20201011-安信证券-机械行业周报：光伏接近平价迎来成长起点，各环节设备龙头受益

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 光伏接近平价迎来成长起点，各环节设备龙头受益 ■本周市场表现本周，机械行业指数上升 3.2，同期沪深 300上涨 2.6，机 械行业同比跑赢大盘，在 28 个行业中排名第 5。本周我们覆盖的机械子行业， 其中光伏设备、工程机械、锂电设备涨幅较高，分别上涨 11.51、5.48、3.28。 农业机械、智能物流、半导体设备下跌较多，分别下跌11.55、13.79、14.59。 我们重点覆盖的公司中，本周金辰股份、杭氧股份、上机数控、杭可科技、先 导智能涨幅居前，分别上涨 10.01、10.00、10.00、8.39、8.20。 ■核心观点 10 月我国十四五规划将进入关键时点。根据年初国家能源局规划 编制要求，非化石能源占一次能源消费比重力争 2030 年实现 20，较目前提高 5，预计2025 年光伏装机将提升至年均 70gw 以上，建议关注光伏设备行业。8 月挖机销量维持高增，出口增速恢复。8 月份挖机总销量 20939台，同比增长 51.3，其中国内销量18076 台，同比增长 56.3，出口销量2863 台，同比增长 25.7。2020 年1-8 月，共计销售 210474 台，同比增长28.81。其中国内 190222 台，同比增长 29.61；出口 20252 台，同比增长20.8。从 1 年左右的中期视角 来看，经济周期向上和合理力度的逆周期财政政策共振，我们预期 2021 年工程 机械销量有望继续超预期，建议关注工程机械行业。根据公司公告，欣旺达已 经成为东风柳汽换电电池包供应商。近两月已有软银、宁德时代、上汽等巨头 开始换电业务，换电产业趋势已形成。换电模式可以带来电动车购车成本大幅 降低、残值率提升、里程焦虑减轻、补电更加便捷等显著优势。对国家也能起 到扶持电动车产业、减少原油对外依存等作用，政策层连续发布利好政策，支 持力度强，换电站既要有定位、装卸、搬运、充电、检测等主要功能，还要考 虑消防、照明等辅助功能，可靠性要求极高，商务壁垒高，先做的公司具备先 发优势，建议关注换电设备行业。国内大众 MEB 工厂从10月启动SOP，其供 应链已完成定点，并获得初步订单。大众 MEB 的一大亮点是选配 CO2 热泵空 调，我们近期对相关产业链进行了梳理。随着MEB 工厂启动临近，该板块将持 续受到市场关注，建议关注 CO2 热泵空调行业。 ■投资主线 主线一光伏接近平价迎来成长起点，各环节设备龙头受益。10 月我国十四五 规划将进入关键时点。根据年初国家能源局规划编制要求，非化石能源占一次 能源消费比重力争 2030 年实现20，较目前提高 5，预计2025 年光伏装机将 提升至年均 70gw 以上。据贺利氏光伏预计，2025 年全球光伏新增装机将达 200gw，国内乐观预期可达80gw。据光伏们数据，国内 1-8 月新增装机总计16gw， 预计全年将恢复 40gw 以上，叠加海外疫情复苏，预计全年装机120gw 以上。随 着光伏持续升级降本，目前基本已接近平价，在资源禀赋好的部分地区价格低 于传统能源。近期发布的光伏产业发展规划预计，到2025 年前光伏将成为 最有经济性的发电方式，国内装机量有望达到 7.3 亿千瓦，占总装机量的24。 光伏产业链各环节密集规划扩产。9 月以来晶澳拟投资104 亿建设硅片、电池、 组件一体化产能，隆基拟投 25 亿扩产硅棒 10gw，通威与隆基签署合作扩产硅料。 根据北极星光伏网统计，2020 年前三季度已有 49 家企业宣布扩产，其中硅片、 电池、组件分别为 185、250、296gw，随着各环节密集扩产，将提振设备需求， 设备企业将充分受益，新签订单有望超出此前预期，保障公司未来两年收入业 绩高增长。硅片环节建议关注晶盛机电、上机数控等。电池片环节建议关注捷 佳伟创、迈为股份、帝尔激光等。组件环节建议关注奥特维、金辰股份等。 Table_Tit le 2020年10月11日 机械 Table_BaseI nfo 行业周报 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 300316 晶盛机电 买入-A 300724 捷佳伟创 买入-A 300751 迈为股份 买入-A 601100 恒立液压 买入-A 603638 艾迪精密 买入-A 600984 建设机械 买入-A 603338 浙江鼎力 买入-A 300416 苏试试验 买入-A 688012 中微公司 增持-A 002026 山东威达 买入-A 600031 三一重工 买入-A 000157 中联重科 买入-A Table_Char t 行业表现 资料来源Wind资讯 1M 3M 12M 相对收益 -2.23 0.80 -27.65 绝对收益 -1.07 -0.71 -7.98 李哲 分析师 SAC执业证书编号S1450518040001 lizhe3essence.com.cn 崔逸凡 分析师 SAC执业证书编号S1450519090004 cuiyf1essence.com.cn 021-35082396 赵靖博 报告联系人 zhaojbessence.com.cn 021-35082016 相关报告 产业链趋势确定向好，继续看好换电设 备 2020-09-27 光伏扩产趋势确定利好设备，8 月挖机 销量维持高增 2020-09-13 光伏设备产业链趋势向好，继续看好换 电设备 2020-09-06 异质结项目陆续落地，关注光伏、换电 设备 2020-08-30 光伏各环节扩产，电动车换电浪潮来临， 关注光伏和换电设备 2020-08-23 -10 -4 2 8 14 20 26 32 2019-10 2020-02 2020-06 机械 沪深300 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 主线二中期视角下行业景气度有望超预期，工程机械延续高景气。从短期的 视角来看，我们认为市场分歧相对较小，而明年的相对比较长的中期视角是有 一定分歧的。在我们之前的报告工程机械的 2021 我们为什么有信心中，我 们用经济的内生的增长动能和逆周期投资类财政政策力度两个维度构建了一个 从宏观视角分析工程机械景气度的框架，并且以此为基础描述了我们认为明年 经济周期向上和合理力度的逆周期财政政策共振，工程机械销量有望继续超预 期。从短期来看，根据工程杂志社的数据，9 月挖机销量增长有望在64左右， 行内公司也积极备产，三一重工近期召开了保供大会，大幅提升了挖掘机排产 计划，并且根据零部件厂商的排产情况4 季度挖掘机行业有望持续维持高景气。 财政赤字政策发力和基建公募 REITs 等组合拳的实施，积极带动了社会资本扩 大有效投资，基建投资有望边际提升，工程机械板块有望直接受益，并且受益 于环境保护政策升级，更新换代需求旺盛，继续推荐工程机械龙头三一重工、 徐工机械、中联重科、恒立液压、艾迪精密、建设机械、浙江鼎力。 主线三电动车换电浪潮来临，换电设备率先受益。近年来，我国电动车换电 主要由蔚来、北汽等车企自身推动。然而今年以来，政策层开始频繁提及并鼓 励发展换电模式。4 月，新能源补贴政策鼓励“换电模式”的发展，使用换电技 术车辆不设臵 30 万元的补贴门槛；5 月，政府工作报告首次将充换电纳入到“新 基建”范畴。8 月 12 日，北汽新能源、蔚来、中汽中心等单位牵头起草的 GB/T 电动汽车换电安全要求推荐性国家标准通过了审查，这是截至目前，第一 个关于“换电”的国标。我们认为，“换电模式”优势显著，技术经过几年的积 累也相对成熟，政策层主导更有利于发挥规模效应，“换电模式”进入加速普及 期。截至 2020 年 7 月，蔚来、奥动新能源、杭州伯坦三家运营商合计拥有457 座换电站。部分企业率先布局换电设备，占据先发优势。我们测算2021 年设备 需求达 15.4 亿元。中长期随着换电站的持续建设，预计2025 年将产生 180 亿元 设备市场空间。重点推荐蔚来的换电设备部分供货商山东威达。 主线四新能源汽车 CO2 热泵空调变革，厂商前瞻布局或将率先受益。今年 10 月，大众 MEB 上海工厂预计将开始量产，龙头车企打造新能源车平台，或将引 领电动车加速普及的新时代。新能车制热可以采用 PTC、R134a 热泵、CO2 热 泵等技术路线。CO2 技术工作温度范围宽、耗能少，有望逐步替代前两种方式。 目前一汽大众已经发布 MEB 项目 CO2 设备采购招标，后续 CO2 热泵在 MEB 车型的渗透率有望持续提升。据我们之前发布的深度报告测算，2025年 CO2 空 调系统市场空间将达到 127 亿元。相比之下，CO2 空调管路是以前热泵空调压 力的数倍，且承受大幅度温度变化，因此对于管路的耐压性、密封性要求陡然 增加。目前克来子公司众源公告募资建设 CO2 空调管产能 5 万套/年，产品较 国外竞争对手优势显著，公司多年攻关这种新型管路技术，并获得突破，有望 受益于 CO2 系统普及机遇，获得业绩新增长点，未来还将围绕 CO2 系统逐步扩 大产品品类，提升供货价值量。重点推荐 CO2 空调管路龙头厂商克来机电。 ■风险提示行业需求下降，行业竞争加剧，原材料价格上涨。 qRmMtMpQpRqRqQqNsN6McM8OsQnNsQpPjMpOmMkPpOpNbRpPzRxNmPsRNZrNzR 行业周报/机械 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 一周市场回顾机械行业指数上涨 3.2，同比跑赢大盘 5 1.1. 版块表现 . 5 1.2. 重点个股表现 5 2. 一周重要公告. 6 3. 业内新闻 7 3.1. 工程机械 . 7 3.2. 工业自动化 . 7 3.3. 油服设备 . 8 3.4. 光伏设备 . 8 3.5. 轨交设备 . 9 3.6. 锂电设备 . 9 3.7. 半导体设备 . 10 4. 数据追踪 10 4.1. 工程机械 . 10 4.2. 工业机器人 . 12 4.3. 光伏设备 . 12 4.4. 油服设备 . 13 4.5. 锂电设备 . 14 4.6. 半导体设备 . 14 4.7. 激光设备 . 15 4.8. 3C 自动化设备. 16 图表目录 图 12020年 10 月第 2 周各行业指数涨跌幅. 5 图 22020年 10 月第 2 周机械子行业涨跌幅情况 5 图 32020年 10 月第 2 周机械重点个股涨幅前五名. 6 图 42020年 10 月第 2 周机械重点个股跌幅前五名. 6 图 52020年 10 月第 2 周机械重点个股成交额一览（亿元） 6 图 62020年 10 月第 2 周机械重点个股换手率一览 6 图 72015-2020M8 挖掘机行业销量及同比增速 .11 图 82017-2020M7 汽车起重机销量及增速 11 图 92017-2020M8 装载机销量及增速 12 图 102016-2020M8 工业机器人产量累计值及其同比增速 12 图 11现货价光伏级多晶硅（美元/千克） 13 图 12现货价单晶硅片156mm156mm（美元/片） . 13 图 13现货价太阳能电池（美元/瓦） . 13 图 14现货价晶硅光伏组件（美元/瓦） 13 图 15布伦特、WTI油价变化趋势（美元/桶） 13 图 16美国原油期末库存变化趋势（千桶）. 13 图 17美国油、气原油钻机数量变化趋势（部） 14 图 1836 城市服务价格管道天然气（元/立方米） 14 图 19每月新能源汽车产量辆 . 14 图 20当月动力电池装机量GWh及同比增速 . 14 行业周报/机械 4 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 21北美半导体设备制造商出货金额百万美元及同比增速 15 图 222012-2022 全球存储市场规模及预测 15 图 232013-2019 我国激光切割设备市场规模及预测 16 图 242016M3-2020M8 国内智能手机产量及其同比 . 16 图 252015-2019 中国市场智能手机保有量占比 . 17 未找到图形项目表。 行业周报/机械 5 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 一周市场回顾机械行业指数上涨3.2，同比跑赢大盘 1.1. 版块表现 本周，机械行业指数上升 3.2，同期沪深 300 上涨 2.6，机械行业同比跑赢大盘，在 28 个行业中排名第 5。 图 12020年 10月第2周各行业指数涨跌幅 资料来源wind，安信证券研究中心 本周我们覆盖的机械子行业，其中光伏设备、工程机械、锂电设备涨幅较高，分别上涨 11.51、 5.48、3.28。农业机械、智能物流、半导体设备下跌较多，分别下跌 11.55、13.79、 14.59。 图 22020年 10月第2周机械子行业涨跌幅情况 资料来源wind，安信证券研究中心 1.2. 重点个股表现 我们重点覆盖的公司中，本周金辰股份、杭氧股份、上机数控、杭可科技、先导智能涨幅居 前，分别上涨 10.01、10.00、10.00、8.39、8.20；应流股份、帝尔激光、郑煤机、 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 6 7 电 力 设 备 电 子 元 器 件 基 础 化 工 汽 车 机 械 计 算 机 纺 织 服 装 煤 炭 建 材 医 药 有 色 金 属 综 合 交 通 运 输 通 信 轻 工 制 造 商 贸 零 售 家 电 传 媒 食 品 饮 料 沪 深300 钢 铁 国 防 军 工 建 筑 石 油 石 化 非 银 行 金 融 电 力 及 公 用 事 业 农 林 牧 渔 房 地 产 银 行 餐 饮 旅 游 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 光 伏 设 备 工 程 机 械 锂 电 设 备 工 业 自 动 化 石 化 煤 机 工 业 制 冷 铁 路 设 备 核 电 设 备 电 梯 设 备 油 服 设 备 核 心 零 部 件 3C 自 动 化 设 备 环 保 设 备 梱 测 设 备 船 舶 海 工 农 业 机 械 智 能 物 流 半 导 体 设 备 行业周报/机械 6 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 安车检测、中密控股跌幅较多，分别下跌 2.81、2.73、0.85、0.79、0.75。 图 32020年 10月第2周机械重点个股涨幅前五名 图 42020年 10月第2周机械重点个股跌幅前五名 资料来源Wind，安信证券研究中心 资料来源Wind，安信证券研究中心 图 52020年 10月第2周机械重点个股成交额一览（亿元） 资料来源wind，安信证券研究中心 图 62020年 10月第2周机械重点个股换手率一览 资料来源wind，安信证券研究中心 2. 一周重要公告 10 月 9 日 【弘亚数控】公司副总经理刘风华先生、董事兼财务负责人许丽君女士由于个人资金需求计 0 2 4 6 8 10 12 金辰股份 杭氧股份 上机数控 杭可科技 先导智能 -3 -3 -2 -2 -1 -1 0 应流股份 帝尔激光 郑煤机 安车检测 中密控股 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800 2000 三 一 重 工 晶 盛 机 电 潍 柴 动 力 先 导 智 能 北 方 华 创 大 族 激 光 中 微 公 司 恒 立 液 压 徐 工 机 械 中 联 重 科 捷 佳 伟 创 工 业 富 联 华 测 梱 测 迈 为 股 份 帝 尔 激 光 柏 楚 电 子 杰 瑞 股 份 上 机 数 控 厚 普 股 份 郑 煤 机 浙 江 鼎 力 杭 氧 股 份 埃 斯 顿 建 设 机 械 锐 科 激 光 拓 斯 达 杭 可 科 技 应 流 股 份 精 测 电 子 捷 昌 驱 动 中 国 中 车 赢 合 科 技 兊 来 机 电 至 纯 科 技 安 车 梱 测 金 辰 股 份 中 密 控 股 天 通 股 份 柳 工 山 东 威 达 艾 迪 精 密 豪 迈 科 技 伊 之 密 美 亚 光 电 天 奇 股 份 弘 亚 数 控 长 川 科 技 汉 钟 精 机 科 恒 股 份 苏 试 试 验 亿 嘉 和 罗 博 特 科 广 电 计 量 金 卡 智 能 永 贵 电 器 天 地 科 技 海 油 工 程 0 2 4 6 8 10 12 厚 普 股 份 金 辰 股 份 上 机 数 控 帝 尔 激 光 柏 楚 电 子 晶 盛 机 电 迈 为 股 份 杭 可 科 技 天 奇 股 份 科 恒 股 份 浙 矿 股 份 山 东 威 达 拓 斯 达 罗 博 特 科 捷 佳 伟 创 先 导 智 能 锐 科 激 光 永 贵 电 器 中 曼 石 油 精 测 电 子 亿 嘉 和 弘 亚 数 控 郑 煤 机 大 族 激 光 长 川 科 技 伊 之 密 杰 瑞 股 份 埃 斯 顿 捷 昌 驱 动 工 业 富 联 至 纯 科 技 安 车 梱 测 应 流 股 份 潍 柴 动 力 广 电 计 量 中 密 控 股 联 得 装 备 兊 来 机 电 中 微 公 司 建 设 机 械 徐 工 机 械 苏 试 试 验 天 通 股 份 赢 合 科 技 柳 工 杭 氧 股 份 汉 钟 精 机 金 卡 智 能 华 测 梱 测 北 方 华 创 雪 人 股 份 中 联 重 科 三 一 重 工 华 宏 科 技 豪 迈 科 技 四 方 股 份 美 亚 光 电 行业周报/机械 7 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 划减持，通过集中竞价或大宗交易，分别减持 200,000、150,000 股，分别不超过公司总股 本比例 0.09、0.07。 【联得装备】联得转债转股期为 2020 年7月 1 日至 2025年 12 月 24 日；转股价格为 25.29 元/股。2020 年第三季度，共有 523,557 张“联得转债”完成转股（票面金额共计 52,355,700 元人民币），合计转成 2,069,949 股“联得装备”股票（股票代码300545）。截至2020 年 第三季度末，公司剩余可转换公司债券为 1,476,443 张，剩余票面总金额为 147,644,300 元 人民币。 10 月 10 日 【华宏科技】华宏集团所持有本公司的部分股份解除质押，截止公告披露日，华宏集团及其 一致行动人合计质押股数占其持股总数的55.47。 【建设机械】公司使用募集资金臵换预先支付发行费用的自筹资金合计为 503,703.14 元， 符合募集资金到账后 6 个月内进行臵换的规定。 【三一重工】2019年 12月 30 日，公司召开 2019 年第四次临时股东大会，审议通过关于 收购三一汽车金融有限公司股权暨关联交易的议案（修订版），同意公司以自有资金收购控 股股东三一集团持有的三一汽车金融 91.43股权，交易金额为人民币 33.80 亿元。 3. 业内新闻 3.1. 工程机械 （1）农业农村部加快推进农业机械化和农机装备产业升级 农业农村部表示，要推进机械化生产与农田建设相适应，进一步明确田间道路、田块长度宽 度与平整度等“宜机化”要求，重点支持丘陵山区开展农田宜机化改造，扩展大中型农机运 用空间，加快补齐丘陵山区农业机械化基础条件薄弱的短板。（来源慧聪网工程机械） （2）徐工首台顶管机进驻南美 徐工泥水平衡型顶管机 XDN1200H-L 抵达巴西这片热土，这也是徐工进驻拉丁美洲的第一 台顶管机。作为一款非开挖设备，XDN1200H-L 泥水平衡顶管机由徐工自主研发，采取分体 式设计，包括机头、主顶装臵、主顶泵站、操作台及电控柜等。疫情以来南美的非开挖市场， 受到影响出现断崖式下滑，但徐工在当地上半年销售收入同比逆势增长超 260。 3.2. 工业自动化 （1）全球 AI 芯片市场迎接爆炸性成长，预计 2026年将达到 578亿美元 MarketsandMarkets 预测，全球 AI芯片市场规模到 2026 年将达到 578 亿美元，随着越来越 多机器至少成为半自动化，工业与汽车计算机视觉应用可望取得最高的年成长率。在此同时， 做为数据中心训练机器学习模型主力的绘图处理器市场，将取得最快的年成长率；而 GPU 领域的火车头将会是才刚宣布收购 Arm的 Nvidia。 （2）阿里发布首款机器人“小蛮驴”进军机器人赛道 行业周报/机械 8 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 阿里巴巴发布首款机器人“小蛮驴”，同时发布机器人平台，正式进军机器人赛道。据悉， 这是阿里巴巴首款物流机器人，成了达摩院最前沿的人工智能和自动驾驶技术。（来源 OFweek 机器人网） 3.3. 油服设备 （1）贝克休斯美国石油钻井数量增加 3座至 193座，为连续 3周录得增长，且创 6月初 以来最高水平 交易时间网 2020 年 10 月10 日讯美国油服公司贝克休斯Baker Hughes周五10 月9 日公布数据显示，截至 10 月 9 日当周，美国钻井总数较前一周增加3 座至 269 座；其中美 国活跃石油钻井数较前一周增加 4 座至 193 座；美国天然气钻井总数较前一周减少 1 座至 73 座；美国混杂钻井总数较前一周维持在3 座不变。 （2）全球两大产区供应受限，目前已经有 29.2的墨西哥湾原油产能停摆，占据美国全部 原油产能的 17 交易时间网 2020 年 10 月 07 日讯经纪商 AxiCorp 首席市场策略师 Stephen Innes 说 “特朗普彻底打消了刺激预期，WTI 油价从两周高位回落。”不过他指出，油价跌势受到供 应限制的支撑。 飓风“三角洲”继续逼近墨西哥湾，扰乱了油气生产。能源公司周二继续关停海上钻井平台， 并撤离工人。这是油企今年第六次撤出该区域的工作人员。目前已经有 29.2的墨西哥湾原 油产能停摆，占据美国全部原油产能的 17。 3.4. 光伏设备 （1）国家能源集团计划大幅提升光伏装机规模 近日，国家能源集团印发国家能源集团关于加快光伏发电产业发展指导意见， 践行新发 展理念，落实能源安全新战略，贯彻国家能源集团“一个目标、三型五化、七个一流”发展 战略，进一步推动国家能源集团清洁低碳转型发展，要求全系统统一思想，提高认识，增强 紧迫感、危机感，促进风、光、水协调发展。 国家能源集团发展光伏发电产业将遵循价值创造、市场意识、问题导向、技术先进、因地制 宜、集中分散相结合六大原则，坚持从市场需求出发，以经济效益为中心，践行智慧化开发 理念，明确路径，鼓励竞争，因地制宜，严控投资风险，坚持基地化、集中式与分布式项目 多方并进发展，推进光伏发电项目高质量发展。2020-2025 年，国家能源集团光伏装机容量 计划新增 2500-3000 万千瓦，重点加大经济发达地区装机比重，大幅提升光伏装机规模在集 团电力总装机中的占比。 （2）2020年度四川光伏项目开发规模为80万千瓦 近日，四川省发改委、四川省能源局印发四川省 2020 年光伏发电项目竞争配臵工作方案 的通知，结合四川省当前电力供需形势和稳投资需要，确定 2020 年度光伏项目开发规模为 80 万千瓦，其中攀枝花市、阿坝州、甘孜州、凉山州各20 万千瓦。 另外，2020 年度光伏发电竞争配臵项目须纳入光伏基地规划并在有电网送出条件的光伏场 行业周报/机械 9 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 址区内。原则上单个标的项目建设规模不得低于10 万千瓦。 3.5. 轨交设备 （1）山东将建“四横六纵”现代化高铁网 覆盖超 93的县 山东省政府新闻办于 10月 10 日上午 1000 召开新闻发布会，山东省发展改革委、省工业和 信息化厅、省交通运输厅负责同志介绍全省综合立体交通网建设和新型基础设施布局情况。 山东省发展改革委副主任关兆泉在会上说，到2035 年，我省将全面构建“四横六纵”现代化 高铁网络，营运里程将达到 5700 公里，覆盖县域范围达到 93以上，通道进出口增加到 15 个，时速 350 公里的高铁占比提高到80以上，形成“省会环、半岛环、省际环”格局。届 时，通过高铁将实现覆盖全省、通达我省周边主要城市的“1、2、3”小时陆上交通圈，其中 济南至相邻市半小时通达，济南至青岛、青岛至周边设区市，全省相邻各设区市1 小时通达， 济南与省内各设区市 2 小时通达，省内各设区市 3 小时通达，济南与周边直辖市、省会城市 3 小时左右通达。 （2）成都“绕城铁路”与“东进”三条高铁线 成都外环铁路9 月初成都外环铁路完成预可研审查后，就一直都是大家关注的核心话题， 因为其意味着成都铁路继高速之后再成环线，其意义可想而知。而该项目正线运营长度约450 公里，其中新建正线长度约 390 公里，利用既有成蒲铁路、成灌铁路约 60 公里，设计速度 拟采用 250 公里/小时。 3.6. 锂电设备 （1）特斯拉收购德国电池 PACK 企业 外媒报道称，特斯拉已同意收购德国汽车电池组制造商 ATW Automation，该公司是加拿大 ATS自动化工具系统的子公司，是宝马和奔驰的电池模组供应商。 9 月，德国媒体报道，由于订单减少，ATW Automation 已经处于破产清算的边缘。ATS曾表 示，其位于德国的部分资产以及员工可能会转售给第三方，但并未透露具体信息。 当前，特斯拉正在加快建设其柏林超级工厂，建成后将在该工厂生产Y型和 Model 3 轿车， 其中还将包括一个电池厂。 （2）电动自行车产量连续 5月增幅逾40 10月9日，工信部发布了2020年1－8月自行车行业运行情况，电动自行车完成产量1942.7 万辆，同比增长 25.6，同比增长幅度持续增长。 其中 8 月单月电动自行车完成产量 390.3 万辆，同比增长 42.6。开启自4 月以来连续5 个 月的近 5 成的增长势头。从效益情况看，1-8 月电动自行车营业收入 580.9 亿元，同比增长 23.4，实现利润总额 26.8 亿元，同比增长 42.9。 高工锂电获悉，2020 年4 月以来电动自行车市场快速复苏，背后的主要原因是共享单车、外 卖等 To B 端需求增强，拉动整体销量。 行业周报/机械 10 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 3.7. 半导体设备 （1）韩正强调要在集成电路、人工智能等重点领域实现突破 国务院副总理韩正 24 日主持召开推动长三角一体化发展领导小组全体会议。韩正强调，长 三角地区要充分发挥经济基础好、市场空间大、产业链供应链完备、对外开放程度高的优势， 率先形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。要进一步扩大高水 平开放，支持浦东先行先试、积极探索、创造经验，推动自由贸易试验区高质量发展。要率 先探索关键核心技术攻关新型举国体制，加大科技攻关力度，在集成电路、生物医药、人工 智能等重点领域和关键环节实现突破。 （2）韩华携手SK 海力士实现黏晶机国产化 据 digitimes 报道，韩华精密机械宣布，该公司与 SK 海力士合作研发的半导体后端制程设备 黏晶机，获得了韩国科学技术 ICT 部颁发的 IR52 蒋英实奖，这意味着该设备在国产化方面 的技术能力已获得肯定。 （3）全球最大氮化镓工厂在苏州建设完成 英诺赛科苏州第三代半导体基地举行设备搬入仪式。这意味着英诺赛科苏州第三代半导体基 地开始由厂房建设阶段进入量产准备阶段，该项目建成后将成为全球最大的集研发、设计、 外延生产、芯片制造、测试等于一体的第三代半导体全产业链研发生产平台，满产后将实现 月产 8 英寸硅基氮化镓晶圆 65000 片，产品将为5G 移动通信、数据中心、新能源汽车、无 人驾驶等战略新兴产业的自主创新发展提供核心电子元器件。 （4）欧盟拟投80 亿欧元发展下一代超级计算技术含量子计算机 据欧盟委员会官网近日报道，欧盟委员会对“欧洲高性能计算共同计划”进行了升级，拟投 资 80 亿欧元，发展下一代超级计算技术主要是百亿亿次超级计算机以及量子计算机的 研制工作，以加强欧洲数字主权，维持欧洲在超级计算以及量子计算领域的主导地位，让欧 洲多领域受益，从而促进欧洲经济的恢复和发展。 （5）台积电2 纳米GAA已进入交付研发，2023 年试产 消息指出，台积电 2 纳米制程研发，现已离开寻找路径阶段，进入交付研发，预期2023 年 下半年即可风险性试产。台积电虽然仍没有公布细节，但已表示将会是全新架构。（来源 半导体行业观察） 4. 数据追踪 4.1. 工程机械 根据中国工程机械工业协会行业统计数据，8 月份挖机总销量 20939 台，同比增长 51.3， 其中国内销量 18076 台，同比增长 56.3，出口销量 2863 台，同比增长 25.7。2020 年 1-8 月，共计销售 210474 台，同比增长 28.81。其中国内 190222 台，同比增长 29.61； 出口 20252 台，同比增长 20.8。 行业周报/机械 11 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 72015-2020M8挖掘机行业销量及同比增速 资料来源工程机械协会，安信证券研究中心 2020 年7 月，汽车起重机全行业销量为 4167 台，同比增长 68.9，2020年 1-7 月销量为 32973 台，同比增长 20.0。 图 82017-2020M7汽车起重机销量及增速 资料来源工程机械协会，安信证券研究中心 据中国工程机械工业协会统计，2020年1-8月，共销售各类装载机87012台，同比增长3.73。 其中3 吨及以上装载机销售81958 台，同比增长 4.22。总销售量中国内市场销量 72246 台，同比增长 6.8；出口销量 14766 台，同比下降 9.06。2020年 8 月，纳入统计的 23 家装载机制造企业共销售各类装载机 9665 台，同比增长 7.08。其中3 吨及以上装载机 销售 9006 台，同比增长 6.29。总销售量中国内市场销量 7839 台，同比增长 10.2；出 口销量 1816 台，同比增长 4.52。 -10000 -5000 0 5000 10000 15000 20000 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 频率 2004-07 2005-02 2005-09 2006-04 2006-11 2007-06 2008-01 2008-08 2009-03 销量液压挖掘机主要企业当月值 销量液压挖掘机主要企业当月值同比 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 2017M1 2017M6 2017M11 2018M4 2018M9 2019M2 2019M7 2019M12 2020M5 汽车起重机销量（台） 同比增速（右轴） 行业周报/机械 12 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 92017-2020M8装载机销量及增速 资料来源工程机械协会，安信证券研究中心 4.2. 工业机器人 国家统计局发布了 2020 年 8 月工业机器人统计数据，数据显示，8 月份，全国规模以上工 业企业的工业机器人产量 20663 套，同比增长 32.50；1-8 月全国规模以上工业企业的工 业机器人产量为 136873 套，累计增长 13.90。 图 102016-2020M8工业机器人产量累计值及其同比增速 资料来源国家统计局，安信证券研究中心 4.3. 光伏设备 截止 2020 年10月 7 日，光伏行业各环节价格中，硅片、电池片、组件较上周持平，硅料较 上周下跌 0.09，较 2020 年初分别变动 48.67、-12.47、-10.81、-10.53。 -60 -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 2017M10 2018M2 2018M6 2018M10 2019M2 2019M6 2019M10 2020M2 2020M6 装载机销量（台） 同比（右轴） -40 -20 0 20 40 60 80 100 120 0 5000 10000 15000 20000 25000 2016M3 2016M9 2017M5 2017M11 2018M7 2019M3 2019M9 2020M5 工业机器人当月值（台） 同比（右轴） 行业周报/机械 13 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 图 11现货价光伏级多晶硅（美元/千克） 图 12现货价单晶硅片156mm156mm（美元/片） 资料来源wind，安信证券研究中心 资料来源wind，安信证券研究中心 图 13现货价太阳能电池（美元/瓦） 图 14现货价晶硅光伏组件（美元/瓦） 资料来源Wind，安信证券研究中心 资料来源Wind，安信证券研究中心 4.4. 油服设备 截止 9月 25 日，布伦特油价收于42.85 美元/桶，同比上周增长 9.12；WTI油价收于 40.60 美元/桶，同比上周增长 9.58。截止 2020 年 10 月 2 日，美国期末原油库存为 11.35 亿桶， 同比上周减少 64.4 万桶。截止 2020 年 10 月9 日，美国原油、天然气、油气混合钻机数量 分别为 193、73、3 部，分别同比上周变动 4、-1、0 部。2020 年8 月我国管道天然气价格 为 2.62 元/立方米。 图 15布伦特、WTI油价变化趋势（美元/桶） 图 16美国原油期末库存变化趋势（千桶） 资料来源wind，安信证券研究中心 资料来源wind，安信证券研究中心 0 2 4 6 8 10 12 20 19 /10 /30 20 19 /11 /20 20 19 /12 /11 20 20 /1/ 1 20 20 /1/ 22 20 20 /2/ 12 20 20 /3/ 4 20 20 /3/2 5 20 20 /4/1 5 20 20 /5/ 6 20 20 /5/2 7 20 20 /6/ 17 20 20 /7/ 8 20 20 /7/2 9 20 20 /8/1 9 20 20 /9/ 9 20 20 /9/3 0 现货价周平均价光伏级多晶硅 0 0.05 0.1 0.15 0.2 0.25 0.3 0.35 0.4 20 19 /10 /30 20 19 /11 /20 20 19 /12 /11 20 20 /1/ 1 20 20 /1/ 22 20 20 /2/ 12 20 20 /3/ 4 20 20 /3/ 25 20 20 /4/ 15 20 20 /5/ 6 20 20 /5/ 27 20 20 /6/ 17 20 20 /7/ 8 20 20 /7/ 29 20 20 /8/ 19 20 20 /9/ 9 20 20 /9/ 30 现货价周平均价单晶