【维度推荐】华安证券：积极部署新型储能技术，深入推进辅助服务市场交易.pdf

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 积极部署新型储能技术， 深入推进辅助服务市 场交易 [Table_IndNameRptType] 电力设备与新能源 行业研究 /行业周报 [Table_IndRank] 行业 评级 增 持 报告日期 2023-09-03 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师尹沿技 执业证书号 S0010520020001 电话 021-60958389 邮箱 yinyjhazq.com [Table_Report] 相关报告 1.华安证券电力设备与新能源行业周 报 本周招中标项目火热，河北首发 构网型储能项目 2023-08-21 2． 华安证券电力设备与新能源行业 周报本周储能市场波动，多地政策 推动市场化进程 2023-08-14 3.华安证券电力设备与新能源行业周 报 7 月储能报价企稳，多地政府激 励需求侧响应 2023-08-09 主要观点 [Table_Summary] ⚫ 本周储能新增 13 个招标项目， 18 个中标项目 本周公开发布 13 个招标项目， 18 个中标（候选）项目，其中招标 数量 下降， 中标数量 上升 。本周项目类型涉及独立 /共享储能、用户侧储能 和配储。 招标情况 本周 招标规模 合计 1286.3MW/3016.4MWh，环比 -40.34/- 38.85。招标内容包括 EPC、储能系统和设备采购等。其中朔州市华朔 新 能右玉技术有限公司于右玉县的独立储能项目规模最大，达 400MW/800MWh，项目招标内容为 220kV 升压站及送出工程 EPC 总承包。 中标情况 本周 中标规模 合计 1271.6MW/1583.2MWh，环比 31.05/- 35.2。中标内容包括 EPC、储能系统和设备采购等。其中中国电建新 能源公司开阳县集中式储能电站项目规模较大， 其 规模 为 200MW/400MWh。 本周储能系统平均单价 0.954 元 /Wh，较上周下降 7.07。 ⚫ 本周储能指数 上涨 ， 欣旺达 领跑涨幅榜 上证综指上涨 2.26，深证成指上涨 3.29，创 业板指上涨 2.93，储能 指数上涨 4.12。本周一级行业指数中电力设备及新能源板块上涨 2.93。 储能指数 50 支个股中，上涨个股数量为 41 支。其中， 涨幅板 块分析来看， 欣旺达领跑涨幅榜，涨幅为 19.42。 ⚫ 8 月储能招标市场规模 同 比上涨，中标市场规模 同 /环比 均上涨 8 月储能项目招投标市场变动。 8 月招标规模 合计 4.4GW/9.6GWh，容量 规模环比下降 57.8，同比上涨 21.36；中标规模 达 3.67GW/8.5GWh， 容量规模环 比 /同比分别上涨 12.86/97.64。从 2023 年上半年项目应 用来看，独立式储能投运规模最大，占比达 64，其次可再生能源储 能、用户侧储能和调频应用领域投运规模分别占比达 32、 3和 1。 8 月招投标市场中各企业的投标报价略有调整 。 从应用场景来看， 8 月 独立储能系统、独立储能 EPC 平均报价分别为 1.528 元 /Wh、 1.604 元 /Wh；工商业储能系统、工商业储能 EPC 平均报价分别 1.57 元 /Wh、 1.596元 /Wh。 根据 8月最新电价，独立储能 （山东） 和工商业 储能（浙 江） 收益率分别达到 11.2、 21.19，收益曲线持续攀升。 ⚫ 风险提示 原材料价格超预期上涨；汇率大幅波动风险；政策不及预期风险。 -20 0 20 储能指数 沪深 300 [Table_CompanyRptType] 行业研究 /行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 18 证券研究报告 正文目录 1 本周行情回顾 . 4 1.1 本周储能指数下降 . 4 1.2 本周储能板块个股最高涨幅 19.42，最大跌幅 9.05 . 4 2 行业数据 5 2.1国内招投标信息 5 2.2电价数据 8 2.3招标价格跟踪 8 2.4招投标规模跟踪 9 2.5经济性测算 10 2.5.1 独立储能项目 . 10 2.5.2 工商业储能项目 . 10 3本周储能主题事件 . 11 3.1国内市场动态 11 3.1.1 西北能监局储能参与陕西调峰顶峰辅助服务市场实施细则征求意见 11 3.1.2 新疆能监办储能调试期上网电量，按市场化交易电价结算 . 12 3.1.3 山东规划到 2025 年新能源和可再生能源装机达到 1 亿千瓦 12 3.1.4 广东江门打造新型储能产业上下游协同发展生态圈 12 3.1.5 江西南昌 到 2026 年新型储能产业突破 1000 亿元 12 3.1.6 河南能监办深入推进电力辅助服务市场交易 12 3.1.7 国家能源局加强电力可靠性数据治理，促进新型储能等新业态发展 13 3.1.8 宁夏 “17”运营规则体系夯实现货市场建设基础 13 3.1.9 福建首个乡镇光储充检一体化智能充电站开工建设 13 3.2国外市场动态 13 3.2.1 美国铁空气电池初创公司 Form Energy 获得纽约州 1200 万美元拨款 . 13 3.2.2 美国标准普尔称 Q2 储能容量突破 12.5GW . 13 3.2.3 法国能源巨头 Engie 收购美国储能公司 14 3.2.4 印度国家火电公司计划部署重力储能试点项目 14 3.2.5 英国能源密集型企业普遍不愿签购电长协 . 14 3.3公司重大事件 14 4建议关注标的情况 . 17 5风险提示 17 [Table_CompanyRptType] 行业研究 /行业周报 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 3 / 18 证券研究报告 图表目录 图表 1 本周板块涨跌幅，电力设备板块上涨 2.93（单位 ） 4 图表 2 欣旺达领跑涨幅榜 （ 单位 ） 4 图表 3 本周储能 13 个招标项目 . 5 图表 4 本周 18 个储能中标项目 . 6 图表 5 9 月代理购电最大价格差（单位元 /KWH） . 8 图 表 6 7 月储能系统招标价格环比略有上涨，储能项目 EPC 招标价格环比下跌 8 图表 7 8 月储能 EPC 均价下降（单位元 /WH） . 9 图表 8 本周碳酸锂均价下降 3.0（单位元 /吨） 9 图表 9 8 月储能项目中标规模同环比均上涨（ GWH） 10 图表 10 8 月储能项目招标规模环比下降（ MWH） 10 图表 11 储能电站经济性测算核心假设 11 图表 12 8 月储能电站 IRR 抬升显著 11 图表 13 相关建议关注公司估值表 . 17 [Table_CompanyRptType] 行业研究 /行业周报 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 4 / 18 证券研究报告 1 本周行情回顾 1.1 本周储能指数 下降 本周（ 2023 年 8 月 27 日 -2023 年 9 月 2 日）上证综指 上涨 2.26，深证成指 上涨 3.29，创业板指 上涨 2.93，储能指数 上涨 4.12。 本周一级行业指数中电力设备及 新能源板块 上涨 2.93。 1.2 本周储能板块个股最高涨幅 19.42，最大跌幅 9.05 本周（ 2023年 8月 27日 -2023年 9月 2日 ）储能指数 50支个股中，上涨、持平、 下跌的个股数量分别为 41、 0、 9，占比分别为 82、 0、 18。其中，涨幅板块分析 来看 ， 欣旺达 领跑涨幅榜，涨幅为 19.42。 图表 1 本周板块涨跌幅， 电力设备板块 上涨 2.93（ 单位 ） 资料来源 iFind，华安证券研究所 图表 2 欣旺达 领跑涨幅榜 （ 单位 ） 资料来源 iFind ，华安证券研究所 -4 -2 0 2 4 6 8 电 子 煤 炭 美 容 护 理 机 械 设 备 轻 工 制 造 汽 车 家 用 电 器 计 算 机 传 媒 通 信 建 筑 材 料 纺 织 服 饰 国 防 军 工 有 色 金 属 基 础 化 工 电 力 设 备 商 贸 零 售 钢 铁 医 药 生 物 综 合 房 地 产 社 会 服 务 建 筑 装 饰 石 油 石 化 食 品 饮 料 交 通 运 输 农 林 牧 渔 非 银 金 融 公 用 事 业 银 行 环 保 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 欣 旺 达 伊 戈 尔 林 洋 能 源 杭 可 科 技 拓 邦 股 份 璞 泰 来 恩 捷 股 份 派 能 科 技 鹏 辉 能 源 昱 能 科 技 [Table_CompanyRptType] 行业研究 /行业周报 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 5 / 18 证券研究报告 2 行业数据 2.1 国内招投标信息 本周（ 2023 年 8 月 27 日 -2023 年 9 月 2 日 ）新增 13 个招标项目，招标规模 合计 1286.3MW/3016.4MWh，环比 -40.34/-38.85。招标内容包括 EPC、 储能系统 和设 备 采购等。其中 朔州市华朔新能右玉技术有限公司 于 右玉县 的 独立储能项目 规模最大， 达 400MW/800MWh，项目招标内容为 220kV 升压站及送出工程 EPC 总承包 。 图表 3 本周储能 13 个招标项目 发布 时间 项目名称 省份 项目类别 规模 （ MW） 容量 （ MWh） 招标内容 招标人 8/28 中国电建股份公司酒泉东洞滩 200MW光伏发电 40MWh箱式储能 电池系统采购项目招标 甘肃 配储 / 40 储能系统 中国水利水电第四工程局有 限公司 8/29 中核玉门 “光热储能 光伏 风电 ”示 范项目 10万千瓦光热储能工程 EPC总承包项目二次设备采购 甘肃 配储 100 / 设备采购 中国电力工程顾问集团西北 电力设计院有限公司 8/29 国能龙源环保有限公司低碳院煤化 工与新能源耦合技术示范 EPC项目 全钒液流 储能电池模块招标 陕西 独立储能 1.5 6 EPC 国能龙源环保有限公司 8/29 山丹县曦景新能源电力有限公司东 乐北滩 10万千瓦光伏项目 EPC总 承包工程储能系统竞争性采购 甘肃 配储 20 40 储能系统 中国电力工程顾问集团西北 电力设计院有限公司 8/29 国华投资 2023 年第二批储能系统设备采购公开招标项目招标 海南 配储 7 14 储能系统 国华能源投资有限公司 山东 配储 100 200 储能系统 8/30 定西市通渭县共享储能电站 -锂电池 储能系统及升压站安装施工 （ 重新 招标 ） 甘肃 共享储能 50 200 储能电站 上海发电设备成套设计研究 院有限责任公司 8/31 吴江区综合智慧零碳电厂二期项目 储能系统接入专项工程供货、系统 涉网试验招标 江苏 独立储能 12.9 25.8 储能系统 上海发电设备成套设计研究 院有限责任公司 8/31 广东能源惠州博罗杨村镇光伏复合 项目 20MW/20MWh 储能系统集成 采购招标公告 广东 配储 20 20 储能系统 广东惠博新能源有限公司 8/31 三峡能源大规模压缩空气储能系统 与关键装备研制及应用示范项目设 计施工总承包项目 内蒙 古 独立储能 60 240 EPC 国水集团化德风电有限公司 8/31 湖南潭州新能源有限公司湘潭市河 西污水处理厂 1.25MW/3.44MWh 储 能设备采购及安装项目 湖南 用户侧储 能 1.25 3.44 设备采购 湖南潭州新能源有限公司 9/01 朔州市华朔新能右玉技术有限公司 右玉县 400MW-800MWh 独立储能 项目 220kV升压站及送出工程 EPC 总承包 1 标段 招标公告 山西 独立储能 400 800 EPC 华朔新能右玉技术有限公司 9/01 阿勒泰 20万千瓦／ 80 万千瓦时储 能电站Ⅱ标段 EPC 总承包项目施工 总承包 -招标 新疆 配储 200 800 EPC 阿勒泰津元能源有限公司 9/01 龙源电力招远市龙源新能源有限公 司山东招远阜山镇 780MW光伏项 目储能电站 EPC总承包公开招标 山东 配储 313.6 627.2 EPC 招远市龙源新能源有限公司 资料来源北极星储能网，储能与电力市场， 中国储能网，储能头条， 中国招标投标公共服务平台，公司公告，华安证券研究 所 本周（ 2023 年 8 月 27 日 -2023 年 9 月 2 日 ）新增 14 个中标项目，中标规模合计 1271.6MW/1583.2MWh，环比 31.05/-35.2。中标内容包括 EPC、储能系统和设备 采购等 。其中 中国电建新能源公司开阳县集中式储能电站项目 规模较大， 二者规模均为 200MW/400MWh。本周储能系统平均单价 0.954 元 /Wh，较上周 下降 7.07。 [Table_CompanyRptType] 行业研究 /行业周报 敬请参阅末页重要声明 及评级说明 6 / 18 证券研究报告 图表 4 本周 18 个储能中标项目 发布时 间 项目名称 省份 项目 类别 招标内 容 规模 （ MW） 容量 （ MWh） 中标价格 （万元） 单价（元 /Wh或元 /W） 中标（候选）单位 8/27 国家电投集团贵州金元股份 有限公司 2023 年度第 4 批 （储能）集中标结果公示 贵州 独立 共享 储能 设备采 购 / / / / 北京四方继保自动化 股份有限公司、南京 南瑞继保工程技术有 限公司、青岛特锐德 电气股份有限公司、 山东泰开电力电子有 限公司 8/28 青海格尔木鲁能 50MW/100MWh 构网型储能 电站 EPC项目及储能系统招 标采购项目 青海 构网 型储 能 EPC 50 100 2238.49 0.22 中国电建集团华东勘 测设计研究院有限公 司 8/28 湖北谷城县申楚储能电站项 目 EPC 工程总承包 湖北 共享储能 EPC 70 140 4496.30 0.32 上海电力安装第一工 程有限公司 中性 未来 6 个 月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差 -5至 5; 减持 未来 6 个月的投资收益率落后市场基准指数 5以上 ; 公司评级体系 买入 未来 6-12个月的投资收益率领先市场基准指数 15以上； 增持 未来 6-12个月的投资收益率领先市场基准指数 5至 15； 中性 未来 6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差 -5至 5； 减持 未来 6-12个月的投资收益率落后市场基准指数 5至； 卖出 未来 6-12个月的投资收益率落后市场基准指数 15以上； 无评级 因无法获取必要的资料，或者公司面临无 法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使无 法给出明确的投资评级。