2017年光伏行业及产业链分析报告

1 此文档为 word 格式，可任意修改编辑 ）2017 年 6 月2017 年光伏行业及产业链分析报告2 正文目录光伏产业链概述降低度电成本是不变的主题 5光伏行业及产业链分析产业链已完善，技术革新是未来最大亮点 5全球光伏市场市场占比逐渐转移，印度市场值得关注 6国内光伏市场格局结构双转换，增长速度将放缓 7政策促进行业健康发展，降本提效是不变的主题 9多晶硅料流化床法值得关注，但短期内西门子法还是主流 12 多晶硅产能扩张继续，进口替代空间大 12 改良西门子法占主流，未来流化床法值得关注 15 硅片金刚线切在多晶硅片上的运用有望推广，铸锭单晶值得关注 17 单晶龙头通过金刚线切线等方式推动行业成本下降 18 铸锭单晶值得关注 19 电池与组件→晶硅是主流，单多晶拉锯有效降低度电成本，促进平价上网 19 单晶电池符合发展趋势，市场份额将不断增加 19 PERC是短期内降本提效的主力军之一 20 中期看好 N 型电池双面 N型单晶→新势力正在崛起 . 23 长期看好 IBC、异质结等高效电池 . 27 金刚线切 黑硅，多晶仍有机会 29 支架跟踪支架有望成为打开降本空间的新钥匙 30 逆变器组串式将迎来发展空间 31 设备受益于产能扩张，单晶设备迎来发展空间 32 下游拥抱平价上网时代，分布式市场值得期待 34 从梦想到现实平价上网时代将逐步来临 34 政策向好，储能助力，分布式市场值得期待 35 主要公司分析 36 保利协鑫能源 36 隆基股份 36 中来股份 36 晶盛机电 37 林洋能源 37 3 风险提示 38 图目录图 1光伏行业产业链 . 5图 2全球光伏装机增量（单位 GW） . 7图 3 2015 年全球各地区新增装机容量 7图 4 2016 年全球各地区新增装机容量 7图 5 2014-2016 全国光伏电站新增装机容量 单位万千瓦 . 8图 6 2016 年装机结构（累计量） 9图 7 2016 年发电量占比 9图 8 2013-2016 年发电量占比 . 9图 9 2013-2016 分企业多晶硅产量 . 12 图 10 2016 年分月份企业多晶硅产量 12 图 11 2016 年全国多晶硅产能分布 13 图 12中国市场份额不断增加 . 14 图 13 2017 年中国多晶硅产量将达到 22 万吨 14 图 14 2010-2016 多晶硅产量 / 进口量（万吨） . 14 图 15 2010-2016 多晶硅国内产量与进口量百分比 . 15 图 16改良西门子法工艺简图 . 15 图 17 2014/05-2017/04 光伏级多晶硅价格趋势（单位美元 /千克） . 16 图 18流化床法工艺简图 . 16 图 19 2016-2025 年多晶硅生产技术市场占比变化趋势 . 17 图 20 2015 年和 2016 年全球、中国硅片产量（单位 GW） 17 图 21 2014/5-2017/4 单多晶硅片价格变化趋势（单位美元 /片） . 18 图 22金刚线切割多晶硅片存在的问题 . 19 图 23单晶硅与多晶硅发展进程 . 20 图 24常规 AL-BSF电池 21 4 图 25 PERC电池 21 图 26发射极及背表面钝化（ PERC）高效电池工艺流程 . 22 图 27 PERC弱光响应 22 图 28 PERC温度系数 22 图 29 N 型电池与 P型电池结构比较 23 图 30英利公司 PANDA电池结构示意图 24 图 31中来股份的双面单晶电池的制备过程 . 25 图 32中来股份双面电池相比单晶的 N 型、 P 型电池的性能优势 26 图 33中来股份的技术路线图 . 27 图 34 IBC电池结构示意图 . 27 图 35异质结三维结构图 . 28 图 36异质结截面示意图 . 28 图 37晶澳太阳能推出的半切片电池组件 30 图 38 2016-2025 年跟踪系统市场占比的变化趋势 . 31 图 39 2016-2025 年不同类型逆变器的市场占比变化趋势 . 32 图 40CZ法原理 . 33 图 41CZ法流程 . 34 图 42光伏度电成本下降趋势测算 . 35 表目录表格 1行业值得关注的技术或发展 . 6表格 2我国光伏行业主要企业情况 . 6表格 3常规晶体硅电池平均转换效率不断进步 . 10 表格 4光伏行业重点支持政策 . 10 表格 5 N 型双面组件与 P 型双面组件对比 24 表格 6. 中来 N 型单晶双面电池九大核心优势 25 表格 7四种主要逆变器的优缺点 . 32 5 光伏产业链概述降低度电成本是不变的主题光伏行业及产业链分析 产业链已完善， 技术革新是未来最大亮点光伏产业链包括上游硅料的采集，硅片、硅棒、硅锭的生产；中游光伏电池和组件的制作； 下游 光伏电站系统的集成与运营。 国内最初靠电池和组件起家， 由于进入门槛低， 造成了大量企业涌入。 当时的特点可以概括为三头在外，即上游硅片、硅料靠进口，下游组件靠出口，关键的技术和设备也靠国外。随着近几年国内光伏行业的快速发展， 光伏产业链逐渐向两头延伸， 现在我国已经形成了完整的光伏产业链。 目前， 行业已到国内光伏企业引领全球技术进步的阶段由于光伏行业的核心是将太阳能转化为电能，所以如果要提高效率、降低成本，进而达到完全平价上网，就必须要在光伏电池和组件的产业链上实现技术革新，以达到提质增效的规模化应用。图 1光伏行业产业链6 表格 1行业值得关注的技术或发展表格 2我国光伏行业主要企业情况全球光伏市场市场占比逐渐转移，印度市场值得关注2016 年全球光伏新增装机容量约为 73GW， 其中中国 34.54GW， 连续四年装机容量全球第一。 美国和日本排在第二和第三位， 分别有 14.1GW和 8.6GW 的增量，紧随其后的是印度，装机容量达到 4GW。可以看出欧洲和日本等传统市场的市场占比逐渐在向中国、美国、印度等市场转移。印度规划到 2022 年太阳能装机规模突破 100GW， 截至 2016 年底， 印度光伏累计装机容量已超过 9GW； 这预示着未来几年印度平均每年将至少有 15GW 的增量， 我们预计印度光伏行业发展在未来几年将会提速，印度市场值得关注。