20200919-西部证券-电新行业周报：8月光伏新增装机同比增长，充电桩维持快速增长趋势

行业周报 | 电气设备 1 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2020年09月19日 。 8月光伏新增装机同比增长，充电桩维持快速增长趋势 电新行业周报20200914-0919 证 券 研 究 报 告 行业周报 | 电气设备 西部证券 2020年09月19日 分析师 杨敬梅 S0800518020002 021-38584220 yangjingmeiresearch.xbmail.com.cn 联系人 胡琎心 hujinxinresearch.xbmail.com.cn 李晓昱 lixiaoyuresearch.xbmail.com.cn 相关研究 电气设备光伏板块强者恒强，关注海风及进口替代 标的光伏风电行业 2020 年中报总结 2020-09-13 电气设备光伏企业加速扩产，海内外共振带动新能 源车景气向上电新行业周报 20200907-0912 2020-09-13 电气设备光伏市场前景良好，电解液环节盈利有望 修复 电 新 行 业 周 报 20200831-0904 2020-09-05 Tabl e_Title ● 核心结论 Table_Summary 8 月光伏新增装机同比大幅增长，户用光伏新增装机超 1GW。中电联数据 显示，1～8月光伏新增装机15.17GW，同增1.47；8月新增2.08GW， 同增 39.60。国家能源局公布，2020 年 8 月新纳入国家财政补贴规模户 用光伏项目总装机容量 1.01GW，累计 3.94GW。大唐等 8 家央企共计 10GW 光伏电站 EPC 招标落定，其中有 8.5GW 明确要求 2020 年底前并 网或者具备并网条件，预计组件将在 10 月起集中供货。推荐隆基股份 601012.SH、通威股份600438.SH、福莱特601865.SH、中环股份 002129.SZ、捷佳伟创300724.SZ、阳光电源300274.SZ，相关公司 有福斯特603806.SH、晶盛机电300316.SZ、东方日升300118.SZ。 充电桩维持快速增长趋势，新能源汽车增长可持续。根据充电联盟数据，8 月我国公共充电桩新增2.6万台，同增29.9；全国充电总电量7.4亿KWh， 同增 50.1。根据保监会数据，8 月新能源汽车上险量 91602 辆，同增 103.05，环增4.26。其中，出租租赁上险量占比18.68，同降1.8pct； 非营业上险量合计占比81.31，同增1.8pct。非营运消费者占比不断增长， 表明新能源汽车接受度提升，叠加国内疫情基本控制，各类消费刺激政策落 地，预计下半年国内新能源汽车销量保持稳定的正增长态势。推荐亿纬锂能 300014.SZ、欣旺达300207.SZ、恩捷股份002812.SZ、宏发股份 600885.SH、鹏辉能源300438.SZ，相关公司有特锐德300001.SZ。 十四五非化石能源消费占比有望提高，看好新能源及储能发展。2019 年我 国非化石能源消费占比约15.3，根据十三五规划要求2030年国内非化石 能源消费占比将达20，预计目标有望提前完成。按照2025年非化石能源 消费占比 18/19/20计算，预计 20-25 年期间光伏和风电年均新增装 机约80/105/125GW。目前，西藏、新疆、青海等省份陆续出台政策，对按 比例配置储能的可再生能源场站给与优先并网、增加发电小时数等激励政策， 预计十四五期间光伏、风电、储能行业将迎来快速发展。推荐日月股份 603218.SH、明阳智能601615.SH、天顺风能002531.SZ、中材科技 002080.SZ、金风科技002202.SZ，相关公司有金雷股份300443.SZ。 电踏车欧洲需求旺盛，看好低压电器、工控、民用电工板块。18月，全国 房地产开发投资额同比增长 4.6，下半年地产竣工有所回暖，有望带动低 压电器、民用电工行业发展；20Q2工控OEM市场销售额同比增长13.77， 环比增长 29.00，随着经济的景气向上，预计 20H2 工控行业需求持续景 气向上。欧洲电踏车需求较为紧俏，持续看好电踏车行业发展。推荐八方股 份603489.SH、良信电器002706.SZ、公牛集团603195.SH、 国电 南瑞（600406.SH），相关公司有汇川技术300124.SZ。 风险提示政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。 行业周报 | 电气设备 2 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2020年09月19日 内容目录 价格跟踪 5 光伏产业链价格 5 行业动态 7 8月户用新增突破1GW，累计3.94GW . 7 大唐等8家央企共10GW 电站EPC招标落定，10月起组件将集中供货 7 2020 年8月全国电动汽车充换电基础设施运行情况 . 7 王秉刚新能源汽车与节能汽车将并举发展 . 8 国家电投新疆2.4GW风电项目可研招标启动 . 8 东方风电10MW海上风电机组再获 200MW订单 8 伍德麦肯兹预测亚太未来10年风电、光伏投资规模或达万亿美元 8 漳州将打造国内规模最大深远海风电母港 . 9 龙源电力投资60亿打造1GW风光储项目 9 一周行情小结 10 图表目录 图1多晶硅价格 6 图2硅片价格 . 6 图3电池片价格 6 图4组件价格 . 6 图5光伏玻璃价格 . 7 图6每周板块变动 . 10 表1重点覆盖公司估值表 . 10 rQpPsNtMpRpOqQtOoRbRbPaQtRqQpNmMkPrRyReRnPoR9PpOmQwMmMtOxNnQmP 行业周报 | 电气设备 3 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2020年09月19日 1-8月光伏新增装机15.17GW，央企10GW电站EPC招标落定 8月光伏新增装机同比大幅增长，8月全国户用光伏新增装机超过 1GW。中电联9月19日发 布2020 年 1-8月份电力工业运行简况，截至 8月底，全国光伏装机容量为 220GW，同比 增长17.0；1-8月新增光伏装机1517万千瓦（15.17GW），同比增长1.47；8月新增装机 2.08GW，同比增长39.60。根据国家能源局9月16日发布的户用光伏项目信息2020年 9 月， 2020 年 8 月新纳入国家财政补贴规模户用光伏项目总装机容量为 101.60 万千瓦 （1.02GW）。截至8月底，全国累计纳入2020年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为 394.94 万千瓦（3.95GW）。与 7 月份相比，8 月户用装机规模环比增长 14.58。分地区看， 山东、河北、河南位居前三甲。山东省新增户用装机约 430MW，在全国新增装机中的占比达 到42.3，比 7月份略有增长，河北、河南市场也取得239.6MW、103.4MW的成绩。按照年 初政策，2020全年户用总规模为6GW，目前还剩余 2.06GW左右，后期需求支撑尚可。 大唐等8家央企共 10GW电站EPC招标落定，组件将集中供货。近日，大唐、中广核、中核、 华能、三峡新能源、国家电投、国家能源集团和华电集团 8家央企共计10GW光伏电站EPC 招标落定。根据招标公告要求，其中共有 8.5GW 明确要求 2020 年底前并网或者具备并网条 件。从各项目招标文件所规划的工期来看，大部分项目的工期设定为 8 月底开工，11 月底实 现全容量并网，预计央企在四季度并网的项目规模在11-13GW左右。根据光伏电站3个月左 右的施工周期，预计组件将在 10 月起集中供货。央企集采的组件价格目前仍处在商议阶段， 可能会有小范围上调，但仍难弥补之前的原材料涨价。目前产业链价格已经基本步入稳定，光 伏组件价格维持在1.6-1.7元/W左右，预计未来价格趋于稳定难以下降。在目前的产业链价格 下，不少订单仍然难以敲定组件价格以及交货时间，这可能会影响部分项目的并网计划。 晶澳104 亿元扩建一体化产能，积极推进扩产进程。9月15日晚，晶澳科技公告称，根据公 司战略发展需求，拟对一体化产能进行扩建，涉及硅片、电池、组件三个环节，预计总投资额 103.91亿元。其中硅片环节表现为1GW拉晶及5 GW切片项目、20GW拉晶及切片项目，合 计投资65 亿元；电池环节投资32亿元用于 3.5GW高效太阳能电池项目越南、6GW高效太 阳能电池项目；组件环节，3.5GW高功率组件项目越南，预计投资7亿元。晶澳科技本次产 能再升级，也是其持续深化垂直一体化产业链布局的体现，不仅能够有效提高高效产品的产能， 满足市场需求，也有助于其不断提高市场份额和一体化盈利能力。一体化布局将加速行业洗牌， 以晶澳科技为代表的巨头企业也将趋向强者恒强。 本周国内光伏玻璃市场产销良好，企业库存多偏低位。周内企业执行前期订单，价格稳定为主， 小单散单鉴于供应偏紧，局部价格零星调涨。据卓创资讯消息，2.0mm 镀膜主流价格 24 元/ 平方米，环比持平。3.2mm镀膜主流价格30元/平方米，环比持平。短期来看，国内光伏玻璃 市场需求支撑延续，下游组件厂家订单跟进情况尚可，一线大厂保持备货节奏，二三线厂家按 单采购居多。供应方面，目前多数光伏玻璃厂家订单跟进较满，加之原片供应偏紧，短期市场 继续稳中偏强运行状态。目前光伏玻璃市场产销情况较好，部分企业仅有基本周转量，库存偏 低位。 投资建议推荐隆基股份601012.SH、通威股份600438.SH、福莱特601865.SH、中环股 份002129.SZ、捷佳伟创300724.SZ、阳光电源300274.SZ，相关公司有福斯特 603806.SH、晶盛机电300316.SZ、东方日升300118.SZ。 行业周报 | 电气设备 4 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2020年09月19日 公共充电桩新增量维持快速增长，新能源汽车接受度不断提升 8 月上险量同比大幅提升，新能源汽车需求增长可持续性强。根据保监会数据，2020 年 8 月 我国新能源汽车上险量 91602 辆，同比增长 103.05，环比增长 4.26。分品牌类型看，自 主、合资、新势力车企实现同比大幅增长和环比稳定增长。其中，合资车上险量 43340 辆， 同比增长 201.45，环比增长4.06；自主车上险量35795辆，同比增长 60.67，环比增长 5.28；新势力品牌上险量 10340辆，同比增长103.68，环比增长5.27。8月进口车上险 量2127辆，同比下降37.03，环比下降10.71。从使用性质看，出租租赁上险量占比18.68， 同比下降 1.8pct；非营业个人上险量占比67.32，同比提升2.74pct；非营业单位上险量占比 13.99，同比下降 0.96pct。非营业上险量合计占比 81.31，同比提升 1.8pct。非营运消费 者占比不断增长，表明新能源汽车接受度提升，增长可持续性强。叠加国内疫情基本控制，各 类消费刺激政策逐步落地，预计下半年国内新能源汽车销量将保持稳定的正增长态势，全年销 量有望超过110万辆。 公共充电桩新增量维持快速增长，充电桩运营市场集中度较高。根据中国充电联盟数据，2020 年8月我国公共充电桩新增2.6万台，同比增长29.9，受部分运营商更新上报数据及主要企 业加快新建步伐影响，8 月出现大幅上涨。截至 2020 年 8 月底，我国公共充电桩累计数量达 到59.2万台，其中交流充电桩34.1万台、直流充电桩 25.0万台、交直流一体充电桩488台。 从2019 年9月到2020年8月，我国月均新增公共充电桩1.1万台。2020年8月全国充电总 电量约 7.4 亿 KWh，较 7 月份增加 0.6 亿 KWh，同比增长 50.1，环比增长 9.2，月充电 电量持续增长。截至 2020年8月，全国充电运营企业充电桩数量超过1万台的共有9家，分 别为特来电 16.6 万台、星星充电 13.9 万台、国家电网 10 万台、云快充 4.7 万台、依威能 源 2.5 万台、上汽安悦 2 万台、中国普天 1.4 万台、深圳车电网 1.4 万台、万马爱充 1 万台， 这8家运营商占总量的90.3。 国家制定全面电驱动计划，HEV电池未来可期。9月16日，国家新能源汽车创新工程项目专 家组组长王秉刚在全球新能源汽车供应链创新大会上透露，2.0 版“节能与新能源汽车技术路 线图”已通过专家评审，其中最大变化在于提出混合动力是内燃机汽车最有效的节能技术，积 极推动传统汽车实现“混动化”，包括新能源汽车与传统汽车全国采用“电驱动”技术，用“全 面电驱动计划”代替“禁燃时间表”更符合中国国情。最新的路线图预测了未来 15 年的快速 发展愿景。预计2025年我国EV和PHEV占总销量的15-25，2030年这一比例将达到30-40； 2035年提升至 50-60。预计到2035年节能车（主要是混动车）和新能源汽车的比例大概各 占一半。HEV 路线要对电池和发动机进行合理搭配，且为高倍率电池，技术壁垒较高，市场 格局较好。欧洲受政策考核压力 HEV有望加速，欧洲 2020年碳排放达标值为95g/Km，根据 EEA数据，HEV平均碳排量为 94.2g/Km，短期看HEV不改变用户习惯，将成为欧洲近几年 部分车企减排的有效方式。 投资建议推荐亿纬锂能300014.SZ、欣旺达300207.SZ、恩捷股份002812.SZ、宏发股 份600885.SH、鹏辉能源300438.SZ，相关公司有特锐德300001.SZ。 南方电网正式宣布投资1200亿融入和服务“新基建“ 9 月 15 日，南方电网公司融入和服务新型基础设施建设行动计划2020 年版印发，提出 2020年至2022年将抓好22项重点举措、实施62个重点项目，涉及投资1200亿元，积极融 入和服务新型基础设施建设，为做好“六稳”工作、落实“六保”任务作贡献。其中，今年已 安排投资 239亿元，加快重点项目落地实施。以“5G智能电网”重点任务为例，南方电网公 行业周报 | 电气设备 5 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2020年09月19日 司将投入 4 亿元推进面向智能电网的 5G 新技术规模化应用，满足智能电网业务管理区隔离、 业务隔离等网络需求，提供融合 5G 技术的智能电网整体解决方案。预计今年可完成 5G 通信 终端及模块样机研制，协调电信运营商完成广州南沙明珠湾区5G网络覆盖；2021年完成5G 融合网络架构及关键技术研究，在广州南沙、深圳形成区域示范效果；2022 年形成可推广可 复制的5G应用管理和商业合作模式。 投资建议建议关注国电南瑞（600406.SH），相关公司有岷江水电（600131.SH）。 价格跟踪 光伏产业链价格 本周单晶用料价格维持平稳，同样维持高价坚挺的水位，市场主流成交区间落在每公斤 93-96 元人民币，均价为每公斤 94 元人民币。现阶段国内主要厂家处于合约交货执行期，不过市场 仍有少数订单持续商议，部分一线硅料企业报价相比前期略有下滑，表明后期订单可商议，显 示市场供需矛盾正逐步缩小。另一方面，由于临近十一国庆大节，大部分一线单晶硅片企业库 存将陆续消耗完毕，本周上下游厂家开始商议硅料新订单。整体来看，随着各硅料企业复产复 工，9月硅料供应量相比8月有所增加，短缺的情况相比前期有所缓解，不过当前硅料供给仍 略显紧张，在下游拉晶厂维持满载开工率的同时，预判短期内单晶用料价格下降幅度及速度不 至于太快，买卖双方仍就价格持续博弈及僵持，预期最快本周前部分一线企业将陆续成交新订 单，届时单晶用料价格会更为明朗。 本周多晶用料价格基本持平，成交价落在每公斤 65-69 元人民币之间，均价为每公斤 67 元人 民币。受到下游多晶硅片价格维稳及多晶用料供应量偏少甚至稀缺，短期内多晶用料价格不至 于出现大幅度的变化。 海外硅料的部分，由于国内硅料新订单价格尚未落地，加上目前国内几家大厂仍处于交货执行 期，倘若没有优惠价格，对于硅料采购力道稍显疲弱。本周实际成交订单数量依旧偏少，单多 晶用料价格维稳运行，单晶用料落在每公斤 10.2-10.7 元美金之间 ; 多晶用料落在每公斤 7.2-7.7元美金之间。 连续几周以来单晶用料价格稳定，单晶硅片也进入价格稳定期，本周市场主流单晶硅片价格同 样维持坚挺，国内G1及M6成交价分别落在每片3-3.08元及3.15-3.23元人民币之间 ; 海外 G1及M6成交价分别落在每片0.386-0.392元及0.405-0.411元美金之间。近期单晶电池片价 格下跌，部分二线电池厂家开始向二线单晶硅片企业压价格，不过整体市场主流成交价仍维持 不变。若近期上下游硅料新签订单价格变化不大，预判下周龙头单晶硅片企业隆基公告 10 月 硅片牌价基本上维持不变。 受近期单晶硅片及硅料价格维稳的影响，多晶硅片维持一个多月以来稳定的价格，本周国内及 海外多晶硅片价格相比上周变化不大，成交区间分别持稳在每片 1.55-1.65元人民币，及每片 0.203-0.215 元美金。上游硅料企业陆续恢复开工，不过多晶用料产出比例仍有受限，另一方 面，印度市场受到疫情延续，对于多晶需求正逐步减弱，再者据悉先前贸易商囤货的多晶硅片 开始冲击市场，导致多晶硅片受到上下游环节夹击，多晶硅片价格略有向下的迹象。倘若在产 多晶硅片企业利润进一步受到挤压，不排除有下调开工率的可能性，具体仍取决个别企业承压 的力度。 行业周报 | 电气设备 6 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2020年09月19日 图1多晶硅价格 图2硅片价格 资料来源Pvinfolink，西部证券研发中心 资料来源Pvinfolink，西部证券研发中心 整体单晶电池片价格本周持稳，在需求的支撑下让价格下跌幅度稍为收窄。近期 G1尺寸价格 维稳在每瓦 0.86-0.88 元人民币，低价区段每瓦 0.83-0.84 元人民币的价格，自上周开始小幅 回升至 0.85-0.86 元人民币的价格。M6 尺寸部分，在下半年需求的支撑下，电池片厂家持续 坚守价格，本周均价短暂持稳落在每瓦0.92-0.93元人民币。预期月底前单晶电池片价格仍有 可能维稳价格，后续10-11 月电池片产能陆续释放下，电池片供给增加，价格仍将缓步走低。 海外部分，国内跌价持续传导至海外，但在美元走弱的状况让跌势较为趋缓，G1 尺寸均价止 稳在每瓦 0.113-0.114元美金，M6尺寸每瓦 0.119-0.120元美金。 多晶电池片部分，本周多晶硅片价格平稳在原先水位、在成本仍较高的状况下，均价短暂持稳 在每片2.6-2.65元人民币。然而多晶主要需求国印度疫情持续延烧、订单状况转差，在需求 渐弱、且多晶电池片跌价空间所剩无几的状况下，压力将逐渐向上传导。 硅料、硅片、电池片价格近期已较为稳定，组件价格在八月底至九月初已达到顶峰，近期国内 大型竞价项目与组件厂正陆续协商，目前看来近期 M6 单晶 PERC 组件价格暂时持稳在每瓦 1.58-1.6元人民币，但价格回落氛围已经显现。由于四季度需求略低于预期，预判中国本土组 件价格将自Q4出现小幅缓跌。海外价格部分，即使目前部分组件厂对四季度至明年初的能见 度不高，但报价也不会掉以轻心，大多至明年Q1交货订单依然维持在 0.2元美金以上的报价。 图3电池片价格 图4组件价格 资料来源Pvinfolink，西部证券研发中心 资料来源Pvinfolink，西部证券研发中心 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 2017-04 2018-01 2018-10 2019-07 2020-04 多晶硅价格（/kg） 一级致密料（元/kg，右轴） 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 2017/4/8 2018/4/8 2019/4/8 2020/4/8 多晶硅片-金刚线元/片 单晶硅片-156.75mm元/片 单晶硅片-158.75mm元/片 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 1.4 1.6 1.8 2.0 2.2 2017/4/8 2018/4/8 2019/4/8 2020/4/8 多晶电池片-金刚线元/W 单晶硅电池片（元/W） 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 2017/4/8 2018/4/8 2019/4/8 2020/4/8 275W多晶组件元/W） 285W单晶组件（元/W） 305W单晶PERC组件（元/W） 310W单晶PERC组件（元/W） 行业周报 | 电气设备 7 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2020年09月19日 本周国内光伏玻璃市场产销良好，企业库存多偏低位。周内企业执行前期订单，价格稳定为主， 小单散单鉴于供应偏紧，局部价格零星调涨。据卓创资讯消息，2.0mm 镀膜主流价格 24 元/ 平方米，环比持平。3.2mm镀膜主流价格30元/平方米，环比持平。短期来看，国内光伏玻璃 市场需求支撑延续，下游组件厂家订单跟进情况尚可，一线大厂保持备货节奏，二三线厂家按 单采购居多。供应方面，目前多数光伏玻璃厂家订单跟进较满，加之原片供应偏紧，短期市场 继续稳中偏强运行状态。目前光伏玻璃市场产销情况较好，部分企业仅有基本周转量，库存偏 低位。 图5光伏玻璃价格 资料来源Pvinfolink，西部证券研发中心 行业动态 8月户用新增突破1GW，累计3.94GW 根据国家能源局9月16日发布的户用光伏项目信息2020年9月， 2020年8月新纳入国 家财政补贴规模户用光伏项目总装机容量为 101.60万千瓦（1.01GW）。截至8月底，全国累 计纳入 2020 年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为 394.94 万千瓦（3.94GW）。按照 年初政策，2020全年户用总规模为 6GW，目前还剩余2.06GW左右，后期需求支撑尚可。 消息来源智慧光伏 大唐等8家央企共10GW电站EPC招标落定，10月起组件将集中供货 近日，大唐等 8 家央企共计 10GW 光伏电站 EPC 招标落定。根据招标公告要求，其中共有 8.5GW 明确要求 2020 年底前并网或者具备并网条件。从各项目招标文件所规划的工期来看， 大部分项目的工期设定为 8 月底开工，11 月底实现全容量并网，预计央企在四季度并网的项 目规模在 11-13GW 左右。根据光伏电站 3 个月左右的施工周期，预计组件将在 10 月起集中 供货。 消息来源光伏們 2020年8月全国电动汽车充换电基础设施运行情况 2020 年 8 月我国公共充电桩新增 2.6 万台，同比增长 29.9，受部分运营商更新上报数据及 20.0 22.0 24.0 26.0 28.0 30.0 32.0 2019/3/21 2019/6/21 2019/9/21 2019/12/21 2020/3/21 2020/6/21 光伏玻璃价格元/平方米） 行业周报 | 电气设备 8 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2020年09月19日 主要企业加快新建步伐影响，8 月出现大幅上涨。截至 2020 年 8 月底，我国公共充电桩累计 数量达到 59.2 万台，其中交流充电桩 34.1 万台、直流充电桩 25.0 万台、交直流一体充电桩 488 台。2020 年 8 月全国充电总电量约 7.4 亿 KWh，较 7 月份增加 0.6 亿 KWh，同比增长 50.1，环比增长9.2，月充电电量持续增长。 数据来源中国充电联盟 王秉刚新能源汽车与节能汽车将并举发展 9 月 16 日，在全球新能源汽车供应链创新大会上，国家新能源汽车创新工程项目专家组组长 王秉刚透露，2.0 版“节能与新能源汽车技术路线图”已通过专家评审，很快就要正式发行。 而此次路线图的最大变化在于，政策对“混合动力”松口，提出混合动力是内燃机汽车最有效 的节能技术，积极推动传统汽车实现“混动化”，包括新能源汽车与传统汽车全国采用“电驱 动”技术，用“全面电驱动计划”代替“禁燃时间表”更符合中国国情。 消息来源真锂研究 国家电投新疆2.4GW风电项目可研招标启动 随着国家已解除新疆新能源开发“红色禁令”，根据国家新能源的相关政策和国家电投新疆公 司的战略发展方向，结合塔城地区“十四五”期间，拟规划在塔城老风口-玛依塔斯区域开发 建设 1.9GW 风电项目，在塔城玛依塔斯区域开发建设 0.2GW 风电项目，在塔城地区 161 团 境内建设 0.3GW风电项目。 消息来源北极星风力发电网 东方风电10MW海上风电机组再获200MW订单 根据东方风电官方消息，9 月 16 日，东方风电收到中标通知书，中标福能集团福建长乐外海 海上风电场C区项目第二批风电机组及附属设备采购合同包一及合同包二，共计200MW。该 项目是东方风电 10MW 海上风电机组获得的装机容量最大的一个订单，也是该风机去年 9 月 下线以来获得的第二个批量订单。根据风芒能源统计，该风机目前已经获得了 300MW容量订 单，分别为乐外海海上风电场 A 区项目 II 标段 100MW，以及长乐外海海上风电场 C 区项目 200MW。福建长乐外海海上风电场 C 区项目位于距离长乐海岸线 32-40 千米的海域，水深 39-40米，是IEC I类海上风电项目，将安装20台东方风电自主研制的10MW抗台风型风力 发电机组。东方风电 10MW 抗台风型海上风电机组于 2019 年 9 月下线，已在公司 12MW 试 验台上进行了全面试验。 消息来源北极星风力发电网 伍德麦肯兹预测亚太未来10年风电、光伏投资规模或达万亿美元 能源行业研究机构伍德麦肯兹日前发布的最新报告显示，随着各国打造可持续的、绿色环保的 能源结构的热情逐渐高涨，预计未来 10年，亚太地区对可再生能源电力的支持将进一步加强， 而对燃煤发电的投资将持续减少，亚太地区的能源转型将不断提速。根据该报告，20202030 年，亚太地区电力的年平均新增装机规模将在 170GW 左右，预计未来 10 年间亚太地区对光 伏和风力发电的总投资规模将达到1万亿美元，占该地区电力总投资规模的66。 消息来源北极星风力发电网 行业周报 | 电气设备 9 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2020年09月19日 漳州将打造国内规模最大深远海风电母港 9月8日，漳州市政府先后与舟基（集团）有限公司、中国三峡新能源集团股份有限公司、明 阳智慧能源集团股份公司签署投资合作协议。根据协议，三家企业将投资建设地下洞库、海上 风电装备制造、海上风电资源开发等项目，计划总投资达 1500亿元。据了解，三峡集团、明 阳集团计划投资 1300亿元，建设漳州深远海海上风电产业园项目，并配套规模化开发深远海 海上风电资源，其中深远海海上风电开发计划总投资达 1200亿元，将建成国内规模最大、具 备标杆示范效应的深远海海上风电项目，打造国内领先、世界一流的海上风电母港。 消息来源北极星风力发电网 龙源电力投资60亿打造1GW风光储项目 9 月 4 日，龙源电力集团股份有限公司与吴堡县政府达成“风光储＋设施农业”合作框架协议。 项目拟开发新能源综合示范基地项目规模为 100万千瓦，其中风电规划容量30万千瓦，光伏 规划容量 70万千瓦，预计投资额约 60亿元。项目计划在张家山镇、郭家沟镇开发集中式风电 项目，在辛家沟镇、寇家塬镇、岔上镇开发风光同场、互补发电、一体化运营的综合能源项目。 消息来源北极星风力发电网 行业周报 | 电气设备 10 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2020年09月19日 一周行情小结 本周指数变化本周中信电力设备涨幅4.44，创业板和上证综指涨幅分别为 2.34、 2.38。 图6每周板块变动 资料来源WIND，西部证券研发中心 表1重点覆盖公司估值表 公司 股票代码 评级 收盘价元 市值亿元 每股收益增长率 市盈率x 市净率x 2020E 2021E 2020E 2021E 2020E 隆基股份 601012.SH 买入 72.05 2633.62 35.00 27.51 38.12 29.90 8.76 通威股份 600438.SH 买入 24.85 1061.67 70.49 9.62 23.89 21.80 4.83 中环股份 002129.SZ 买入 23.16 668.15 33.33 92.50 57.90 30.08 4.68 天顺风能 002531.SZ 买入 7.35 122.04 47.62 11.29 11.85 10.65 2.12 阳光电源 300274.SZ 增持 28.01 355.98 22.95 29.33 37.35 28.88 4.56 金风科技 002202.SZ 买入 10.34 402.78 46.15 14.47 13.61 11.89 1.49 明阳智能 601615.SH 买入 16.09 198.25 80.39 16.30 17.49 15.04 3.11 日月股份 603218.SH 买入 22.70 180.39 93.44 16.10 19.24 16.57 4.60 亿纬锂能 300014.SZ 买入 49.40 861.69 48.19 41.46 40.16 28.39 11.74 中材科技 002080.SZ 买入 19.85 305.08 35.37 9.01 17.88 16.40 3.04 福莱特 601865.SH 增持 25.13 381.13 43.24 33.96 47.42 35.39 9.83 国电南瑞 600406.SH 买入 20.43 919.77 19.15 12.50 18.24 16.21 3.08 恩捷股份 002812.SZ 买入 2.88 152.09 8.33 23.08 22.15 18.00 1.60 捷佳伟创 300724.SZ 买入 89.98 700.73 16.98 31.45 72.56 55.20 15.53 八方股份 603489.SH 买入 109.28 302.20 38.66 30.91 66.23 50.59 12.78 鹏辉能源 300438.SZ 买入 169.20 200.59 27.78 50.14 49.04 32.66 9.94 公牛集团 603195.SH 增持 18.56 68.72 80.00 52.78 25.78 16.87 3.25 宏发股份 600885.SH 买入 152.40 906.57 15.36 30.02 34.40 26.46 12.07 良信电器 002706.SZ 增持 47.72 340.88 14.74 22.02 43.78 35.88 7.01 资料来源WIND，西部证券研发中心 注所有公司均为西部覆盖。 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 2019-09-22 2019-11-22 2020-01-22 2020-03-22 2020-05-22 2020-07-22 上证指数 创业板指 电力设备及新能源中信 行业周报 | 电气设备 11 | 请务必仔细阅读报告尾部的重要声明 西部证券 2020年09月19日 西部证券行业投资评级说明 超配 行业预期未来6-12 个月内的涨幅超过大盘（沪深300指数）10以上 中配 行业预期未来6-12 个月内的波动幅度介于大盘（沪深300指数）-10到10之间 低配 行业预期未来6-12 个月内的跌幅超过大盘（沪深300指数）10以上 联系我们 联系地址上海市浦东新区浦东南路500 号国家开发银行大厦21层 北京市西城区月坛南街59号新华大厦303 深圳市福田区深南大道6008号深圳特区报业大厦10C 联系电话021-38584209 免责声明 本报告由西部证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告仅供西部证券股份有限公司（以下简称“本公司”） 机构客户使用。本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前，系本公司机密材料，如非收件人（或收到的电子邮件含错误信息），请立即通知发件人， 及时删除该邮件及所附报告并予以保密。发送本报告的电子邮件可能含有保密信息、版权专有信息或私人信息，未经授权者请勿针对邮件内容进行任何 更改或以任何方式传播、复制、转发或以其他任何形式使用，发件人保留与该邮件相关的一切权利。同时本公司无法保证互联网传送本报告的及时、安 全、无遗漏、无错误或无病毒，敬请谅解。 本报告基于已公开的信息编制，但本公司对该等信息的真实性、准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观 点和判断，该等意见、评估及预测在出具日外无需通知即可随时更改。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报 告。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。对于本公司其他专业人 士（包括但不限于销售人员、交易人员）根据不同假设、研究方法、即时动态信息及市场表现，发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点，本公司 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