《ESG与绿色金融》（9月-10月）-绿金院.pdf

INSTITUTE OF FINANCE AND SUSTAINABILITYESG Investment Research Center北 京 绿 色 金 融 与 可 持 续 发 展 研 究 院 ESG投 资 研 究 中 心 ESG与 绿 色 金 融 （ 双 月 刊 ）ESG and Green Finance Electronic Journal 2022年 9-10月 刊 北 京 绿 色 金 融 与 可 持 续 发 展 研 究 院 （ 北 京 绿 金 院 ） 是 一 家 注 册 于 北 京 的 非 营 利研 究 机 构 。 我 们 聚 焦 ESG 投 融 资 、 低 碳 与 能 源 转 型 、 自 然 资 本 、 绿 色 科 技 与 建筑 投 融 资 等 领 域 ， 致 力 于 为 中 国 与 全 球 绿 色 金 融 与 可 持 续 发 展 提 供 政 策 、 市 场与 产 品 的 研 究 ， 并 推 动 绿 色 金 融 的 国 际 合 作 。 北 京 绿 金 院 旨 在 发 展 成 为 具 有 国际 影 响 力 的 智 库 ， 为 改 善 全 球 环 境 与 应 对 气 候 变 化 做 出 实 质 贡 献 。 ESG投 资 研 究 中 心 致 力 于 研 究 和 推 广 ESG理 念 、 方 法 和 工 具 ， 持 续 开 展 绿 色 ESG政 策 研 究 及 标 准 建 设 ， 支 持 绿 色 金 融 地 方 试 点 及 改 革 创 新 工 作 ， 协 助 基 金 、 银行 和 保 险 机 构 提 升 绿 色 ESG专 业 能 力 、 开 发 ESG产 品 和 分 析 工 具 ， 搭 建 ESG投 资者 网 络 ， 提 供 ESG方 法 和 工 具 的 交 流 与 推 广 平 台 ， 为 政 府 部 门 、 金 融 机 构 、 企业 主 体 等 绿 色 、 可 持 续 发 展 需 求 提 供 专 业 化 的 研 究 与 智 力 支 持 。 版 权 声 明 本 期 刊 版 权 归 北 京 绿 色 金 融 与 可 持 续 发 展 研 究 院 （ 北 京 绿 金 院 ） 所 有 。 本 期 刊用 于 在 特 定 领 域 的 研 究 与 交 流 ， 未 经 北 京 绿 金 院 授 权 ， 请 勿 转 载 、 摘 编 或 以 其他 方 式 使 用 其 内 容 。 如 引 用 期 刊 内 容 ， 应 清 晰 注 明 来 源 。 如 有 内 容 或 合 作 等 问题 ， 请 通 过 如 下 电 邮 联 系 我 们 infoifs.net.cn Copyright PolicyThe copyright of this report belongs to the Institute of Finance and Sustainability IFS. 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G20财 长 和 央 行 行 长 会 议 批 准 2022年 G20可 持续 金 融 报 告 3. 绿 金 委 环 境 信 息 披 露 工 作 组 课 题 终 期 评 审 会 线上 召 开二 、 重 要 议 题议 题 一 金 融 科 技 赋 能 ESG投 资 1. 金 融 科 技 赋 能 ESG投 资 案 例 、 趋 势 与 展 望议 题 二 转 型 金 融 研 究1. 转 型 金 融 探 索 与 实 践 以 湖 州 市 转 型 金 融目 录 及 实 践 为 例2. 转 型 基 金 案 例 研 究议 题 三 国 内 外 银 行 绿 色 化 转 型 与 可 持 续发 展 研 究1. 国 际 商 业 银 行 绿 色 与 可 持 续 发 展 案 例 研 究 政 策 制 度 体 系 篇 2. 商 业 银 行 助 力 产 业 低 碳 转 型 升 级 以 湖 州银 行 为 例三 、 政 策 动 态 四 、 业 界 实 践编 辑 李 依 依 CONTENTS目 录 01马 骏 共 同 绿 色 分 类 目 录 加 速 大 湾 区 绿 色 金 融发 展2022粤 港 澳 大 湾 区 绿 色 金 融 联 盟 暨 香 港 绿 色 金融 协 会 论 坛 22日 在 香 港 举 行 ， 香 港 绿 色 金 融 协 会 主席 马 骏 就 绿 色 金 融 发 展 的 相 关 问 题 在 会 间 接 受 新 华财 经 记 者 专 访 。马 骏 表 示 ， 今 年 香 港 绿 色 金 融 协 会 作 为 大 湾 区绿 色 金 融 联 盟 的 轮 值 主 席 单 位 ， 接 下 来 的 工 作 重 点是 协 调 大 湾 区 现 有 机 制 和 区 内 各 地 政 府 间 的 资 源 。因 为 很 多 绿 色 金 融 项 目 涉 及 跨 境 ， 而 跨 境 标 准 互 认是 最 典 型 的 问 题 ， 需 要 相 关 金 融 监 管 部 门 共 同 参 与 解 决 。 4 本 次 论 坛 上 讨 论 比 较 多 的 话 题 是 共 同 绿 色 分 类 目 录 （ Common Ground Taxonomy， 简 称 CGT） 。 马 骏 表 示 ， CGT是 中 国 和 欧 盟 共 同 牵 头 ， 用 两 年 时 间 编制 的 一 套 可 持 续 金 融 共 同 分 类 目 录 ， 可 以 为 解 决 绿 色 金 融 标 准 互 认 问 题 提 供 基础 。 “ 地 区 间 绿 色 金 融 的 界 定 标 准 、 评 价 方 法 和 环 境 信 息 披 露 要 求 差 异 会 成 为绿 色 金 融 发 展 的 障 碍 。 如 果 各 地 的 绿 色 金 融 标 准 不 一 致 ， 进 行 跨 境 投 资 的 主 体就 可 能 面 临 多 重 认 证 的 额 外 成 本 和 相 关 绿 色 标 的 不 被 认 可 的 风 险 。 ” 马 骏 说 。“ CGT是 在 欧 盟 和 中 国 两 套 绿 色 分 类 方 法 的 基 础 上 产 生 ， 通 过 映 射 和 比 较 分析 两 者 的 共 性 和 差 异 ， 为 绿 色 金 融 参 与 者 提 供 参 考 标 准 ， 这 向 全 球 绿 色 定 义 标准 趋 同 迈 出 了 重 要 第 一 步 。 ” 马 骏 说 ， CGT的 主 要 使 用 者 是 政 府 部 门 、 公 司 、 财务 管 理 专 业 人 士 ， 应 用 领 域 涉 及 融 资 和 投 资 活 动 、 监 管 、 披 露 和 政 策 制 定 等 。据 马 骏 介 绍 ， 以 往 要 在 境 内 外 同 时 发 行 绿 债 ， 需 要 两 套 认 证 ， 一 套 证 明 符合 国 内 标 准 ， 另 一 套 证 明 符 合 国 际 标 准 ， 而 通 过 CGT贴 标 可 以 同 时 得 到 境 内 外 专 家 观 点01 Expert opinion 5 在 CGT应 用 方 面 ， 马 骏 说 ， 通 过 央 行 和 中 国 金 融 学 会 绿 色 金 融 专 业 委 员 会 ，已 鼓 励 国 内 主 要 金 融 机 构 在 对 外 发 债 时 采 用 CGT， 目 前 正 计 划 通 过 大 湾 区 绿 色 金融 联 盟 进 行 推 广 ， 帮 助 大 湾 区 实 体 经 济 企 业 通 过 CGT获 得 国 际 绿 色 资 本 。在 谈 到 全 球 各 国 的 减 碳 计 划 时 ， 马 骏 表 示 ， 当 前 有 消 息 称 欧 洲 放 弃 了 碳 中和 目 标 ， 其 实 这 是 错 误 解 读 。 “ 目 前 没 有 国 家 改 变 中 长 期 的 减 碳 目 标 ， 有 的 国家 只 不 过 是 在 短 期 内 为 了 维 护 能 源 安 全 而 做 出 调 整 。 比 如 有 些 地 方 的 煤 电 设 施或 者 石 油 开 采 恢 复 运 行 或 者 增 加 产 量 ， 主 要 还 是 想 要 解 决 短 期 能 源 短 缺 问 题 以应 对 过 冬 。 ” 马 骏 说 ， 即 便 一 些 国 家 实 现 碳 中 和 时 出 现 变 数 ， 但 总 的 趋 势 没 有变 化 ， 所 有 绿 色 可 持 续 金 融 发 展 的 趋 势 也 没 有 改 变 。市 场 的 认 可 ， 这 就 降 低 了 认 证 的 成 本 ， 也 能 吸 引 到 更 多 的 国 际 投 资 者 。专 家 观 点01 Expert opinion 6 马 骏 介 绍 ， 在 亚 洲 ， 尤 其 是 和 中 国 相 关 的 金 融 市 场 都 比 较 认 可 CGT。 斯 里兰 卡 官 方 宣 布 的 绿 色 金 融 标 准 把 CGT作 为 一 个 重 要 的 参 考 ， 巴 基 斯 坦 最 大 的 银行 哈 比 银 行 也 在 CGT基 础 上 做 了 一 个 内 部 的 绿 色 金 融 标 准 体 系 ， 香 港 金 管局 也 计 划 以 CGT为 核 心 组 成 部 分 打 造 香 港 自 己 的 绿 色 金 融 界 定 标 准 。今 年 7月 ， 广 东 出 台 了 碳 达 峰 行 动 方 案 ， 持 续 优 化 绿 色 金 融 服 务 体 系 ， 强化 大 湾 区 绿 色 金 融 领 域 合 作 ， 包 括 强 化 绿 色 金 融 合 作 发 展 、 推 动 粤 港 澳 大 湾 区绿 色 金 融 标 准 和 服 务 互 认 共 认 两 方 面 。 马 骏 认 为 ， 未 来 广 东 省 每 年 的 绿 色 融 资量 会 达 到 万 亿 级 别 ， 按 照 去 年 的 在 港 融 资 规 模 ， 预 计 会 有 一 半 的 量 放 到 香 港 ，这 将 会 有 效 拉 动 香 港 绿 色 金 融 市 场 。就 如 何 推 动 香 港 成 为 大 湾 区 绿 色 金 融 枢 纽 ， 马 骏 认 为 香 港 需 要 在 多 个 方 面发 力 一 是 尽 快 在 CGT基 础 上 建 立 一 套 比 较 完 整 的 绿 色 界 定 标 准 体 系 ； 二 是 遵循 可 持 续 披 露 准 则 委 员 会 的 准 则 ， 进 一 步 强 化 披 露 标 准 ； 三 是 在 目 前 债 券 类 和 贷 款 类 产 品 的 基 础 上 ， 推 出 更 多 股 权 类 绿 色 产 品 ， 尤 其 是 支 持 绿 色 科 技 的 股 权融 资 ； 四 是 加 强 激 励 机 制 ， 在 绿 色 认 证 补 贴 基 础 上 ， 可 以 考 虑 通 过 绿 色 基 金 板块 去 支 持 绿 色 的 资 管 业 ； 五 是 继 续 加 强 绿 色 金 融 人 才 培 训 。 （ 来 源 新 华 财 经 记 者 李 柏 涛 ） 专 家 观 点01 Expert opinion 2022年 10月 13日 ， 二 十 国 集 团 （ G20） 轮 值 主 席 国 印 度 尼 西 亚 以 线 上 线 下 结 合的 方 式 ， 在 美 国 华 盛 顿 主 持 召 开 今 年 第 四 次 G20财 长 和 央 行 行 长 会 议 ， 为 11月 G20领 导 人 巴 厘 岛 峰 会 做 成 果 准 备 ， 会 后 发 布 了 主 席 会 议 总 结 。 会 议 主 要 讨 论 了 全 球经 济 、 国 际 金 融 架 构 、 可 持 续 金 融 、 金 融 部 门 改 革 、 基 础 设 施 投 资 、 国 际 税 收 等议 题 。 人 民 银 行 行 长 易 纲 以 视 频 连 线 方 式 出 席 会 议 。会 议 认 为 ， 受 疫 情 、 通 胀 、 地 缘 局 势 以 及 能 源 和 粮 食 价 格 上 涨 等 系 列 因 素 影响 ， 全 球 经 济 复 苏 持 续 放 缓 ， 风 险 进 一 步 上 升 。 各 方 同 意 加 强 政 策 协 调 和 沟 通 ，提 高 财 政 应 对 措 施 的 灵 活 性 和 精 准 度 ， 加 强 对 绿 色 和 数 字 等 领 域 的 支 持 ， 妥 善 把握 货 币 政 策 节 奏 、 稳 定 通 胀 预 期 ， 合 作 维 护 金 融 稳 定 ， 防 范 溢 出 效 应 ， 推 动 全 球经 济 共 同 实 现 强 劲 复 苏 。各 方 重 申 支 持 推 动 低 收 入 国 家 经 济 复 苏 。 会 议 肯 定 了 落 实 转 借 特 别 提 款 权 的进 展 ， 欢 迎 国 际 货 币 基 金 组 织 （ IMF） 韧 性 与 可 持 续 性 信 托 投 入 运 作 ， 为 有 需 要 的 国 家 提 供 长 期 资 金 支 持 。 各 方 重 申 将 继 续 落 实 好 关 于 债 务 处 置 的 共 同 框 架 ， 强 调私 人 债 权 人 和 其 他 官 方 债 权 人 应 以 可 比 方 式 共 同 参 与 债 务 处 置 。 会 议 承 诺 维 护 以IMF为 中 心 的 全 球 金 融 安 全 网 ， 推 动 在 2023年 底 如 期 完 成 IMF第 16次 份 额 总 检 查 。会 议 一 致 通 过 2022年 G20可 持 续 金 融 报 告 ， 支 持 G20可 持 续 金 融 工 作 组 在制 定 转 型 金 融 框 架 、 完 善 金 融 机 构 净 零 排 放 承 诺 、 发 展 可 持 续 金 融 工 具 等 领 域 取得 的 成 果 。 会 议 欢 迎 各 方 在 落 实 G20可 持 续 金 融 路 线 图 上 取 得 的 进 展 ， 呼 吁 进一 步 加 强 落 实 ， 共 同 促 进 金 融 支 持 绿 色 低 碳 转 型 。会 议 强 调 ， 要 提 高 全 球 金 融 体 系 应 对 风 险 的 能 力 ， 同 意 继 续 通 过 政 策 协 调 和标 准 落 实 维 护 全 球 金 融 稳 定 。 各 方 支 持 从 数 据 、 披 露 、 评 估 等 角 度 应 对 气 候 变 化带 来 的 金 融 风 险 ， 欢 迎 金 融 稳 定 理 事 会 在 完 善 加 密 资 产 监 管 协 调 方 面 开 展 的 工 作 ， 7 专 家 观 点01 Expert opinion02 G20财 长 和 央 行 行 长 会 议 批 准 2022年 G20可持 续 金 融 报 告 易 纲 在 发 言 中 介 绍 了 中 国经 济 形 势 和 货 币 政 策 立 场 ， 表示 中 国 物 价 水 平 基 本 稳 定 ， 人民 银 行 将 加 大 稳 健 货 币 政 策 实施 力 度 ， 为 实 体 经 济 提 供 更 有力 支 持 ， 重 点 发 力 支 持 基 础 设施 建 设 ， 支 持 金 融 机 构 发 放 制造 业 等 重 点 领 域 设 备 更 新 改 造贷 款 ， 同 时 推 动 “ 保 交 楼 ” 专项 借 款 加 快 落 地 使 用 ， 促 进 房地 产 市 场 平 稳 健 康 发 展 。 易 纲对 G20债 务 处 置 共 同 框 架 的 落 实进 展 表 示 欢 迎 ， 表 示 中 方 将 继 续 与 各 方 共 同 做 好 落 实 工 作 ，私 人 部 门 债 权 人 应 按 可 比 方 式参 与 ， 并 欢 迎 IMF关 于 在 支 付 领 域 建 立 新 的 全 球 公 共 基 础 设施 、 增 强 国 际 货 币 体 系 韧 性 的提 议 。 8 专 家 观 点01 Expert opinion 易 纲 感 谢 各 方 支 持 人 民 银 行 牵 头 制 定 G20关 于 金 融 支 持 高 碳 行 业 有 序 转 型的 政 策 框 架 以 及 2022年 G20可 持 续 金 融 报 告 ， 期 待 继 续 与 各 方 推 进 G20可 持续 金 融 工 作 。 （ 来 源 中 国 人 民 银 行 ） 同 意 继 续 推 动 数 字 普 惠 金 融 在 支 持 经 济 可 持 续 和 包 容 性 发 展 上 发 挥 积 极 作 用 。 为 推 进 环 境 信 息 披 露 工 作 领 域 的 研 究 实 践 和 推 广 工 作 ， 中 国 金 融 学 会 绿 色金 融 专 业 委 员 会 （ 以 下 简 称 “ 绿 金 委 ” ） 成 立 环 境 信 息 披 露 工 作 组 （ 以 下 简 称“ 工 作 组 ” ） ， 由 中 国 工 商 银 行 现 代 金 融 研 究 院 牵 头 ， 37家 金 融 机 构 、 研 究 机构 和 相 关 第 三 方 机 构 参 与 。 此 前 工 作 组 已 经 启 动 了 十 个 围 绕 环 境 信 息 披 露 工 作领 域 的 重 点 的 议 题 和 课 题 ， 其 中 两 个 议 题 为 气 候 与 环 境 信 息 披 露 操 作 指 南 及 环 境 压 力 测 试 标 准 建 设 ， 其 余 八 个 为 研 究 性 课 题 。 在 研 究 性 课 题 方 面 ，9 专 家 观 点01 Expert opinion03绿 金 委 环 境 信 息 披 露 工 作 组 课 题 终 期 评 审 会 线上 召 开 2022年 6月 1日 、 2日 ， 在 绿 金 委 的 指 导 下 ， 工 作 组 召 开 课 题 启 动 会 ， 确 立了 课 题 总 体 研 究 思 路 和 框 架 。 9月 15日 ， 工 作 组 在 线 上 举 办 绿 金 委 环 境 信 息 披露 工 作 组 课 题 中 期 交 流 评 审 会 。 10月 17日 ， 绿 金 委 环 境 信 息 披 露 工 作 组 课 题 终期 评 审 会 在 线 上 顺 利 召 开 。本 次 会 议 由 绿 金 委 指 导 ， 中 国 工 商 银 行 现 代 金 融 研 究 院 、 北 京 绿 色 金 融 与可 持 续 发 展 研 究 院 联 合 主 办 。 会 议 邀 请 中 国 金 融 学 会 绿 色 金 融 专 业 委 员 会 主 任 、 北 京 绿 色 金 融 与 可 持 续 发 展 研 究 院 院 长 、 G20可 持 续 金 融 工 作 组 共 同 主 席马 骏 、 中 国 工 商 银 行 现 代 金 融 研 究 院 副 院 长 、 绿 金 委 环 境 信 息 披 露 工 作 组 牵 头人 殷 红 ， 兴 业 银 行 绿 色 金 融 部 总 经 理 助 理 陈 亚 芹 ， 伦 敦 大 学 学 院 可 持 续 金 融 和基 建 转 型 长 聘 教 授 、 中 国 环 境 科 学 学 会 气 候 投 融 资 专 委 会 常 委 梁 希 三 位 专 家 对工 作 组 八 个 研 究 性 课 题 终 期 报 告 进 行 点 评 。中 国 金 融 学 会 绿 色 金 融 专 业 委 员 会 主 任 、 北 京 绿 色 金 融 与 可 持 续 发 展 研 究 院 院 长 、 G20可 持 续 金 融 工 作 组 共 同 主 席 马 骏 在 致 辞 中 充 分 肯 定 了 工 作 组 的 研究 成 果 ， 并 期 待 工 作 组 在 绿 金 委 年 会 中 进 行 成 果 展 示 。 马 骏 同 时 表 示 ， 环 境 信息 披 露 中 的 挑 战 主 要 来 自 两 方 面 一 是 投 融 资 碳 核 算 计 算 困 难 。 一 些 大 型 企 业具 备 碳 核 算 数 据 ， 而 大 部 分 中 小 型 企 业 无 法 准 确 提 供 燃 料 、 电 力 等 数 据 ， 从 而很 难 进 行 准 确 的 碳 核 算 。 二 是 转 型 金 融 信 息 披 露 的 内 容 更 广 、 要 求 更 高 。 马 骏介 绍 ， 在 G20可 持 续 金 融 工 作 组 牵 头 起 草 的 G20转 型 金 融 框 架 中 ， 针 对 转 型金 融 信 息 披 露 原 则 主 要 有 以 下 几 点 一 是 接 受 转 型 金 融 投 资 的 企 业 需 要 披 露 完整 的 转 型 计 划 ， 二 是 该 企 业 需 要 披 露 转 型 计 划 落 实 的 进 展 ， 三 是 排 放 数 据 的 披露 （ 包 括 范 围 一 和 范 围 二 ） ， 四 是 披 露 关 于 转 型 计 划 治 理 方 面 的 工 作 安 排 ， 五是 披 露 碳 排 放 和 其 他 指 标 计 量 的 方 法 学 ， 六 是 披 露 转 型 金 融 资 金 的 用 途 或 实 现的 KPI。 针 对 以 上 重 点 难 点 ， 期 待 工 作 组 进 行 更 详 尽 的 课 题 研 究 ， 持 续 推 动 我国 环 境 信 息 披 露 深 入 发 展 和 实 践 。 10 专 家 观 点01 Expert opinion工 作 组 经 过 开 题 讨 论 、 中 期 汇 报 、 专 家 咨 询 等 多 个 阶 段 ， 反 复 修 改 完 善 ， 在 历时 5个 多 月 的 研 究 后 ， 形 成 25万 余 字 的 课 题 成 。 商 道 融 绿 、 中 央 财 经 大 学 绿 色 金 融 国 际 研 究 院 、 德 勤 华 永 、 安 永 华 明 、普 华 永 道 、 中 诚 信 绿 金 科 技 （ 北 京 ） 有 限 公 司 、 北 京 绿 色 金 融 与 可 持 续 发 展研 究 院 、 工 商 银 行 作 为 八 个 研 究 课 题 的 牵 头 机 构 ， 分 别 就 国 内 外 环 境 与 气候 信 息 披 露 相 关 标 准 研 究 、 环 境 与 气 候 风 险 监 管 趋 势 研 究 、 金 融 机构 环 境 与 社 会 风 险 管 理 实 践 研 究 、 全 球 金 融 机 构 环 境 与 气 候 信 息 披 露 实践 研 究 、 金 融 机 构 气 候 与 环 境 风 险 识 别 与 量 化 研 究 、 自 身 运 营 和 投融 资 活 动 碳 核 算 与 披 露 研 究 、 科 技 赋 能 环 境 与 气 候 信 息 披 露 研 究 、 转 型 金 融 信 息 披 露 研 究 分 享 研 究 成 果 。 三 位 评 审 专 家 认 为 各 课 题 组 的 研究 成 果 颇 丰 ， 同 时 期 待 成 果 的 发 布 。最 后 ， 中 国 工 商 银 行 现 代 金 融 研 究 院 副 院 长 殷 红 进 行 总 结 致 辞 ， 殷 红 表示 工 作 组 研 究 成 果 丰 富 ， 资 料 详 实 ， 逻 辑 清 晰 ， 提 出 的 建 议 具 有 实 用 性 和 前瞻 性 ， 充 分 体 现 出 工 作 组 的 专 业 性 ， 为 金 融 机 构 环 境 信 息 披 露 发 展 提 供 理 论依 据 。 工 作 组 的 八 大 课 题 研 究 覆 盖 范 围 广 泛 ， 有 标 准 、 有 实 践 、 从 风 险 管 理 到 政 策 建 议 、 从 定 性 研 究 到 定 量 分 析 ， 以 及 金 融 科 技 的 应 用 ， 整 体 成 果 具 有全 面 性 和 系 统 性 。 下 一 步 ， 工 作 组 的 研 究 成 果 将 在 绿 金 委 年 会 发 布 ， 并 计 划于 2023年 形 成 环 境 信 息 披 露 指 导 书 籍 ， 以 期 为 我 国 环 境 信 息 披 露 工 作 的 纵 深化 发 展 提 供 研 究 基 础 。 11 专 家 观 点01 Expert opinion 重 要 议 题02 Salient issues01金 融 科 技 赋 能 ESG投 资 案 例 、 趋 势 与 展 望ESG投 资 体 系 的 建 设 对 推 动 我 国 经 济 社 会 发 展 的 转 型 升 级 具 有 重 要 意 义 。2022年 ， ESG投 资 已 成 为 全 球 主 流 投 资 策 略 和 投 资 方 法 之 一 。 根 据 全 球 可 持 续 投资 联 盟 （ GSIA） 预 测 ， 2022年 全 球 ESG资 产 规 模 有 望 突 破 41万 亿 美 元 ， ESG投 资正 显 现 出 越 来 越 高 的 重 要 性 。 但 现 阶 段 ， 金 融 机 构 全 面 将 ESG纳 入 投 资 决 策 流 程 与 管 理 机 制 尚 面 临 较 大阻 碍 。 ESG数 据 采 集 、 智 能 评 价 与 动 态 风 险 管 理 成 为 金 融 机 构 在 ESG投 资 应 用 中面 临 的 切 实 难 题 。金 融 科 技 在 化 解 ESG投 资 难 题 上 可 发 挥 破 题 作 用 。 本 文 梳 理 了 中 国 平 安 CN-ESG智 慧 评 价 体 系 、 湖 州 融 资 主 体 ESG评 价 体 系 、 微 众 揽 月 ESG、 嘉 实 基 金 ESG评 分 系 统 四 大 前 沿 案 例 ， 以 期 为 探 索 金 融 科 技 在 ESG投 资 中 的 应 用 提 供 启 示 。监 管 方 面 ， ESG投 资 相 关 政 策 加 速 出 台 。 2021年 12月 ， 生 态 环 境 部 部 等 九 部门 出 台 关 于 开 展 气 候 投 融 资 试 点 工 作 的 通 知 ， 鼓 励 健 全 气 候 投 融 资 体 制 机制 ， 强 化 气 候 投 融 资 试 点 ， 提 升 适 应 及 应 变 能 力 。 2022年 4月 ， 中 国 证 监 会 发 布 关 于 加 快 推 进 公 募 基 金 行 业 高 质 量 发 展 的 意 见 ， 积 极 推 动 公 募 基 金 等 专 业机 构 投 资 者 积 极 践 行 责 任 投 资 理 念 。 市 场 方 面 ， 各 金 融 机 构 逐 步 将 ESG纳 入 投 资 决 策 与 管 理 流 程 。 银 行 等 机 构方 面 ， 兴 业 银 行 已 将 ESG与 气 候 风 险 管 理 纳 入 全 面 风 险 管 理 体 系 ， 主 动 印 发 23个敏 感 行 业 ESG授 信 政 策 ； 工 商 银 行 将 气 候 风 险 管 理 纳 入 全 面 风 险 管 理 规 定 ，研 究 将 气 候 因 素 纳 入 内 部 评 级 ， 进 一 步 完 善 气 候 风 险 数 据 库 。 基 金 资 管 方 面 ，Wind数 据 显 示 ， 2022年 3月 至 2022年 9月 期 间 ， ESG公 募 基 金 产 品 规 模 （ 包 括 纯ESG基 金 与 泛 ESG基 金 ） 已 由 2557亿 元 增 长 至 4000多 亿 元 。一 、 我 国 ESG投 资 发 展 趋 势12 议 题 一 金 融 科 技 赋 能 ESG投 资 二 、 ESG投 资 发 展 痛 点与 传 统 财 务 投 资 相 比 ， ESG投 资 面 临 着 信 息 采 集 、 评 价 认 定 及 动 态 风 控 的难 题 。一 是 ESG数 据 采 集 难 。 ESG评 价 体 系 在 环 境 、 社 会 和 公 司 治 理 三 大 主 题 之 下 ， 囊 括 众 多 议 题 及 事 项 维 度 ， 通 常 涉 及 上 百 个 底 层 评 价 指 标 ， 而 这 些 非 财 务评 价 指 标 往 往 难 以 量 化 、 来 源 分 散 、 收 集 困 难 ， 使 各 类 金 融 机 构 开 展 ESG投 资面 临 较 大 的 挑 战 。二 是 ESG表 现 评 价 与 认 定 难 。 ESG信 息 存 在 于 大 量 文 本 、 图 片 、 音 频 、 视 频等 非 结 构 化 数 据 中 ， 如 何 建 立 统 一 的 评 价 标 准 ， 对 各 类 信 息 进 行 量 化 识 别 与 分析 ， 进 而 客 观 、 综 合 地 评 价 企 业 ESG表 现 存 在 较 大 难 度 。 三 是 ESG风 险 动 态 监 控 难 。 企 业 ESG表 现 本 身 受 时 效 影 响 程 度 高 ， 例 如 企 业动 态 能 耗 水 平 、 污 染 物 实 时 排 放 情 况 、 突 发 性 监 管 处 罚 公 告 、 负 面 案 件 报 道 等 等 。 目 前 各 类 ESG相 关 数 据 更 新 频 率 总 体 不 高 ， 以 半 年 度 或 年 度 更 新 为 主 ， 这导 致 了 金 融 机 构 开 展 企 业 ESG评 价 及 风 险 管 理 的 时 效 性 较 差 。 13 重 要 议 题02 Salient issues 14 为 化 解 上 述 ESG投 资 痛 点 问 题 ， 金 融 科 技 可 为 融 资 主 体 ESG数 据 采 集 、 ESG认定 与 评 价 、 金 融 产 品 开 发 、 动 态 风 险 管 理 、 ESG信 息 披 露 提 供 系 统 性 解 决 方 案 ，赋 能 ESG投 资 全 流 程 。 本 小 节 梳 理 了 中 国 平 安 、 湖 州 融 资 主 体 ESG评 价 体 系 、 微众 揽 月 ESG、 嘉 实 基 金 ESG评 分 系 统 四 个 案 例 ， 以 解 析 金 融 科 技 在 ESG投 资 中 的具 体 应 用 。 表 1 金 融 科 技 赋 能 ESG投 资 案 例 梳 理 资 料 来 源 根 据 各 金 融 机 构 公 开 披 露 信 息 整 理 金 融 机 构 应 用 业 务 类 型 应 用 环 节 数 据 源中 国 平 安 CN-ESG智 慧 评 价 体 系 集 团 对 外 投 资 约为 、 债 券 业 务 、信 贷 业 务 尽 职 调 查 融 资 评 价 风 险 管 理 舆 情 数 据 、 第 三 方 数 据库湖 州 融 资 主 体 ESG评 价 体 系 湖 州 市 域 内 银 行信 贷 业 务 ESG表 现 评 价 金 融 产 品 开 发 贷 款 定 价 风 险 管 理 环 保 、 经 信 、 税 务 等 17个 政 府 部 门 数 据微 众 揽 月 ESG 各 类 基 金 公 司 投资 与 资 管 业 务 ESG主 体 评 级 ESG指 数 构 建 ESG负 面 筛 查 ESG投 资 组 合 分 析 与alpha归 因 卫 星 遥 感 数 据 、 时 空 数据 、 舆 情 数 据 等 另 类 数据 嘉 实 基 金 ESG评 分系 统 嘉 实 基 金 自 身 投资 业 务 ESG企 业 评 分 ESG指 数 构 建 ESG投 资 组 合 分 析 与alpha归 因 ESG多 因 子 策 略 构 建 公 司 披 露 数 据 、 政 府 部门 、 监 管 信 息 平 台 、 财经 和 新 闻 媒 体 、 公 益 组织 、 行 业 协 会 数 据 三 、 金 融 科 技 赋 能 ESG投 资 实 践 前 沿 应 用重 要 议 题02 Salient issues 15 2.湖 州 市 融 资 主 体 ESG评 价 体 系 金 融 科 技 支 持 绿 色 金 融 普 惠 金 融 融合 发 展2018年 以 来 ， 湖 州 启 动 了 区 域 ESG评 价 模 型 的 开 发 工 作 ， 2019年 率 先 实 现 了 绿色 融 资 主 体 ESG评 价 的 线 上 化 。 2021年 ， 湖 州 对 评 价 模 型 进 行 了 迭 代 更 新 ， 推 出 绿色 融 资 主 体 ESG评 价 体 系 4.0版 。 该 评 价 体 系 从 环 境 影 响 （ E） 、 社 会 责 任 （ S） 、 公司 治 理 （ G） 三 个 维 度 ， 对 湖 州 市 全 量 企 业 进 行 智 能 评 价 打 分 ， 并 进 一 步 围 绕 小 微企 业 群 体 特 征 与 样 本 数 据 ， 对 小 微 企 业 ESG指 标 权 重 赋 分 进 行 合 理 调 整 ， 率 先 探 索形 成 了 我 国 第 一 套 面 向 中 小 企 业 的 ESG评 价 工 具 。 基 于 金 融 科 技 ， 该 评 价 体 系 具 有两 大 特 点 协 同 湖 州 多 部 门 数 据 ， 评 价 结 果 动 态 实 时 更 新 。 该 系 统 整 合 了 环 保 、 经 信 、 税务 等 17个 政 府 部 门 、 10多 个 数 源 系 统 ， 实 现 100线 上 取 数 及 自 动 化 计 算 ， 评 价 结 果直 接 与 绿 色 贷 款 贴 息 、 绿 色 担 保 补 助 等 政 策 激 励 挂 钩 。 开 放 系 统 ， 便 于 金 融 机 构 应 用 。 现 阶 段 ， 湖 州 融 资 主 体 ESG评 价 系 统 已 全 面 向 湖 州 全 市 域 金 融 机 构 开 放 ， 并 嵌 入 金 融 机 构 现 有 绿 色 信 贷 管 理 系 统 。 1.中 国 平 安 CN-ESG智 慧 评 价 体 系 将 ESG纳 入 集 团 投 资 决 策 中 国 平 安 已 将 ESG因 素 的 考 量 纳 入 对 外 投 资 与 银 行 业 务 融 资 评 估 流 程 ， 对 上市 企 业 、 发 债 主 体 以 及 项 目 开 展 ESG尽 职 调 查 ， 作 为 决 策 的 评 价 标 准 与 依 据 。 为实 现 集 团 ESG资 产 风 险 评 价 与 管 理 的 标 准 化 ， 中 国 平 安 与 新 华 社 中 国 经 济 信 息 社开 发 了 统 一 的 ESG评 估 标 准 “ 新 华 CN-ESG评 价 体 系 ” ， 并 通 过 内 部 金 融 科 技 平 台AI-ESG实 现 工 具 的 智 能 化 ， 为 ESG模 型 构 建 、 风 控 、 投 资 组 合 管 理 的 整 合 应 用 提供 数 据 支 持 和 智 能 化 工 具 。 该 评 价 体 系 融 合 了 10多 个 主 题 、 130多 个 基 础 指 标 、 350个 数 据 点 及 40多 个 行业 风 险 与 机 遇 矩 阵 指 标 ， 运 用 NLP、 关 联 技 术 分 析 、 机 器 学 习 、 遥 感 卫 星 等 科 技手 段 ， 实 现 数 据 自 动 采 集 、 补 充 与 交 叉 验 证 、 智 能 舆 情 监 控 、 AI智 能 评 价 等 。 现 阶 段 ， 中 国 平 安 利 用 AI-ESG工 具 将 ESG风 险 逐 步 与 集 团 投 资 风 险