20171014-广证恒生-新三板锂电池产业链双周报：新能源汽车9月产销同比增长近八成，五部委发布首个储能产业政策

电话 执业编号 邮箱 【 汽车产销分别完成 发布首个储能产业政策 意见 ” 辆， 容量 体价格环比上涨 【新三板公司跟踪 技有限公司增资的议案 资金石新材料 【新三板市场表现 比下降 比下降 【新三板融资情况 【新三板公司拟上市情况 导； 【本期观点 产销 辆和 首个储能产业政策的发布对锂电池储能的发展有着积极提振意义 于成本和技术等问题 导， 【风险提示 敬请参阅最后一页重要声明 新能源汽车 行业动态】 中国汽车工业协会公布今年 国家发改委 指出储能是智能电网 智慧能源的重要组成部分和关键支撑技术 特斯拉最新车型 与原产能预期严重不符 价格动态 18650（2.5Ah 贝特瑞第八次临时股东大会审议通过 、 新增挂牌 9月30日至 34.61， 52.09， 9月30日至 9月30日至 暂无锂电企业公告 】 量同比增长均超过 39.8万辆， 坚定看好符合 】 9月产销同比增长近八成 林全（分析师 020-88836109 A1310517060001 linquangzgzhs.com.cn 7.7万辆和 、财政部、 关于促进储能技术与产业发展的指导意见 Model 3 电芯动力 国产中端 2.23；锂原料电池级碳酸锂价格环比上涨 】 等议案 国联研究院 金鑫新材 】 10月13日 其中做市成交量 其中做市成交额 】 10月13日 10月13日 IPO 新能源汽车收获的 79 预计全年 ，锂电储能爆发仍待时日 “安全 政策变动， ） 9月新能源汽车产销数据 7.8万辆， 科技部、工信部 、可再生能源高占比能源系统 从7月底开始量产到 ；而Model 18650（2Ah ）价格环比上涨 ；连续发 、金石新能源 （872244）， ，新三板锂电池企业总成交量 0.24亿 2.55亿元 ，1家企业发布定增预案 】 ，暂无锂电池产业链新三板企业公告上市辅 首发申报。 “金九银十 ，而今年1- 70万辆产销 高能”要求的锂电产业链细分领域及企业 技术研发不及预期 同比分别增长 、国家能源局等 。 S和Model X 国产高端）价格环比上涨 2.99 关于对哈尔滨万鑫石墨谷科 布三则对外投资公告 等三家企业 主营锂电池回收 股；总成交额为 。 ”首月成绩单十分亮眼 9月的产销量也分别达到 的保底目标较大 。新能源汽车需求仍为主 ，行业竞争加剧 第 1 页 共 15 ， 谭潇刚 A1310117040002 tan.xiaogang ，9月新能源 79.7和 五部委联合 、“ 9月末合计生产 销量双双增长 ；正极材料三元前驱 5.11 ， 。 。 0.30 2.83亿元 ，拟募资0.96 概率可以 页 五部委发布首个储能产业政策 （研究助理） gzgzhs.com.cn 79.1。 ， 互联网 260 。 5.19， 。 分别投 亿股，环 ，环 亿元。 ， 42.4万 实现。 ，但囿 。 。 2017.10.14 新三板锂电池产业链企业成交信息 指标 总市值（ 成交金额 成交数量 挂牌公司数量 1、新三板锂电池产业链经营分析系 列专题之一 好，现金流承压下定增助力发展 2、竞逐 “软件技术 3、锂电隔膜行业 法涂覆 4、【极客点睛 坚定软包路线动力电池放量 利润大增 5、【极客点睛 正极材料放量业绩稳增长 落定后劲更可期 6、【极客点睛 专注湿法隔膜研发优质产品 润持续增长 7、【极客点睛 绑定优质客户 润增长564 第7 2017.9.30-2017.10.13 亿元） （亿元） （百万股） 相关报告 锂电产业链盈利能力向 BMS行业280 数据” 30 ”逐鹿中高端市场 】天劲股份 185 】贝特瑞 】纽米科技 】振华新材 ，上半年营收 广证恒生 做中国新三板研究极客 证券研究报告 期（9.30-10.13 近两周交易 599.91 2.83 30.03 109 亿市场，掌握 方执牛耳 增速可期，“ （831437 ，上半年 （835185 ，定增接近 （831742 ，营收利 （870341 5.54 ） 湿 ） ） ） ） 亿利 敬请参阅最后一页重要声明 1 锂电池产业链动态 1.1 重大事件 1.2 要闻一览 1.3 数据跟踪 1.3.1 1.3.2 1.3.3 2 新三板公司跟踪 2.1 重点公司跟踪 2.2 新增挂牌和退市 3 新三板市场表现 3.1 做市转让表现 3.2 协议转让表现 3.3 交易方式变更 4 新三板融资情况 4.1 股权融资 4.2 债权融资 5 新三板企业拟上市情况 6 风险提示 锂电池指数 新能源汽车产销量 锂电池相关产品价格跟踪 第 2 页 共 15 目录 页 . . . 证券研究报告 4 4 4 6 6 . 6 . 7 8 . 8 9 9 . 9 . 11 . 12 12 12 12 13 13 敬请参阅最后一页重要声明 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 1 锂电池产业链重要新闻 2 特斯拉M 3 报告期内锂电池指数与上证指数日涨跌幅情况 4 2017年前 5 2017年 6 本周锂电池相关产品价格详情 7 贝特瑞加大对外投资 8 锂电池产业链 9 9月30 10 9月30 11 安达科技营业收入变化趋势 12 9月30 13 纽米科技营业收入变化趋势 14 9月30 ODEL 3产能不及预期 9月新能源汽车产销情况 9月新能源汽车销售情况 9月30 日至10月13 日至10月13 日至10月13 日至10月13 （9.30-10.13 联赢激光通过定增方案 日至10月 日锂电池产业链新三板企业市场表现 日新三板锂电池产业链做市转让企业成交额前十企业 （百万元 日新三板锂电池产业链协议转让企业成交额前十企业 （百万元 日锂电池产业链新三板企业股权融资情况 第 3 页 共 15 图表目录 ） 五龙动力拟打造年产 13日新增挂牌企业情况 ） ） 页 3万吨正极材料项目 . . （百万元 . （百万元 . 证券研究报告 4 5 . 6 7 7 . 7 . 8 9 9 ） . 10 11 ） . 11 12 12 敬请参阅最后一页重要声明 1 锂电池产业链 1.1 重大事件 本次双周报期间 业发展的指导意见 可再生能源高占比能源系统 源汽车”重点专项 车智能化、 图表 1 锂电池产业链 事件 五部委联合发布 关于促进储能 技术与产业发展 的指导意见 科技部发布“ 源汽车”重点专项 2018年度项目申 报指南 资料来源 1.2 要闻一览 本次双周报期间 末，Model 3 电能订立合营协议 动态 （ ， 2018 燃料电池动力系统 科学技术部 同发布 意见 能源高占比能源系统 的重要组成部分和关键支撑技术 期间 景的试点示范项目 核心装备 初步建立储能技术标准体系 术规范和标准 培育一批有竞争力的市场主体 新能 重点研发计划新能源汽车等重点专项 度项目申报指南的通知 源汽车 申报指南 系统 燃料电池动力系统 统和纯电动力系统 部署 年2016 国家发展改革委 （ 合计生产260 ，开展年产量 9月30日至 乃是储能产业首个具有纲领性意义的政策文件 、“互联网 年度项目申报指南 、插电 重要新闻（9.30 10月11日 、工信部 关于促进储能技术与产业发展的指导 。意见指出 ，要建成一批不同技术类型 ，主要储能技术达到国际先进水平 ； 10月10日 ”在内的 。重点专项按照动力电池与电池管理 、电机驱动与电力电子 38个重点研究任务 -2020年 、财政部 9月30日至 辆，与马斯克产能预期严重不符 3万吨正极材料项目 10月13日）， ”智慧能源的重要组成部分和关键支撑技术 ，包括动力电池与电池管理系统 /增程式混合动力系统和纯电动力系统 -10.13） 详情 ，国家发展改革委 、国家能源局等五部委共 ，储能是智能电网 、“互联网 ；研发一批重大关键技术与 探索一批可推广的商业模式 ，科技部公布 ， 11个重点专项 、插电/ 6个创新链 。 。 、科学技术部 10月13日）， 第 4 页 共 15 国家发改委等五部委联合发布 、财政部 、 ”智慧能源 。“十三五 、不同应用场 ，形成一批重点技 。 关于发布国家 2018 公布了包括 2018年度项目 、电动汽车智能化 增程式混合动力系 技术方向 专项实施周期为 、工信部 特斯拉三季度产量数据显示 。 。 页 ； 、 可再生 ” ； ； 车等分散电池资源 极开展电动汽车智能充放电业务 索电动汽车动力电池 不间断电源 源互联网管控和储能化应用 能产业政策的发布意义重大 储能产业发展迈入商业化阶段 对于能源体系转型的关键作用初步显 现 年 “新能 、 ，共 5 度项目申报指南中对动力电池和电池 管理系统提出具体指标要求 标包括比能量 误差 “ 、国家能源局 五龙动力发布公告 意见指出 、电机驱动与电力电子 6个创新链 意见 UPS ，未来发展可期 “新能源汽车 、 、企业生产力等 安全高能” 、高工锂电 ，从 ，将与贵安新区开发及立凯 关于促进储能技术与产 ，储能是智能电网 。科技部发布 。 点评 明确提出要拓展电动汽 的储能化应用 、通讯基站电池 等分散电池资源的能 。 ”重点专项 循环寿命、 ，持续看好符合 的锂电池产业链企业 、广证恒生 7月底开始量产到 证券研究报告 、 “新能 、电动汽 ；积 ，探 、 。首个储 ，将推动 ；储能 2018年 ，考核指 SOC估计 。 9月 敬请参阅最后一页重要声明 图表 2 特斯拉 公司 市场动态 特斯拉 五龙动力 中葡股份 宁波华翔 海马汽车 政策法规 天津市推广应用新能源 汽车车型名单 批 技术进展 东芝研发快充锂电池 莱斯大学研发沥青电池 Model 2017年第 3产能不及预期 特斯拉产能远不如预期 特斯拉三季度产量数据显示 生产了 个人ins 1500辆 两款车型的销量出现增长 X，均打破交付记录 五龙动力拟合资 五龙动力发布公告 意于锂离子电池正极材料项目中合作 合营公司的注册资本为 1.27亿元 中葡股份拟逾 中葡股份 股的价格 易作价 务，公司将借助国安锂业的碳酸锂产业迈出对新能源领域布局的关键一步 为公司向新能源产业进行战略转型奠定基础 宁波华翔参与并购日产电池 近日， 的扩产 世纪金沙江资本投资管理有限公司基于运用日产电池技术在中国扩产展开深 入合作 海马与小鹏汽车签署代工协议 海马汽车发布公告称 小鹏汽车将通过海马汽车申请工信部产品目录并进行生产制造 双方首款协议产品将在今年年底实现量产 合作期为 2 64款车型入选天津第 近日， 批， 16款。 其中Model S 东芝研发出快充锂电池 近日， 足够让车辆行驶 该电池负极材料使用钛和铌的氧化物 能以现行 使用沥青打造电池 据美国媒体报道 碳制成阳极 五龙动力拟打造年产 260辆。其中 上发表的预测 ，12月份单月产量将超过 2.5 。 27亿收购国安锂业 10月10 ，以非公开发行股份方式购买其持有的国安锂业 27.08亿元 宁波华翔发布公告称 。公告中表示 ，于2017年 4年。 天津经信委公布 共有64款新能源车型进入 特斯拉多达 车型 东芝研发出一款电动车 320km 5 倍的电流进行充电 ， ，在超过 第 5 页 共 15 第三季度仅交付 ， ，220辆已经到了客户手中 “8 ，第三季度共交付 。 亿建年产 ，将与贵安新区开发及立凯电能订立合营协议 2.5 亿元人民币 日发布公告 。公司将新增碳酸锂 已与金沙江资本签署合作备忘录 ， ，宁波华翔与 9月28日在上海签署合作备忘录 ，其全资子公司与小鹏汽车签署了合作制造框架协议 2批新能源车型目录 天津市推广应用新能源汽车车型名单 22款车型入选数量最多 16款，Model X 6分钟可充电 ，有望提升 充电速率提高 莱斯大学化学家詹姆斯 500次充电和放电循环后依然显示出异乎寻常的稳定性 页 3万吨正极材料项目 新闻 260 在7月底Model 3 月份将生产 2万辆” 3万吨锂电正极材料项目 ，初步目标为年产量 ， 100股权 ，拟向控股股东下属企业青海国安以 、钾肥为主的盐湖资源综合开发利用业 拟联合金沙江资本 GSR GO Scale Cap 年产能5万辆 ，其中新能源乘用车 车型6 90 EV用锂离子电池 EV 的便利性 ，可将单位体积的容量提高至 ，6 分钟时间就可充满 10到20 辆Model 3 开始量产到 。这与这款车量产之际马斯克 100辆Model 3 严重不符。 14065辆 其中五龙动力 布局新能源领域 。 ,致力于日产电池技术在中国 ，初步确定合作产能为 特斯拉排名第一 ，占乘用车数量总数的 款 ，只需充电 ，目标在 倍 托尔的实验室采用沥青中多孔的 9月末 ，9月份产量将超过 但Model S Model S，11865 3万吨正极材料 贵安将出资人民币 100股权 ital Advisors, Ltd 。 2017 48款，新能源专用车 6 分钟时间 2019 年度实用化 90 的电力 证券研究报告 ，这款车共 和Model X 辆Model ，订约方同 ， 6.71元/ ，本次交 ， 和北京 ， 根据协议， 5万辆每年， 年第2 34.34， ，就 。 2 倍，并 。 。 敬请参阅最后一页重要声明 资料来源 1.3 数据跟踪 1.3.1锂电池指数 本次双周报期间 近两周下降 图表 3 报告期内锂电池指数与上证指数日涨跌幅情况 资料来源 1.3.2新能源汽车产销量 本次双周报期间 月新能源汽车产销分别完成 完成42.4万辆和 Wind、工信部 （9 2.25个百分点 Wind、广证恒生 （ 39.8万辆 0.95 0.96 0.97 0.98 0.99 1 1.01 2017-10-9 这种电池每平方厘米的电流密度高达 速充电 、高工锂电网 月30日至 。 9月30日至 7.7万辆和 ，同比分别增长 2017-10-10 放电设备中具有不错的应用前景 、OFweek 10月13日） 10月13日 7.8万辆 40.2 上证指数 第 6 页 共 15 锂电网、 上证指数领先主板锂电池指数 ），中国汽车工业协会公布 ，同比分别增长 和37.7。 2017-10-11 锂电池指数 页 20毫安 广证恒生 79.7和 2017-10-12 ，表明它在要求高功率密度的快 。 2.73 9月新能源汽车产销量数据 79.1；1-9 2017-10-13 个百分点， 月新能源汽车产销分别 证券研究报告 主板锂电池 。9 敬请参阅最后一页重要声明 图表 4 2017 资料来源 图表 5 2017 车型 新能源乘用车 其中纯电动 插电式混合动力 新能源商用车 其中纯电动 插电式混合动力 资料来源 1.3.3锂电池相关 本次双周报期间 上期上涨5.19 体价格为114.5 期上涨5.11 图表6 本周锂电池相关产品价格详情 产品 电芯 年前9月新能源汽车产销情况 中国汽车工业协会 年9月新能源汽车销售情况 9 中国汽车工业协会 产品价格跟踪 （ ，容量 元/千克 ；其余价格保持稳定 动力软包三元 动力软包磷铁 动力 、广证恒生 月销量（万辆 6.1 4.8 1.3 1.7 1.6 0.1 、广证恒生 9月30日至 18650（2.5Ah ，较上期上涨 。 种类型号 18650 ） 同比增长 10月13日）， 国产中端） 2.23；锂原料 国产中端 国产高端 2Ah 第 7 页 共 15 9月销量 （ 96.9 103.3 76.3 35.3 41.4 -13.9 电芯动力 价格为6.9 电池级碳酸锂 国产高端 页 ） 1-9 （ 18650（2Ah 元/支，较上期 （山东瑞福 本期价格 2.75元/安时 3.1元/安时 7.1元/ 月累计销量 万辆） 32.5 25.8 6.6 7.3 6.6 0.7 国产高端 上涨2.99 ）价格为 上期价格 2.75 3.1 支 6.75 1-9月累计销量 同比增长 ）价格为7.1 ；正极材料 175元/ 元/安时 元/安时 元/支 证券研究报告 （） 53.5 75.1 3.5 -5.5 -3.5 -20.5 元/支，较 三元前驱 千克，较上 涨跌幅（ -- -- 5.19 ） 敬请参阅最后一页重要声明 电解液 电解液原料 隔膜 负极材料 正极材料 钴原料 锂原料 铜箔 铝塑膜 资料来源 2 新三板公司跟踪 2.1 重点公司 本次双周报期间 鑫石墨谷科技有限公司增资的议案 究院、金石新能源三家企业 图表 7 贝特瑞加大对外投资 公司名称 贝特瑞 杉杉能源 天力锂能 振华新材 动力 容量软包三元 容量 电池级碳酸锂 中国化学与物理电源行业协会 跟踪 （ 本次报告期内 滨万鑫石墨谷科技有限公司增资的议案 金石新材料 职务。 公司近期无大事发生 公司近期无大事发生 公司近期无大事发生 18650 18650 磷酸铁锂 三元 六氟磷酸锂 碳酸二甲酯 碳酸乙烯酯 湿法 湿法 干法 干法 天然石墨 人造石墨 磷酸铁锂 三元523 三元前驱体 四氧化三钴 8μm 上海紫江 日本 9月30日至 。 联赢激光通过定增方案 、国联研究院 2.2Ah 2.5Ah 圆柱 16μm 16 16μm 16 容量 斯特兰 湖南杉杉 山东瑞福 赣州逸豪 DNP 、广证恒生 10月13日）， 等议案；连续 ，公司发布第八次临时股东大会决议公告 、金石新能源三家企业 。 。 。 第 8 页 共 15 三星 国产 国产中端 -- 2.2Ah 国产中端 μm进口 国产中高端 μm进口 中端 335mAh/g 贝特瑞第八次临时股东大会审议通过 发布发布三则对外投资公告 重要 页 10.25元 8.35元/ 6.9元/ 4.9万元 6.7万元 16万/吨 8000元/ 1.05万元 4.5元/平米 7元/平米 4元/平米 6.5元/平米 4.25万元 4.5万元 8.5万元 20.5万元 114.5元/ 357.5元/ 175元/千克 96.5元/公斤 25.5元/平方米 37元/平方米 事件 等议案；连续发布三则对外投资公告 ；董事会决议免去刘智良副总经理的 /支 10.25 颗 8.35 支 6.7 /吨 4.9 /吨 6.7 16 吨 8000 /吨 1.05 4.5 7 4 6.5 /吨 4.25 /吨 4.5 /吨 8.5 /吨 20.5 千克 112 千克 357.5 166.5 96.5 25.5 37 ，投资金石新材料 ，审议通过 元/支 元/颗 元/支 万元/吨 万元/吨 万/吨 元/吨 万元/吨 元/平米 元/平米 元/平米 元/平米 万元/吨 万元/吨 万元/吨 万元/吨 元/千克 元/千克 元/千克 元/公斤 元/平方米 元/平方米 关于对哈尔滨万 关于对哈尔 证券研究报告 -- -- 2.99 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 2.23 -- 5.11 -- -- -- 、国联研 ，投资 敬请参阅最后一页重要声明 纽米科技 诺邦科技 容汇锂业 金川科技 芳源环保 嘉元科技 天劲股份 科列技术 超思维 德尔能 索尔科技 阿李股份 中科华联 联赢激光 资料来源 2.2 新增挂牌和退市 本次双周报期间 图表 8 锂电池产业链 证券代码 872244.OC 资料来源 3 新三板市场表现 本次双周报期间 降34.61； 图表9 9月 项目 成交数量（百万股 其中做市方式 公司近期无大事发生 公司近期无大事发生 公司近期无大事发生 公司近期无大事发生 本次报告期内 于公司收购梅县金象铜箔有限公司 易。 本次报告期内 关于公司向招商银行申请综合授信续贷的议案 本次报告期内 停牌。 公司近期无大事发生 公司近期无大事发生 公司近期无大事发生 公司近期无大事发生 本次报告期内 其他关联方为控股子公司青岛蓝科途膜材料有限公司提供担保的议案 本次报告期内 一次临时股东大会决议公告 等议案 Wind、广证恒生 （ 证券简称 金鑫新材 Wind、广证恒生 （9 总成交金额为 30日至10月 ） 公司近期无大事发生 。 9月30日至 9月30日至 月30日至 2.83亿元 13日锂电池产业链新三板企业市场表现 9.30-10.13 30.03 24.27 。 。 。 。 。 ，公司发布公告 ，公司发布 ，公司发布公告 。 。 。 。 ，公司发布第四次临时股东大会决议公告 ，公司发布公告 ， 10月13日）， 10月13日新增挂牌企业情况 2016年营业收入 10月13日）， ，环比下降 第 9 页 共 15 ，将于 44.19 公告，将于 ，董事刘峰先生因个人原因辞职 ，国海证券加入为公司提供做市报价服务 审议通过 锂电池产业链新增挂牌企业 （万元 8,672.17 锂电池产业链新三板企业总成交数量 52.09。 9.16-9.29 45.93 34.41 页 10月27日召开第九次临时股东大会 股权的议案 10月28日召开第十一次临时股东大会 等议案 深圳市联赢激光股份有限公司股票发行方案 ） 环比增减 等议案， 。 ，审议通过 1家 锂电业务 锂电池回收 （ -34.61 -29.46 本次收购构成关联交 ；公司股票将继续 关于公司及 等议案 ，暂无退市企业 主办券商 华鑫证券 0.30亿股 ） 证券研究报告 ，审议关 ，审议 。 ；发布第 。 ，环比下 本年累计 708.60 509.93 敬请参阅最后一页重要声明 协议方式 成交金额（百万元 其中做市方式 协议方式 数据来源 3.1 做市转让表现 本次双周报期间 安达科技成交额位居榜首 三年业绩高速增长 图表 10 9 数据来源 安达科技 联赢激光 纳科诺尔 贝特瑞 新成新材 东方碳素 星和众工 迈奇化学 第六元素 旭成科技 ） Wind、广证恒生 （ 。 月30日至10 Wind、广证恒生 3.81 2.51 1.20 1.02 0.11 0.08 0.06 0 20 5.76 282.90 255.06 27.84 9月30日至 ，成交额达 月13日新三板 14.83 40 10月13日 1.72亿元； 锂电池产业链做市 59.81 60 80 第 10 页 共 15 11.52 590.46 330.33 260.13 ），锂电池产业链新三板企业做市成交额环比下降 安达科技是新三板锂电池磷酸铁锂正极材料龙头企业 100 页 转让企业成交额前十企业 120 140 -50.01 -52.09 -22.79 -89.30 160 （百万元） 171.59 180 200 证券研究报告 198.67 7746.22 5670.61 2075.61 22.79。 ，近 敬请参阅最后一页重要声明 图表 11 安达科技 数据来源 3.2 协议转让表现 本次双周报期间 纽米科技成交额拔得头筹 图表 12 9 数据来源 纽米科技 金锂科技 德普电气 宁新新材 振华新材 丰江电池 方林科技 天力锂能 斯盛能源 宏景电子 营业收入变化趋势 Wind、广证恒生 （ 月30日至10 Wind、广证恒生 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000 0.43 0.40 0.28 0.26 0.10 0 9月30日至 ，成交额达 月13日新三板 119.08 2013年 2.83 1.75 2 （百万元 10月13日 0.15亿元； 锂电池产业链协议 2014 3.68 3.50 4 6 第 11 页 共 15 ） ），锂电池产业链新三板企业协议成交额环比下降 公司主要从事锂电池隔膜的研产销 74.65 年 8 页 转让企业成交额前十企业 207.24 2015年 10 2016 12 14 ，近三年快速增长 （百万元） 911.70 年 14.62 16 证券研究报告 89.30。 。 敬请参阅最后一页重要声明 图表 13 纽米科技 数据来源 3.3 交易方式变更 本次双周报期间 4 新三板融资情况 4.1 股权融资 本次双周报期间 预计增发新股 图表14 9月 日期 证券代码 9.30 430493.OC 资料来源 4.2 债权融资 本次双周报期间 营业收入变化趋势 Wind、广证恒生 （ （ 2000万股 30日至10 证券简称 新成新材 Wind、广证恒生 （ 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 9月30日至 9月30日至 ，募集资金合计 月13日锂电池产业链新三板企业股权融资情况 股票发行量 9月2日至9 51.46 2013年 （百万元 10月13日）， 10月13日 0.96亿元 万股 2000 月15日）， 76.91 2014 第 12 页 共 15 ） 暂无锂电池产业链新三板企业变更交易方式 ），锂电池产业链新三板企业中共 。 募集资金额 （亿元） 0.96 暂无锂电池 年 页 募集资金用于建设 车受电弓滑板项目 产业链新三板企业新发债券 151.17 2015年 流动资金 188.76 2016 1家企业发布定增预案 用途 “年产 20 ”，剩余资金补充公司 。 。 年 证券研究报告 。 ， 万条高速列 敬请参阅最后一页重要声明 5 新三板 本次双周报期间 业发布IPO 6 风险提示 （1）新能源汽车政策风险 游锂电池产业链的供需失衡 （2）技术研发不及预期风险 技术研发进度缓慢 （3）行业竞争加剧风险 险已经凸显 数据支持 企业拟上市 （ 首发申报公告 ，在业内不具备较强竞争力 ，因此相关企业未来很有可能要面临竞争加剧 王南浩 情况 9月30日至 。 如果新能源汽车的相关产业政策和补贴政策出现较大 ，进而影响相关企业的盈利能力 近年来锂电池产业链上的企业纷纷加速产能投建 10月13日） 锂电池产业链大部分环节都具有较高的技术驱动特征 ， 第 13 页 共 15 暂无锂电池产业链新三板企业 将面临客户流失 、 页 。 、市场份额缩水的风险 利润空间收窄的态势 发布上市辅导公告 ， 。 变动， ，若相关企业的 。 行业产能结构性过剩风 证券研究报告 ，暂无企 可能导致上 敬请参阅最后一页重要声明 新三板团队介绍 在财富管理和创新创业的两大时代背景下 团队，以研究力为基础 伸等一系列的金融全产业链研究服务 持续金融服务 团队成员 袁季（广证恒生总经理兼首席研究官 的100位证券分析师 等奖和广州市金融业重要研究成果奖 年组建业内首个新三板研究团队 赵巧敏（新三板研究总监 具有跨行业及海外研究复合背景 验，熟悉一二级资本市场运作 顾问。 林全（新三板副团队长 航天企业精益生产和流程管理项目经验 温朝会（新三板副团队长 市场分析经验 黄莞（新三板教育行业负责人 域研究，擅长数据挖掘和案例分析 陆彬彬（新三板主题策略研究员 投后管理等领域研究 魏也娜（新三板 经验，擅长云计算 谭潇刚（新三板新能源新材料行业研究员 研究涉猎化学 刘锐（新三板医药行业研究员 品开发与管理经验 流通及服务行业 胡家嘉（新三板医药行业研究员 拥有海外知名实业工作经历 陈凯（新三板传媒行业研究员 研究方向为游戏 田鹏（新三板教育行业研究员 文，具备海外投资机构及国内券商新财富团队丰富研究经历 联系我们 邮箱lubinbingzgzhs.com.cn 电话020-88832286 。 ” ，擅长通信 , 擅长数据挖掘和政策分析 TMT行业研究员 、信息安全等领域的研究 、物理和材料等交叉领域 ，对医疗器械行业的现状与发展方向有深刻的认识 。 、电竞 ，为企业量身打造资本运营计划 称号、2015 ，创建知名研究品牌 、副首席分析师 ，曾获 ，专注机器人 ）重庆大学硕士 ）南京大学硕士 、互联网、 ）英国杜伦大学金融硕士 。 ） ） ）中国科学技术大学有机化学硕士 ） ，对产业发展有独到理解 ）厦门大 、影视等泛娱乐领域相关产业 ）新加坡国立大学应用经济学硕士 ，广证恒生新三板构建 ，发挥桥梁和杠杆作用 ）长期从事证券研究 及2016年度广州市高层次金融人才 ，携研究团队获得 ）英国南安普顿大学国际金融市场硕士 08及09 、无人机等领域研究 ，机械工程与工商管理复合专业背景 ，对产业发展与企业运营有独到心得 ，理工科和经管类复合专业背景 信息化等相关方面研究 美国约翰霍普金斯大学金融硕士 金融硕士 。 ）中国科学技术大学无机化学博士 ；重点关注锂电池 香港中文大学生物医学工程硕士 学经济学硕士 第 14 页 共 15 ，对接资本市场 2013 “新三板研究极客 年证券业协会课题二等奖 ， 。 ，中山大学遥感与地理信息系统学士 、 。重点研究中药 ，具有国内知名券商投行 。 页 “研究极客 ，为中小微 ，曾获“世界金融实验室年度大奖 年中国证券报 ，担任广州市开发区服务机器人政策咨询 。 具有跨行业及海外研究复合背景 ， 新能源汽车等新材料领域相关产业链 ，具有丰富的国内医疗器械龙头企业产 ， ， 、 ，曾于国家级重点经济期刊发表多篇论 ，目前重点关注教育领域 BANKER ，提供跨行业 、成长企业及金融机构提供闭环式 、中国证券业协会课题研究奖项一 “金牛分析师 ”。 。具有多年 ，积累了华为供应链管理与 。 ，七年运营商工作经验 负责新三板市场政策 ， 曾发表多篇 重点关注新三板医疗器械 华中科技大学生物信息技术学士 生物药、化药等细分领域 、 ”双重属性的投研 、跨地域 ”六项大奖 ，8年证券研究经验 A股及新三板研究经 ， 、 ，3年软件行业从业 研究所工作经验 。 证券研究报告 、上下游延 最具声望 。2014 。 ，四年 负责教育领 私募机构、 SCI论文， 。 、医药的 ， 。 ，主要 敬请参阅最后一页重要声明 广证恒生 地址 电话 邮编 股票评级标准 强烈推荐 谨慎推荐 中性 回避 分析师承诺 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格 具本报告。 证券不存在利害关系 重要声明及风险提示 我公司具备证券投资咨询业务资格 本报告中的信息均来源于已公开的资料 该信息未经任何更新 或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价 任何投资做出任何形式的担保 及分支机构之间建立合理必要的信息隔离墙制度 读本报告时 交易，或者可能正在为这些公司提供或者争取提供投资银行 规政策许可的情况下 在本报告公开前已经通过其他渠道独立使用或了解其中的信息 限公司所有 的发布、复制 行有悖原意的删节 市场有风险 广州市天河区珠江西路 020-88836132 510623 6个月内相对强于市场表现 6个月内相对强于市场表现 6个月内相对市场表现在 6个月内相对弱于市场表现 本报告清晰 。 ， ，我公司及其关联机构可能已经持有报告中提到的公 ，我公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事 。未获得广州广证恒生证券研究所有限公司事先书面授权 。如引用 和修改 ，投资需谨慎 ，020-88836133 、准确地反映了作者的研究观点 也不保证我公司做出的任何建议不会发生任何变更 。我公司已根据法律法规要求与控股股东 、刊发，需注明出处为 。 。 5号广州国际金融中心 15 5 -55之间波动 5以上 。本报告仅供广州广证恒生证券研究所有限公司的客户使用 ，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证 “ 第 15 页 共 15 4 以上； 15； ； 。 。在作者所知情的范围 。在任何情况下 ，有效隔离内幕信息和敏感信息 广州广证恒生证券研究所有限公司 页 楼 ，以勤勉的职业态度 ， 司所发行的证券或期权并进行证券或期权 、财务顾问或者金融产品等相关服务 。本报告版权归广州广证恒生证券研究所有 ， 内， 。在任何情况下 我公司不就本报告中的任何内容对 （广州证券股份有限公司 。 。我公司的关联机构或个人可能 任何人不得对本报告进行任何形式 ，独立 公司与所评价或推荐的 ，报告中的信息 在此前提下 ”，且不得对本报告进 证券研究报告 、客观地出 。 ，不保证 ）各部门 ，投资者阅 。法律法