20210815-东吴证券-环保工程及服务行业周报：鼓励可再生能源企业储能建设增加并网规模，CCER注册登记&交易系统招标启动

证券研究报告行业研究 环保工程及服务 环保工程及服务 行业周报 1 / 31 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 鼓励可再生能源 企业储能建设增加并网规 模 ， CCER 注册 登记 2）沼气利用结构 2018 年欧洲发电沼气量占比 43， 中国当前仅 3.5， 2030 年中国有望达 20，沼气发电装机量达 39MW，是 2020 年的 44 倍 。  龙头规模效应 b.第 3-4 阶段 配额发放改为 总量控制 模式，且总量上限从 3 阶段逐年减少 1.74提升至 4阶段的 2.2，有效提振碳价； 2）市场稳定储备机制（ MSR） 2019年启动，基于相应规则和目标调整配额拍卖量，成为长期有效 控制配额盈 余 的方案。  展望国内 碳市场，我们认为国内市场 发展方向相似，已具备两大核心机制雏形 。 1）总量控制 2022 年底前，全面开展全省市级及以下工业园区 集 中区 污染物排放限值限量管理。 23 / 31 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 数据来源 http//www.jiangsu.gov.cn/art/2021/8/6/art_64752_9964227.html 3.4. 浙江首笔碳排放权抵押贷款落地， 6000 万元助力企业盘活碳资产 浙江省绍兴中成热电有限公司（以下简称中成热电）日前拿到了一笔 6000 万元巨 额贷款，抵押物与以往有所不同，是碳排放权，这也是浙江省首笔碳排放权抵押贷款。 今年 6 月，浙江省首批重点单位碳排放配额下达，绍兴涉及 14 家企业，预分配碳排放 配额 1666 万吨，估值约 6.7 亿元，其中位于绍兴越城区的中成热电分到 158.35 万吨。 绍兴恒信农商行根据低碳减排项目的融资需求，科学评估了碳排放配额资产价值，最终 向中成热电发 放了年利率为 4.35的 6000万元贷款。 数据来源 http//www.mee.gov.cn/ywdt/dfnews/202108/t20210809_855722.shtml 3.5. 海南试行碳排放环评，“两高”项目同时开展环评和碳评 海南省生态环境厅近日印发关于试行开展碳排放环境影响评价工作的通知，明 确将在部分重点领域、重点产业园区、重点行业、重点项目中，试行开展碳排放环境影 响评价，重点领域为电力、建材、石化、化工、造纸、医药、油气开采等行业。按照要 求，海口江东新区、三亚崖州湾科技城、博鳌乐城国际医疗旅游先行区、洋浦经济开发 区应在 2021 年底前完成现状碳排放环境影响评价工作并将碳评文件报省生态环境厅备 案审查，其他产业园区应尽快开展上述工作。 数据来源 http//www.mee.gov.cn/ywdt/dfnews/202108/t20210809_855723.shtm l 3.6. 河北省以碳资产业务为核心开展碳金融业务河北三方共签碳金融碳服 务战略合作协议 河北省生态环境厅、河北建投能源投资股份有限公司、兴业银行股份有限公司石家 庄分行签订了碳金融战略合作协议。三方将以全国碳交易市场为平台，以碳资产业务为 核心，共同开展河北省重点行业和重点项目碳金融业务，促进河北省绿色金融业务全面 开展，共同推进河北省火电、能源、交通等重点排放行业碳中和相关项目建设，促进河 北省“十四五”期间碳排放控制目标实现。 数据来源 http//www.mee.gov.cn/ywdt/dfnews/202108/t20210810_855868.shtml 24 / 31 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 3.7. 上海市生态环境局关于 2020 年度上海碳排放配额第一次有偿竞价发放 的公告 近日，上海市生态环境局发布关于 2020 年度上海碳排放配额第一次有偿竞价 发放的公告，详情如下发放时间 2021 年 8 月中下旬；发放总量 80 万吨；发放 方式由上海环境能源交易所通过上海碳排放现货交易系统组织竞价发放；参与人 资格为本市纳入配额管理的单位和上海环境能源交易所碳排放交易机构投资者均 可参与竞买；申报竞买量为单个本市纳入配额管理的单位申报竞买量不得 超过 10 万吨，单个投资机构申报竞买量不得超过 5 万吨；竞买底价为本市碳排放配额 （ SHEA） 2021 年 4-7 月所有交易日挂牌交易的市场加权平均价。具体价格由上 海环境能源交易所公布。 数据来源 https//sthj.sh.gov.cn/hbzhywpt2025/20210809/1238c903bf4e47569414f20dd4f15fc5.html 3.8. 中国 CCUS 路径研究报告发布，建议加快推进超前部署 CCUS 应 用 中国二氧化碳捕集利用与封存 CCUS年度报告 2021 中国 CCUS 路径研究 于近日正式发布。报告指出了 CCUS在实现化石能源零碳排放的重要作用及在我国发展 的潜力，量化了 2030 年、 2060 年中国 CCUS 减排需求并评估了各行业对 CCUS 的需 求。其中火电行业是 CCUS 示范的重点，通过加装 CCUS 可助燃煤电厂捕捉 90的碳 排放量，使其变成一种低碳的发电技术。该报告的发布，对于研究中国碳达峰碳中和目 标下 CCUS 的战略定位和发展路径起到重要作用。 数据来源 http//www.zghbcyyjy.cn/p24481 3.9. 广西推动生态环保服务高质量发展鼓励有条件的设区市率先开展碳达 峰实践 广西壮族自治区生态环境厅近日印发关于深入推动生态环保服务高质量发展的实 施意见从加大环评改革、深化环境监管、助力企业绿色发展、夯实绿色本底、健全生 态环境保障机制等五大方面，制定了 20条实施意见。在推进碳达峰碳中和方面，意见 提出，以降碳为总抓手，探索协同控制温室气体和污染物排放的创新举措有效机制，推 动将碳排放影响评价纳入环境影响评价体系并鼓励有条件的设区市率先开展碳达峰实 践，积极参与全国碳排放权交易市场建设。 数据来源 http//www.mee.gov.cn/ywdt/dfnews/202108/t20210811_855993.shtml 25 / 31 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 3.10. 河北出台公共机构节约能源资源“十四五”规划 河北省机关事务管理局、河北省发改委日前印发河北省“十四五”公共机构 节约能源资源工作规划提出，剔除疫情因素，以 2019 年能源、水资源消费以及 碳排放为基数，到 2025 年全省公共机构单位建筑面积能耗下降 5、人均综合能 耗下降 6，人均用水量下降 5，单位建筑面积碳排放下降 7。 数据来源 http//swj.hebei.gov.cn/system/2021/08/11/030108613.shtml 26 / 31 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 4. 公司公告 表 1公司公告 类型 日期 公司 事件 项目中标 8.09 盈峰环境 盈峰环境全资子公司长沙中联重科环境产业有限公司收到垃圾转运车 采购项目中标通知书，中标总额 5,250 万元。本项目为垃圾转运车的 采购，采购数为 84 辆，用于承担顺德区内的垃圾收集、压缩、运输 工作。 8.10 节能铁汉 公司中标宝安区沙井街道体育公园 PPP 项目，项目动态总投资为 2.64亿元。 8.13 节能铁汉 中标项目为合肥园博园景观绿化工程 -2 标段 ,中标金额为 3.14 亿元。 股权质押 8.09 渤海股份 股东李华青质押股份 20,019,883 股，占其所持股份 100，占公司总股本 5.68。 8.10 天壕环境 公司控股股东本次解除质押 1100 万股，占其所持股份比例 6.43，占公司总股本的 1.25。 8.13 金圆股份 本次质押 1150 万股 ,占其所持股份比例 4.96，占公司总股本比例1.61。 大宗交易 8.10 龙净环保 以 8.37 元的价格成交 143.27 万股，成交金额 1199.17 万元。 8.10 润邦股份 以 4.92 元的价格成交 420.56 万股，成交金额 2069.16 万元。 8.11 宁波韵升 以 12.17 元的价格成交 16.50 万股，成交金额 200.81 万元。 8.12 苏交科 以 7.00 元的价格成交 139 万股，占总股本 0.1431，成交额为 973.00万元。 8.13 伟明环保 以 24.18 元的价格成交 33 万股，成交金额 797.94 万元。 提供担保 8.09 侨银股份 公司预计 2021 年度将累计为子公司（仅为合并报表范围内的全资及 控股子公司）提供不超过人民币 68,000 万元的担保。近日，公司及其 控股子公司、公司实际控制人刘少云、郭倍华、韩丹分别与交通银行 股份有限公司广东省分行签订了相关贷款合同及保证合同。 8.10 东方园林 公司为南召东方金源提供股权质押担保，担保物为公司持有南召东方 金源的 22.13股权，担保额度 4.45 亿元。公司及全资子公司东方利 禾、中邦建设拟为济宁东方生态提供担保，公司担保额度 5.88 亿元。 8.10 岭南股份 公司拟为控股子公司恒润集团提供 2,000 万元担保，担保期三年。 8.13 洪城环境 公司为控股孙公司温州弘业向商业银行申请额度为 8000 万元人民币的项目贷款授信提供连带责任担保。 8.13 东方园林 为保障济宁高新区生态水系综合治理及景观提升 PPP 项目正常实施， 拟为济宁东方生态提供股权质押担保金额为公司 5.88 亿元、东方利禾 2867.80 万元、中邦建设 2867.80 万元。 27 / 31 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 收购股权 8.10 四通股份 公司本次要约收购期限内公司全体股东所持有的无限售条件流通股， 收购数量为部分要约（ 3360.16 万股，占公司总股本比例 10.50）， 收购价格为 6.60 元 /股，要约收购期限自 2021 年 7 月 28 日至 2021 年 8 月 26 日，以现金方式支付。 8.10 天山铝业 公司于 2021.8.9 与印度尼西亚本土矿业控股公司及其实际控制人签订 了合作意向协议，拟直接或间接收购标的公司和 /或其下属三家矿 业公司不低于 49的股权，并拟在铝土矿开采、供应、销售等方面开 展合作。 减持股份 8.09 力合科技 股东祥禾泓安集中竞价减持股份 1,885,850 股，占公司总股本 0.8，减持价格区间 19.38-30 元，减持均价 21.25 元。 8.09 津膜科技 持股 5以上股东高新投资发展有限公司计划在减持计划公告之日起 十五个交易日后的六个月内以集中竞价、大宗交易或两者相结合等方 式减持首次公开发行前已发行的本公司股份不超过 15,103,300 股（占 本公司总股本比例 5）。至本公告日，上述减持计划时间已过半。 8.09 万德斯 截至首次公开发行上市日，投资期限在 36 个月以上但不满 48 个月 的，在任意连续 60 日内减持股份的总数不得超过公司股份总数的 1。创投二期、宁泰创投计划在履行减持股份预先披露义务的十五个 交易日后的六个月内，通过集中竞价方式减持公司股份合计不超过公 司股份总数的 3（即 2,549,935 股）。减持价格按照市场价格 确定 ， 且不低于发行人股票的发行价。 8.11 润邦股份 公司持股 5以上股东 CHINACRANE）所持有的公司股份比例下降 至 5以下，此举彻底消除公司与卡哥特科公司之间的关联交易，并 降低公司关联交易的整体发生额。 8.12 蓝焰控股 持有山西蓝焰控股股份有限公司股份 6796 万股（占本公司总股本比 例 7.02）的股东中国信达资产管理股份有限公司计划在自本公告发 布之日起十五个交易日后的六个月内，以集中竞价方式减持本公司股 份不超过 1935 万股（约占本公司总股本比例 2）。 8.12 建龙微纳 公司股东中证开元及其一致行动人民权创投、普闰高新、郑州融英以 集中竞价的方式减持 57.82 万股，减持比例为 1；本次权益变动后， 合计持有公司股份 508.9 万股，持有公司股份比例自解除限售之日起 所持有的 9.80减少至 8.80。 8.12 湘潭电化 公司通过湘潭市公共资源交易中心挂牌转让公司所持有的参股公司湖南力合厚浦科技有限公司 20.4的股权。 业绩年报 8.10 中持水务 2021.1-6 月公司收入 5.11 亿元，同比增长 2.61；净利润 6953 万元， 同比增长 21.15；扣非净利 7052 万元，同比增长 33.81； EPS 0.34 元 /股。 8.11 国中水务 国中水务下属子公司因出水超标收到行政处罚，本次处罚将减少公司本年度净利润 36.54 万元。 8.12 光大环境 2021 年上半年，公司营业收入为港币 265.0 亿元，同比增长 44；除利 息、税项、折旧及摊销前盈利为港币 81.98 亿元，同比增长 29；本公 司权益持有人应占盈利为港币 38.87 亿元，同比增长 28；每股基本盈 利为 63.28 港仙，同比增长增长 28；中期股息为每股 19.0 港仙。 28 / 31 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 8.12 龙马环卫 2021 年上半年，公司营业收入为 27.72 亿元，同比增长 14.78；归母 净利润为 2.11 亿元，同比增长 8.12；扣除非经常性损益的净利润为 1.93 亿元，同比增长 10.55；经营活动产生现金流量净额为 -3.20 亿元。 8.12 四通股份 2021 年上半年，公司营业收入为 1.95 亿元，同比增长 78.97；归母净 利润为 3087 万元；扣除非经常性损益的净利润为 227.5 万元；经营活 动产生现金流量净额为 3839 万元，同比增长 272.79。 8.12 瀚蓝环境 2021 年上半年，公司营业收入为 45.51 亿元，同比增长 45.11；归母 净利润为 6.27 亿元，同比增长 36.02；扣除非经常性损益的净利润为 6.09 亿亿元，同比增长 34.90；经营活动产生现金流量净额为 10.74 亿 元，同比增长 94.55。 8.12 兴蓉环境 2021 年上半年，公司营业收入为 27.77 亿元，同比增长 18.92；归母 净利润为 7.08 亿元，同比增长 6.76；扣除非经常性损益的净利润为 6.90 亿亿元，同比增长 6.15；经营活动产生现金流量净额为 7.86 亿 元，同比增长 -8.74。 8.13 重庆水务 营业收入 31.78 亿元，同比增长 22.49；归母净利润 10.55 亿元，同比增长 35.66。归母扣费净利润 7.74 亿元，同比增长 7.98。 8.13 众合科技 累计收到与收益相关的政府补助 569.94 万元，占公司最近一期经审计归属上市公司股东净利润的 10.10。 股份回购 8.11 宏盛科技 公司已通过二级市场购买的方式累计买入公司股票 2,318,943 股，成交金额 32,305,321.40 元（含交易费用），买入数量占公司总股本的 0.43。 合同终止 8.09 美丽生态 公司控股子公司福建美丽生态建设集团有限公司近日与安徽亿源智慧 能源科技有限公司签署了关于阜阳市电厂余热利用城市集中供热项 目 终止协议书。 2018年项目签约合同暂估价为 24,855.32 万元，由于所需资金仍未到位，导致项目无法按期推进。合同终止后， 公司预计确认收入 526 万元（含税）。 签订合同 8.10 中国燃气 公司与湖北省襄阳市人民政府订立战略合作协议，在暖居工程、智慧城 镇建设及工业互联网建设等方面达成合作。 8.10 京源环保 公司与中国电力共同出资设立合资公司，从事综合智慧能源及新能源 项目的开发、建设、运营，电力行业高效节能技术研发。合资公司注册 资本为 5000 万元人民币，公司出资 1750 万元，持有合资公司 35股 权；中国电力出资 3250 万元，持有合资公司 65股权。 非公开发行股 份 8.11 京源环保 公司与中国电力共同投资设立合资公司，以增强与电力行业水处理业 务客户紧密度获取投资收益，公司主要通过股东会参与决策，对合资公 司不具有控制权。 8.11 洪城环境 公司拟购买南昌水业集团持有的江西鼎元生态环保 100的股权，并通 过非公开发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过 36,819.90 万元。 停牌 8.10 葛洲坝 因 并购重组 委审核，公司股票将自 2021.8.11 开市起停牌，并在收到 并购重组 委审核结果后申请股票复牌。 股票交易异常 波动 8.11 百川股份 公司股票交易价格连续 3 个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过 20％。 29 / 31 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 投资 8.09 首创环保 公司以 TOT 方式投资贵州省贵阳市南明区五里冲污水处理厂特许经营 项目 ,一期规模 3 万吨 /日（设计规模 6 万吨 /日），总投资 28,193.88 万 元，同意公司全资设立“贵阳市首创水务有限公司” ,公司股本出资 8,458.16 万元，占股 100。 8.11 雪迪龙 公司拟使用不超过 6.5 亿元的暂时闲置自有资金进行现金管理，投资安全性高、流动性好、中低风险的现金管理产品。 8.13 中原环保 公司与洛阳市规划建筑设计研究院有限公司、河南五建城乡建设发展 有限公司组成联合体（项目公司注册资本为 3 亿元；股权结构为中原 环保占比 79.5，洛阳国展公司占比 20，五建城乡占比 0.5；公司 以货币方式出资，资金为公司自有资金，剩余部分由项目公司负责具 体融资事项），投资建设洛阳市伊滨经开区（示范区）中央公园西轴 城市综合开发项目（项目投资 18.76 亿元；合作模式采用“社会投资 人 工程总承包”开发建设模式，项目合作期限 5 年，其中开发建设 期 4 年（暂定），分期开展；年化投资收益率 7.5，勘察设计费优惠 率 15，建筑 安装工程费优惠率 0.8）。 数据来源 Choice，东吴证券研究所 5. 下周大事提醒 表 2下周大事提醒 日期 证券简称 事件 8/16（ 周一 ） 三峰环境 披露半年报 博世科 股东大会召开 *ST 科林 披露半年报 科融环境 股东大会召开 8/17（周二） 复洁环保 2997.87 万股首发原股东限售股份于 08-17 上市流通 金科环境 股东大会召开 卓越新能 披露半年报 城发环境 披露半年报 华控赛格 披露半年报 8/18（ 周三 ） 华特达因 股东大会召开 玉禾田 披露半年报 高能环境 披露半年报 隆华科技 披露半年报 怡球资源 披露半年报 中金环境 披露半年报 深圳燃气 股东大会召开 蓝焰控股 股东大会召开 旺能环境 披露半年报 30 / 31 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 中材国际 连续停牌 百川能源 股东大会召开 8/19（周四） 德林海 披露半年报 日出东方 披露半年报 兴源环境 股东大会召开 ST 华鼎 股东大会召开 蓝焰控股 披露半年报 洪城环境 披露半年报 8/20（ 周五 ） 英科再生 披露半年报 路德环境 披露半年报 佳华科技 披露半年报 万德斯 披露半年报 侨银股份 披露半年报 东方环宇 披露半年报 景津环保 披露半年报 中环环保 披露半年报 力合科技 披露半年报 金海高科 披露半年报 东珠生态 披露半年报 理工环科 披露半年报 万邦达 披露半年报 中材国际 披露半年报 众合科技 披露半年报 国中水务 披露半年报 8/21（周六） 德创环保 披露半年报 雪浪环境 披露半年报 盈峰环境 披露半年报 宏盛科技 披露半年报 复洁环保 披露半年报 伟明环保 披露半年报 数据来源 Choice，东吴证券研究所 6. 风险提示 风险提示 政策推广不及预期，利率超预期上行，财政支出低于预期