户用储能 头豹词条报告系列-头豹研究院.pdf

2023/9/15 1626 头豹科技创新网 https//www .leadleo.com/wiki/briefid64c75765380ac8e6ec089a5bsourceJXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDc4NTYzNzgzOQ 1/20 Leadleo.com 客 服 电 话 400-072-5588 版 权 有 问 题 点 此 投 户用储能 头豹词条报告系列 诉 行 业 电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 /电 力 、 热 力 生 产 和 供 应 业 /电 力 供 应 /储 能 电 站 工 业 制 品 /工 业 制 造 行 业 定 义 储 能 是 一 种 将 不 易 储 存 的 电 能转 化 为 机 械 能 和 化 学 能 等 形 AI访 谈 行 业 分 类 1.根 据 耦 合 方 式 进 行 分 类 直流 耦 合 系 统 和 交 流 耦 合 系 统 AI访 谈 行 业 特 征 户 用 储 能 行 业 前 景 广 阔 ， 其 中欧 美 市 场 引 领 发 展 ， 需 求 旺 AI访 谈 发 展 历 程 户 用 储 能 行 业目 前 已 达 到 3个 阶 段 AI访 谈 产 业 链 分 析 上 游 分 析 中 游 分 析 下 游 分 析 AI访 谈 行 业 规 模 户 用 储 能 行 业 规 模评 级 报 告 1篇 AI访 谈 数 据 图 表 政 策 梳 理 户 用 储 能 行 业相 关 政 策 5篇 AI访 谈 竞 争 格 局 中 国 户 用 储 能 行 业 尚 处 于 发 展初 期 ， 参 与 者 众 多 ， 市 场 集 AI访 谈 数 据 图 表 蔡 晔 雨 头 豹 分 析 师2023-09-05 未 经 平 台 授 权 ， 禁 止 转 载 摘 要 随 着 全 球 能 源 转 型 和 可 再 生 能 源 的 快 速 发 展 ， 户 用 储 能 市 场 正 逐 渐 成 为 电 力 行 业 的 重 要 组 成 部 分 。 本 报 告 对 户 用储 能 行 业 进 行 了 深 入 调 研 ， 分 析 了 市 场 规 模 、 产 业 链 、 竞 争 格 局 等 方 面 的 情 况 。 近 年 来 户 用 储 能 市 场 规 模 持 续 扩 大 ， 预 计 未 来 几 年 将 保 持 高 速 增 长 。 这 主 要 得 益 于 政 府 对 可 再 生 能 源 的 政 策 支 持 、 电 力 市 场 改 革 以 及 消 费 者 对 清洁 能 源 的 需 求 不 断 增 加 。 户 用 储 能 市 场 涉 及 到 原 材 料 供 应 商 、 电 池 制 造 商 、 系 统 集 成 商 、 安 装 商 等 多 个 环 节 。 目 前 ， 全 球 家 庭 储 能 产 业 链 已 经 形 成 初 步 规 模 ， 但 各 环 节 之 间 仍 存 在 一 定 的 协 同 不 足 ， 需 要 加 强 产 业 链 整 合 和 协 同创 新 。 户 用 储 能 市 场 竞 争 激 烈 ， 企 业 在 技 术 研 发 、 产 品 创 新 和 市 场 拓 展 方 面 展 开 激 烈 竞 争 ， 推 动 了 行 业 的 快 速 发 展 。 （ 该 词 条 由 中 国 海 洋 大 学 工 商 管 理 专 业 蔡 晔 雨 于 8月 撰 写 完 成 ） 户 用 储 能 行 业 定 义 [1] 储 能 是 一 种 将 不 易 储 存 的 电 能 转 化 为 机 械 能 和 化 学 能 等 形 式 储 存 起 来 ， 以 便 需 要 时 使 用 的 技 术 。 储 能 可 用 于 电 力 系 统 各 个 环 节 ， 包 括 发 电 侧 、 电 网 侧 和 用 户 侧 。 储 能 系 统 可 以 动 态 吸 收 并 储 存 来 自 发 电 侧 或 电 网 的 电 能 ， 在 需 要 时 释 放 ， 从 而 改 变 电 能 生 产 输 送 和 使 用 同 步 完 成 的 模 式 ， 使 实 时 平 衡 的 电 力 系 统 变 得 更 加 “ 柔 性 ” ， 有 效 提 高 电 能 质 量 和 用 电 效 率 。 蔡 2023/9/15 1626 头豹科技创新网 https//www .leadleo.com/wiki/briefid64c75765380ac8e6ec089a5bsourceJXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDc4NTYzNzgzOQ 2/20 户 用 储 能 是 指 家 庭 用 户 侧 储 能 系 统 。 在 用 电 低 谷 时 段 户 用 储 能 中 的 电 池 组 可 自 行 充 电 ， 以 备 用 电 高 峰 或 断 电 时 段 使 用 ， 其 运 行 不 受 城 市 供 电 压 力 的 影 响 。 户 用 储 能 系 统 通 常 与 户 用 光 伏 系 统 组 合 安 装 ， 为 家 庭 用 户 提 供 电 能 ， 可 以 提 高 户 用 光 伏 自 发 自 用 程 度 ， 减 少 用 户 的 电 费 支 出 ， 并 在 极 端 天 气 等 情 况 下 保 障 用 户 用 电 的 稳 定 性 。 [2] [1] 1 平 安 证 券 [2] 1 http//caijing.woy 2 https//www.pylon 3 派 能 科 技 官 网 户 用 储 能 （ 按 耦 合 方 式 划 分 ） 户 用 储 能 （ 按 是 否 并 网 划 分 ） 户 用 储 能 行 业 分 类 [3] 1.根 据 耦 合 方 式 进 行 分 类 直 流 耦 合 系 统 和 交 流 耦 合 系 统 。 2.根 据 是 否 并 网 进 行 分 类 并 网 系 统 和 离 网 系 统 。 3.根 据 集 成 程 度 进 行 分 类 分 体 机 和 一 体 机 。 户 用 储 能 分类 直 流 耦 合 系 统 包 含 电 池 系 统 和 混 合 逆 变 器 ， 兼 具 光 伏 并 网 逆 变 器 与 储能 逆 变 器 的 功 能 。 系 统 集 成 程 度 高 ， 功 率 反 转 少 ， 功 率 损 耗 低 ， 安 装 售 后 效 率 高 。 适 用 于 新 安 装 光 伏 储 能 系统 的 家 庭 。 交 流 耦 合 系 统 无 需 更 改 现 有 设 置 和 并 网 逆 变 器 ， 只 需 加 装 蓄 电 池 和 储能 变 流 器 ， 可 以 添 加 到 任 何 并 网 系 统 中 。 适 用 于 已 安 装光 伏 ， 新 增 储 能 系 统 的 家 庭 。 2023/9/15 1626 头豹科技创新网 https//www .leadleo.com/wiki/briefid64c75765380ac8e6ec089a5bsourceJXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDc4NTYzNzgzOQ 3/20 户 用 储 能 （ 按 集 成 程 度 划 分 ） 户 用 储 能 分类 并 网 系 统 以 电 池 并 网 储 能 逆 变 器 为 核 心 ， 光 伏 和 储 能 系 统 可 以接 入 电 网 ， 在 光 伏 或 电 池 的 电 量 不 足 时 可 以 从 电 网 购 电 。 用 户 可 自 产 自 消 费 ， 结 余 电 可 以 上 网 获 得 补 贴 。 适用 于 电 力 系 统 稳 定 ， 电 价 相 对 低 的 区 域 。 离 网 系 统 以 电 池 离 网 储 能 逆 变 器 为 核 心 ， 使 用 离 网 储 能 逆 变器 ， 通 常 具 备 柴 油 发 电 机 接 口 ， 在 夜 间 电 池 供 电 不 足 时 补 充 电 力 。 不 需 要 依 赖 电 网 ， 对 电 价 不 敏 感 。 适 用 于 没有 电 网 的 沙 漠 、 海 岛 等 地 区 或 者 电 网 不 稳 定 需 要 自 发 自 用 的 区 域 。 户 用 储 能 分类 一 体 机 产 品 为 包 含 电 池 和 逆 变 器 的 一 体 机 系 统 ， 通 常 为 交 流 耦合 产 品 ， 上 游 电 池 系 统 和 逆 变 器 作 为 供 应 商 提 供 产 品 。 使 用 方 便 ， 产 品 的 销 售 售 后 全 部 由 品 牌 商 承 担 。 适 用 于追 求 使 用 方 便 、 通 过 触 摸 屏 快 捷 直 观 的 显 示 工 作 状 态 和 修 改 参 数 的 家 庭 。 分 体 机 部 分 交 流 耦 合 产 品 和 直 流 耦 合 产 品 采 用 分 体 机 模 式 ， 电池 系 统 和 逆 变 器 系 统 分 别 由 pack厂 商 和 逆 变 器 厂 商 。 选 择 空 间 大 ， 可 自 主 选 择 电 池 系 统 和 逆 变 器 系 统 ， 两 者无 需 绑 定 。 适 用 于 追 求 自 由 选 配 、 根 据 自 身 需 求 匹 配 户 用 储 能 逆 变 器 的 家 庭 。 [3] 1 https//mp.ofweek 2 OFweek储 能 网 户 用 储 能 行 业 特 征 [4] 户 用 储 能 行 业 前 景 广 阔 ， 其 中 欧 美 市 场 引 领 发 展 ， 需 求 旺 盛 ， 中 国 市 场 则 相 对 以 出 口 为 主 ， 相 对 落 后 。 户 用 储 能 本 土 企 业 在 当 地 优 势 显 著 ， 企 业 呈 现 百 花 齐 放 的 竞 争 格 局 。 中 国 参 与 者 通 常 从 产 业 链 上 游 的 电 池 或 变 流 器 入 手 ， 切 入 欧 美 户 储 市 场 ， 同 时 尝 试 向 下 一 体 化 ， 直 接 提 供 面 向 C端 用 户 的 储 能 一 体 机 或 分 体 成 套 产 品 ， 打 造 自 有 品 牌 、 获 得 溢 价 。 户 储 赛 道 毛 利 率 总 体 高 于 其 他 储 能 赛 道 ， 核 心 壁 垒 在 于 与 储 能 逆 变 器 的 适 配 和 渠 道 优 势 。 [5] 2023/9/15 1626 头豹科技创新网 https//www .leadleo.com/wiki/briefid64c75765380ac8e6ec089a5bsourceJXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDc4NTYzNzgzOQ 4/20 1 欧 美 引 领 发 展 ， 全 球 市 场 广 阔 欧 美 市 场 高 度 景 气 ， 中 国 市 场 规 模 相 对 落 后 2021年以来，在高电价和能源安全需求驱动下，全球户用储能需求迎来爆发。 2022年 全 球 户 用 储 能 新 增 装 机 达 到 15GWh， 其 中 欧 洲 和 美 国 是 全 球 户 用 储 能 装 机 主 力 ， 各 占 据 约 全 球 25的 市 场 。 在 欧 美 市 场 高 用 电 成 本 、 政 策 补 贴 两 方 面 的 因 素 下 ， 带 动 用 户 需 求 高 增 长 。 进 一 步 提 高 配 储 积 极 性 。 中 国 市 场 方 面 ， 户 用 储 能 市 场 需 求 同 样 旺 盛 ， 但 是 整 体 规 模 发 展 较 为 落 后 。 2021年 中 国 新 增 投 运 电 化 学 储 能 中 用 户 侧 储 能 占 比 达 到 42.9， 主 要 是 受 益 于 中 国 分 布 式 光 伏 建 设 。 根 据 官 方 （ CNESA） 数 据 显 示 ， 2025年 全 球 户 储 新 增 装 机 需 求 可 达 50GWh， 按 照 每 套 10kWh储 能 系 统 （ 包 括 电 池 系 统 和 变 流 器 ） 价 值 量 1万 美 元 计 算 ， 单 GWh 对 应 10亿 美 元 （ 70亿 人 民 币 ） 市 场 空 间 ， 未 来 全 球 户 用 储 能 市 场 空 间 可 达 千 亿 级 。 2 本 土 品 牌 商 为 主 导 ， 寻 求 纵 向 一 体 化 户 储 终 端 产 品 环 节 以 本 土 品 牌 为 主 导 ， 中 国 产 商 从 产 业 链 上 游 环 节 切 入 户 储 市 场 在 户 用 储 能 市 场 竞 争 格 局 方 面 ， 由 于 户 用 储 能 终 端 需 求 多 样 化 、 渠 道 分 散 ， 本 土 企 业 在 当 地 优 势 显 著 ， 因 而 集 成 企 业 呈 现 百 花 齐 放 的 竞 争 格 局 ， 客 户 群 体 分 散 且 专 业 性 较 低 ， 对 终 端 产 品 企 业 的 品 牌 认 知 度 和 服 务 能 力 提 出 高 要 求 。 中 国 参 与 者 通 常 从 产 业 链 上 游 的 电 池 或 变 流 器 入 手 ， 切 入 欧 美 户 储 市 场 。 与 欧 美 企 业 相 比 ， 中 国 企 业 在 终 端 产 品 市 场 占 据 的 份 额 相 对 较 小 ， 但 在 户 用 储 能 产 业 链 的 关 键 环 节 储 能 锂 电 池 、 储 能 变 流 器 环 节 中 ， 中 国 动 力 电 池 企 业 、 光 伏 逆 变 器 企 业 具 备 强 劲 的 竞 争 力 ， 持 续 发 力 海 外 户 储 市 场 。 从 产 业 链 上 游 环 节 切 入 的 同 时 ， 中 国 部 分 规 模 较 大 、 产 品 较 成 熟 的 厂 商 也 在 尝 试 向 下 一 体 化 ， 直 接 提 供 面 向 C端 用 户 的 储 能 一 体 机 或 分 体 成 套 产 品 ， 打 造 自 有 品 牌 、 获 得 溢 价 。 3 毛 利 率 总 体 较 高 ， 存 在 核 心 壁 垒 户 储 赛 道 毛 利 率 总 体 高 于 其 他 储 能 赛 道 ， 核 心 壁 垒 在 于 与 储 能 逆 变 器 的 适 配 和 渠 道 优 势 从 户 用 储 能 赛 道 特 征 来 看 ， 户 用 储 能 属 于 典 型 的 C端 消 费 品 且 以 高 端 市 场 为 主 ， 终 端 用 户 在 选 择 产 品 时 关 注 其 品 质 胜 于 价 格 ， 为 企 业 保 持 高 毛 利 提 供 保 障 。 因 此 ， 户 储 赛 道 毛 利 率 总 体 高 于 其 他 储 能 赛 道 。 作 为 户 用 储 能 行 业 代 表 性 企 业 ， 2019到2022年 沃 太 能 源 毛 利 率 分 别 为 28.21、30.5、 26.81、 24.62， 总 体 毛 利 率 高 于 聚 焦 为 大 型 工 商 业 储 能 系 统 商 阳 光 电 源 。 户 用 储 能 作 为 小 型 储 能 电 池 ， 集 成 的 内 核 技 术 要 求 并 不 高 ， 其 核 心 竞 争 力 是 产 品 设 计 和 市 场 开 发 （ 关 键 是 市 场 品 牌 和 渠 道 构 建 ） 。 产 品 设 计 主 要 是 与 储 能 逆 变 器 的 适 配 （ 各 国 /地 区 有 不 同 的 要 求 ） 和 针 对 客 户 需 求 进 行 的 定 制 产 品 设 计 。 消 费 者 购 买 储 能 电 池 时 考 虑 的 最 大 因 素 是 品 牌 声 誉 ， 消 费 者 很 少 会 知 道 所 用 的 电 芯 和 零 部 件 的 来 源 ， 而 海 外 渠 道 认 证 周 期 复 杂 且 比 较 长 ， 储 能 厂 商 与 下 游 集 成 商 、 安 装 商 的 渠 道 构 建 与 维 护 尤 为 重 要 。 2023/9/15 1626 头豹科技创新网 https//www .leadleo.com/wiki/briefid64c75765380ac8e6ec089a5bsourceJXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDc4NTYzNzgzOQ 5/20 [4] 1 https//new.qq.co 2 方 正 证 券 [5] 1 http//t.10jqka.co 2 同 花 顺 投 资 平 台 户 用 储 能 发 展 历 程 [6] 中 国 储 能 市 场 目 前 可 分 为 四 个 发 展 阶 段 1） 技 术 验 证 阶 段 （ 2010年以前），主要是开展基础研发和技术验 证 示 范 ； 2） 示 范 应 用 阶 段 （ 2011-2015年），储能装机以传统的抽水蓄能为主，通 过 示 范 项 目 开 展 ， 储 能 技 术 性 能 快 速 提 升 、 应 用 模 式 不 断 清 晰 ， 应 用 价 值 被 广 泛 认 可 ； 3） 商 业 化 初 期 （ 2016-2020年），随着政策支持力 度 加 大 、 市 场 机 制 逐 渐 理 顺 、 多 领 域 融 合 渗 透 ， 储 能 装 机 规 模 快 速 增 加 、 商 业 模 式 逐 渐 建 立 ； 4） 产 业 规 模 化 发 展 阶 段 （ 2021-2025年），储能产业进入从产业化初期向 规 模 化 发 展 的 过 渡 阶 段 ， 随 着 国 家 “ 双 碳 ” 政 策 提 出 ， 储 能 规 模 获 得 快 速 增 长 ， 储 能 项 目 广 泛 应 用 、 技 术 水 平 快 速 提 升 、 标 准 体 系 日 趋 完 善 ， 形 成 较 为 完 整 的 产 业 体 系 和 一 批 有 国 际 竞 争 力 的 市 场 主 体 ， 储 能 成 为 能 源 领 域 经 济 新 增 长 点 。 [7] 萌 芽 期 20052010 2005年出台的可再生能源发展指导目录，氧化还原液流储能电池、地下热能储存系统位列其 中 ， 中 国 在 储 能 产 业 开 始 战 略 布 局 ； 2010年 ， 储 能 首 次 被 写 入 法 案 。 以 实 施 科 研 计 划 和 技 术 验 证 示 范 的 基 础 研 究 为 主 ， 停 留 在 技 术 研 究 层 面 。 启 动 期 20112015 2011年，储能被写入“十二五”规划纲要；截止2015年，电化学储能累计装机规模164.1MW。 通 过 开 展 示 范 项 目 、 探 索 应 用 模 式 、 开 拓 国 际 市 场 等 措 施 ， 储 能 技 术 快 速 提 升 ， 应 用 模 式 逐 渐 清 晰 ， 应 用 价 值 被 广 泛 认 可 。 高 速 发 展 期 20162025 2017年，正式发布关于促进储能产业与技术发展的指导意见；2018年，国家能源局批复同意中 国 第 一 个 电 池 储 能 试 验 示 范 项 目 ， 同 年 正 式 发 布 南 方 区 域 电 化 学 储 能 电 站 并 网 运 行 管 理 及 辅 助 管 理 实 施 细 则 ； 2019年，世界银行正式批准为中国可再生能 源 和 电 池 储 能 促 进 项 目 提 供 3亿 美 元 ， 全 球 首 个 最 大 储 能 项 目 正 式 落 地 中 国 ； 2021年 ， 储 能 写 入 “ 十 四 五 ” 规 划 草 案 中 。 政 策 支 持 力 度 加 大 ， 市 场 机 制 逐 渐 理 顺 ， 多 领 域 融 合 渗 透 ， 储 能 装 机 规 模 快 速 增 加 、 储 能 项 目 广 泛 应 用 、 技 术 水 平 快 速 提 升 、 标 准 体 系 日 趋 完 善 、 商 业 模 式 逐 渐 建 立 ， 储 能 产 业 进 入 从 产 业 化 初 期 向 规 模 2023/9/15 1626 头豹科技创新网 https//www .leadleo.com/wiki/briefid64c75765380ac8e6ec089a5bsourceJXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDc4NTYzNzgzOQ 6/20 化 发 展 的 过 渡 阶 段 ， 形 成 较 为 完 整 的 产 业 体 系 和 一 批 有 国 际 竞 争 力 的 市 场 主 体 ， 储 能 成 为 能 源 领 域 经 济 新 增 长 点 。 [6] 1 https//new.qq.co 2 融 中 财 经 [7] 1 https//www.china 2 http//www.taodu 3 CSDN博 客 产 业 链 上 游 储 能 电 池 、 电 池 管 理 系 统 （ BMS、 储 能 变 流 器 （ PCS、 能 量 管 理 系 统 （ EMS） 、 空 气 压 缩 机 、 换 热器 、 氢 气 等 原 材 料 及 核 心 设 备 供 应 。 宁 德 时 代 新 能 源 科 技 股 份 有 限 公 司 广 州 鹏 辉 能 源 科 技 股 份 有 限 公 司 阳 光 电 源 股 份 有 限 公 司 查 看 全 部 户 用 储 能 产 业 链 分 析 [8] 户 用 储 能 产 业 链 上 游 为 储 能 电 池 、 电 池 管 理 系 统 （ BMS、 储 能 变 流 器 （ PCS、 能 量 管 理 系 统 （ EMS） 、 空 气 压 缩 机 、 换 热 器 、 氢 气 等 原 材 料 及 核 心 设 备 供 应 ， 代 表 企 业 为 宁 德 时 代 、 派 能 科 技 、 阳 光 电 源 等 ； 中 游 为 储 能 系 统 的 集 成 与 安 装 ， 包 括 电 化 学 储 能 、 压 缩 空 气 储 能 、 飞 轮 储 能 、 超 级 电 容 、 氢 （ 氨 ） 储 能 、 热 （ 冷 ） 储 能 等 ， 代 表 企 业 派 能 科 技 、 比 亚 迪 、 华 为 数 字 能 源 等 ； 下 游 为 储 能 系 统 的 应 用 ， 直 接 对 接 消 费 者 。 产 业 链 上 游 的 生 产 成 本 主 要 聚 焦 于 电 池 组 ， 电 池 组 是 未 来 产 业 链 技 术 迭 代 和 降 成 本 的 主 要 环 节 。 影 响 储 能 项 目 成 本 的 因 素 之 多 ， 包 括 储 能 时 长 、 项 目 规 模 、 电 池 材 料 体 系 以 及 项 目 部 署 国 家 ； 产 业 链 中 游 ， 以 铅 蓄 电 池 为 主 的 企 业 装 机 规 模 有 所 下 降 ， 取 而 代 之 的 是 以 磷 酸 铁 锂 电 池 为 主 的 企 业 ， 龙 头 企 业 的 储 能 业 务 自 2018年 开 始 爆 发 ， 主 要 通 过 海 外 发 力 、 用 户 侧 比 拼 。 产 业 链 下 游 直 接 对 接 消 费 者 终 端 ， 消 费 需 求 持 续 上 升 ， 未 来 空 间 广 阔 。 [9] 上 生 产 制 造 端 上 游 厂 商 产 业 链 上 游 说 明 1） 从 生 产 成 本 角 度 分 析 ， 目 前 中 国 户 用 储 能 以 锂 离 子 电 池 为 代 表 的 电 化 学 储 能 为 主 。 一 个 完 整 的 电 化 学 储 能 系 统 主 要 由 电 池 组 、 储 能 变 流 器 （ PCS） 、 能 量 管 理 系 统 （ EMS） 、 电 池 管 理 系 统 （ BMS） 以 及 其 他 电 气 设 备 构 成 。 根 据 中 国 能 源 研 究 会 数 据 显 示 ， 储 能 电 池 组 在 整 个 电 化 学 储 能 系 统 成 本 中 占 比 最 高 ， 达 到 60； 其 次 是 储 能 变 流 器 （ PCS） ， 成 本 占 比 20。 一 个 完 成 安 装 的 4小时电站 级 储 能 2023/9/15 1626 头豹科技创新网 https//www .leadleo.com/wiki/briefid64c75765380ac8e6ec089a5bsourceJXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDc4NTYzNzgzOQ 7/20 产 业 链 中 游 储 能 系 统 的 集 成 与 安 装 ， 包 括 电 化 学 储 能 、 压 缩 空 气 储 能 、 飞 轮 储 能 、 超 级 电 容 、 氢 （ 氨 ） 储 能 、 热（ 冷 ） 储 能 等 。 宁 德 时 代 新 能 源 科 技 股 份 有 限 公 司 阳 光 电 源 股 份 有 限 公 司 深 圳 市 科 陆 电 子 科 技 股 份 有 限 公 司 查 看 全 部 系 统 的 成 本 范 围 为 235-446美 元 /千 瓦 时 。 成 本 范 围 之 大 也 凸 显 了 影 响 储 能 项 目 成 本 的 因 素 之 多 ， 包 括 储 能 时 长 、 项 目 规 模 、 电 池 材 料 体 系 以 及 项 目 部 署 国 家 。 预 计 2030年 成 本 下 降 至 167美 元 /千 瓦 时 ， 主 要 原 因 是 电 池 组 成 本 的 下 降 。 电 池 组 成 本 是 电 化 学 储 能 系 统 的 主 要 成 本 ， 是 未 来 产 业 链 技 术 迭 代 和 降 成 本 的 主 要 环 节 。 2） 从 上 游 竞 争 格 局 角 度 分 析 ， 宁 德 时 代 通 过 中 国 海 外 市 场 齐 发 力 ， 2022年 全 球 储 能 电 池 出 货 量 达 到 122.2GWh， 占 比 达 到 43.4约 53GWh， 连 续 两 年 位 列 全 球 第 1。 比 亚 迪 涉 足 储 能 时 间 长 ， 在 海 外 集 中 式 储 能 和 户 用 储 能 均 建 立 强 大 的 销 售 渠 道 和 客 户 网 络 ， 居 中 国 第 二 。 瑞 浦 兰 钧 储 能 业 务 发 展 迅 猛 ， 位 居 第 三 。 2021年中国新增投运的新型储能项目中， 装 机 规 模 排 名 前 十 位 的 储 能 PCS提 供 商 ， 依 次 为 上 能 电 气 、 科 华 数 能 、 索 英 电 气 、 南 瑞 继 保 、 阳 光 电 源 、 盛 弘 股 份 、 华 自 科 技 、 智 光 储 能 、 汇 川 技 术 和 许 继 。 中 国 其 他 厂 商 出 货 量 均 出 现 大 幅 度 增 长 ， 整 体 格 局 变 动 明 显 。 中 品 牌 端 中 游 厂 商 产 业 链 中 游 说 明 1） 从 生 产 模 式 角 度 分 析 ， 一 方 面 南 都 电 源 等 以 铅 蓄 电 池 为 主 的 企 业 装 机 规 模 有 所 下 降 ， 取 而 代 之 的 是 以 磷 酸 铁 锂 电 池 为 主 的 企 业 ； 另 一 方 面 行 业 集 中 度 进 一 步 提 升 ， 阳 光 电 源 、 海 博 思 创 两 家 企 业 为 第 一 梯 队 ， 合 计 装 机 占 比 高 达 约 35。 目 前 ， 涉 及 储 能 业 务 的 企 业 可 以 分 为 以 储 能 逆 变 器 发 展 的 企 业 和 以 电 池 组 发 展 的 企 业 。 储 能 逆 变 器 代 表 企 业 包 括 阳 光 电 源 、 固 德 威 、 英 威 腾 等 ， 基 于 其 在 光 伏 逆 变 器 行 业 的 多 年 技 术 研 发 经 验 ， 形 成 较 高 壁 垒 ， 布 局 储 能 行 业 ； 电 池 组 代 表 企 业 包 括 比 亚 迪 、 宁 德 时 代 、 亿 纬 锂 能 、 派 能 科 技 等 ， 基 于 其 在 电 芯 的 多 年 深 耕 向 储 能 市 场 发 力 。 2） 从 头 部 企 业 角 度 分 析 ， 2022年，比亚迪储能全球订单总量超1 4GWh， 公 司 储 能 系 统 累 计 出 货 量 超 6.5GWh， 在 英 国 储 能 市 场 占 有 率 达 80。 派 能 科 技 客 户 多 为 境 外 储 能 系 统 集 成 商 ， 主 攻 海 外 用 户 侧 ， 2022年公司实现储能收入6 0.13亿 元 ， 同 比 增 长 191.54。 古 瑞 瓦 特 2022年 在 用 户 侧 储 能 逆 变 器 出 货 量 全 球 第 一 ， 储 能 板 块 占 古 瑞 瓦 特 营 收 比 重 达 到 40.3， 创 造 高 达 28.6亿 元 的 收 入 。 宁 德 时 代 自 2018年开始设立单独的储能事业部开始大力发展储能业务，2022年储能电池系统业务营收449.8亿 元 ， 同 比 增 长 230.16，为所 有 业 务 中 增 速 最 快 板 块 ， 占 营 收 比 重 为 13.69。 阳 光 电 源 是 全 球 最 大 的 光 伏 逆 变 器 制 造 商 之 一 。 2018年 储 能 业 务 进 入 高 速 发 展 期 ， 2022年 储 能 系 统 营 收 101.26亿 元 ， 同 2023/9/15 1626 头豹科技创新网 https//www .leadleo.com/wiki/briefid64c75765380ac8e6ec089a5bsourceJXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDc4NTYzNzgzOQ 8/20 产 业 链 下 游 储 能 系 统 的 应 用 。 消 费 者 比 增 长 222.74，储能业务 在 总 营 收 占 比 达 到 25.15， 毛 利 率 22， 同 公 司 光 伏 逆 变 器 的 盈 利 能 力 相 仿 。 龙 头 企 业 的 储 能 业 务 自 2018年开始爆发，龙头竞争主要通 过 海 外 发 力 、 用 户 侧 比 拼 。 下 渠 道 端 及 终 端 客 户 渠 道 端 产 业 链 下 游 说 明 1） 从 需 求 角 度 分 析 ， 户 用 储 能 的 经 济 性 越 发 凸 显 。 欧 洲 能 源 危 机 持 续 发 酵 ， 欧 洲 等 地 区 居 民 面 临 高 电 价 。 预 计 法 国 2023年交付的基本负荷电价达到 1130欧 元 /兆 瓦 时 （ 约 7.73元人民币/千瓦时），日 内 涨 25，历史上首次超过 1000欧 元 ， 比 去 年 同 期 的 约 85欧 元 /兆 瓦 时 上 涨 至 少 11倍 。 德 国 同 类 产 品 也 刷 新 历 史 新 高 ， 日 内 涨 幅 高 达 33， 至 995欧 元 /兆 瓦 时 （ 约 6.81元 人 民 币 /千 瓦 时 ） ， 当 周 累 计 涨 幅 约 为 70。面对能源危机 叠 加 上 网 电 价 补 贴 （ Feed-intariff， FiT） 带 来 电 价 下 降 ， 欧 洲 户 用 储 能 自 发 自 用 经 济 性 凸 显 。 以 德 国 为 例 ， 光 储 /光 伏 度 电 成 本 为 16/10欧 分 /kWh， 居 民 电 价 目 前 接 近 1欧 元 /kWh， 光 储 /光 伏 度 电 成 本 分 别 是 居 民 电 价 16/10。 随 着 电 价 飙 升 ， 居 民 电 价 与 光 储 LCOE剪 刀 差 急 剧 拉 大 ， 促 进 居 民 户 用 侧 需 求 提 升 。 中 国 电 力 系 统 发 达 ， 电 价 实 惠 ， 家 庭 储 能 仍 处 发 展 初 期 ， 未 来 随 储 能 系 统 成 本 快 速 降 低 ， 逐 步 实 现 家 庭 侧 光 储 平 价 ， 家 用 储 能 市 场 有 望 爆 发 。 2） 从 商 业 模 式 角 度 分 析 ， 分 为 To C和 To B， To C一 般 会 进 行 户 用 储 能 系 统 集 成 ， 同 时 自 建 渠 道 、 推 广 自 有 品 牌 ， 具 备 一 定 的 消 费 属 性 ， To B则 是 一 般 的 产 品 供 应 商 ， 卖 产 品 给 集 成 商 ， 不 具 备 消 费 属 性 ， 赚 取 材 料 成 本 费 与 加 工 费 。 系 统 集 成 商 不 具 备 完 整 产 品 生 产 能 力 ， 可 采 购 电 芯 或 储 能 逆 变 器 ， 也 有 企 业 自 行 生 产 某 个 元 器 件 ， 做 简 单 的 系 统 产 品 集 成 ， 但 有 渠 道 销 售 资 源 ， 依 靠 现 有 渠 道 与 当 地 经 销 商 、 安 装 商 合 作 。 经 销 商 /安 装 商 对 接 上 游 集 成 商 ， 在 安 装 施 工 完 成 后 交 付 终 端 用 户 ， 赚 取 销 售 与 安 装 费 提 成 。 [8] 1 https//m.zhitongc 2 https//www.seccw 3 派 能 科 技 [9] 1 洞 见 研 报 户 用 储 能 行 业 规 模 2023/9/15 1626 头豹科技创新网 https//www .leadleo.com/wiki/briefid64c75765380ac8e6ec089a5bsourceJXU1MTk5JXU0RjVDMTY5MDc4NTYzNzgzOQ 9/20 中 国 户 用 储 能 市 场 规 模4星 评 级 中 国 户 用 储 能 行 业 规 模 2022年，在全球经济复苏乏力、国际环境动荡不安的大背景下， 储 能 行 业 迎 来 蓬 勃 发 展 的 机 遇 ， 户 用 储 能 产 业 发 展 势 头 尤 为 强 劲 。 中 国 化 学 与 物 理 电 源 行 业 协 会 储 能 应 用 分 会 数 据 显 示 ， 2022年 中 国 储 能 累 计 装 机 功 率 为 66.5GW， 用 户 侧 储 能 累 计 装 机 功 率 约 为 1.8GW， 户 用 储 能 渗 透 率 3.5。 全 球 户 用 储 能 渗 透 率 有 望 加 速 提 升 ， 预 计 到 2025年 户 用 储 能 渗 透 率 有 望 达 28， 复 合 年 平 均 增 长 率 为 16。 预 计 在 保 守 场 景 下 ， 2027年 中 国 户 用 储 能 累 计 规 模 将 达 到 15.43GW； 理 想 场 景 下 ， 预 计 2027年 中 国 户 用 储 能 累 计 规 模 将 达 到 22.02GW。 随 着 能 源 转 型 和 可 再 生 能 源 的 快 速 发 展 ， 储 能 技 术 已 成 为 能 源 领 域 的 关 键 。 户 用 储 能 已 经 成 为 储 能 产 业 链 的 重 要 一 环 ， 也 是 未 来 的 黄 金 赛 道 之 一 。 户 用 储 能 系 统 通 常 与 太 阳 能 光 伏 板 等 可 再 生 能 源 设 备 相 结 合 ， 为 家 庭 提 供 清 洁 、 可 靠 的 电 力 供 应 。 户 用 储 能 的 市 场 需 求 仍 处 于 高 景 气 的 状 态 ， 但 主 要 市 场 依 旧 分 布 在 海 外 。 据 中 国 化 学 与 物 理 电 源 行 业 协 会 储 能 应 用 分 会 测 算 ， 预 计 到 2025年 户 用 储 能 渗 透 率 有 望 达 28， 欧 洲 户 用 储 能 渗 透 率 有 望 从 2022年18会提升至2025年56。 中 国 的 户 用 储 能 市 场 发 展 实 际 上 受 到 电 网 企 业 的 限 制 。 在 中 国 ， 由 于 电 网 企 业 的 高 度 社 会 责 任 心 ， 居 民 供 电 服 务 的 整 体 可 靠 性 水 平 长 期 领 先 于 世 界 ， 在 一 定 程 度 上 抑 制 户 用 储 能 的 发 展 前 景 ， 而 且 在 中 国 本 土 从 经 济 性 计 算 来 看 ， 户 用 储 能 的 投 资 回 报 率 较 低 。 现 阶 段 ， 中 国 储 能 产 业 发 展 阶 段 尚 早 ， 市 场 化 仍 在 探 索 中 ， 大 型 储 能 系 统 的 应 用 经 济 性 不 强 ， 主 要 由 政