电 力 用 户 将 由 单 一 的 消 费 者 转 变 为 混 合 型 的 产 消 者 。 传 统 电 力场 的 消 费 者 地 理 位 置 较 分 散 、 波 动 性 大 、 随 机 性 强 、 控 制 难 度 大 ， 对 电 网 安 全 可 靠 运 行有 着 巨 大 的 挑 战 。 当 产 消 者 的 角 色 出 现 时 ， 依 托 互 联 网 、 区 块 链 、 数 据 、 人 工 智 能 等 现代 信 息 通 信 技 术 ， 把 分 布 式 能 源 、 储 能 、 负 荷 等 分 散 在 电 网 的 各 类 资 源 相 聚 合 ， 进 而 协同 优 化 运 行 控 制 和 市 场 交 易 ， 对 电 网 提 供 辅 助 用 务 。 美 国 弗 吉 尼 亚 理 工 大 学 的 教 授 赛 义夫 ， 拉 赫 曼 Saifur Rahman认 为 着 屋 顶 太 阳 能 、 蓄 电 池 、 电 动 汽 车 等 行 业 的 常 态 化 ， 电 力 设 备 及 新 能 源 行 业 之 虚 拟 电 厂 专 题 报 告 7请 务 必 阅 读 末 页 声 明 。 包 括 中 国 在 内 的 居 民 ， 都 将 从 消 费 者 转 变 为 产 消 者 既 是 生 产 者 也 是 消 费 者 ， 楼 宇 也 从被 动 电 力 使 用 者 转 变 为 可 再 生 能 源 的 管 理 者 与 电 网 供 电 的 主 动 提 供 者 ， 向 电 网 出 售 多 余电 能 来 获 取 收 入 。 当 虚 拟 电 厂 发 展 的 前 两 阶 段 已 完 备 后 ， 可 实 现 跨 空 间 自 主 调 度 ， 这 时用 户 、 分 布 式 能 源 可 自 由 选 择 调 度 主 体 ， 并 实 现 跨 空 间 地 理 交 易 和 估 算 。表 1 国 际 上 第 三 代 虚 拟 电 厂 发 展 情 况企 业 名 称 所 属 国 家 简 介 Next Kraftwerke 德 国 Next Kraftwerke是 德 国 一 家 大 型 的 虚 拟 电 厂 运 营 商 ， 创 立 于 2009年 ， 是 欧 洲 电 力 交易 市 场 EPEX 认 证 的 能 源 交 易 商 ， 在 EPEX SPOT 和 EEX 等 欧 洲 交 易 所 可 以 参 与 能源 的 现 货 市 场 交 易 。 公 司 NEMOCS虚 拟 电 厂 平 台 融 合 了 其 IT专 家 和 能 源 交 易 商 开 发 的理 念 和 功 能 。 平 台 中 虚 拟 发 电 厂 包 括 8500多 家 使 用 不 同 能 源 的 联 网 能 源 生 产 商 以 及 工业 能 源 用 户 ， 装 机 容 量 超 过 8179MW。 NEMOCS是 一 个 模 块 化 设 计 的 软 件 ， 使 虚 拟 电 厂 能够 连 接 、 监 控 和 控 制 分 布 式 发 电 商 、 用 户 和 存 储 系 统 。 它 为 工 厂 运 营 商 、 电 力 供 应 商 、电 网 运 营 商 和 电 力 交 易 商 提 供 了 广 泛 的 业 务 领 域 。Energy2Market 德 国 Energy2Market e2m是 一 家 独 立 的 电 力 贸 易 公 司 ， e2m的 捆 绑 发 电 容 量 超 过 3700MW，是 德 国 最 大 的 直 销 商 之 一 ， 凭 借 虚 拟 发 电 厂 和 7x24交 易 团 队 ， e2m 能 够 将 分 散 发 电 与消 费 系 的 电 力 和 弹 性 捆 绑 在 一 起 ， 并 全 天 候 实 时 营 销 这 些 系 统 。 e2m是 德 国 功 能 最 齐全 的 直 销 商 之 一 ， 其 业 务 广 泛 ， 可 以 满 足 市 场 参 与 者 的 多 种 要 求 ， 提 供 进 入 短 期 交 易和 储 备 能 源 市 场 的 权 限 ， 同 时 还 可 以 节 省 成 本 和 其 他 收 益 。 e2m的 虚 拟 电 厂 自 2015年以 来 获 得 认 证 ， 将 超 过 3500个 分 散 式 发 电 厂 与 四 个 核 电 厂 的 发 电 量 相 结 合 ， 技 术 100为 内 部 研 发 ， 具 有 高 可 用 性 、 故 障 安 全 且 不 间 断 的 特 点 。 Tesla 美 国 Tesla特 斯 拉 是 一 家 美 国 电 动 汽 车 及 能 源 公 司 ， 产 销 电 动 汽 车 、 太 阳 能 板 及 储 能 设 备 。2019 年 ， 特 斯 拉 与 南 澳 大 利 亚 州 政 府 合 作 ， 在 1000个 低 收 入 家 庭 中 安 装 了 屋 顶 太 阳能 系 统 以 及 Powerwall 住 宅 蓄 电 池 ， 这 些 Powerwall 连 接 在 一 起 ， 是 虚 拟 电 厂 的 重要 组 成 部 分 。 如 今 已 在 全 州 范 围 内 建 立 了 50000多 个 家 庭 的 太 阳 能 和 Powerwall电 池统 社 区 、 250MW机 组 容 量 。 Tesla虚 拟 电 厂 在 电 网 负 荷 峰 值 时 给 Powerwall电 池 放 电 ，而 在 其 他 时 候 ， 房 主 将 使 用 这 种 电 池 作 为 清 洁 的 备 用 电 源 。AGL 澳 大 利 亚 AGL是 澳 大 利 亚 领 先 的 可 再 生 能 源 公 司 ， 也 是 澳 大 利 亚 最 大 的 可 再 生 源 发 电 资 产 私 营业 主 、 经 营 者 和 开 发 者 ， AGL 于 2016年 开 始 在 阿 德 莱 德 建 造 5 MW/12 MWh 虚 拟 电 厂 ,并 在 ARENA的 500万 美 元 的 资 助 下 于 2017年 投 入 使 用 。 虚 拟 电 厂 使 用 TeslaPowerwall2电 池 和 LG Chem RESU 10h-SolarEdge 组 合 。 在 南 澳 大 利 亚 州 功 进 行 试 验 后 ， AGL 将其 虚 拟 电 厂 扩 展 到 其 他 州 。 Con Edison 美 国 纽 约 联 合 燃 气 爱 迪 生 公 司 Con Edison 的 清 洁 虚 拟 电 厂 REV示 范 项 目 是 能 源 愿 景 改革 REV项 目 的 一 部 分 ， 按 照 采 用 监 管 政 策 命 令 的 要 求 框 架 和 实 施 计 划 ， 由 纽 约 州 公 共服 务 委 员 会 于 2015年 2月 26日 发 布 。 该 项 目 旨 在 展 示 数 百 栋 住 宅 中 太 阳 能 和 储 能 的聚 合 资 产 如 何 共 同 为 电 网 提 供 网 络 效 益 、 为 客 户 提 供 弹 性 服 务 、 为 ConEdison带 来 货币 化 价 值 ， 这 些 结 果 将 有 助 于 指 导 未 来 的 费 率 设 计 和 分 销 级 市 场 的 发 展 。Holy CrossEnergy 美 国 HolyCross EnergyHCE成 立 于 1939年 ， 是 一 家 非 盈 利 性 、 成 员 所 有 的 电 力 合 作 公 司 ，为 科 罗 拉 多 州 西 部 的 Eaele、 Pitkin、 Garfield、 Mesa和 Gunnison的 55000 多 个 成 员提 供 电 力 、 能 源 产 品 和 服 务 。 公 司 提 供 可 持 续 的 能 源 和 服 务 ， 致 力 于 改 善 成 员 和 社 区的 生 活 质 量 。 计 划 到 2030年 实 现 70的 清 洁 能 源 ， 目 前 正 在 试 验 一 种 家 庭 规 模 的 虚 拟电 厂 技 术 ， 该 技 术 将 有 助 于 整 合 更 多 的 屋 顶 太 阳 能 和 储 能 。 每 个 家 庭 中 的 设 备 可 以 优化 向 电 网 的 供 电 及 电 网 服 务 。Sunrun 美 国 Sunrun公 司 成 立 于 2007年 ， 是 美 国 领 先 的 家 用 太 阳 能 、 电 池 存 储 和 能 源 服 务 公 司 。在 马 萨 诸 塞 州 ， Sunrun成 功 地 与 决 策 者 和 该 州 最 大 的 投 资 者 拥 有 的 公 用 事 业 公 司 国 家 电 力 设 备 及 新 能 源 行 业 之 虚 拟 电 厂 专 题 报 告 8请 务 必 阅 读 末 页 声 明 。 1.2 国 内 陆 续 出 台 政 策 推 动 虚 拟 电 厂 行 业 发 展自 2022 年 以 来 ， 与 虚 拟 电 厂 相 关 的 国 家 和 地 方 政 策 密 集 落 地 ， 涉 及 应 用 场 景 、 盈利 机 制 、 运 行 要 求 等 多 个 方 面 ， 并 在 多 省 区 展 开 实 践 ， 为 虚 拟 电 厂 发 展 提 供 了 市 场 空 间和 发 展 机 遇 。2024 年 2 月 27 日 ， 国 家 发 展 改 革 委 、 国 家 能 源 局 联 合 印 发 关 于 加 强 电 网 调 峰 储能 和 智 能 化 调 度 能 力 建 设 的 指 导 意 见 ， 其 中 提 到 ， 要 挖 掘 需 求 侧 资 源 调 峰 潜 力 ， 全 面推 进 需 求 侧 资 源 常 态 化 参 与 电 力 系 统 调 峰 ， 深 入 挖 掘 可 调 节 负 荷 、 分 布 式 电 源 等 资 源 潜力 ， 支 持 通 过 负 荷 聚 合 商 、 虚 拟 电 厂 等 主 体 聚 合 形 成 规 模 化 调 节 能 力 ， 推 动 实 施 分 钟 级 、小 时 级 需 求 响 应 ， 应 对 短 时 电 力 供 需 紧 张 和 新 能 源 消 纳 困 难 问 题 。 要 积 极 推 动 各 类 调 节资 源 参 与 电 力 市 场 ， 明 确 源 网 荷 各 侧 调 节 资 源 和 风 光 储 联 合 单 元 、 负 荷 聚 合 商 、 虚 拟 电 厂 等 主 体 的 独 立 市 场 地 位 。 并 建 立 虚 拟 电 厂 等 主 体 涉 网 及 运 行 调 度 技 术 标 准 。 电 网 合 作 ， 建 立 了 一 个 名 为 “ 互 联 解 决 方 案 ” 的 Bring-Your-Own-DeviceBYOD计 划 ，在 该 地 区 能 源 需 求 旺 盛 时 ， 纳 税 者 可 减 轻 电 网 的 压 力 。 这 是 通 过 利 用 家 庭 能 源 资 产 （ 如清 洁 太 阳 能 电 池 的 集 体 能 源 来 实 现 的 。 然 后 ， Sunrun以 虚 拟 电 厂 的 形 式 向 公 用 事 业公 司 提 供 电 力 。 在 能 源 价 格 昂 贵 且 需 求 量 大 的 时 候 ， 从 太 阳 能 电 池 中 获 取 能 量 ， 从 而减 少 了 化 石 燃 料 供 电 的 需 求 。资 料 来 源 走 进 虚 拟 电 厂 ， 东 莞 证 券 研 究 所 表 2 2022 年 以 来 虚 拟 电 厂 相 关 国 家 政 策 文 件发 布 时 间 部 门 和 相 关 文 件 虚 拟 电 厂 相 关 重 点 内 容2022年 3月 国 家 发 展 改 革 委 、 国 家 能 源 局 -- “ 十四 五 ” 现 代 能 源 体 系 规 划 提 出 要 推 动 储 能 设 施 、 虚 拟 电 厂 、 用 户 可 中 断 负 荷 等 灵 活 性 资 源 参 与辅 助 服 务 ； 要 大 力 提 升 电 力 负 荷 弹 性 ， 开 展 工 业 可 调 节 负 荷 、 楼 宇 空调 负 荷 、 大 数 据 中 心 负 荷 、 用 户 侧 储 能 、 新 能 源 汽 车 与 电 网 （ V2G） 能量 互 动 等 各 类 资 源 聚 合 的 虚 拟 电 厂 示 范 。2022年 11月 国 家 能 源 局 -- 电 力 现 货 市 场 基 本 规 则（ 征 求 意 见 稿 ） 提 出 ， 推 动 储 能 、 分 布 式 发 电 、 负 荷 聚 合 商 、 虚 拟 电 厂 和 新 能 源 微 电网 等 新 兴 市 场 主 体 参 与 交 易 。2023年 3月 国 家 能 源 局 -- 关 于 加 快 推 进 能 源 数 字化 智 能 化 发 展 的 若 干 意 见 指 出 要 重 点 推 进 虚 拟 电 场 景 的 智 能 化 、 数 字 化 试 点 工 作 。 2023年 6月 国 家 能 源 局 、 电 力 规 划 设 计 总 院 、 中 国能 源 传 媒 集 团 有 限 公 司 -- 新 型 电 力 系统 发 展 蓝 皮 书 积 极 培 育 电 力 源 网 荷 储 一 体 化 、 负 荷 聚 合 服 务 、 综 合 能 源 服 务 、 虚 拟 电 厂 等 贴近 终 端 用 户 的 新 业 态 新 模 式 ， 整 合 分 散 需 求 响 应 资 源 ， 打 造 具 备 实 时 可 观 、 可测 、 可 控 能 力 的 需 求 响 应 系 统 平 台 与 控 制 终 端 参 与 电 网 调 度 运 行 ， 提 升 用 户 侧灵 活 调 节 能 力 。2023年 9月 国 家 发 展 改 革 委 、 国 家 能 源 局 联 合 印 发 电 力 现 货 市 场 基 本 规 则 （ 试 行 ） 稳 妥 有 序 推 动 新 能 源 参 与 电 力 市 场 ， 设 计 适 应 新 能 源 特 性 的 市 场 机 制 ， 与 新 能源 保 障 性 政 策 做 好 衔 接 ； 推 动 分 布 式 发 电 、 负 荷 聚 合 商 、 储 能 和 虚 拟 电 厂 等 新型 经 营 主 体 参 与 交 易 。2024年 2月 国 家 发 展 改 革 委 、 国 家 能 源 局 联 合 印 发 关 于 加 强 电 网 调 峰 储 能 和 智 能 化 调 度能 力 建 设 的 指 导 意 见 挖 掘 需 求 侧 资 源 调 峰 潜 力 。 全 面 推 进 需 求 侧 资 源 常 态 化 参 与 电 力 系 统 调 峰 。 深入 挖 掘 可 调 节 负 荷 、 分 布 式 电 源 等 资 源 潜