华金证券：分布式能源重要构成，工商业储能需求旺盛(1).pdf

证 券 研 究 报 告 本 报 告 仅 供 华 金 证 券 客 户 中 的 专 业 投 资 者 参 考请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 分 布 式 能 源 重 要 构 成 ， 工 商 业 储 能 需 求 旺 盛电 力 设 备 及 新 能 源 行 业 /行 业 深 度 报 告评 级 领 先 大 市 （ 维 持 ）2023年 8月 19日分 析 师 张 文 臣 S0910523020004 周 涛 S0910523050001联 系 人 申 文 雯 S0910123030032 乔 春 绒 S0910121070027 新 型 电 力 系 统 系 列 报 告 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 2 核 心 观 点u 工 商 业 储 能 是 分 布 式 储 能 系 统 在 用 户 侧 的 典 型 应 用 ， 发 展 潜 力 大 。 工 商 业 储 能 通 过 电 池 充 放 策 略 实 现 负 荷 侧 电 力 调 节 ，可 提 高 可 再 生 能 源 利 用 率 、 降 低 电 网 平 衡 压 力 、 提 高 系 统 安 全 稳 定 运 行 。 收 益 包 括 帮 助 用 户 节 约 电 费 （ 电 量 电 费 容 量 电费 ） 、 需 求 侧 响 应 奖 励 、 参 与 电 力 现 货 市 场 交 易 等 多 种 途 径 ， 目 前 仍 以 峰 谷 价 差 套 利 为 主 。 2022年 我 国 工 商 业 储 能 新 增装 机 365.2MW， 累 计 规 模 达 705.5MW、 同 比 增 长 超 90。 GGII初 步 预 计 ， 今 年 国 内 新 增 装 机 规 模 将 达 8GWh， 同 比 300。u 峰 谷 价 差 持 续 拉 大 电 改 持 续 深 化 ， 催 化 行 业 发 展 。 自 2021年 7月 国 家 发 改 委 发 布 关 于 进 一 步 完 善 分 时 电 价 机 制 的 通 知 以 来 ， 全 国 各 地 区 最 大 峰 谷 价 差 持 续 拉 大 ， 带 来 更 多 盈 利 空 间 。 电 力 现 货 市 场 制 度 逐 渐 完 善 ， 工 商 业 用 户 参 与 电 力 市 场 ，电 价 波 动 更 加 频 繁 ， 电 力 吞 吐 能 力 增 强 ， 储 能 逐 渐 成 为 必 选 ； 辅 助 服 务 方 面 ， 储 能 已 逐 步 融 入 市 场 主 体 。 电 改 持 续 深 入及 需 求 侧 响 应 政 策 频 繁 出 新 ， 将 打 开 工 商 业 储 能 长 期 成 长 空 间 。 u 成 本 下 行 ， 工 商 业 储 能 经 济 性 凸 显 。 持 续 高 温 带 来 用 电 高 峰 ， 企 业 加 装 工 商 业 储 能 意 愿 增 强 。 同 时 ， 碳 酸 锂 价 格 下 降 ， 投 资 成 本 下 行 ； 当 电 芯 成 本 降 低 且 峰 谷 价 差 继 续 拉 大 ， 两 种 情 景 下 IRR均 会 有 明 显 提 升 ， 此 外 ， 部 分 省 份 可 实 现 两 充 两 放 ，将 显 著 提 升 项 目 收 益 率 。 分 布 式 光 伏 储 能 方 面 ， 在 “ 市 场 化 交 易 ” 模 式 下 ， 河 北 省 、 浙 江 省 和 内 蒙 古 的 内 部 收 益 率 分 别为 16.2， 13.78， 12.83， 均 远 高 于 基 准 收 益 率 ， 三 省 均 具 有 投 资 经 济 性 。u 投 资 建 议 成 本 下 降 峰 谷 价 差 扩 大 ， 工 商 储 经 济 性 凸 显 ； 电 改 持 续 深 入 ， 现 货 市 场 的 建 立 将 打 开 工 商 业 储 能 长 期 成 长 空间 。 建 议 关 注 具 备 区 位 优 势 、 光 储 充 一 体 化 配 套 、 拥 有 渠 道 侧 资 源 、 优 质 零 部 件 与 系 统 集 成 的 相 关 龙 头 公 司 。u 风 险 提 示 工 商 业 储 能 发 展 不 及 预 期 、 行 业 竞 争 加 剧 、 成 本 大 幅 上 涨 、 其 他 不 可 抗 因 素 。 rQyRnPoOuNoNqPrRqPpMmO6M8QaQpNpPtRnOjMrRxPjMtRsQ8OmNmRxNnNsOxNmOzR 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 3 目 录 010203 工 商 业 储 能 简 介利 好 政 策 不 断 出 新 ， 催 化 工 商 业 储 能 发 展高 温 持 续 加 速 供 需 矛 盾 升 级 ， 成 本 下 行 提 升 收 益 率 空 间04 投 资 建 议 和 风 险 提 示05 相 关 标 的 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 4资 料 来 源 HRESYS官 网 、 阳 光 工 匠 光 伏 论 坛 ， 华 金 证 券 研 究 所 1.1 工 商 业 储 能 介 绍u 工 商 业 储 能 是 分 布 式 储 能 系 统 在 用 户 侧 的 典 型 应 用 ， 其 特 点 是 距 离 分 布 式 光 伏 电 源 端 以 及 负 荷 中 心 均 较近 ， 不 仅 可 有 效 提 升 清 洁 能 源 的 消 纳 率 ， 还 可 有 效 减 少 电 能 的 传 输 的 损 耗 ， 助 力 “双 碳 ”目 标 的 实 现 。u 工 商 业 储 能 系 统 不 同 于 大 规 模 储 能 调 峰 调 频 电 站 ， 它 的 主 要 目 的 是 利 用 电 网 峰 谷 差 价 来 实 现 投 资 回 报 ，主 要 负 荷 是 满 足 工 商 业 自 身 内 部 的 电 力 需 求 ， 实 现 光 伏 发 电 最 大 化 自 发 自 用 ， 或 者 通 过 峰 谷 价 差 套 利 。u 工 商 业 储 能 系 统 与 储 能 电 站 系 统 都 包 括 电 池 系 统 BMS、 PCS、 EMS、 变 压 器 ， 机 架 ， 连 接 线 缆 、 汇 流柜 、 防 雷 及 接 地 系 统 、 监 控 及 报 警 系 统 等 ， 系 统 均 进 行 模 块 化 设 计 ， 系 统 电 压 、 容 量 灵 活 配 置 。工 商 业 储 能 系 统 解 决 方 案 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 5资 料 来 源 新 型 电 力 系 统 发 展 蓝 皮 书 、 华 金 证 券 研 究 所 1.2 工 商 业 储 能 应 用 场 景u 工 商 式 储 能 应 用 场 景 广 泛 ， 目 前 主 流 的 应 用 场 景 为 工 厂 和 商 场 、 光 储 充 电 站 和 微 电 网 。u 工 商 业 储 能 是 储 能 在 负 荷 侧 的 应 用 ， 通 过 电 池 充 放 策 略 实 现 负 荷 侧 电 力 调 节 ， 可 以 提 高 可 再 生 能 源 利 用率 、 降 低 电 网 平 衡 压 力 、 提 高 系 统 安 全 稳 定 运 行 。 新 型 电 力 系 统 蓝 皮 书 明 确 指 出 ， 积 极 推 动 电 力 源网 荷 储 一 体 化 构 建 模 式 ， 灵 活 发 展 用 户 侧 新 型 储 能 ， 提 升 用 户 供 电 可 靠 性 及 用 能 质 量 。 加 强 源 网 荷 储 协调 调 度 ， 探 索 源 网 荷 储 安 全 共 治 机 制 ， 保 障 电 力 系 统 安 全 稳 定 运 行 。源 网 荷 各 侧 新 型 储 能 应 用 场 景 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 6资 料 来 源 索 比 储 能 网 ， 新 能 源 学 社 ， 阳 光 工 匠 光 伏 网 、 华 金 证 券 研 究 所 1.3 工 商 业 储 能 商 业 模 式u 工 商 业 储 能 应 用 的 本 质 是 利 用 储 能 系 统 既 能 充 电 又 能 放 电 的 性 能 ， 既 可 以 作 为 “电 源 ”， 也 可 以 作 为 “负 荷 ”，帮 助 用 户 获 利 或 省 钱 。 工 商 业 储 能 的 收 益 来 自 1） 帮 助 用 户 节 约 电 费 （ 电 量 电 费 容 量 电 费 ） ； 2） 需求 侧 响 应 奖 励 ； 3） 参 与 电 力 现 货 市 场 交 易 。u 目 前 ， 工 商 业 储 能 的 主 要 盈 利 模 式 是 自 发 自 用 峰 谷 价 差 套 利 。 其 中 ， 峰 谷 价 差 套 利 占 据 了 工 商 业 储 能的 大 部 分 收 入 。盈 利 模 式 内 容峰 谷 套 利 用 户 可 以 在 负 荷 低 谷 时 ， 以 较 便 宜 的 谷 电 价 对 储 能 电 池 进 行 充 电 ， 在 负 荷 高 峰 时 ， 由 储 能 电 池 向 负 荷 供 电 。能 量 时 移 在 光 伏 发 电 输 出 较 大 时 ， 将 暂 时 无 法 自 用 的 电 能 储 存 到 电 池 中 ， 在 光 伏 发 电 输 出不 足 时 ， 将 电 池 中 的 电 能 释 放 给 电 力 负 荷 使 用 。需 量 管 理 两 部 制 电 价 下 ， 储 能 设 备 通 过 削 减 用 电 尖 峰 ， 降 低 基 本 电 费 。电 力 现 货 交 易 在 交 易 市 场 上 ， 企 业 可 以 在 特 定 交 易 时 间 内 ， 通 过 议 价 方 式 购 买 或 出 售 电 量 。 储能 电 站 可 通 过 虚 拟 电 厂 以 聚 合 方 式 参 与 电 力 市 场 交 易 。电 力 辅 助 服 务 主 要 是 调 峰 调 频 服 务 。 储 能 能 灵 活 在 充 放 电 间 转 换 ， 是 优 质 的 调 频 资 源 。 同 时 也可 以 作 为 备 用 容 量 ， 在 紧 急 情 况 作 为 备 用 电 源 保 证 用 电 稳 定 性动 态 增 容 由 于 用 电 方 用 电 量 增 大 ， 原 有 的 变 压 器 已 经 满 足 不 了 生 产 需 求 ， 需 要 申 请 增 加 容量 。 增 容 可 以 通 过 更 换 大 变 压 器 或 安 装 储 能 电 站 实 现 。工 商 业 储 能 的 盈 利 模 式 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 7资 料 来 源 亿 储 电 气 、 北 极 星 储 能 网 、 华 金 证 券 研 究 所 1.3.1 帮 助 用 户 节 约 电 费u 安 装 储 能 可 以 通 过 峰 谷 价 差 套 利 来 节 约 电 量 电 费 。 储 能 系 统 在 用 电 低 谷 时 利 用 低 电 价 充 电 ， 在 用 电 高 峰时 放 电 给 工 商 业 用 户 使 用 ， 可 以 节 约 用 户 的 用 电 成 本 。 u 工 商 业 光 储 一 体 化 直 流 耦 合 系 统 采 用 光 储 一 体 机 设 计 ， 结 构 简 单 ， 只 用 一 台 逆 变 器 就 可 以 同 时 解 决 光 伏发 电 和 储 能 充 放 电 的 应 用 。 同 时 ， 采 用 分 布 式 并 网 方 式 ， 自 发 自 用 ， 余 电 上 网 或 全 额 上 网 ， 不 仅 可 以 大大 提 高 就 地 消 纳 能 力 ， 减 缓 电 网 供 电 压 力 ， 还 可 以 大 大 减 少 安 装 业 主 的 电 费 支 出 。工 商 业 储 能 峰 谷 套 利 示 意 图 工 商 业 光 储 一 体 化 直 流 耦 合 系 统 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 8资 料 来 源 北 极 星 储 能 网 、 中 国 政 府 网 ， 华 金 证 券 研 究 所 1.3.2 需 求 侧 响 应 奖 励u 电 力 需 求 响 应 就 是 指 当 电 力 供 应 紧 张 （ 或 过 剩 ） 、 出 现 时 段 性 电 力 电 量 不 足 （ 或 富 裕 ） 时 ， 电 网 企 业 根据 供 需 形 势 ， 邀 约 具 有 负 荷 调 节 能 力 的 用 户 在 电 网 和 用 户 双 方 约 定 的 特 定 时 段 主 动 调 减 （ 或 增 加 ） 用 电负 荷 ， 用 户 按 照 主 动 调 减 （ 或 增 加 ） 的 用 电 负 荷 获 得 一 定 补 偿 （ 补 贴 ） 的 供 、 用 电 行 为 方 式 。u 尤 其 对 于 用 户 侧 储 能 来 说 ， 通 过 充 电 放 电 对 电 网 起 到 支 撑 作 用 ， 并 通 过 电 力 需 求 响 应 获 取 补 贴 ， 是 储 能获 取 收 益 的 一 种 重 要 方 式 。天 津 市 2022年 需 求 响 应 补 贴 模 式 及 价 格 陕 西 省 2022年 需 求 响 应 补 贴 标 准响 应 类 型 调 控 时 间 （ T， 分 钟 ） 需 求 相 应 补 贴 标 准 削 峰 经 济 型 响 应 T≤120 5元 /千 瓦 次T＞ 120 10元 /千 瓦 次紧 急 型 响 应 T≤60 20元 /千 瓦 次T＞ 60 30元 /千 瓦 次 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 9资 料 来 源 国 际 电 力 网 、 华 金 证 券 研 究 所 1.3.3 通 过 在 电 力 现 货 市 场 交 易 获 利u 虚 拟 电 厂 是 将 不 同 空 间 的 可 调 负 荷 、 储 能 、 微 电 网 、 电 动 汽 车 、 分 布 式 电 源 等 一 种 或 多 种 可 控 资 源 聚 合起 来 ， 实 现 自 主 协 调 优 化 控 制 ， 参 与 电 力 系 统 运 行 和 电 力 市 场 交 易 的 智 慧 能 源 系 统 。 它 既 可 作 为 “ 正 电厂 ” 向 系 统 供 电 或 控 制 可 调 负 荷 调 峰 ， 又 可 作 为 “ 负 电 厂 ” 加 大 负 荷 消 纳 ， 配 合 填 谷 。u 工 商 业 储 能 可 以 作 为 虚 拟 电 厂 的 一 部 分 ， 接 受 虚 拟 电 厂 平 台 的 控 制 调 度 ， 按 照 大 电 网 的 需 求 进 行 充 放 电 ，提 供 电 能 量 或 辅 助 服 务 ， 从 而 在 电 力 市 场 获 得 收 益 。虚 拟 电 厂 运 作 模 式 虚 拟 电 厂 主 要 盈 利 模 式资 源 盈 利 模 式 发 电 资 源 将 较 低 边 际 成 本 的 发 电 资 源 （ 风 电 、 光 伏 等 ）参 与 电 力 交 易响 应 资 源 利 用 快 速 响 应 资 源 参 与 电 力 辅 助 服 务 市 场 获得 收 益 、 管 理 自 身 的 发 用 电 行 为 实 现 高 峰 售电 、 低 谷 用 电 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 10资 料 来 源 东 莞 市 电 力 行 业 协 会 、 CNESA， 储 能 与 电 力 市 场 ， 华 金 证 券 研 究 所 1.4 工 商 业 储 能 市 场 规 模u 根 据 CNESA数 据 ， 用 户 侧 储 能 项 目 可 占 到 已 并 网 项 目 的 10， 虽 然 当 前 占 比 还 不 高 ， 但 得 益 于 峰 谷 价差 持 续 拉 大 和 时 段 的 优 化 ， 用 户 侧 储 能 的 市 场 热 度 持 续 升 高 ， 备 案 项 目 数 量 大 幅 增 长 ， 仅 2023年 6月 份 ，全 国 共 备 案 了 250多 个 用 户 侧 储 能 项 目 ， 规 模 合 计 2.7GWh。u 工 商 业 储 能 市 场 潜 力 巨 大 。 2022年 我 国 工 商 业 储 能 新 增 装 机 365.2MW， 累 计 规 模 达 705.5MW、 同 比 增 长 超90。 GGII初 步 预 计 ， 2023年 国 内 工 商 业 储 能 新 增 装 机 规 模 将 达 8GWh， 同 比 增 长 300。2018-2022中 国 工 商 业 储 能 累 计 和 新 增 装 机 情 况 44451 10独 立 式 可 再 生 能 源 储 能 调 频 用 户 侧2022年 储 能 项 目 应 用 领 域 分 布 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 11 目 录 010203 工 商 业 储 能 简 介利 好 政 策 不 断 出 新 ， 催 化 工 商 业 储 能 发 展高 温 持 续 加 速 供 需 矛 盾 升 级 ， 成 本 下 行 提 升 收 益 率 空 间04 投 资 建 议 和 风 险 提 示05 相 关 标 的 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 12资 料 来 源 国 家 发 改 委 、 中 关 村 储 能 产 业 技 术 联 盟 ， 北 极 星 储 能 网 ， 华 金 证 券 研 究 所 2.1 峰 谷 价 差 持 续 拉 大 ， 带 来 更 多 盈 利 空 间u 2021年 7月 26日 国 家 发 展 改 革 委 发 布 关于 进 一 步 完 善 分 时 电 价 机 制 的 通 知 ，优 化 峰 谷 电 价 机 制 ， 建 立 尖 峰 电 价 机 制 ，尖 峰 电 价 在 峰 段 电 价 基 础 上 上 浮 比 例 原则 上 不 低 于 20。 该 政 策 的 发 布 为 工 商 业储 能 的 发 展 带 来 更 多 盈 利 空 间 。u 2023上 半 年 共 有 19个 地 区 最 大 峰 谷 价 差超 过 0.7元 /KWh， 价 差 最 大 的 前 三 个 地 区分 别 是 广 东 省 （ 珠 三 角 五 市 ） 最 大 价 差 为 1.352元 /KWh； 海 南 省 最 大 价差 为 1.099元 /KWh以 及 湖 北 省 最 大 价差 为 0.985元 /KWh， 与 去 年 同 期 相 比 各 地价 差 在 持 续 拉 大 。 2023上 半 年 全 国 各 地 最 大 峰 谷 价 差 汇 总 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 13资 料 来 源 国 家 发 改 委 、 中 国 政 府 网 ， 国 家 能 源 局 ， 华 金 证 券 研 究 所 2.2 电 力 体 制 改 革 加 速 ， 推 动 新 型 电 力 系 统 体 系 建 设u 我 国 电 力 体 制 改 革 先 后 经 历 了 集 资 办 电 、 政 企 分 开 、 厂 网 分 开 及 深 化 改 革 的 阶 段 ， 以 及 以 中 发 9号 文 发 布 为 标 志的 新 一 轮 电 力 体 制 改 革 。 近 年 来 ， 从 深 化 燃 煤 发 电 上 网 电 价 市 场 化 改 革 、 到 加 快 推 进 电 力 现 货 市 场 建 设 ， 再 到当 前 的 第 三 监 管 周 期 输 配 电 价 改 革 ， 我 国 不 断 完 善 电 价 机 制 ， 加 快 电 力 市 场 建 设 ， 有 利 于 推 动 储 能 行 业 发 展 。电 力 体 制 改 革 历 程 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 14资 料 来 源 国 家 发 改 委 、 中 国 政 府 网 ， 国 家 能 源 局 ， 国 家 电 网 ， 华 金 证 券 研 究 所 2.2 电 力 体 制 改 革 加 速 ， 推 动 新 型 电 力 系 统 体 系 建 设u 2023年 7月 11日 ， 召 开 了 中 央 全 面 深 化 改 革 委 员 会 第 二 次 会 议 ， 审 议 通 过 了 关 于 深 化 电 力 体 制 改 革 加快 构 建 新 型 电 力 系 统 的 指 导 意 见 、 关 于 推 动 能 耗 双 控 逐 步 转 向 碳 排 放 双 控 的 意 见 等 文 件 。 会 议强 调 “ 要 科 学 合 理 设 计 新 型 电 力 系 统 建 设 路 径 ， 在 新 能 源 安 全 可 靠 替 代 的 基 础 上 ， 有 计 划 分 步 骤 逐 步降 低 传 统 能 源 比 重 。 要 健 全 适 应 新 型 电 力 系 统 的 体 制 机 制 ， 推 动 加 强 电 力 技 术 创 新 、 市 场 机 制 创 新 、商 业 模 式 创 新 ” 等 。 新 型 电 力 系 统 是 能 源 绿 色 低 碳 转 型 的 关 键 支 撑 ， 推 动 能 耗 双 控 转 向 碳 排 放 双 控 ，有 利 于 明 确 用 电 侧 的 碳 排 放 责 任 ， 有 利 于 推 动 用 电 侧 商 业 模 式 的 发 展 。 u 电 力 体 制 改 革 的 不 断 深 入 ， 从 完 善 电 价 机 制 与 扩 大 用 电 侧 市 场 空 间 两 个 角 度 共 同 有 望 催 化 用 电 侧 商 业模 式 的 打 通 与 发 展 。 在 此 背 景 下 ， 工 商 业 储 能 商 业 模 式 的 升 级 将 成 为 必 然 ， 发 展 空 间 非 常 可 观 。 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 15资 料 来 源 国 家 发 改 委 、 中 国 政 府 网 ， 国 家 能 源 局 ， 华 金 证 券 研 究 所 2.2 电 力 体 制 改 革 加 速 ， 推 动 新 型 电 力 系 统 体 系 建 设u 2023年 5月 15日 ， 国 家 发 改 委 印 发 关 于 第 三 监 管 周 期 省级 电 网 输 配 电 价 及 有 关 事 项 的 通 知 ， 本 轮 输 配 电 价 改 革在 完 善 输 配 电 价 监 管 体 系 、 加 快 推 动 电 力 市 场 建 设 等 方 面迈 出 了 重 要 步 伐 。 其 中 单 列 上 网 环 节 线 损 费 用 ， 在 电 价 中 明 确 系 统 运 行 费 用 ， 包括 辅 助 服 务 费 用 等 ， 使 得 中 间 环 节 电 价 更 加 透 明 ， 利 于 推动 灵 活 性 调 节 资 源 发 展 ； 容 量 管 理 在 工 商 业 用 户 中 的 价 值 进 一 步 凸 显 ， 同 时 鼓 励 用 户 提 高 负 荷 率 ， 负 荷 率 达 标 （ 260kWh/kVA及 以 上 ） 可 享受 输 配 电 价 优 惠 。 工 商 业 企 业 通 过 储 能 、 用 户 侧 节 能 、 虚拟 电 厂 等 实 现 有 效 负 荷 管 理 ， 实 现 最 优 容 量 配 置 、 提 高 负荷 率 ， 从 而 有 效 节 约 用 电 成 本 等 。 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 16资 料 来 源 北 极 星 储 能 网 、 国 家 能 源 局 ， 华 金 证 券 研 究 所 2.3 需 求 响 应 政 策 日 趋 完 善 ， 负 荷 侧 调 节 能 力 加 强u 随 着 国 内 极 端 天 气 和 缺 电 现 象 愈 发 频 繁 ， 2023年 5月 19日 ， 国 家 发 改 委 发 布 了 电 力 需 求 侧 管 理 办法 （ 征 求 意 见 稿 ） 、 电 力 负 荷 管 理 办 法 （ 征求 意 见 稿 ） ， 对 新 形 势 下 需 求 侧 管 理 政 策 进 行整 合 和 提 升 。 此 次 修 订 后 的 两 个 管 理 办 法 中均 明 确 提 出 ， 到 2025年 ， 各 省 需 求 响 应 能 力 达 到最 大 用 电 负 荷 的 3 5， 其 中 年 度 最 大 用 电 负 荷峰 谷 差 率 超 过 40的 省 份 达 到 5或 以 上 。 此 次 电 力 需 求 侧 以 及 电 力 负 荷 管 理 办 法 引 导 电 力 用 户 自 愿调 整 用 电 行 为 ， 实 现 削 峰 填 谷 ， 提 高 电 力 系 统 灵活 性 ， 促 进 了 可 再 生 能 源 电 力 消 纳 ， 用 户 侧 储 能 ，分 布 式 电 源 等 需 求 侧 资 源 有 望 通 过 提 供 需 求 响 应服 务 而 受 益 。 电 力 需 求 侧 管 理 办 法 （ 征 求 意 见 稿 ） 中 关 于 需 求 侧 响 应 的 重 点部 分 省 份 电 力 需 求 响 应 补 贴 政 策序 号 时 间 省 份 政 策 文 件1 2023.5.31 浙 江 2023年 瑞 安 市 有 序 用 电 和 电 力 需 求 响 应 工 作 方 案 2 2023.5.19 广 东 关 于 广 东 省 市 场 化 需 求 响 应 相 关 事 项 的 通 知 3 2023.4.27 云 南 2023年 云 南 电 力 需 求 响 应 方 案 4 2023.4.21 甘 肃 甘 肃 电 力 需 求 响 应 市 场 实 施 方 案 5 2023.4.19 四 川 关 于 四 川 电 网 试 行 需 求 侧 市 场 化 相 应 电 价 政 策 有 关 事 项 的 通 知 6 2023.4.18 福 建 厦 门 市 电 力 需 求 响 应 实 施 方 案 （ 2023-2025年 ） 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 17资 料 来 源 智 研 咨 询 、 华 金 证 券 研 究 所 2.4 推 进 电 力 现 货 市 场 建 设 ， 虚 拟 电 厂 逐 步 落 地u 我 国 政 策 支 持 虚 拟 电 厂 的 发 展 ， 国 家 发 展 改 革 委 等 部 门 印 发 的 “ 十 四 五 ” 现 代 能 源 体 系 规 划 以 及 天 津 、 北 京 、上 海 等 10余 省 份 相 继 发 布 的 “ 十 四 五 ” 能 源 电 力 发 展 规 划 及 碳 达 峰 实 施 方 案 ， 均 对 发 展 虚 拟 电 厂 提 出 明 确 要 求 。 u 虚 拟 电 厂 ， 是 火 力 发 电 厂 等 传 统 电 厂 的 进 一 步 升 级 ， 以 “ 看 不 见 ” 的 形 式 存 在 ， 附 加 了 对 新 能 源 发 电 厂 、 储 能 设 施等 资 源 的 调 度 、 整 合 能 力 。 通 过 虚 拟 电 厂 ， 原 本 的 一 片 散 沙 的 各 能 源 主 体 ， 将 被 整 合 起 来 ， 参 与 国 家 电 网 的 运 行 和电 力 市 场 的 交 易 。 随 着 虚 拟 电 厂 逐 渐 成 熟 ， 储 能 市 场 也 必 将 迎 来 不 同 程 度 的 增 长 。部 分 省 市 虚 拟 电 厂 政 策 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 18资 料 来 源 中 国 经 济 网 、 澎 湃 新 闻 ， 北 极 星 售 电 网 ， 中 国 政 府 网 ， 华 金 证 券 研 究 所 2.5 限 电 政 策 频 出 ， 工 商 业 储 能 需 求 上 行 u 随 着 近 年 来 多 地 电 力 供 需 失 衡 情 况 的发 生 ， 为 持 续 刺 激 电 力 保 供 需 求 ， 限电 政 策 被 频 频 推 出 。 比 如 云 南 在 2021年 至 今 屡 次 受 到 枯 水 期 的 影 响 ， 水 力发 电 严 重 短 缺 ， 被 迫 多 次 采 取 限 电 政策 ， 导 致 当 地 企 业 大 幅 减 产 。 国 内“ 限 电 ” 政 策 频 发 带 来 了 工 商 业 用 户群 体 的 电 力 保 供 需 求 。 u 工 商 企 业 配 置 储 能 可 以 在 停 电 、 限 电时 作 为 备 用 电 源 ， 减 少 因 停 工 造 成 的不 必 要 的 资 金 亏 损 。 可 以 预 见 ， 工 商业 储 能 将 成 为 国 内 企 业 实 现 紧 急 备 电 、维 持 正 常 经 营 、 降 低 电 费 支 出 的 重 要手 段 。 2021-2022年 限 电 政 策 一 览 表时 间 省 份 文 件 发 行 主 体 主 要 内 容2021.09 云 南 关 于 坚 决 做 好 能 耗双 控 有 关 工 作 的 通 知 云 南 发 改 委 要 求 加 强 重 点 行 业 生 产 管 控 ， 包 括 确 保 绿 色 铝企 业 9-12月 份 月 均 产 量 不 高 于 8月 份 产 量 。2021.09 山 东 关 于 有 序 用 电 的 紧急 预 警 通 知 日 照 市 发 展 和 改 革委 员 会 、 国 网 日 照供 电 公 司 受 电 煤 供 需 矛 盾 加 剧 和 高 温 天 气 影 响 ， 山 东 电网 供 电 能 力 急 剧 下 降 ， 电 力 供 应 出 现 较 大 缺 口 ，电 力 供 需 形 势 十 分 严 峻 。2021.09 贵 州 2021年 贵 州 省 有序 用 电 方 案 贵 州 省 能 源 局 根 据 省 内 电 力 缺 口 规 模 分 红 、 橙 、 黄 、 蓝 4个等 级 进 行 预 警 。 电 网 企 业 按 预 警 响 应 等 级 和 有序 用 电 响 应 企 业 序 位 表 ， 并 结 合 实 际 情 况 合 理安 排 有 关 企 业 错 、 迎 峰 生 产 。2022.08 四 川 关 于 扩 大 工 业 企 业让 电 于 民 实 施 范 围 的紧 急 通 知 四 川 省 经 济 和 信 息化 厅 和 国 网 四 川 省电 力 公 司 从 8月 15日 起 在 全 省 （ 除 攀 枝 花 、 凉 山 ） 的 19个 市 （ 州 ） 扩 大 工 业 企 业 让 电 于 民 实 施 范 围 ，对 四 川 电 网 有 序 用 电 方 案 中 所 有 工 业 电 力 用 户实 施 生 产 全 停 。2022.08 安 徽 致 全 市 电 力 用 户 节约 用 电 倡 议 书 安 徽 省 合 肥 市 发 改委 、 国 网 合 肥 供 电公 司 倡 导 工 业 企 业 通 过 计 划 检 修 等 方 式 错 避 峰 让 电 ，主 动 支 持 缓 解 用 电 高 峰 时 段 供 电 压 力 。2022.08 湖 北 制 冷 温 度 不 低 于26℃ 节 电 倡 议 书 武 汉 发 改 委 、 武 汉市 经 济 和 信 息 化 局 工 业 企 业 科 学 调 整 和 合 理 安 排 生 产 计 划 ， 通 过调 班 运 营 、 错 峰 运 行 等 方 式 ， 支 持 缓 解 用 电 高峰 时 段 供 电 压 力 ； 积 极 采 用 符 合 国 家 能 效 标 准的 节 能 设 备 ， 避 免 设 备 空 载 运 行 ； 规 范 使 用 空调 、 照 明 等 用 电 设 备 设 施 ， 有 序 使 用 高 耗 能 设备 ， 减 少 非 生 产 、 非 必 需 用 电 ， 降 低 用 能 成 本 。 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 19资 料 来 源 国 家 能 源 局 、 北 极 星 售 电 网 ， 中 国 电 力 网 ， 华 金 证 券 研 究 所 2.6 辅 助 服 务 及 隔 墙 售 电 政 策 出 台 ， 刺 激 工 商 业 储 能 发 展u 电 力 辅 助 服 务 是 指 各 类 并 网 主 体 在 正 常 电 能 生 产 、 输 送 、 使 用 外 ， 为 维 护 电 力 系 统 的 安 全 稳 定 运 行 、 保 证 电 能 质 量 、 促进 清 洁 能 源 消 纳 提 供 的 服 务 。u 在 辅 助 服 务 方 面 ， 储 能 已 逐 步 融 入 市 场 主 体 。 2021年 12月 ， 国 家 能 源 局 发 布 并 网 主 体 并 网 运 行 管 理 规 定 电 力 系 统辅 助 服 务 管 理 办 法 （ 21号 文 ） 之 后 ， 华 北 、 华 东 、 西 北 ， 江 苏 、 山 西 等 地 陆 续 出 台 了 具 体 的 实 施 细 则 ， 形 成 了 有 功 平衡 服 务 、 无 功 平 衡 服 务 、 事 故 应 急 及 恢 复 服 务 三 大 类 主 要 应 用 。 其 中 ， 在 “ 十 四 五 ” 期 间 ， 储 能 主 要 关 注 有 功 平 衡 服 务 ，主 要 是 调 峰 、 调 频 辅 助 服 务 ， 尤 其 是 一 次 调 频 、 二 次 调 频 辅 助 服 务 。辅 助 服 务 政 策类 别 时 间 文 件 名 发 行 主 体 主 要 内 容 辅 助 服 务 2022.06 南 方 区 域电 力 辅 助 服务 管 理 实 施细 则 国 家 能 源 局南 方 监 管 局会 同 云 南 、贵 州 能 源 监管 办 鼓 励 以 配 建 形 式 存 在 的 新 型 储 能 项 目 ， 通 过 技 术 改 造达 到 同 等 技 术 条 件 和 安 全 标 准 时 ， 可 选 择 转 为 独 立 储能 电 站 参 与 系 统 运 行 。 鼓 励 探 索 同 一 储 能 主 体 可 以 按照 部 分 容 量 独 立 、 部 分 容 量 联 合 两 种 方 式 同 时 参 与 的调 度 运 行 和 市 场 模 式 。2021.12 电 力 辅 助服 务 管 理 办法 国 家 能 源 局 鼓 励 新 型 储 能 、 可 调 节 负 荷 等 并 网 主 体 参 与 电 力 辅 助服 务 。 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 20 目 录 010203 工 商 业 储 能 简 介利 好 政 策 不 断 出 新 ， 催 化 工 商 业 储 能 发 展高 温 持 续 成 本 下 行 ， 工 商 业 储 能 经 济 性 不 断 提 升04 投 资 建 议 和 风 险 提 示05 相 关 标 的 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 21资 料 来 源 中 央 气 象 台 、 新 华 网 ， 新 浪 科 技 ， 华 金 证 券 研 究 所 3.1 高 温 持 续 加 速 供 需 矛 盾 升 级u 厄 尔 尼 诺 条 件 形 成 ， 高 温 天 气 或 将 持续 。 世 界 气 象 组 织 于 2023年 7月 4日 表示 ， 热 带 太 平 洋 地 区 7年 来 首 次 形 成 厄尔 尼 诺 条 件 ， 预 计 今 后 全 球 大 部 分 地区 气 温 将 进 一 步 升 高 ， 可 能 在 5年 内 出现 创 纪 录 高 温 。 且 2023年 6月 以 来 ， 国内 高 温 天 气 频 发 ， 多 地 已 发 布 高 温 橙 色 预 警 甚 至 红 色 预 警 。 据 不 完 全 统 计 ，我 国 19个 国 家 气 象 观 测 站 最 高 气 温 已突 破 历 史 极 值 ， 气 象 预 测 今 夏 气 温 较常 年 同 期 偏 高 。 2023年 7月 8日 -17日 全 国 最 高 气 温 图 请 仔 细 阅 读 在 本 报 告 尾 部 的 重 要 法 律 声 明 22资 料 来 源 中 国 经 济 网 ， 北 极 星 电 力 网 、 国 家 电 网 ， 华 金 证 券 研 究 所 3.1 高 温 持 续 加 速 供